Ожидаемый убыток - это сумма значений всех возможных убытков, каждая из которых умножена на вероятность того, что этот убыток произойдет.
При банковском кредитовании (дома, автомобили, кредитные карты, коммерческое кредитование и т. Д.) Ожидаемые убытки по ссуде со временем меняются по ряду причин. Большинство кредитов погашаются с течением времени и, следовательно, имеют уменьшающуюся сумму непогашенной задолженности. Кроме того, ссуды обычно подкрепляются залогом, стоимость которого со временем меняется по- разному, чем непогашенная стоимость ссуды.
При анализе ожидаемого убытка важны три фактора:
- Вероятность дефолта (PD) [1]
- Экспозиция по умолчанию (EAD) [2]
- Убыток по умолчанию (LGD) [3]
Простой пример
- Первоначальная стоимость дома 100 долларов США, кредит до 80%, сумма кредита 80 долларов США
- непогашенный заем $ 75
- текущая стоимость дома $ 70
- стоимость ликвидации $ 10
- Убыток по умолчанию = Величина вероятных убытков по риску / риску по умолчанию
- - Списание дебиторской задолженности по кредиту в размере 75 долларов США при дефолте
- + $ 70 проданный дом
- - уплачено 10 долларов США =
- - Убыток $ 15
- Выразить как%
- -15/75 =
- 20% убытков при дефолте
- Вероятность дефолта
- Поскольку существует отрицательный капитал, 50 домовладельцев из 100 «бросят ключи от банка и уйдут», поэтому:
- 50% вероятность дефолта
- Ожидаемый убыток
- В %
- 20% х 50% = 10%
- В валюте
- потеря валюты x вероятность
- 15 долларов США * 0,5 = 7,5 долларов США
- проверять
- убыток при дефолте * вероятность дефолта * риск при дефолте
- 20% * 50% * 75 долларов = 7,5 долларов
- В %
Пересчет ожидаемого убытка
Ожидаемые убытки не зависят от времени, их необходимо пересчитывать при изменении обстоятельств. Иногда как вероятность дефолта, так и убытки при дефолте могут возрасти, что дает две причины увеличения ожидаемых убытков.
Например, в течение 20-летнего периода только 5% определенного класса домовладельцев по умолчанию. Однако, когда наступает системный кризис и стоимость жилья падает на 30% в течение длительного периода, этот же класс заемщиков меняет свое поведение по умолчанию. Вместо 5% дефолта, скажем 10% дефолта, в основном из-за того, что LGD катастрофически вырос.
Чтобы приспособиться к такой ситуации, необходимо рассчитать гораздо более крупные ожидаемые убытки. Этот вопрос является предметом значительных исследований на национальном и глобальном уровнях, поскольку он оказывает большое влияние на понимание и снижение системного риска . [4] [5] [6] [7] [8] [9]
Смотрите также
Рекомендации
- ^ "Базельский глоссарий PD" . Базель . Проверено 2 февраля 2013 года .
- ^ «Базельский глоссарий EAD» . Базель. Архивировано из оригинала 5 июля 2012 года . Проверено 2 февраля 2013 года .
- ^ «Базельский глоссарий LGD» . Базель. Архивировано из оригинального 21 апреля 2013 года . Проверено 2 февраля 2013 года .
- ^ «Нормативное использование общесистемных оценок PD, LGD и EAD» (PDF) . BIS . Проверено 2 февраля 2013 года .
- ^ «QIS 3 FAQ: I. IRB-входы: PD, LGD и EAD» . BIS . Проверено 2 февраля 2013 года .
- ^ «Последствия корреляции PD-LGD в портфеле» . Moodys . Проверено 2 февраля 2013 года .
- ^ «Ожидаемые убытки (EL) по кредитному активу, если PD и LGD коррелируют» . bionicturtledotcom . Проверено 2 февраля 2013 года .
- ^ Schuermann, T. "Что мы знаем о убытках в результате дефолта?" (PDF) . Wharton. Архивировано из оригинального (PDF) 13 марта 2012 года . Проверено 2 февраля 2013 года .
- ^ «Ожидаемый убыток» . Всемирный банк . Проверено 2 февраля 2013 года .