Риск дефолта или ( EAD ) - это параметр, используемый при расчете экономического капитала или нормативного капитала в соответствии с Базель II для банковского учреждения. Он может быть определен как валовая сумма риска по кредиту в случае неисполнения обязательств должником. [1]
За пределами Базеля II эту концепцию иногда называют кредитным риском ( CE ). Он представляет собой немедленные убытки, которые понесет кредитор, если заемщик (контрагент) полностью не выполнит свои обязательства по своему долгу.
EAD тесно связан с ожидаемым убытком , который определяется как произведение EAD, вероятности дефолта (PD) и убытка при дефолте (LGD) .
Определение
В целом, EAD рассматривается как оценка степени, в которой банк может быть подвержен риску перед контрагентом в случае и во время дефолта этого контрагента. EAD равна текущей непогашенной сумме в случае фиксированных рисков, таких как срочные кредиты. Для возобновляемых требований, таких как кредитные линии, EAD можно разделить на привлеченные и неиспользованные обязательства; обычно полученное обязательство известно, тогда как невытянутое обязательство необходимо оценить, чтобы получить значение EAD. Согласно Базельским рекомендациям, EAD для обязательств измеряет сумму кредита, которая может быть привлечена в дальнейшем в случае дефолта. [2] Два популярных термина, используемых для выражения процента невыбранных обязательств, которые будут задействованы и невыполнены по умолчанию (в случае дефолта), - это коэффициент преобразования (CF) [3] и эквивалент ссуды (LEQ). [4]
Расчет
Расчет EAD отличается при фундаментальном и продвинутом подходах. В то время как при фундаментальном подходе ( F-IRB ) расчет EAD осуществляется регулирующими органами, при расширенном подходе ( A-IRB ) банки обладают большей гибкостью в том, как они рассчитывают EAD.
Фундаментальный подход
В соответствии с F-IRB , EAD рассчитывается с учетом базового актива, форвардной оценки, типа кредита и деталей обязательств. Это значение не учитывает гарантии, залог или обеспечение (то есть игнорирует методы снижения кредитного риска, за исключением неттинга на балансе, когда эффект неттинга включается в риск при дефолте). Для балансовых операций EAD идентичен номинальной сумме риска. Балансовый неттинг кредитов и депозитов банка корпоративному контрагенту разрешен для уменьшения оценки EAD при определенных условиях. Что касается забалансовых статей, существует два основных типа, которые должен учитывать подход IRB: операции с неопределенной будущей выборкой, такие как обязательства и возобновляемые кредиты , и внебиржевые контракты с валютными, процентными и долевыми производными инструментами. [5]
Продвинутый подход
В соответствии с A-IRB банк сам определяет, как соответствующий EAD должен применяться к каждому риску. Банк, использующий внутренние оценки EAD для целей капитала, может дифференцировать значения EAD на основе более широкого набора характеристик транзакции (например, типа продукта), а также характеристик заемщика. Ожидается, что эти значения представляют собой консервативный взгляд на долгосрочные средние показатели, хотя банки могут использовать более консервативные оценки. Банку, желающему использовать свои собственные оценки EAD, необходимо будет продемонстрировать своему надзорному органу, что он может соответствовать дополнительным минимальным требованиям, относящимся к полноте и надежности этих оценок. Все оценки EAD должны быть рассчитаны за вычетом каких-либо конкретных резервов, которые банк мог создать против риска. [5]
Важность
Чтобы весовой коэффициент риска, полученный из структуры IRB, был преобразован в актив, взвешенный с учетом риска, его необходимо привязать к сумме подверженности риску. Любая ошибка в расчете EAD напрямую повлияет на актив, взвешенный с учетом риска, и тем самым повлияет на требования к капиталу .
Рекомендации
- ^ Стр. 46: Проект руководства по надзору по внутренним рейтинговым системам для корпоративного кредита
- ^ Обзор нового консультативного документа Базельского соглашения о капитале BIS, апрель 2003 г.
- ^ FSA: Документ экспертной группы о подверженности рискам при дефолте
- ^ OCC: риск неисполнения обязательств по необеспеченным кредитным картам
- ^ a b Информация о регулировании управления финансовыми рисками, заархивированная 5 июля 2012 г. на Wayback Machine
Внешние ссылки
- Раскрытие информации при дефолте и бесплатных финансовых мини-экзаменах
- http://www.bis.org/publ/bcbsca.htm Базель II: пересмотренные рамки международного капитала (BCBS)
- http://www.bis.org/publ/bcbs107.htm Базель II: Международная конвергенция измерения капитала и стандартов капитала: пересмотренная концепция (BCBS)
- http://www.bis.org/publ/bcbs118.htm Базель II: Международная конвергенция измерения капитала и стандартов капитала: пересмотренная концепция (BCBS) (редакция от ноября 2005 г.)
- http://www.bis.org/publ/bcbs128.pdf Базель II: Международная конвергенция измерения капитала и стандартов капитала: пересмотренная концепция, всеобъемлющая версия (BCBS) (июнь 2006 г., редакция)