Границы выгодной сделки - это границы цен для финансового портфеля, которые зависят от предпочтений отдельного трейдера. Математически, если представляет собой набор портфелей с будущими результатами, которые "приемлемы" для трейдера, затем определите функцию от
где - это набор окончательных значений для самофинансируемых торговых стратегий . Тогда любая цена в диапазонене обеспечивает хорошей сделки для этого трейдера, и этот диапазон называется «ценовыми пределами невыгодной сделки». [1] [2]
Если тогда границы выгодной сделки являются ценами без арбитража и соответствуют ценам субхеджирования и суперхеджирования . Границы без арбитража - это величайшие крайности, на которые может пойти хорошая сделка. [2] [3]
Если где является функцией полезности , то границы цены хорошей сделки соответствуют границам цены безразличия . [2]
Рекомендации
- ^ Jaschke, Стефан; Кучлер, Уве (2000). «Согласованные меры риска, границы оценки и () -Оптимизация портфеля ». Цитировать журнал требует
|journal=
( помощь ) - ^ а б в Джон Р. Бирдж (2008). Финансовый инжиниринг . Эльзевир. С. 521–524. ISBN 978-0-444-51781-4.
- ^ Араи, Такудзи; Фукасава, Масааки (2011). «Выпуклые меры риска для границ выгодной сделки». arXiv : 1108.1273v1 [ q-fin.PR ].