Закон Грэмма – Лича – Блайли ( GLBA ), также известный как Закон о модернизации финансовых услуг 1999 г. ( Pub.L. 106–102 (текст) (pdf) , 113 Stat. 1338 , вступил в силу 12 ноября 1999 г. ), является действуют в 106 - м конгрессе Соединенных Штатов Америки (1999-2001). Он отменил часть Закона Гласса-Стигалла 1933 года , устранив рыночные барьеры между банковскими компаниями, компаниями по ценным бумагам и страховыми компаниями, которые запрещали любому учреждению действовать в качестве любой комбинации инвестиционного банка., коммерческий банк и страховая компания . При прохождении Грамм - Лич - Bliley закона, коммерческие банки, инвестиционные банки, ценные бумаги фирм и страховых компаний было позволено консолидировать. Кроме того, он не наделил SEC или любое другое агентство финансового регулирования полномочиями регулировать крупные инвестиционные банковские холдинговые компании. [1] Закон был подписан президентом Биллом Клинтоном . [2]
Другие короткие названия |
|
---|---|
Длинное название | Закон об усилении конкуренции в сфере финансовых услуг путем обеспечения разумной основы для присоединения банков, фирм по ценным бумагам и других поставщиков финансовых услуг, а также для других целей. |
Акронимы (разговорный) | GLBA |
Никнеймы | glibba, Закон о реформе комиссионных сборов за банкомат 1999 г. |
Принят | сто шестой Конгресс Соединенных Штатов Америки |
Эффективный | 12 ноября 1999 г. |
Цитаты | |
Публичное право | Pub.L. 106–102 (текст) (pdf) |
Устав в целом | 113 Стат. 1338 |
Кодификация | |
Акты отменены | Закон Гласса-Стигалла |
Заголовки изменены | |
Разделы ОСК созданы | 12 USC § 24a , § 248b , § 1831v , § 1831w , § 1831x , § 1831y , § 1848a , § 2908 15 USC § 80b-10a , 15 USC § 6801-6809 , 15 USC § 6821-6827 |
В разделы USC внесены поправки | 12 Свода законов США § 78 , § 377 15 Свода законов США § 80 |
Законодательная история | |
|
За год до принятия закона Citicorp , холдинговая компания коммерческих банков , объединилась со страховой компанией Travelers Group в 1998 году, чтобы сформировать конгломерат Citigroup - корпорацию, объединяющую банковские услуги, ценные бумаги и страховые услуги под брендом компании Citibank , Smith. Барни , Примерика и Путешественники . Поскольку это слияние было нарушением Закона Гласса – Стиголла и Закона о банковских холдинговых компаниях 1956 года , Федеральная резервная система в сентябре 1998 года предоставила Citigroup временный отказ от права [3]. [3] Менее чем через год было принято решение GLBA легализовать эти типы банковских операций. слияния на постоянной основе. Закон также отменил запрет Гласса-Стигалла на конфликт интересов «в отношении одновременного обслуживания любым должностным лицом, директором или сотрудником фирмы по ценным бумагам в качестве должностного лица, директора или сотрудника любого банка-члена». [4]
Законодательная история
Банковский сектор добивался отмены Закона Гласса – Стигола 1933 года с 1980-х, если не раньше. [5] [6] В 1987 году Исследовательская служба Конгресса подготовила отчет, в котором изучались доводы за и против сохранения закона Гласса-Стигалла. [7]
Соответствующие версии Закона о финансовых услугах были введены в Сенате США по Фил Грамм ( Республиканский Техас) и в Палате представителей США по Джим Лич (R-Айова). Третьим законодателем, связанным с законопроектом, был член палаты представителей Томас Дж. Блайли-младший (Род-Вирджиния), председатель комитета Палаты представителей по торговле с 1995 по 2001 год.
Во время дебатов в Палате представителей член палаты представителей Джон Дингелл ( демократ Мичигана) утверждал, что закон приведет к тому, что банки станут «слишком большими, чтобы обанкротиться». Дингелл также утверждал, что это обязательно приведет к финансовой помощи со стороны федерального правительства. [8]
Палата представителей приняла свою версию Закона о финансовых услугах 1999 г. 1 июля 1999 г. двухпартийным голосованием 343–86 (республиканцы 205–16; демократы 138–69; независимые 0–1) [9] [10] [ примечание 1] через два месяца после того, как Сенат уже принял свою версию законопроекта 6 мая гораздо более узким голосованием - 54–44, в основном по партийным линиям (53 республиканца и 1 демократ - за; 44 демократа - против). [12] [13] [14] [примечание 2]
Когда две палаты не смогли согласовать совместный вариант законопроекта, 30 июля Палата представителей проголосовала 241–132 голосов (58–131 рупий; D 182–1; Ind. 1–0), чтобы поручить своим переговорщикам работать над принятием закона, который гарантирует, что потребители будут пользоваться конфиденциальностью в медицинских и финансовых вопросах, а также «устойчивой конкуренцией и равным и недискриминационным доступом к финансовым услугам и экономическим возможностям в их сообществах» (т. е. защита от исключительной красной черты ). [заметка 3]
Затем законопроект был передан объединенному комитету конференции для проработки различий между версиями Сената и Палаты представителей. Демократы согласились поддержать законопроект после того, как республиканцы согласились усилить положения Закона о реинвестировании сообществ, препятствующих красной черте, и решить определенные проблемы конфиденциальности; комитет конференции завершил свою работу к началу ноября. [16] [17] 4 ноября окончательный законопроект, разрешающий разногласия, был принят Сенатом 90–8, [18] [примечание 4] и Палатой представителей 362–57. [19] [примечание 5] Закон был подписан президентом Биллом Клинтоном 12 ноября 1999 года. [20]
Изменения, вызванные Законом
В то время многие из крупнейших банков, брокерских и страховых компаний желали принятия Закона. Оправданием было то, что люди обычно вкладывают больше денег в инвестиции, когда экономика находится в хорошем состоянии, но они вкладывают большую часть своих денег на сберегательные счета, когда экономика ухудшается. С новым Законом они смогут делать как «сбережения», так и «инвестиции» в одном и том же финансовом учреждении, которое сможет преуспеть как в хорошие, так и в плохие экономические времена.
До принятия закона большинство компаний, оказывающих финансовые услуги, уже предлагали своим клиентам как сбережения, так и инвестиционные возможности. Что касается розничных / потребительских товаров, банк под названием Norwest Corporation , который позже слился с Wells Fargo Bank , возглавил предложение по предложению всех типов продуктов финансовых услуг в 1986 году. American Express пыталась владеть участниками почти во всех сферах финансового бизнеса ( хотя между ними было мало синергии ). Кульминацией этого процесса стал 1998 год, когда Citibank объединился с The Travelers Companies , в результате чего была создана Citigroup . Слияние нарушило Закон о банковских холдинговых компаниях (BHCA), но Ситибанку было предоставлено двухлетнее послабление, основанное на предположении, что они смогут добиться изменения закона. В ноябре 1999 года был принят Закон Грэмма – Лича – Блайли, отменяющий части Закона о компании BHCA и Закона Гласса – Стиголла, разрешающий банкам, брокерским компаниям и страховым компаниям слиться, что сделало слияние CitiCorp / Travelers Group законным.
Также до принятия Закона было много смягчений Закона Гласса-Стиголла . Например, несколькими годами ранее коммерческим банкам было разрешено заниматься инвестиционным банкингом, а до этого банкам также было разрешено начать брокерские операции с акциями и страхованием. Страховое андеррайтинг было единственной основной операцией, которую им не разрешали делать, что редко делают банки даже после принятия закона. Закон также ввел в действие три положения, которые позволяют банковским холдинговым компаниям заниматься физическими товарами. До принятия Закона эта деятельность была ограничена той, которая была настолько тесно связана с банковским делом, что считалась второстепенной. Согласно GLBA, в зависимости от положения, в которое попадает учреждение, банковские холдинговые компании могут заниматься торговлей физическими товарами, толлингом энергии, услугами по управлению энергопотреблением и коммерческой банковской деятельностью. [21]
С тех пор в отрасли финансовых услуг произошла значительная консолидация, но не в том масштабе, на который некоторые рассчитывали. Например, розничные банки не склонны покупать страховых андеррайтеров, поскольку они стремятся заниматься более прибыльным бизнесом страхового брокера, продавая продукты других страховых компаний. Другие розничные банки не спешили продавать инвестиции и страховые продукты и упаковывать эти продукты убедительно. Брокерским компаниям было нелегко попасть в банковское дело, потому что у них нет большого филиала и филиала . Банки в последнее время склонны покупать другие банки, такие как слияние Bank of America и Fleet Boston в 2004 году , однако им не удалось добиться большего успеха в интеграции с инвестиционными и страховыми компаниями. Многие банки расширили свою деятельность в сфере инвестиционного банкинга , но столкнулись с трудностями в сочетании с банковскими услугами, не прибегая к сомнительным связям, которые вызвали скандалы в Smith Barney .
Остающиеся ограничения
Решающее значение для принятия этого закона сыграла поправка, внесенная в GLBA, в которой говорится, что слияние не может происходить, если какое-либо из финансовых холдинговых учреждений или их филиалов получило «менее чем удовлетворительный [ sic ] рейтинг на последнем экзамене CRA. ", что по сути означает, что любое слияние может происходить только при строгом одобрении регулирующих органов, ответственных за Закон о реинвестициях в сообществах (CRA). [22] Это был вопрос горячих споров, и администрация Клинтона подчеркнула, что она «наложит вето на любой закон, снижающий требования к кредитованию меньшинств». [23]
GLBA также не сняла ограничения для банков, установленные Законом о банковских холдинговых компаниях 1956 года, который не позволял финансовым учреждениям владеть нефинансовыми корпорациями. Он, наоборот, запрещает корпорациям, не связанным с банковским или финансовым сектором, входить в розничный и / или коммерческий банкинг. Многие полагают, что желание Wal-Mart преобразовать свой промышленный банк в коммерческий / розничный банк в конечном итоге заставило банковскую отрасль поддержать ограничения GLBA.
Остались некоторые ограничения, чтобы обеспечить некоторое разделение между инвестиционными и коммерческими банковскими операциями компании. Например, лицензированные банкиры должны иметь отдельные визитные карточки, например, «Персональный банкир, Wells Fargo Bank» и «Инвестиционный консультант, Wells Fargo Private Client Services». Большая часть споров о финансовой конфиденциальности сосредоточена вокруг разрешения или недопущения совместной работы банковских, брокерских и страховых подразделений компании.
Что касается соблюдения , ключевые правила Закона включают Правило финансовой конфиденциальности, которое регулирует сбор и раскрытие личной финансовой информации клиентов финансовыми учреждениями. Это также относится к компаниям, независимо от того, являются ли они финансовыми учреждениями, которые получают такую информацию. Правило защитных мер требует, чтобы все финансовые учреждения разрабатывали, внедряли и поддерживали меры безопасности для защиты информации о клиентах. Правило защитных мер применяется не только к финансовым учреждениям, которые собирают информацию от своих клиентов, но и к финансовым учреждениям, таким как агентства кредитной информации, оценщики и ипотечные брокеры, которые получают информацию о клиентах от других финансовых учреждений.
Конфиденциальность
- Соответствие GLBA обязательно; независимо от того, раскрывает ли финансовое учреждение внутреннюю информацию или нет, должна существовать политика для защиты информации от предсказуемых угроз безопасности и целостности данных.
- Основные компоненты, установленные для управления сбором, раскрытием и защитой закрытой личной информации потребителей; или личная информация включает:
- Правило финансовой конфиденциальности
- Правило гарантий
- Предтекстовая защита
Правило финансовой конфиденциальности
(Подзаголовок A: Раскрытие непубличной личной информации, кодифицировано в 15 USC §§ 6801 - 6809 )
Правило финансовой конфиденциальности требует, чтобы финансовые учреждения предоставляли каждому потребителю уведомление о конфиденциальности во время установления отношений с потребителем и ежегодно в дальнейшем. Уведомление о конфиденциальности должно объяснять собранную информацию о потребителе, где эта информация передается, как эта информация используется и как эта информация защищена. В уведомлении также должно быть указано право потребителя отказаться от предоставления информации неаффилированным сторонам в соответствии с положениями Закона о справедливой кредитной отчетности . Если политика конфиденциальности изменится в любой момент времени, потребителя необходимо снова уведомить о принятии. Каждый раз, когда уведомление о конфиденциальности восстанавливается, потребитель имеет право снова отказаться от него. Неаффилированные стороны, получающие закрытую информацию, должны соблюдать условия принятия потребителем в соответствии с первоначальным соглашением о взаимоотношениях. Таким образом, правило финансовой конфиденциальности предусматривает соглашение о политике конфиденциальности между компанией и потребителем, касающееся защиты личной закрытой информации потребителя.
17 ноября 2009 года восемь федеральных регулирующих агентств выпустили окончательную версию типовой формы уведомления о конфиденциальности, чтобы потребителям было легче понять, как финансовые учреждения собирают и передают информацию о потребителях.
Финансовые учреждения
GLBA определяет финансовые учреждения как: «компании, предлагающие финансовые продукты или услуги физическим лицам, такие как ссуды, финансовые или инвестиционные консультации или страхование». Федеральная торговая комиссия (FTC) имеет юрисдикцию в отношении финансовых институтов , подобных, и в том числе, следующие:
- Небанковские ипотечные кредиторы,
- Оценщики недвижимости,
- Ссудные брокеры,
- Некоторые финансовые или инвестиционные консультанты,
- Коллекторы,
- Составители налоговой декларации,
- Банки и
- Поставщики услуг по расчету с недвижимостью.
Эти компании также должны рассматриваться в значительной степени вовлеченными в финансовые услуги или производство, что определяет их как «финансовое учреждение».
Страхование имеет юрисдикцию в первую очередь государства, при условии, что закон штата как минимум соответствует требованиям GLB. Закон штата может требовать большего соответствия, но не меньше, чем того, что в противном случае требует GLB.
Потребитель или клиент определяется
Закон Грэмма – Лича – Блайли определяет «потребителя» как
- «физическое лицо, которое получает от финансового учреждения финансовые продукты или услуги, которые должны использоваться в первую очередь для личных, семейных или домашних целей, а также означает законного представителя такого лица». (См. 15 USC § 6809 (9) .)
Клиент - это потребитель, который установил отношения с правами на конфиденциальность, защищенными GLB . Клиент - это не тот, кто пользуется банкоматом или обналичивает чек в системе выдачи наличных. Это не постоянные отношения, которые могут быть у клиента, например, ипотечная ссуда , налоговое консультирование или кредитное финансирование. Компания не является физическим лицом с личной закрытой информацией, поэтому компания не может быть клиентом в соответствии с GLB . Однако компания может нести ответственность за соблюдение GLB в зависимости от типа бизнеса и деятельности, в которой используется личная непубличная информация человека.
Определение: «Потребитель» - это физическое лицо, которое получает или получило финансовый продукт или услугу от финансового учреждения, которое должно использоваться в основном для личных, семейных или домашних целей, или его законный представитель.
Примеры потребительских отношений:
- Ходатайство о ссуде
- Получение наличных в иностранном банкомате, даже если это происходит регулярно
- Обналичивание чека в компании по обналичиванию чеков
- Организация банковского перевода [24]
Определение: «Клиент» - это потребитель, который поддерживает «клиентские отношения» с финансовым учреждением. «Отношения с клиентами» - это постоянные отношения с потребителем.
Примеры установления отношений с клиентами:
- Открытие счета кредитной карты в финансовом учреждении
- Заключение договора аренды автомобиля (на внеоперационной основе при первоначальном сроке аренды не менее 90 дней) с автомобильным дилером
- Предоставление личной финансовой информации брокеру для получения ипотечной ссуды
- Получение кредита от ипотечного кредитора
- Согласие на получение налоговой подготовки или консультационных услуг по кредитам
«Особое правило» для ссуд: отношения с клиентами основаны на владении правами на обслуживание. [24]
Права потребителей / клиентов на конфиденциальность
В соответствии с GLB финансовые учреждения должны предоставлять своим клиентам уведомление о конфиденциальности, в котором объясняется, какую информацию компания собирает о клиенте, где эта информация передается и как компания защищает эту информацию. Это уведомление о конфиденциальности должно быть передано клиенту до заключения соглашения о ведении бизнеса. Существуют исключения из этого правила, когда клиент принимает отсроченное получение уведомления для своевременного завершения транзакции. Это было несколько смягчено из-за онлайн-соглашений о подтверждении, требующих, чтобы клиент прочитал или пролистал уведомление и установил флажок, чтобы принять условия.
Уведомление о конфиденциальности также должно объяснять клиенту возможность «отказаться». Отказ означает, что клиент может сказать «нет» разрешению делиться своей информацией с неаффилированными третьими сторонами. Закон о справедливой кредитной отчетности отвечает за возможность отказа, но уведомление о конфиденциальности должно информировать клиента об этом праве в соответствии с GLB. Клиент не может отказаться от:
- Информация передается тем, кто предоставляет приоритетные услуги финансовому учреждению
- Маркетинг продуктов или услуг для финансового учреждения
- Когда информация считается необходимой по закону.
- При заключении финансовой транзакции учреждение, осуществляющее указанную транзакцию, должно предоставить клиенту безопасную комнату с возможностью закрытия, чтобы лучше защитить личную информацию клиентов.
Получение уведомлений GLBA потребителями
Требования к уведомлению
Требования к уведомлениям могут отличаться. В большинстве случаев обслуживание уведомления GLBA не требуется, если организация, обслуживающая уведомление, не намеревается «поделиться» информацией о клиентах, которую FTC определяет как «закрытая личная информация (NPI)», о клиентах, которые должны быть защищены в соответствии с GLBA . [25] [26] [27]
Ответ на получение уведомления GLBA
Потребитель может ответить на уведомление GLBA следующим образом:
- Нет ответа
- Указание в форме подтверждения, что уведомление не было предоставлено (обычно для документов, подписанных лично)
- Ответ в соответствии с форматом, предложенным в Уведомлении GLBA
- Ответ подготовленным письмом (отдельно или в дополнение к форме)
Синергия между GLBA и GDPR
В Европейском Союзе Генеральный регламент о защите данных (GDPR) вступило в силу 25 мая 2018. Как относится к потребителям, то GDPR включает в себя положения о сфере сбора данных, но также включает в себя право доступа , право на стиранием , право на ограничение обработки и права переносимости данных. Из-за многонационального характера некоторых транзакций, включая транзакции с данными и интернет-транзакциями, а также возможной реализации соответствующих правил в некоторых штатах США, вполне вероятно, что бизнес и другие организации будут соблюдать GDPR, а также требования GLBA США .
Индивидуализированной запросы на частную жизнь под GLBA могут включать в себя положения , гарантируемых Европейского Союза «с GDPR .
Правило гарантий
(Подзаголовок A: Раскрытие непубличной личной информации, кодифицировано в 15 USC §§ 6801 - 6809 )
Правило защитных мер требует, чтобы финансовые учреждения разработали письменный план информационной безопасности, в котором описывается, как компания готова и планирует продолжать защищать непубличную личную информацию клиентов. (Правило защитных мер применяется к информации о любых потребителях продуктов или услуг финансового учреждения в прошлом или настоящем.) Этот план должен включать:
- Назначение хотя бы одного сотрудника для управления мерами безопасности,
- Построение тщательного анализа рисков в каждом отделе, работающем с закрытой информацией,
- Разработка, мониторинг и тестирование программы для защиты информации, а также
- При необходимости измените меры безопасности, изменив способы сбора, хранения и использования информации.
Правило защитных мер заставляет финансовые учреждения внимательнее присмотреться к тому, как они управляют личными данными, и провести анализ рисков в своих текущих процессах. Ни один процесс не идеален, поэтому это означает, что каждое финансовое учреждение должно было приложить определенные усилия для соблюдения требований GLBA .
Предтекстовая защита
(Subtitle B: Мошеннический Доступ к финансовой информации, кодифицированный в 15 USC §§ 6821 - 6827 )
Претекст (иногда называемый «социальной инженерией») происходит, когда кто-то пытается получить доступ к личной закрытой информации без надлежащих полномочий для этого. Это может повлечь за собой запрос личной информации, выдавая себя за владельца учетной записи, по телефону, по почте, по электронной почте или даже с помощью « фишинга » (т. Е. Использования поддельного веб-сайта или электронной почты для сбора данных). GLBA призывает организации, подпадающие под действие GLBA, применять меры защиты от предлогов. Например, хорошо составленный план, разработанный в соответствии с Правилом безопасности GLB («разработка, мониторинг и тестирование программы для защиты информации»), вероятно, будет включать раздел по обучению сотрудников распознаванию и отклонению запросов, сделанных под предлогом. Фактически, оценка эффективности такого обучения сотрудников, вероятно, должна включать последующую программу выборочных выборочных проверок «вне класса» после завершения [начального] обучения сотрудников, чтобы проверить сопротивление Предоставление (случайно выбранного) студенту различных видов «социальной инженерии» - возможно, даже предназначенных для того, чтобы сосредоточить внимание на любой новой морщине, которая могла возникнуть после [первоначальной] попытки «разработать» учебную программу для такого обучения сотрудников. Согласно законодательству Соединенных Штатов, предлог со стороны отдельных лиц наказывается как преступление по общему праву, основанное на ложных предлогах .
Влияние на закон о ростовщичестве
Раздел 731 Закона GLB, кодифицированный как подраздел (f) 12 USC § 1831u , содержит уникальное положение, нацеленное на Арканзас , чей лимит ростовщичества был установлен на пять процентов выше учетной ставки Федеральной резервной системы в соответствии с Конституцией Арканзаса и не мог быть изменен Генеральная Ассамблея Arkansas . Когда Управление валютного контролера постановило, что межгосударственные банки, учрежденные в соответствии с Законом о межгосударственном банковском обслуживании и филиалах Ригла-Нила от 1994 года, могут использовать закон о ростовщичестве своего штата для всех филиалов по всей стране с минимальными ограничениями [28], банки, расположенные в Арканзасе, были поставлен в крайне невыгодное конкурентное положение по сравнению с филиалами межгосударственных банков в Арканзасе; это привело к поглощениям за пределами штата нескольких арканзасских банков, включая продажу First Commercial Bank (в то время крупнейшего банка Арканзаса) компании Regions Financial Corporation в 1998 году.
В соответствии с разделом 731 все банки, штаб-квартиры которых находятся в штате, подпадающем под действие этого закона, могут взимать плату до максимального размера ростовщичества любого штата, в котором находится штаб-квартира, с межгосударственного банка, имеющего филиалы в охватываемом штате. Поэтому, поскольку Арканзас имеет филиалы банков , базирующихся в штате Алабама , Джорджия , Миссисипи , Миссури , Северная Каролина , Огайо и Техас , [29] любой кредит , который является законным по ростовщичества законам любого из этих состояний может быть сделано с помощью Arkansas- базирующийся банк в соответствии с Разделом 731. Раздел не применяется к межгосударственным банкам с филиалами в застрахованном государстве, но со штаб-квартирой в другом месте; однако межгосударственные банки, расположенные в Арканзасе, такие как Arvest Bank, могут экспортировать свои лимиты по Разделу 731 в другие штаты.
В соответствии с разделом 731 обычно считается, что банки в Арканзасе теперь не имеют лимита ростовщичества для кредитных карт или любого кредита на сумму более 2000 долларов (поскольку в штате Алабама, штат регионов, нет ограничений на эти кредиты), с ограничением от 18% (минимальный лимит ростовщичества в Техасе) или более по всем другим займам. [30] Однако, как только Wells Fargo полностью завершил покупку Century Bank (техасский банк с филиалами в Арканзасе), Раздел 731 отменил все лимиты ростовщичества для банков из Арканзаса, поскольку устав основного банка Wells Fargo базируется в Южной Дакоте , которая отменил свои законы о ростовщичестве много лет назад.
Хотя раздел 731 разработан для Арканзаса, он может также применяться к Аляске и Калифорнии , конституции которых предусматривают одинаковый базовый лимит ростовщичества, хотя, в отличие от Арканзаса, их законодательные органы могут (и обычно устанавливают) другие ограничения. Если Раздел 731 применяется к этим штатам, то все их лимиты ростовщичества неприменимы к банкам, базирующимся в этих штатах, поскольку Wells Fargo имеет филиалы в обоих штатах.
Полемика
Критика
Этот закон часто называют причиной финансового кризиса субстандартной ипотеки в 2007 году «даже некоторыми из его бывших сторонников». [31] Бывший президент Барак Обама заявил, что GLBA привела к дерегулированию, что, среди прочего, позволило создать гигантские финансовые супермаркеты, которые могли владеть инвестиционными банками, коммерческими банками и страховыми компаниями, что было запрещено со времен Великой депрессии. Его принятие, по словам критиков, расчистило путь для компаний, которые были слишком большими и взаимосвязанными, чтобы разориться . [32]
Нобелевской премия выигрывающего экономист Джозеф Стиглиц также утверждал , что закон помог создать кризис. [33] В статье, опубликованной в The Nation , Марк Самнер утверждал, что Закон Грэмма-Лича-Блайли был ответственен за создание организаций, которые брали на себя больший риск из-за того, что их считали « слишком большими, чтобы потерпеть неудачу ». [34]
Согласно отчету о политике Института Катона за 2009 год, составленному одним из директоров института Марком А. Калабрия , критики законодательства опасались, что с учетом слияния инвестиционных и коммерческих банков GLBA разрешила недавно объединенным банкам на более рискованные инвестиции, в то же время устраняя любые требования по поддержанию достаточного капитала, подвергая риску активы своих банковских клиентов. [35] [ Требуется неосновной источник ] Калабрия утверждала, что до принятия GLBA в 1999 году инвестиционные банки уже могли хранить и продавать те самые финансовые активы, которые, как утверждается, были причиной ипотечного кризиса, а также уже были в состоянии вести свои книги, как раньше. [35] Он пришел к выводу, что более широкий доступ к инвестиционному капиталу, поскольку многие инвестиционные банки стали публичными на рынке, объясняет переход их активов в торговые портфели. [35] Калабрия отметила, что после принятия GLBA большинство инвестиционных банков не объединились с депозитарными коммерческими банками, и что фактически те немногие банки, которые действительно объединились, пережили кризис лучше, чем те, которые этого не сделали. [35]
В феврале 2009 года один из соавторов закона, бывший сенатор Фил Грэмм, также выступил в защиту своего законопроекта:
[I] Если бы проблема была в GLB, следовало ожидать, что кризис возник в Европе, где изначально никогда не было требований Гласса – Стиголла. Кроме того, финансовые компании, которые потерпели неудачу в этом кризисе, такие как Lehman , были наименее диверсифицированными, а те, которые выжили, как JP Morgan , были наиболее диверсифицированными. Более того, GLB ничего не дерегулировала. Он учредил Федеральный резерв в качестве суперрегулятора, контролирующего все холдинговые компании, предоставляющие финансовые услуги. Вся деятельность финансовых учреждений продолжала функционально регулироваться регулирующими органами, которые регулировали эту деятельность до GLB. [36]
Билл Клинтон , а также экономисты Брэд Делонг и Тайлер Коуэн утверждали, что Закон Грэмма – Лича – Блайли смягчил воздействие кризиса. [37] [38] Обозреватель Atlantic Monthly Меган МакАрдл утверждала, что если бы этот закон был «частью проблемы, то были бы коммерческие банки, а не инвестиционные банки, которые были бы в беде», и отмена не помогла бы ситуации. [39] Статья в консервативном издании National Review выдвинула тот же аргумент, назвав утверждения о Законе « народной экономикой ». [40] Нью - Йорк Таймс финансовый обозреватель и критик иногда GLBA Эндрю Росс Соркин заявил , что он считает , GLBA имел мало общего с неудавшейся учреждениями. [41]
Поправки
Предложил
- Закон о реформе Национальной ассоциации зарегистрированных агентов и брокеров от 2013 года (HR 1155; 113-й Конгресс) ( HR 1155 ) - это закон, призванный сократить нормативные издержки, связанные с соблюдением требований нескольких штатов для страховых компаний, что облегчит одной и той же компании работают в нескольких состояниях. [42] Законопроект внесет поправки в Закон Грэмма – Лича – Блайли, чтобы отменить условные условия, при которых Национальная ассоциация зарегистрированных агентов и брокеров (NARAB) не может быть создана. [43] Законопроект превратит Национальную ассоциацию зарегистрированных агентов и брокеров (NARAB) в клиринговую палату, которая установит свои собственные стандарты, которые страховые компании должны будут соблюдать для ведения бизнеса в других штатах. [42] В этой новой системе, однако, страховая компания должна будет соответствовать требованиям только своего штата и NARAB (только две организации), но не своего штата или любого другого штата, в котором они хотели бы работать (несколько организаций). . [42] Сторонники законопроекта утверждали, что это поможет снизить затраты страховых компаний и удешевить покупку страховки для людей.
Смотрите также
- Банковское регулирование
- Регулирование ценных бумаг в США
- Комиссия по торговле товарными фьючерсами
- Комиссия по ценным бумагам
- Чикагская фондовая биржа
- Финансовое регулирование
- Законы о финансовой конфиденциальности в США
- Внутри работы (документальный фильм, 2010)
- Список органов финансового регулирования по странам
- NASDAQ
- Нью-Йоркская фондовая биржа
- Фондовая биржа
- Положение D (SEC)
- Соответствующее законодательство
- 1933 г. - Закон о ценных бумагах 1933 г.
- 1933 г. - Закон о банках 1933 г. , который содержал закон, отмененный Грэммом-Личем-Блайли.
- 1934 г. - Закон о фондовых биржах 1934 г.
- 1938 - Временный народный экономический комитет (создание)
- 1939 г. - Закон о доверительном управлении 1939 г.
- 1940 - Закон об инвестиционных консультантах 1940 г.
- 1940 - Закон об инвестиционных компаниях 1940 года
- 1968 - Закон Вильямса (Закон о раскрытии ценных бумаг)
- 1975 - Закон о ценных бумагах и биржах
- 1982 - Гарн – Ст. Закон Жермена о депозитарных учреждениях
- 2000 г. - Закон о модернизации товарных фьючерсов 2000 г.
- 2002 - Закон Сарбейнса-Оксли
- 2003 г. - Закон о справедливых и точных кредитных операциях 2003 г.
- 2006 г. - Закон о реформе рейтинговых агентств 2006 г.
- 2010 - Закон Додда – Фрэнка о реформе Уолл-стрит и защите потребителей
Заметки
- ^ Два республиканца и четыре демократа не голосовали. [11]
- ↑ Сенатор Фриц Холлингс (DS. Каролина) проголосовал за, сенатор Питер Фицджеральд (R-Иллинойс) проголосовал за «присутствующий», а сенатор Джеймс Инхоф (R-Оклахома) не голосовал. Таблицу с полными именами членов, отсортированными по голосам, штатам, регионам и партиям, можно найти в S.900 с поправками: Закон Грэмма – Лича – Блайли, поименная проверка 105, 106-й Конгресс, 1-я сессия. База данных голосов в The Washington Post . Получено 9 октября 2008 г. из "Архивной копии" . Архивировано 13 июня 2011 года . Проверено 9 октября 2008 .CS1 maint: заархивированная копия как заголовок ( ссылка ).
- ^ Независимый член палаты представителей Берни Сандерс из Вермонта проголосовал за; 33 республиканца и 28 демократов не голосовали. [15]
- ^ За закон проголосовали 52 республиканца и 38 демократов. Сенатор Ричард Шелби от Алабамы (республиканец, бывший демократ) проголосовал против него, как и 7 сенаторов-демократов: Барбара Боксер (Калифорния), Ричард Брайан (Невада), Байрон Дорган ( Северная Дакота), Рассел Фейнголд (Висконсин). , Том Харкин (Айова), Барбара Микулски (Мэриленд) и Пол Веллстон (Миннесота) Сенатор Питер Фицджеральд (Род-Иллинойс) снова проголосовали за «присутствующих», в то время как сенатор Джон Маккейн (Р-Аризона) не голосовал.
- ^ Республиканцы проголосовали 207–5 за, 10 не голосовали. Демократы проголосовали 155–51 за, при этом 5 не голосовали. Независимый член палаты представителей Берни Сандерс из Вермонта проголосовал против.
Рекомендации
- ^ Председатель Кокс (26 сентября 2008 г.). «Председатель Кокс объявляет об окончании программы консолидированных поднадзорных организаций» . пресс-релиз 2008-230 гг . SEC. Архивировано 3 сентября 2014 года . Проверено 14 марта 2014 года .
- ^ Петерс, Герхард; Вулли, Джон Т. «Уильям Дж. Клинтон:« Заявление о подписании Закона Грэмма – Лича – Блайли », 12 ноября 1999 г.» . Проект американского президентства . Калифорнийский университет - Санта-Барбара. Архивировано 7 февраля 2016 года.
- ^ Брум, Лисса Ламкин; Маркхэм, Джерри В. (2001). «Закон Грэмма – Лича – Блайли: обзор» (PDF) . Архивировано из оригинального (PDF) 17 февраля 2012 года.
- ^ «Резюме законопроекта и статус 106-го Конгресса (1999–2000) S.900 Краткое изложение CRS - Томас (Библиотека Конгресса)» . Архивировано 12 августа 2013 года . Проверено 8 февраля 2011 .
- ^ Шанни Басар (9 ноября 2012 г.). «Джон Рид, Викрам Пандит, Пересмотрите Гласс-Стигалл 10 лет» . Wall Street Journal . Архивировано 15 марта 2016 года.
- ^ Коринн Кроуфорд; Городской колледж Манхэттена (январь 2011 г.). «Отмена закона Гласса-Стигалла и текущий финансовый кризис» (PDF) . Журнал деловых и экономических исследований. С. 127–133. Архивировано (PDF) из оригинала на 2014-06-11.
- ^ IB87061: Гласса-Стиголла Закон: Коммерческий против инвестиционно - банковских услуг архивации 2010-01-13 в Wayback Machine , Исследовательская служба Конгресса (CRS)
- ^ Джон Дингелл (4 ноября 1999 г.). House Session (Flash) (Телевидение). Вашингтон, округ Колумбия: C-SPAN. Событие происходит в 03:02:11. Идентификатор программы 153391-1.
- ^ HR10: Закон 1999 года, финансовые услуги EH архивации 2014-09-25 в Wayback Machine , 1 июля 1999, погруженного в Согласовано или пропускаются дом , Библиотека Конгресса
- ^ Рассмотрение HR10: Закон о финансовых услугах 1999 г. Архивировано 28 ноября 2008 г. на Wayback Machine , Все действия Конгресса и отчеты HR10 , Отчет Конгресса
- ^ Congressional поименный: HR10 с поправками: Закон о финансовых услугах 1999 года, запись Vote No: 276 архивация 2008-09-17 в Wayback Machine , 1 июль 1999, клерк Соединенных Штатов Палаты представителей
- ^ S.900: Закон о модернизации финансовых услуг 1999 г., ES Архивировано 28 ноября 2008 г. в Wayback Machine , 6 мая 1999 г., проанализировано в соответствии с согласованием или принятием Сенатом , Библиотека Конгресса
- ^ Рассмотрение S.900: Закон о модернизации финансовых услуг 1999 г. Архивировано 4 июля 2016 г. в Wayback Machine , Все действия Конгресса и отчеты S.900 , Отчет Конгресса
- ^ Перекличка Конгресса на S.900 с поправками: Закон о модернизации финансовых услуг 1999 г., Запись голосования №: 105 Архивировано 8 июля 2017 г. в Wayback Machine , 6 мая 1999 г., Голосование Сената США по перекличке.
- ^ Congressional перекличка: О Motion инструктировать участников конференции - S.900: Финансовые услуги Модернизация Закон 1999 года, запись Vote No: 355 архивации 2009-04-20 в Wikiwix, 30 июля 1999 года, клерка Палаты. Сортируемая неофициальная таблица: « По ходатайству проинструктировать участников», Закон о модернизации финансовых услуг, перекличка 355, 106-й Конгресс, 1-е заседание. Архивировано 24 июля 2008 г.в Wayback Machine , База данных голосов в Washington Post , получено 12 октября 2008 г.
- ^ "Пересмотренный республиканский закон о банковской деятельности приветствовал обещанием вето" , Washington Post, 13 октября 1999 г., стр.E03
- ^ Война с CRA: возможность в следующей волне слияний , Cincotta, Национальный институт жилищного строительства, 1999
- ^ Перекличка Конгресса: S.900, как сообщили участники конференции: Закон о финансовых услугах 1999 г., Запись голосования №: 354 Архивировано 15 февраля 2018 г. в Wayback Machine , 4 ноября 1999 г., секретарь Сената. Сортируемая неофициальная таблица: Принятие отчета о конференции, S.900 Закон Грамма – Блайли – Лича, перекличка 354, 106-й Конгресс, 1-е заседание. Архивировано 3 августа 2015 г. в базеданных голосований Wayback Machine в The Washington Post , получено в октябре 9, 2008
- ^ Congressional поименный: На прохождении S.900: Закон о финансовых услугах 1999, Record проголосовать No: 570 архивной 2012-08-11 в Wikiwix, 4 ноября 1999 года, клерк Палаты. Сортируемая неофициальная таблица: Принятие отчета о конференции, Закон о модернизации финансовых услуг S. 900, перекличка 570, 106-й Конгресс, 1-е заседание. Архивировано 21 октября2008 г. в базеданных голосований Wayback Machine в The Washington Post , получено 9 октября. 2008 г.
- ^ "S. 900: Закон Грамма-Лича-Блайли". Архивировано 08.06.2011 в Wayback Machine , 106-й Конгресс - 1-я сессия, GovTrack.us .
- ^ «Физические товары: слишком рискованно для банковских организаций?» (PDF) . PwC . Регуляторная практика PwC в области финансовых услуг, январь 2014 г. Архивировано (PDF) из оригинала 24 февраля 2014 г.
- ^ Поправки к Закону о реинвестировании сообщества в Закон Грэмма – Лича. Архивировано 17 июля 2011 г. в Wikiwix, дополнительный текст.
- ^ «Достигнуто соглашение о капитальном ремонте финансовой системы США» . partners.nytimes.com . Дата обращения 4 мая 2018 .
- ^ а б FTC (18 июня 2001 г.). «Закон Грэмма – Лича – Блайли о конфиденциальности финансовой информации потребителей» . Управление финансовой практики Федеральной торговой комиссии по защите прав потребителей . FTC. Архивировано 31 октября 2011 года . Проверено 25 октября 2011 года .
- ^ ** Как соблюдать закон о конфиденциальности финансовой информации потребителей Закона Грэмма-Лича-Блайли ** , FTC
- ^ Поправка к требованию к ежегодному уведомлению о конфиденциальности в соответствии с Gramm-Leach-Bliley , (США) Бюро финансовой защиты потребителей, изменяющая требование к финансовым учреждениям предоставлять ежегодное раскрытие информации GLBA (.pdf)
- ^ Требование о ежегодном уведомлении о конфиденциальности отменено для некоторых финансовых учреждений - объяснение изменения правил от юридической фирмы DLA Piper
- ^ «Лицензирование: толкования и действия» (PDF) . www.occ.gov . 29 декабря 2010 года архивации (PDF) с оригинала на 28 мая 2010 года . Дата обращения 4 мая 2018 .
- ^ «Архивная копия» . Архивировано 10 декабря 2008 года . Проверено 23 октября 2008 .CS1 maint: заархивированная копия как заголовок ( ссылка )
- ^ «Архивная копия» . Архивировано из оригинала на 2009-01-09 . Проверено 23 октября 2008 .CS1 maint: заархивированная копия как заголовок ( ссылка )
- ^ Леонхардт, Дэвид . Невидимая рука Вашингтона, архивировано 4 февраля 2018 г. в Wayback Machine , 26 сентября 2008 г. New York Times
- ^ Десять вопросов для тех, кто исправляет финансовый беспорядок. Архивировано 22 сентября 2015 г. в Wayback Machine . Wall Street Journal . 10 марта 2009 г.
- ^ Кто ныть сейчас? Gramm Slammed By Economists. Архивировано 5 августа 2011 г., Wikiwix. ABC News . 19 сентября 2008 г.
- ^ Самнер, Марк - Джон Маккейн: Crisis Enabler Архивировано 25 ноября 2010 г. в Wayback Machine . Нация . 21 сентября 2008 г.
- ^ а б в г Калабрия, Марк А. (июль – август 2009 г.). «Вызвало ли дерегулирование финансовый кризис?» (PDF) . Институт Катона . Архивировано из оригинального (PDF) 26 июля 2009 года . Проверено 28 июля 2009 .
- ↑ Фил Грэмм , «Дерегулирование и финансовая паника». Архивировано 11 августа 2017 г. в Wayback Machine , страницы мнений The Wall Street Journal , опубликовано и получено 20 февраля 2009 г.
- ^ Кто вызвал экономический кризис? Архивировано 1 июля 2014 года на Wayback Machine . FactCheck.org 1 октября 2008 г.
- ^ Бартиромо, Мария (23 сентября 2008 г.). «Билл Клинтон о банковском кризисе, Маккейн и Хиллари» . Bloomberg Business . Архивировано 31 марта 2015 года . Проверено 2 февраля 2016 .
- ^ Непредусмотрительности регулирование архивации 2009-03-30 в Wayback Machine . Меган Макардл . Atlantic Monthly . 16 сентября 2008 г.
- ↑ Злодей Фил. Архивировано 9 января 2010 г. в Wayback Machine . Национальное обозрение . 22 сентября 2008 г.
- ^ Эндрю Росс Соркин (22 мая 2012 г.). «Восстановление старого правила - не лекарство от кризиса» . Нью-Йорк Таймс . Архивировано 8 июля 2017 года.
- ^ а б в Касперович, Пит (10 сентября 2013 г.). «Дом голосует за оптимизацию продаж страхования между штатами» . Холм . Архивировано 11 октября 2013 года . Проверено 11 сентября 2013 года .
- ^ «HR 1155 - Резюме» . Конгресс США. Архивировано 14 сентября 2013 года . Проверено 11 сентября 2013 года .
Источники
- Аллен, Ларри (2009). Энциклопедия денег (2-е изд.). Санта-Барбара, Калифорния : ABC-CLIO . стр. 141 -142. ISBN 978-1598842517.
- Финансовая конфиденциальность: Закон Грэмма – Лича – Блайли , Федеральная торговая комиссия , 1999 г.
- Закон Грэмма – Лича – Блайли, 15 USC, подраздел I, Sec. 6801–6809, Раскрытие закрытой личной информации , FTC, 1999
- Майк Чаппл, Грэмм – Лич – Блайли и вы , 18 ноября 2003 г.
- Роберт Х. Ледиг, Положения Закона Грэмма – Лича – Блайли о финансовой конфиденциальности: Федеральное правительство предъявляет широкие требования для решения проблем, связанных с конфиденциальностью потребителей
- Закон Грэмма – Лича – Блайли: Правило финансовой конфиденциальности , Федеральная торговая комиссия
- Вкратце: требования к финансовой конфиденциальности Закона Грамма – Лича – Блайли , Федеральная торговая комиссия
- Закон Грэмма – Лича – Блайли - «История GLBA» , Электронный информационный центр конфиденциальности
- Закон о защите конфиденциальности финансовых учреждений от 2003 г. - 108-й КОНГРЕСС, 1-я сессия, S. 1458, «Внести поправки в Закон Грэмма – Лича – Блайли, чтобы обеспечить усиленную защиту закрытой личной информации, включая информацию о здоровье, и для других целей». , В сенате США; 25 июля (день законодательного собрания, 21 ИЮЛЯ) 2003 г., Библиотека Конгресса США.
- Свидетельство управляющего (Федеральной резервной системы) Лоуренса Х. Мейера: Торговое банковское дело , Федеральный резервный банк
- Мартин Маклафлин, Клинтон, республиканцы соглашаются на дерегулирование финансовой системы США , World Socialist Web Site, 1 ноября 1999 г., получено 9 октября 2008 г.
Внешние ссылки
Информация о соответствии
- Закон Грэмма – Лича – Блайли, 15 USC, подраздел I, Sec. 6801–6809 - Раскрытие непубличной личной информации
Информация о правах потребителя / клиента
- Раскрытие закрытой личной информации
- Что вы можете сделать, чтобы защитить свою конфиденциальность
История GLB
- История GLBA
Протоколы голосования в Конгрессе по Закону Грэмма – Лича – Блайли
- Голосование в Сенате № 354 (4 ноября 1999 г.) по отчету о конференции (S.900 Conference Report)
- Голосование палаты представителей № 570 (4 ноября 1999 г.) о согласии с отчетом конференции: S 900 (106-й) Закон о модернизации финансовых услуг