Из Википедии, бесплатной энциклопедии
  (Перенаправлен из Ring-fencing )
Перейти к навигации Перейти к поиску

В сфере бизнеса и финансов, Ringfencing или обособление происходит , когда часть активов или прибыли компании в финансовом отделенный без необходимости эксплуатируемые в качестве отдельного юридического лица. Это может быть для:

  • нормативные причины,
  • создание схем защиты активов в отношении механизмов финансирования, или
  • разделение на отдельные потоки доходов для целей налогообложения.

Защита активов [ править ]

В механизмах защиты активов можно использовать ограждение путем разделения конкретных активов и обязательств по отдельным компаниям корпоративной группы . [1] [2] Его также можно использовать в качестве метода снижения риска ликвидации или улучшения корпоративного кредитного рейтинга .

Разделение для налоговых целей [ править ]

В Соединенном Королевстве прибыль по кольцевому забору возникает из доходов и прибылей от деятельности по добыче нефти или прав на добычу нефти на Соединенном Королевстве и на континентальном шельфе Соединенного Королевства и облагается более высокой ставкой корпоративного налога. [3] Такой режим налогообложения нефти можно увидеть и в других странах. [4]

Нормативное разделение [ править ]

В случае ссуд или облигаций ограждение обычно позволяет инвестору иметь как ссылку на конкретный актив, которым он владеет (например, ветряные электростанции, принадлежащие коммунальному предприятию), так и пользоваться полной кредитной поддержкой баланса коммунального предприятия .

Одна из распространенных форм ограждения - это когда регулируемый коммунальный бизнес финансово отделяется от материнской компании, которая занимается нерегулируемым бизнесом. Это делается в основном для защиты потребителей основных услуг, таких как электроэнергия, водоснабжение и основные телекоммуникации, от финансовой нестабильности или банкротства материнской компании в результате убытков в их деятельности на открытом рынке. Ringfencing также сохраняет конфиденциальность информации о клиентах внутри коммунального предприятия от коммерческих усилий другого бизнеса материнской компании.

История громкого успеха с ограждением коммунальных предприятий произошла во время краха Enron в 2001–2002 годах; Enron приобрела базирующуюся в Орегоне компанию Portland General Electric в 1997 году, но местный производитель электроэнергии был огражден штатом Орегон до того, как сделка по приобретению была завершена. Это защитило активы Portland General Electric и ее потребителей, когда Enron объявила о банкротстве на фоне массовых бухгалтерских скандалов. Примеры этого есть и в других штатах США. [5]

В связи с финансовым кризисом 2008 года крупнейшие банки Соединенного Королевства в соответствии с Законом о финансовых услугах (банковская реформа) 2013 года обязаны ограждать свои розничные операции с целью усиления защиты вкладчиков. [6] Требования к кольцевому ограждению вступили в силу 1 января 2019 года. [7] Требования британского банковского ограждения требуют, чтобы такие розничные операции осуществлялись через отдельные организации и подгруппы в рамках каждой более широкой банковской группы. [8] Орган пруденциального регулирования является ведущим регулирующим органом в сфере ограждений, в его обязанности входит определение того, какие банки подпадают под действие законодательства об ограждении, а также контроль за соблюдением банками правил.[9]

Ссылки [ править ]

  1. ^ Эстель Кларк. «Чувство давления, Часть 3: Кольцо для защиты заемщиков сектора ухода в финансовых соглашениях» (PDF) . Проверено 29 января 2012 .
  2. ^ «ПРИНЯТИЕ ГРУППОВОЙ СТРУКТУРЫ - ОГРАНИЧЕНИЕ ВАШИМ АКТИВАМ» (PDF) . Проверено 30 января 2012 .
  3. ^ «Ставки корпоративного налога» . Проверено 29 января 2012 .
  4. ^ "Типы международных нефтяных фискальных режимов: кольцевое ограждение, резервный режим" . Проверено 29 января 2012 .
  5. ^ "Механизмы кольцевого ограждения для изоляции инженерных сетей в системе холдинга" (PDF) . Проверено 29 января 2012 .
  6. ^ «Упс! Розничные банки могут иметь неприятные последствия» . Проверено 29 января 2012 .
  7. ↑ Santander Bank, Обзор ограждений , по состоянию на 2 декабря 2017 г.
  8. ^ Моррис, CHR (2019). Закон о группах финансовых услуг . Издательство Оксфордского университета. С. 345, 352–356. ISBN 978-0-19-884465-5.
  9. ^ Financial Conduct Authority, Ring-fencing , 14 сентября 2016 г., обновлено 6 ноября 2017 г., по состоянию на 2 декабря 2017 г.

См. Также [ править ]

  • Условное депонирование
  • Ипотека (налогообложение)