Финансовый кризис в России в 2014-2015 годах [1] [2] была результатом резкой девальвации на российский рубль , начиная во второй половине 2014 г. [3] [4] [5] [6] [7] [ 8] Снижение доверия к российской экономике заставило инвесторов распродать свои российские активы, что привело к снижению стоимости российского рубля и вызвало опасения по поводу финансового кризиса в России . Недоверие к российской экономике проистекает как минимум из двух основных источников. Первый - это падение цен на нефть в 2014 году. Нефть, основная экспортная продукция России, упала в цене почти на 50% между годовым максимумом в июне 2014 года и 16 декабря 2014 года. Второй является результатом международных экономических санкций, введенных в отношении России после аннексии Россией Крыма и российского военного вмешательства в Украину. . [3] [9]
Кризис затронул российскую экономику, как потребителей, так и компании, и региональные финансовые рынки, а также амбиции Путина в отношении Евразийского экономического союза . В частности, на российском фондовом рынке наблюдалось сильное падение: с начала декабря по 16 декабря 2014 года индекс РТС упал на 30% .
Во время финансового кризиса в экономике преобладала государственная собственность , при этом 60% производственных активов находилось в руках государства. К 2016 году российская экономика восстановилась с ростом ВВП на 0,3% и официально вышла из рецессии. В январе 2017 года валютные резервы России составляли около 391 миллиарда долларов, уровень инфляции - 5,0%, а процентная ставка - 10,0%. [10]
Причины
Мероприятие | Дата | Руб. За доллар | Ссылка |
---|---|---|---|
Начало Евромайдана | 21 ноября 2013 г. | 32,9975 | [11] |
Аннексия Крыма | 18 марта 2014 г. | 36,2477 | [12] |
Минский протокол | 5 сентября 2014 г. | 37,0028 | [13] |
Всеобщие выборы на Донбассе | 2 ноября 2014 г. | 43,0072 | [14] |
Вмешательство Центрального банка | 16 декабря 2014 г. | 68,4910 | [15] |
Минск II | 11 февраля 2015 г. | 66,0305 | [16] |
Экономические санкции
США , то Европейский Союз и многие другие страны ввели экономические санкции в отношении России после ее военной интервенции в Украине в начале 2014 года , в России аннексии Крыма и российской помощи сепаратистам борьбы Украины в войне в Донбассе . [9] Несмотря на финансовый кризис, международная помощь России считалась маловероятной. [17] [18]
Экономические санкции способствовали падению курса рубля, поскольку некоторым российским нефтяным компаниям не позволяли пролонгировать долг, вынуждая их обменивать свои рубли на доллары США или другую иностранную валюту на открытом рынке для выполнения своих обязательств по выплате процентов по существующей задолженности. [19]
Влияние западных санкций на российскую экономику было ограничено намеренно, поскольку санкции затронули лишь ограниченное число лиц и компаний . Однако российские контрсанкции привели к сокращению импорта продуктов питания в Россию, что привело к росту инфляции и росту цен на продукты питания. В результате снизилась средняя заработная плата [20] и увеличилось количество людей, живущих за чертой бедности. [21]
Падение цен на нефть
Российская экономика во многом зависит от экспорта сырой нефти. В феврале 2014 года цены на сырую нефть начали снижаться из-за бума добычи сланцевой нефти в США. На каждый доллар снижения цен на сырую нефть российская экономика теряет миллиарды долларов. Цена на нефть упала с $ 100 за баррель в июне 2014 года до $ 60 за баррель в декабре 2014 года [17] [22] [23] Падение цен на нефть было вызвано падением спроса на нефть во всем мире, а также увеличение добычи нефти в США . [24] Падение цен на нефть сильно ударило по России, поскольку примерно половина государственных доходов Российской Федерации поступает от продажи нефти и газа. [23] Экономика России страдает от голландской болезни - термина, который экономисты используют для описания ситуации, когда страна сосредотачивается на разработке своих природных ресурсов в ущерб другой экономической деятельности. [25] В 2014 году Россия нуждалась в цене на нефть в 100 долларов за баррель, чтобы иметь сбалансированный бюджет. [26] По мере того, как цена на нефть падает, Россия продолжает продавать свою нефть на полную мощность, не имея возможности резко увеличить добычу нефти, чтобы компенсировать более низкую цену, и, таким образом, из-за снижения прибыли от продажи нефти правительство существенно низкий доход. Не только Россия ощущает пагубные последствия падения цен на нефть, поскольку ряд других стран, включая Венесуэлу , Нигерию и Казахстан , также столкнулись с сокращением доходов и экономической активности. [27]
В августе 2015 года цены на нефть упали до 37 долларов США за баррель, а затем 28 августа подскочили до более чем 45 долларов США. [28] Теперь, когда ОПЕК сократила добычу с ноября 2016 года, цены на нефть начали расти, как и рубль.
Другие возможные причины
Критики обвиняют президента России Владимира Путина в управлении клептократией , при которой небольшое количество плутократов, ищущих ренты, истощают экономику. [29] [30] [31] [32] Россия заняла второе место в мире по индексу кланового капитализма The Economist за 2014 год . [29] Путин обвинил западные страны в разжигании российского экономического кризиса. [33] [34] Он также сказал: «Наши (западные) партнеры не остановились. Они решили, что они победители, они теперь империя, а остальные - вассалы, и их нужно загнать в угол». [34]
Россия уже находилась на грани рецессии до Крымского кризиса , и Россия занимает низкое место в рейтингах Всемирного экономического форума по качеству дорог, технологической адаптации и бремени государственного регулирования. [35] И без того слабая экономика России не позволила ей противостоять вызовам, вызванным низкими ценами на нефть и международными санкциями. [36] «Неустойчивую реакцию» Центрального банка России на падение рубля также обвиняли в углублении кризиса. [37]
Денежно-кредитная политика России
Падение российского рубля
С Великой рецессией , доходность по казначейским облигациям США и других активы с низким уровнем риска снизилась в первую очередь объясняется ликвидность ловушки , а также нетрадиционных мер стимулирующих по центральным банкам , такие как ZIRP и количественное смягчение . Это привело к тому, что модель инвестора стала так называемой «доходностью» в отношении долговых обязательств развивающихся рынков : долговые обязательства развивающихся рынков покупаются инвесторами из развитых стран из-за того, что инвесторы стремятся повысить процентную ставку по своим долговым обязательствам. Это привело к увеличению выпуска долговых обязательств российскими компаниями в иностранной валюте с объемом долга в иностранной валюте в размере 502 млрд долларов на июнь 2014 года по сравнению с 325 млрд долларов в конце 2007 года. [38] [39] [40] [41] [17]
Недавнее снижение курса российского рубля увеличило расходы российских компаний на выплату процентов по долговым обязательствам, выпущенным в долларах США или других иностранных валютах, которые укрепились по отношению к рублю; таким образом, погашение долга в долларах или другой иностранной валюте российским компаниям обходится дороже их выручки в рублях. [42] По состоянию на март 2016 г. рубль обесценился более чем на 50% с июля 2014 г. [43]
США доллар | |
Евро |
Вмешательство Центрального банка
На 15 декабря 2014 года у России были валютные резервы на сумму около 400 миллиардов долларов, что является шестым по величине в мире [45], что дает России возможность поддерживать курс рубля. [45] 15 декабря Центральный банк России потратил почти 2 миллиарда долларов в попытке укрепить падающий рубль. [46] [47]
Незадолго до часу ночи по местному времени 16 декабря 2014 года Центральный банк повысил ключевую процентную ставку с 10,5% до 17% в попытке замедлить или остановить падение рубля. [48] [49] Это было шестое повышение процентных ставок Центральным банком в 2014 году. [48]
Несмотря на вмешательство Центрального банка, курс рубля продолжил снижение до 79 российских рублей за один доллар США по сравнению с 33 рублями за доллар в январе 2014 года. [49] Рубль укрепился с минимальных значений 16 декабря после того, как Центробанк заявил, что не будет осуществлять контроль за движением капитала . [50]
22 декабря Центральный банк ссудил 530 миллионов долларов Trust Bank, который стал первым банком, получившим государственную помощь во время кризиса. [51]
12 января 2015 года данные Центрального банка о чистых валютных интервенциях за 2014 год, по данным российского информационного агентства « Интерфакс» , составили 76,13 млрд долларов США и 5 410 000 000 евро , включая 11,9 млрд долларов США в декабре 2014 года [52].
В 2015 году Центробанк неоднократно снижал процентные ставки. 30 января Банк снизил процентную ставку с 17% до 15%. [53] 13 марта он был снижен до 14%, [54] и 12,5% 30 апреля. Инфляция замедлилась до 16,5% к 26 апреля по сравнению с примерно 17% в марте. [55] 15 июня процентная ставка была снижена до 11,5%, [56] и 11% 31 июля. Инфляция по состоянию на 27 июля составила 15,8%, увеличившись с 15,3% в июне в результате временного повышения тарифов, говорится в сообщении банка. [57]
Государственное агентство ТАСС сообщило об убытке валютных резервов Банка в размере 5,4 млрд долларов США до 369,2 млрд долларов США за неделю с 23 по 30 октября. [58] [59]
В январе 2017 года валютные резервы России составляли около 391 миллиарда долларов, уровень инфляции - 5,0%, а процентная ставка - 10,0%. [10]
Финансовые, экономические и социальные последствия
Влияние на Россию
16 декабря 2014 года индекс РТС , выраженный в долларах США, упал на 12%, что является максимальным показателем за любой день с момента разгар мирового финансового кризиса в ноябре 2008 года, а индекс ММВБ снизился на 8,1% в один момент перед окончанием дня. выше. Это увеличило падение Индекса РТС до 16 декабря почти на 30% в течение декабря. [60] В ответ на рост процентных ставок и массовые изъятия из банков процентная ставка по российским трехмесячным межбанковским кредитам выросла до 28,3%, что выше, чем в любой момент Великой рецессии 2008 года . [61] [62]
Чтобы избавиться от обесценившихся российских рублей, многие россияне предпочли покупать товары длительного пользования , такие как стиральные машины, телевизоры, мебель и ювелирные изделия, а также менять свои пенсии и сбережения с рублевых на доллары США или евро . [63] [64] Некоторые обменные пункты предлагали наличные только по гораздо более высоким обменным курсам: до 99,8 рубля в долларах США (официальный курс был 61,15) [65] и до 120–150 рублей евро (официальный курс 76,15). [66] [67] Некоторые иностранные компании прекратили свою деятельность в России, в том числе автосалоны Volvo и интернет-магазины Apple и Steam , из-за высокой волатильности и падения курса российского рубля. [64] [68] Кроме того, IKEA временно приостановила продажу определенных товаров в России, частично из-за нестабильности, а частично из-за отсутствия достаточного предложения, поскольку многие россияне покупали мебель IKEA. [61]
Многие западные финансовые институты, в том числе Goldman Sachs , начали сокращать поток денежных средств в российские компании, поскольку они ограничили некоторые долгосрочные соглашения РЕПО (РЕПО) в рублях . Эти действия были направлены на защиту западных фирм от высокой волатильности рубля. Репо позволяло российским компаниям обменивать ценные бумаги на наличные деньги с западными финансовыми учреждениями, поэтому ограничения усилили давление на российскую финансовую систему. [69]
Россия также может быть исключена из индекса MSCI Emerging Markets Index, состоящего из индексов 26 стран, если Россия осуществляет контроль за движением капитала или валютный контроль, поскольку такие меры затруднят доступ иностранных компаний к российским рынкам ценных бумаг. В этом случае Россия будет реклассифицирована как отдельный рынок. [70]
Печатное издание The Economist от 20 декабря предсказывало, что Россия столкнется с «смертельной комбинацией» серьезной рецессии и высокой инфляции в 2015 году. [71] Другие предсказывали, что кризис распространится на банковский сектор. [72] С другой стороны, президент Путин утверждал, что Россия не была в кризисе и что более низкие цены на нефть приведут к глобальному экономическому буму, который приведет к росту цен на нефть, что, в свою очередь, поможет российской экономике. [73]
На неделе 15 декабря российские золотовалютные резервы были сокращены на «15,7 млрд долларов США до уровня ниже 400 млрд долларов США впервые с августа 2009 года и по сравнению с [более] 510 млрд долларов США в начале года». [74] С 15 по 25 декабря годовая инфляция превысила 10%. Цены на товары, включая говядину и рыбу, выросли на 40-50% за несколько месяцев до конца года из-за запрета России на импорт из Запада. [74]
В 2014 году продажи автомобилей в России упали на 12% по сравнению с предыдущим годом. Крупнейшая российская нефтяная компания « Роснефть» , крупный пакет акций которой принадлежит британской нефтяной компании BP , потеряла активы в США и Европе и 86% прибыли в третьем квартале 2014 года. «Роснефть» объяснила это падением цен на нефть и девальвацией рубля. [75]
Кризис поставил под угрозу дальнейшее существование Континентальной хоккейной лиги , и несколько команд пропустили или задержали выплаты своим игрокам. [76]
Президент России Путин приказал правительству Дмитрия Медведева не брать выходной в Новый год 2015 года из-за кризиса. [77] [33] [34]
По состоянию на декабрь 2014 г. цены на мясо, рыбу и зерно были завышены в результате девальвации рубля. Некоторые предприятия были закрыты, особенно в дальневосточном регионе Сибири России из-за будущего повышения арендной платы. [78]
Государственная газовая компания « Газпром» потеряла 86% чистой прибыли в 2014 году , упав до 159 000 000 000 ₽ (3,1 млрд долларов США) из-за девальвации рубля, резкого падения цен на нефть, кризиса на Украине и роста убытков от обесценения . Общая выручка за год выросла на 6,4% до 5,59 трлн PP (106,3 млрд долларов США). [79] [80]
Согласно опросу, проведенному в сентябре 2015 года компанией Nielsen Россия , 49% из примерно 1000 опрошенных людей не посещали бар в 2015 году в основном из-за экономического кризиса; 46%, не паб; 62%, а не ночной клуб. Для сравнения, согласно опросу 2014 года, 28% не посещали бар в предыдущем, 2014 году; 32%, не паб; 45%, а не ночной клуб. Проводники исследования пришли к выводу, что рост цен в ресторанах и барах был фактором снижения посещаемости в этих заведениях. [81]
Демографические последствия
Расчеты, представленные группой демографов Российской академии народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации, показывают, что кризис может иметь очень серьезные демографические последствия (одновременный рост смертности и снижение рождаемости) [82]
По состоянию на март 2015 года официально проживает на три миллиона россиян больше, чем в предыдущем году, с ежемесячным доходом менее 9 662 рублей (169 долларов США), что в сумме составляет двадцать три миллиона. [83]
В 2016 году более 330 000 граждан России подали заявки на ПМЖ в США по программе лотереи Green Card , что на 24% больше, чем в предыдущем году. [84] Согласно исследованию New World Wealth, более 2 000 миллионеров эмигрировали из России. [85]
Мировые финансовые рынки
Финансовый кризис в России затронул и другие мировые финансовые рынки. Финансовые рынки США снизились, при этом индекс Dow Jones Industrial Average упал почти на 3% за 3 рабочих дня, отчасти из-за финансового кризиса в России. [86] Кризис сравнивали с финансовым кризисом 1998 года в России, который затронул мировые рынки. [87] Экономист МВФ Оливье Бланшар отметил, что неопределенность, вызванная экономическим кризисом в России, может привести к усилению неприятия рисков во всем мире, подобно финансовому кризису 2007–2008 годов . [51] Однако международные санкции 2014 года в отношении России ослабили финансовые связи России с более широким финансовым миром, что, в свою очередь, снизило риск того, что слабая российская экономика повлияет на мировую экономику. [87] С 1998 года Россия и многие другие страны ввели плавающий обменный курс , который также может помочь предотвратить влияние финансовых проблем России на остальной мир. [87]
Служба валютной торговли FXCM заявила 16 декабря 2014 года, что ограничит торговлю рублем и долларом США, начиная со следующего дня, из-за волатильности рубля. Они также заявили, что большинство западных банков перестали сообщать курс доллара США к рублю (USD / RUB). Ликвидность на рынке доллар-рубль также резко снизилась. [69]
Финансовые учреждения , владеющие относительно высокими суммами российских долгов или других активов, пострадали от финансового кризиса в России. Фонд PIMCO Emerging Markets Bond Fund также имел 21% своих активов в российском корпоративном и суверенном долге на конец сентября 2014 года, который снизился примерно на 7,9% примерно с 16 ноября 2014 года по 16 декабря 2014 года [88].
Кризис затронул компании из Северной Америки и Европы, которые сильно зависели от российской экономики. По данным Ассоциации европейского бизнеса, американская автомобильная компания Ford Motor Company испытала снижение продаж автомобилей на 40% в январе – ноябре 2014 года, и в апреле [2014 года] уволила «около 950 рабочих мест на своем российском предприятии». Немецкая автомобильная компания Volkswagen испытала спад на 20% за тот же период. Американская нефтяная компания ExxonMobil вместе с «Роснефтью» не смогла продолжить арктический проект после обнаружения там нефти из-за санкций из-за кризиса на Украине. Британская нефтяная компания BP потеряла 17% доли рынка. Французская энергетическая компания Total SA отложила совместные планы разведки сланцев с российской нефтяной компанией Лукойл из-за санкций. [75]
Немецкая инжиниринговая компания Siemens потеряла 14% выручки в России в 2014 году. Немецкая компания по производству спортивной одежды Adidas закрыла магазины и приостановила планы развития в России. Датская пивоваренная компания Carlsberg Group потеряла более 20% российских акций. Американская компания быстрого питания McDonald's закрыла двенадцать магазинов, что, по словам российских властей, произошло из-за «санитарных нарушений». Французский пищевой конгломерат Danone потерял операционную маржу в первой половине 2014 года из-за роста цен на молоко. [75]
В январе 2015 года рейтинговое агентство Standard & Poor's понизило кредитный рейтинг России до « мусорного» и экономический рейтинг с BBB- до BB +. [89] Moody's последовало этому решению в феврале 2015 года. [90]
Влияние на бывшие республики Советского Союза
Девальвация российского рубля повлияла на валюты многих постсоветских государств , [91] , которые связаны через торговлю и денежные переводы от трудовых мигрантов в России. [92] Для многих постсоветских государств торговля с Россией составляет более 5% их ВВП . [93]
- Украина : Украинские чиновники отказались от доллара аукционов и повысил процентные ставки до 19,5 процента в 2015 году [94] гривня обесцениласьшестьдесят процентовотношению к долларупериодавгуста 2014 года по март 2015 года [95]
- Беларусь :к 15 декабря белорусский рубль упал до самого низкого уровня с 1998 года. [96]
- Узбекистан :12 декабря сом был девальвирован на девять процентов. [91] По словам Даниила Кислова, управляющего центральноазиатским новостным порталом Fergana.ru, «в России проживает 2,4 миллиона узбекских мигрантов, и это лишь официальные данные».
- Казахстан : тенге был девальвирован на 19–20 процентов в феврале 2014 года и почти на 40 процентов в сентябре 2015 года [91] [97] Однако более значительная девальвация рубля делает казахстанские товары менее доступными для граждан России, что снижает продажи и производство. рост. [91]
- Грузия :к 5 декабря лари упал до самого низкого уровня по отношению к доллару за более чем десятилетие. [92] К 11 декабря Лари упал с докризисным среднем ₾ 1,75к доллару до ₾ 1.92- ₾ 1,98. [98] В период с августа 2014 года по март 2015 года лари был девальвирован на 20 процентов. [95]
- Азербайджан : низкие цены на нефть сильно ударили по его зависимой от нефти экономике. Однако он выглядит невосприимчивым к экономическим потрясениям, поскольку правительство сохранило в резерве большой стабилизационный фонд, который удерживал манат на плаву по отношению к доллару в пределах его обычного диапазона. Большая часть торговли страны осуществляется с Турцией . [91] 21 февраля 2015 года Центральный банк Азербайджана девальвировал манат на 33,5% по отношению к доллару. [99]
- Литва : после отказа от лита 31 декабря 2014 года, Литва перешла на евро 1 января 2015 года [100], литы пережили некоторую инфляцию. [101]
- Молдова : посостоянию на февраль 2015 года лей был девальвирован на двадцать пять процентов. Центральный банк повысил процентные ставки на пятьсот базисных пунктов . [94]
- Латвия : после отказа от лата 31 декабря 2013 года Латвия перешла на евро 1 января 2014 года. [102]
- Кыргызстан : денежные переводы ставки упали до двадцати девяти процентов по состояниюоктябрь 2014 года впервые с 2009 года [97] кыргызский сом был девальвирован15 процентов 12 декабря. [91] Некоторые кыргызские мигранты вернулись из России в Кыргызстан из-за кризиса. [103] [104]
- Таджикистан : денежные переводы ставки снизились до 49 процентов по состояниюоктябрь 2014 года впервые с 2009 года [97] somini был девальвирован5,5 процента на 12 декабря. [91]
- Армения : курс драма снизился с410–415 фунтов стерлингов за доллар в конце ноября до рекордного минимума в 575 фунтов стерлинговза доллар 16 декабря 2014 года. [105] К середине декабря инфляция достигла 15–20%. [106] Вице-спикер парламента признал панику в стране. [107] Драм значительно восстановился и стабилизировался [108] 18–19 декабря до уровня 460–80. Однако инфляция оставалась высокой, достигнув по некоторым товарам сорока процентов. [109] За последние двенадцать месяцев по состоянию на август 2015 года драм был девальвирован на 15 процентов. [110]
- Туркменистан :в январе 2015 года манат был девальвирован на 19 процентов. [110] Туркменистан является одним из торговых партнеров России.
- Эстония : Эстония отказалась от кроны 31 декабря 2010 года, но перешла на евро 1 января 2011 года [111] [112], прогноз экономического роста был снижен с 3,6 процента до 2,0 процента в апреле 2014 года из-за санкций против России. [113] По состоянию на апрель 2014 года 11 процентов экспорта Эстонии шло в Россию, а 100 процентов ее природного газа импортировалось из России. [113]
График валют бывших советских республик
Мероприятие | Дата | |||||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
// евро | AMD | Манат | BYR | ГЕЛЬ | Тенге | Сом | LTL [a] | Лей | Сомони | TMT | Грн. | Сум | ||
Начало Евромайдана | 21 ноября 2013 г. | 0,742 [115] | 403,82 [116] | 0,7844 [117] | 9 332,29 [118] | 1,6761 [119] | 152,74 [120] | 48,8687 [121] | 2,5622 [122] | 13.01 [123] | 4,772 [124] | 2,8555 [125] | 8,1978 [126] | 2 169,605 [127] |
Аннексия Крыма | 18 марта 2014 г. | 0,719 [128] | 415,46 [129] | 0,7843 [130] | 9 842,75 [131] | 1,7242 [132] | 182,34 [133] | 54,4999 [134] | 2,4779 [135] | 13,385 [136] | 4.8001 [137] | 2,8550 [138] | 10,0238 [139] | 2 236,6599 [140] |
Украина – Россия отключение Газпрома | 16 июня 2014 г. | 0,737 [141] | 411,09 [142] | 0,7843 [130] | 10 179,93 [143] | 1,7669 [132] | 183,13 [144] | 51,9848 [134] | 2,5439 [145] | 13,975 [146] | 4,9241 [137] | 2,8503 [147] | 11,9204 [148] | 2 320,1599 [140] |
Интервенция Центрального банка России | 16 декабря 2014 г. | 0,800 [149] | 475,19 [150] | 0,7832 [151] | 10 948,51 [152] | 1,85 [132] | 184,04 [153] | 57,60 [134] | 2,7596 [154] | 15.465 [155] | 5,1301 [137] | 2,8503 [156] | 15.8500 [157] | 2 413,96 [140] |
Смотрите также
- Вторая холодная война
- Великая рецессия в России
- 1998 Финансовый кризис в России
- Евразийский экономический союз
- Экономика Советского Союза
Заметки
- ^ Литва перешла на евро 1 января 2015 года. [114]
Рекомендации
- ↑ Викторов, Илья; Абрамов, Александр (2020). «Финансовый кризис 2014–2015 годов в России и основы слабой автономии денежно-кредитной политики в международной политической экономии» . Новая политическая экономия . 25 (4): 487–510. DOI : 10.1080 / 13563467.2019.1613349 . S2CID 181478681 .
- ^ «Что вызвало российский финансовый кризис 2014 и 2015 годов» . thebalance.com . 11 февраля 2021 г.
- ^ а б Китрофф, Натали; Вайзенталь, Джо (16 декабря 2014 г.). «Вот почему рушится российский рубль» . Businessweek . Блумберг . Проверено 17 декабря 2014 .
- ^ Хилле, Катрин (25 декабря 2014 г.). «В Москве говорят, что рублевый кризис закончился» . The Financial Times . Проверено 2 января 2015 года .
- ^ Гессен, Маша (27 декабря 2014 г.). «Новости в Москве» . Житель Нью-Йорка . Проверено 2 января 2015 года .
- ^ Хартли, Джон (1 января 2015 г.). «Интернет-цены указывают на всплеск инфляции в России после падения рубля» . Forbes . Проверено 2 января 2015 года .
- ^ Метревели, Ираклий (1 января 2015 г.). «Постсоветские республики пострадали от экономического кризиса в России» . Почта Китая . Агентство Франс-Пресс . Проверено 2 января 2015 года .
- ^ Цветкова Мария; Анин, Роман (2 января 2015). « « Мы едва выживаем »: по мере падения курса нефти и рубля рядовые россияне сталкиваются с растущим списком проблем» . Финансовая почта . Рейтер . Проверено 2 января 2015 года .
- ^ а б Дорнинг, Майк; Кац, Ян (16 декабря 2014 г.). «США не ослабят санкции, чтобы остановить экономический кризис в России» . Блумберг . Проверено 16 декабря 2014 .
- ^ а б https://www.norvik.eu/files/pdf/news/Norvik_FI_Daily_08.02.17.pdf
- ^ «Курс доллара к рублю» . Обменные курсы. 21 ноября 2013 г.
- ^ «Курс доллара к рублю» . Обменные курсы. 18 марта 2014 г.
- ^ «Курс доллара к рублю» . Обменные курсы. 9 сентября 2014 г.
- ^ «Курс доллара к рублю» . Обменные курсы. 2 ноября 2014 г.
- ^ «Курс доллара к рублю» . Обменные курсы. 16 декабря 2014 г.
- ^ «Курс доллара к рублю» . Обменные курсы. 11 февраля 2015.
- ^ а б в Лахарт, Джастин (16 декабря 2014 г.). «Искатели урожая, предрасположенные к российской болезни» . The Wall Street Journal . Проверено 16 декабря 2014 .
- ^ Маховский, Андрей; Соловьев, Дмитрий; Антидзе, Маргарита (14 января 2015). «Финансовый кризис в России может похоронить евразийскую мечту Путина» . Рейтер . Проверено 18 января 2015 года .
- ^ Альбанезе, Кьяра; Эдвардс, Бен (9 октября 2014 г.). "Российские компании требуют долларов в счет погашения долга" . The Wall Street Journal . Проверено 16 декабря 2014 .
- ^ RBTH; Карпова, Марина (20 мая 2016 г.). «Средняя зарплата в России сейчас ниже, чем в Китае и Польше» . www.rbth.com . Дата обращения 12 октября 2019 .
- ^ Остроух, Андрей. «Число россиян, живущих в бедности, растет» . WSJ . Дата обращения 12 октября 2019 .
- ^ Фридман, Николь (16 декабря 2014 г.). "Цены на нефть в США резко сокращаются" . The Wall Street Journal . Проверено 16 декабря 2014 .
- ^ а б Чанг, Франк (18 декабря 2014 г.). «Холодная война вернулась, и стало еще холоднее» . Новости . AU . Проверено 17 декабря 2014 .
- ^ Муни, Крис (12 декабря 2014 г.). «Основная причина того, что нефть продолжает дешеветь и дешеветь» . Вашингтон Пост . Проверено 17 декабря 2014 .
- ^ Коппола, Фрэнсис (1 декабря 2014 г.). «Нефть, санкции и российская политика» . Forbes . Проверено 17 декабря 2014 .
- ^ Эллиотт, Ларри (15 декабря 2014 г.). «Опасения за российский рубль, поскольку падение цен на нефть ущемляет рынки» . Хранитель . Проверено 17 декабря 2014 .
- ^ Шен, Джон (16 декабря 2014 г.). «Тикающие бомбы замедленного действия: там, где падение нефти опасно» . CNBC . Проверено 17 декабря 2014 .
- ^ Краусс, Клиффорд (28 августа 2015 г.). «Цены на нефть подскочили на 17 процентов за два дня, несмотря на перенасыщение» . Нью-Йорк Таймс . Проверено 7 сентября 2015 года . (требуется подписка)
- ^ а б «Планета Плутократ» . Экономист . 15 марта 2014 . Проверено 18 декабря 2014 .
- ^ Хардинг, Люк (1 декабря 2010 г.). «Кабели WikiLeaks осуждают Россию как« мафиозное государство » » . Хранитель . Проверено 18 декабря 2014 .
- ^ Фиш, М. Стивен (3 апреля 2014 г.). «Конец мистики Путина» . Вашингтон Пост . Проверено 18 декабря 2014 .
- ^ Давиша, Карен (2014). Клептократия Путина: кому принадлежит Россия? . Саймон и Шустер. ISBN 978-1-4767-9519-5.
- ^ а б Григорян, Армен (11 декабря 2014 г.). «Соглашение о российско-абхазском стратегическом партнерстве оказывает давление на правительство Армении» . Евразия Daily Monitor . Фонд Джеймстауна . 11 (221) . Проверено 17 декабря 2014 .
- ^ а б в «Запад ведет себя как« империя »: президент России» , Специальная радиовещательная служба , Австралия , 19 декабря 2014 г. , данные получены 21 декабря 2014 г..
- ^ Эванс-Причард, Эмброуз (20 декабря 2014 г.). «На той неделе, когда в России прорвалась плотина, и мечты Путина положили конец» . Телеграф . Проверено 21 декабря 2014 .
- ^ О'Брайен, Мэтт (16 декабря 2014 г.). «Мат, Путин. Экономика России застряла в ловушке-22» . Вашингтон Пост . Проверено 18 декабря 2014 .
- ^ Херсзенхорн, Дэвид (20 декабря 2014 г.). «Россия осуждает новый раунд западных санкций» . Нью-Йорк Таймс . Проверено 21 декабря 2014 .
- ^ «Русское усыхание: экономика сокращается в ноябре» . Деньги . CNN. 29 декабря 2014 . Проверено 3 января 2015 года .
- ^ Васильева, Наталия (30 декабря 2014 г.). «Российская экономика сокращается впервые за 5 лет» . USA Today . Проверено 3 января 2015 года .
- ^ Шаталова, Екатерина (16 декабря 2014 г.). «Правительство России встретится с финансовым хаосом, когда рубль упадет на 15%» . Блумберг . Проверено 16 декабря 2014 .
- ^ Гинзбург, Ами (17 декабря 2014 г.). «Влияние российского финансового кризиса на Израиль нарастает» . Гаарец . Проверено 17 декабря 2014 .
- ^ Суджата Рао (10 ноября 2014 г.). «Падение рубля создает головную боль для российских компаний по выплате долга» . Рейтер . Проверено 16 декабря 2014 .
- ^ «Новости и аналитика» .
- ^ «База данных по курсам валют - Банк России» .
- ^ а б Вейр, Фред (15 декабря 2014 г.). «Цены на нефть, рубль, инфляция - все это кусает Россию, но насколько сильно?» . Монитор христианской науки . Проверено 17 декабря 2014 .
- ^ «#BREAKING: в понедельник Центробанк России потратил почти 2 млрд долларов на поддержку рубля» . Агентство Франс Пресс . Twitter. 17 декабря 2014 . Проверено 17 декабря 2014 .
- ^ Андерсон, Дженни (17 декабря 2014 г.). «Рублевый кризис проверяет ресурсы России» . Нью-Йорк Таймс . Дата обращения 2 мая 2015 .
- ^ а б Ольга Танас и Анна Андрианова (16 декабря 2014 г.). «Россия защищает рубль самым большим ростом курса с 1998 года» . Блумберг . Проверено 16 декабря 2014 .
- ^ а б Майкл Бирнбаум (16 декабря 2014 г.). «Россия навязывает резкое повышение процентных ставок по мере падения рубля» . Вашингтон Пост . Проверено 16 декабря 2014 .
- ^ MT Newswires (16 декабря 2014 г.). «Полуденные новости: акции меняют курс, поскольку нефтяные акции предлагают возможность для покупок, рубль восстанавливается» . NASDAQ . Проверено 16 декабря 2014 .
- ^ а б Эллиотт, Ларри (22 декабря 2014 г.). «МВФ вызывает опасения по поводу глобального кризиса, поскольку российский банк вынужден оказать финансовую помощь» . Хранитель . Проверено 23 декабря 2014 .
- ^ Буш, Джейсон (12 января 2015 г.). Наследие, Тимофей (ред.). «В 2014 году Центробанк России продал 76,1 млрд долларов и 5,4 млрд евро - Интерфакс» . Рейтер . Дата обращения 2 мая 2015 .
- ^ Хьельмгаард, Ким (30 января 2015 г.). «Россия неожиданно снижает процентные ставки до 15%» . USA Today . Дата обращения 1 мая 2015 .
- ^ Остроух, Андрей (13 марта 2015). «Россия снижает процентные ставки» . The Wall Street Journal . Дата обращения 1 мая 2015 .
- ^ Остроух, Андрей; Альбанезе, Кьяра. «Банк России снижает процентную ставку до 12,5%» . The Wall Street Journal . Дата обращения 1 мая 2015 .
- ^ Келли, Лидия; Победа, Александр (15 июня 2015 г.). «Центральный банк России снижает ставки, говорит, что темпы смягчения могут замедлиться» . Рейтер . Проверено 15 июня 2015 года .
- ^ Победа, Александр; Буш, Джейсон; Фабричная, Елена; Кобзева, Оксана (31 июля 2015 г.). «Центробанк России снижает ключевую ставку на 50 базисных пунктов, оставляя варианты открытыми» . Рейтер . Проверено 31 июля 2015 года .
- ^ «Международные резервы России упали на 5,4 млрд долларов за неделю». ТАСС . 5 ноября 2015.
- Рианна МакХью, Джесс (5 ноября 2015 г.). «Российский экономический кризис 2015: международные резервы упали на 5,4 млрд долларов на фоне санкций, продолжающаяся рецессия». International Business Times .
- ^ Ксения Галушко и Наташа Дофф (16 декабря 2014 г.). «Российские акции упали на 12 процентов» . Блумберг . Проверено 16 декабря 2014 .
- ^ а б О'Брайен, Мэтт (18 декабря 2014 г.). «Еще одна плохая новость для Путина: российские банки нуждаются в помощи сейчас» . Вашингтон Пост . Проверено 19 декабря 2014 .
- ^ «Ставка по межбанковскому кредитованию в России взлетает» . Быстрый FT . 18 декабря 2014 . Проверено 19 декабря 2014 .
- ^ Фарчи, Джек; Уивер, Кортни (16 декабря 2014 г.). «Резкое повышение ставок в России не может остановить падение рубля» . The Financial Times . Проверено 16 декабря 2014 .
- ^ а б Крамер, Эндрю Э (16 декабря 2014 г.). «Резкое повышение ставок в России не может остановить падение рубля» . Нью-Йорк Таймс . Проверено 16 декабря 2014 .
- ^ «100, 115» . Амик . RU.
- ^ «Фонтанка» . RU. 16 декабря 2014 г.
- ^ «150» . Интерфакс .
- ^ Дж. Сеппала, Тимоти (17 декабря 2014 г.). «Блокировка региона Стеа» . Engadget . Дата обращения 4 июня 2015 .
- ^ а б Альбанезе, Кьяра; Энрих, Дэвид (16 декабря 2014 г.). «Западные банки сокращают поток денежных средств в российские компании» . The Wall Street Journal . Проверено 16 декабря 2014 .
- ^ «Россия может быть исключена из индекса развивающихся рынков MSCI - поставщика индекса» . ТАСС . 17 декабря 2014 . Проверено 17 декабря 2014 .
- ^ «Переход через край» . Экономист . 20 декабря 2014 г.
- ^ Мойон, Жермен (21 декабря 2014 г.). «Худшее для экономики России еще впереди». Business Insider.
- ^ «Почему в России не прекращаются финансовые кризисы» . Хранитель . 21 декабря 2014 . Проверено 21 декабря 2014 .
- ^ a b Фабричная, Елена; Победа, Александр (25 декабря 2014 г.). «Россия заявляет, что кризис рубля закончился, поскольку резервы падают, а инфляция растет». Рейтер . Проверено 25 декабря 2014.
- ^ a b c Харрисон, Вирджиния (18 декабря 2014 г.). «Кризис в России больше всего вредит этим брендам». CNN Деньги . Проверено 19 декабря 2014.
- ^ Миртл, Джеймс (18 декабря 2014 г.). «Континентальная хоккейная лига России на грани финансового краха» . Глобус и почта . Проверено 26 декабря 2014 .
- ↑ Путин в России отменяет новогодние каникулы для министров
- ^ «Девальвация рубля ударила по китайскому бизнесу на Дальнем Востоке России». Синьхуа на английском языке . 20 декабря 2014 года. Проверено 1 января 2015 года.
- ^ Солдаткин, Владимир (29 апреля 2015). «Чистая прибыль Газпрома упала на 86% из-за падения цен на нефть в рублях» . Рейтер . Дата обращения 1 мая 2015 .
- ^ "Чистая прибыль Газпрома в 2014 году снизилась в семь раз из-за конфликта на Украине" . Почта Китая ( Агентство Франс Пресс ). 30 апреля 2015 года. Дата обращения 1 мая 2015.
- ^ Шарков, Дэмиен (23 октября 2015 г.). «В России оставаться дома - новый выход из-за экономического кризиса» . Newsweek . Дата обращения 2 ноября 2015 .
- ^ Критические 10 лет. Демографическая политика Российской Федерации: успехи и вызовы . - М .: Российская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации, 2015. С. 101-123. .
- ^ Коттасова, Ивана (22 июля 2015 г.). «Спад в России толкает 3 миллиона человек за черту бедности» . CNN . Проверено 23 июля 2015 года .
- ^ "Более 330 тысяч россиян участвовали в розыгрыше вида на жительство в США" . tvrain.ru . 2 апреля 2016 . Проверено 3 апреля 2016 года .
- ^ «Россия стала одним из лидеров по оттоку миллионеров - Русская служба BBC» . BBC Русская служба (на русском языке ) . Проверено 3 апреля 2016 года .
- ^ Александра Скаггс (16 декабря 2014 г.). «Рынки разгуливают рублем и нефтью» . Wall Street Journal . Проверено 16 декабря 2014 .
- ^ а б в Иган, Мэтт (17 декабря 2014 г.). «Кризис российского рубля: не паникуйте, будто это 1998 год» . CNN . Проверено 18 декабря 2014 .
- ^ Владимир Кузнецов, Ксения Галушко и Е Се (16 декабря 2014 г.). «Кризис в России ударил по Pimco Fund, уничтожил варианты» . Блумберг . Проверено 16 декабря 2014 .
- ^ Grove, Томас; Корсунская, Дарья (27 января 2015 г.). «S&P понижает суверенный кредитный рейтинг России до« мусорного »». Рейтер . Проверено 27 января 2015 года.
- ^ "Долг России понижен до мусора агентством Moody's" The Guardian . Проверено 21 февраля 2015 года.
- ^ Б с д е е г Рекнагель, Чарльз (12 декабря 2014 г.). «Денежные проблемы: слабый рубль в России снижает валюты соседей» . Радио Свободная Европа / Радио Свобода .
- ^ а б «Обрушиваются валюты Грузии и Армении» . Financial Times . 5 декабря 2014 г.
- ^ Миллер, Джо (18 декабря 2014 г.). «Жертвы упадка России» . BBC News . Проверено 19 декабря 2014 .
- ^ а б Рао, Суджата (25 февраля 2015 г.). Стоунстрит, Джон; Касоловский, Раиса (ред.). «ФАКТИЧЕСКАЯ ЯЩИКА - бывшие советские соседи России изо всех сил пытаются сдержать падение курса рубля» . Рейтер . Проверено 10 марта 2015 года .
- ^ а б Джинджихашвили, Миша (21 марта 2015 г.). «Грузины пострадали от последствий беспорядков в России, Украине» . Ассошиэйтед Пресс . Проверено 21 марта 2015 года .
- ^ «Валюта бывшего Советского Союза продолжает падать» . The Financial Times . 15 декабря 2014 г.
- ^ а б в Мишель, Кейси (2 октября 2014 г.). «Санкции в отношении России сильно ударили по Центральной Азии» . Дипломат . Проверено 18 декабря 2014 .
- ^ Жвания, Тинатин (11 декабря 2014 г.). «Официальные лица Грузии предостерегают от паники из-за падения курса валют» . Институт по освещению войны и мира .
- ^ Багирова, Наиля (21 февраля 2015). «Центробанк Азербайджана обесценил валюту на 33,5 процента по отношению к доллару» . Рейтер .
- ^ Sytas, Андрюс (1 января 2015). «ОБНОВЛЕНИЕ 1 - Литва присоединяется к евро по мере роста напряженности с соседней Россией». Рейтер . Проверено 8 января 2015 года.
- ^ http://www.xe.com/currencycharts/?from=LTL&to=USD&view=5Y Валютный график XE.com
- ^ Petroff, Аланны (1 января 2014). «В еврозоне 18-й член - Латвия». CNN Деньги . Проверено 18 декабря 2014.
- ^ «Некоторые мигранты начали возвращаться в Кыргызстан из-за экономического кризиса в России» . kabar.kg . 10 декабря 2014 г.
- ^ Johannsmeier, Биргит (15 декабря 2014). «Экономика Латвии подверглась санкциям со стороны России» (видео). Deutsche Welle . Проверено 18 декабря 2014.
- ^ «Снова король доллара: армянские банки ограничивают продажу твердой валюты, поскольку драм снова падает» . ArmeniaNow . 17 декабря 2014 г.
- ^ «Девальвация армянского драма вызывает рост цен на 15–20%» . arka.am . Информационное агентство АРКА. 15 декабря 2014 г.
- ^ «Паника в Армении естественная - Эдуард Шармазанов» . Tert.am . 17 декабря 2014 г.
- ^ «Доллар и евро в Армении несколько стабилизируются» . news.am . 19 декабря 2014 г.
- ^ Мкртчян, Гаяне (19 декабря 2014 г.). «Наблюдение за ценами: драм восстанавливается, опасения по поводу инфляции остаются» . ArmeniaNow .
- ^ а б Шивабалан, Шринивасан; Уоллес, Пол (20 августа 2015). «10 валют, которые могут последовать за тенге в падении, спровоцированном Китаем» . Блумберг . Дата обращения 2 октября 2015 .
- ^ Риккен, Kristopher (3 января 2011). «Эстония входит в зону евро на фоне ностальгии по кронам». Хранитель ( The Sydney Morning Herald ). Проверено 18 декабря 2014.
- ^ Mardiste, Дэвид (31 декабря 2010). «Эстония вступает в евроклуб, пострадавший от кризиса, другие опасаются». Рейтер . 18 декабря 2014 г.
- ^ a b Мардист, Дэвид (8 апреля 2014 г.). «Новый премьер Эстонии говорит, что санкции против России нанесут вред, но могут потребоваться». Рейтер . Проверено 18 декабря 2014.
- ^ «Литва и евро» . Европейская комиссия . 6 января 2015 . Проверено 27 января 2015 года .
- ^ «Обменный курс доллара США (USD) к евро (EUR) на 21 ноября 2013 года» . Дата обращения 4 мая 2017 .
- ^ «Курс доллара к драму» . Обменные курсы. 21 ноября 2013 г.
- ^ «Доллар США (USD) и азербайджанский манат (AZN)» . История обменного курса и графики и диаграммы . Yahoo Finance. 2013.
- ^ «Курс доллара США к белорусскому рублю» . Обменные курсы. 21 ноября 2013. Архивировано из оригинала 17 декабря 2014 года.
- ^ «Доллар США (USD) и грузинский лари (GEL)» . История обменного курса и графики и диаграммы . Yahoo Finance. 2013.
- ^ «Курс доллара США к тенге» . Обменные курсы. 21 ноября 2013 г.
- ^ «История обменного курса валют Доллар США (USD) и Кыргызский сом (KGS) за 2013 год, графики и диаграммы - Yahoo Finance» .
- ^ "Курс доллара к литу" . Обменные курсы. 21 ноября 2013. Архивировано из оригинала 2 апреля 2015 года.
- ^ "Курс доллара к лею" . Обменные курсы. 21 ноября 2013 г.
- ^ «История обменного курса валют Доллар США (USD) и Таджикский сомони (TJS) за 2013 год, графики и диаграммы - Yahoo Finance» .
- ^ «Курс доллара к TMT» . Обменные курсы. 21 ноября 2013 г.
- ^ «Курс доллара к гривне на 21.11.2013 - курсы валют» .
- ^ «История обменного курса валют Доллар США (USD) и Узбекский сум (UZS) за 2013 год, графики и диаграммы - Yahoo Finance» .
- ^ «Обменный курс доллара США (USD) к евро (EUR) на 18 марта 2014 года» . Дата обращения 4 мая 2017 .
- ^ «Курс доллара США к драму на 18.03.2014 - курсы валют» .
- ^ а б «История обменного курса валют Доллар США (USD) и Азербайджанский манат (AZN) за 2014 год, графики и диаграммы - Yahoo Finance» .
- ^ «Курс доллара США к белорусскому рублю на 18.03.2014 - курсы валют» . Архивировано из оригинала 17 декабря 2014 года.
- ^ а б в «История обменного курса валют Доллар США (USD) и Грузинский лари (GEL) за 2014 год, графики и диаграммы - Yahoo Finance» .
- ^ «Курс доллара США к тенге на 18.03.2014 - курсы валют» .
- ^ а б в «История обменного курса валют Доллар США (USD) и Кыргызский сом (KGS) за 2014 год, графики и диаграммы - Yahoo Finance» .
- ^ "Курс доллара к литу" . Обменные курсы. 18 марта 2014. Архивировано из оригинала 2 апреля 2015 года.
- ^ "Курс доллара к лею" . Обменные курсы. 18 марта 2014 г.
- ^ а б в «История обменного курса валют Доллар США (USD) и Таджикский сомони (TJS) за 2014 год, графики и диаграммы - Yahoo Finance» .
- ^ «Курс доллара к TMT» . Обменные курсы. 18 марта 2014 г.
- ^ «Курс доллара США к гривне на 18.03.2014 - курсы валют» .
- ^ а б в «История обменного курса валют Доллар США (USD) и Узбекский сум (UZS) за 2014 год, графики и диаграммы - Yahoo Finance» .
- ^ «Обменный курс доллара США (USD) к евро (EUR) на 16 июня 2014 года» . Дата обращения 4 мая 2017 .
- ^ «Курс доллара к драму» . Обменные курсы. 16 июня 2014 г.
- ^ «Курс доллара США к белорусскому рублю» . Обменные курсы. 16 июня 2014. Архивировано из оригинала 23 декабря 2014 года.
- ^ «Курс доллара США к тенге» . Обменные курсы. 16 июня 2014 г.
- ^ "Курс доллара к литу" . Обменные курсы. 16 июня 2014. Архивировано из оригинала 3 апреля 2015 года.
- ^ "Курс доллара к лею" . Обменные курсы. 16 июня 2014 г.
- ^ «Курс доллара к TMT» . Обменные курсы. 16 июня 2014 г.
- ^ «Курс доллара к гривне» . Обменные курсы. 16 июня 2014 г.
- ^ «Обменный курс доллара США (USD) к евро (EUR) на 16 декабря 2014 года» . Дата обращения 4 мая 2017 .
- ^ «Курс доллара к драму» . Обменные курсы. 16 декабря 2014 г.
- ^ «USD / AZN» . Валютные графики . XE . Проверено 22 декабря 2014 .
- ^ «Курс доллара США к белорусскому рублю» . Обменные курсы. 16 декабря 2014. Архивировано из оригинала 17 декабря 2014 года.
- ^ «Курс доллара США к тенге» . Обменные курсы. 16 декабря 2014 г.
- ^ "Курс доллара к литу" . Обменные курсы. 16 декабря 2014. Архивировано из оригинала 2 апреля 2015 года.
- ^ "Курс доллара к лею" . Обменные курсы. 16 декабря 2014 г.
- ^ «Курс доллара к TMT» . Обменные курсы. 16 декабря 2014 г.
- ^ «Курс доллара к гривне» . Обменные курсы. 16 декабря 2014 г.