SAC Capital Advisors - группа хедж-фондов, основанная Стивеном А. Коэном в 1992 году. В 2010 году в компании работало около 800 человек [1] в офисах, расположенных в Стэмфорде , Коннектикуте и Нью-Йорке, а также в различных офисах. [2] По сообщениям, он потерял многих своих трейдеров в результате различных расследований Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). [3] В 2010 году SEC начала расследование инсайдерской торговли SAC [4], а в 2013 году Министерство юстиции США предъявило обвинение нескольким бывшим сотрудникам . [5]В ноябре 2013 года сама фирма признала себя виновной в инсайдерской торговле и выплатила 1,2 миллиарда долларов в качестве штрафа (в дополнение к 616 миллионам долларов, уже выплаченным SEC). [6] Фирма сократилась после того, как вернула подавляющую часть капитала внешних инвесторов (т. Е. Не контролировалась лично Стивеном Коэном). Point72 Asset Management была учреждена как отдельный семейный офис в 2014 году. SAC перестала существовать как отдельная организация в 2016 году [7].
Тип | LP , частный |
---|---|
Промышленность | Хедж-фонды |
Основан | 1992 г. |
Основатель | Стивен А. Коэн |
Несуществующий | 2016 г. (преобразован в Point72 Asset Management в 2014 г.) |
Штаб-квартира | Стэмфорд, Коннектикут США |
АУМ | 16 миллиардов долларов (2008) |
Владелец | Стивен А. Коэн |
Количество работников | 800 (2010) |
История
Название компании «SAC Capital» произошло от инициалов Стивена Коэна. [8] Компания начала торговлю с 25 миллионов долларов в 1992 году, увеличила AUM до 16 миллиардов долларов и стала самым прибыльным хедж-фондом в мире: средняя годовая доходность SAC составляла 30% за вычетом комиссий при 3% комиссии за управление и 50% комиссии за результат. с 1992 по 2013 год. Стратегией компании была « мозаичная теория инвестирования », которая развивает инвестиционные позиции на основе информации об акциях из многих источников. [5] SAC сосредоточился на торговле ликвидными акциями с большой капитализацией, а позже начал использовать фундаментальные и количественные стратегии. [9] На начало 2013 года компания управляла активами в размере 14 миллиардов долларов в четырех независимых портфелях. [10] По данным журнала Bloomberg BusinessWeek , ежедневная торговая активность SAC Capital Advisors составляла до 3% Нью-Йоркской фондовой биржи. ежедневная торговля и до 1% ежедневных торгов NASDAQ . У SAC Capital есть офисы в Стэмфорде, Коннектикуте, Нью-Йорке, Гонконге, Токио, Сингапуре, Лондоне, Бостоне, Сан-Франциско и Чикаго. [11] [12]
9 декабря 2013 года SAC согласилась продать свой перестраховочный бизнес SAC Re группе инвесторов во главе с ветераном страховой индустрии Брайаном Дюперро . [13]
Биохвост
В марте 2006 года издание 60 Minutes сообщило об иске против SAC, поданном канадской фармацевтической компанией Biovail , которая утверждала, что SAC манипулировала отчетами о Biovail, чтобы снизить стоимость акций. SAC отвергла обвинения и заявила, что стоимость акций была переоценена и что снижение произошло из-за недостаточной прибыли и регулирующих расследований. [14] В августе 2009 года Верховный суд Нью-Джерси отклонил все иски компании Biovail к SAC Capital. [15] 10 февраля 2010 года SAC Capital подала иск в федеральный суд в Коннектикуте, требуя возмещения убытков от Biovail за подачу «досадного» судебного процесса против них в 2006 году. [16] Иск был урегулирован во внесудебном порядке в ноябре 2010 года [17]. ] В соответствии с мировым соглашением новый владелец Biovail, Valeant Pharmaceuticals , заплатил SAC 10 миллионов долларов. [18]
Fairfax Financial Holdings
В июле 2006 года SAC Capital Advisors была одним из трех участников отрасли, против которых подала в суд Fairfax Financial Holdings Ltd (FFH) и обвинила в сговоре с целью манипулирования курсом акций компании. FFH заявила, что SAC Capital и два других хедж-фонда заплатили аналитику Джону Гюнну и его работодателю Моргану Кигану за публикацию негативных отчетов по FFH и снижение стоимости его акций. [19] В декабре 2008 года Fairfax Financial Holdings предоставила суду обмен электронными письмами в качестве доказательства между хедж-фондами и Gywnn, который обсудил содержание отчета о FFH, который скоро будет опубликован. [20] В сентябре 2011 года Верховный суд округа Моррис, штат Нью-Джерси , удовлетворил ходатайство SAC Capital Advisors о вынесении решения в порядке упрощенного судопроизводства и удалил SAC Capital Advisors, Sigma Capital Management, подразделение SAC Capital Advisors, и Стивена Коэна в качестве ответчиков из дело. [21] Судья Стефан К. Хэнсбери написал в своем решении: «Нет прямых доказательств какого-либо заговора с участием SAC с целью уничтожить Фэрфакс» [22].
Кейсы инсайдерской торговли
Статья 2013 года в Yahoo! Финансы сообщили, что SAC Capital Advisors находилась под следствием Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) в течение шести лет. [23] В ноябре 2010 года SEC провела рейды в офисах инвестиционных компаний, которыми управляют бывшие трейдеры SAC. [24] Несколько дней спустя SAC получил, как они выразились, «чрезвычайно широкие» повестки в суд. [4] В феврале 2011 года двум бывшим сотрудникам были предъявлены обвинения в инсайдерской торговле. [25] В ноябре 2012 года федеральная прокуратура предъявила обвинения еще нескольким бывшим трейдерам SAC Capital. [26] [27] Управляющий портфелем Майкл Стейнберг был арестован в марте 2013 года и обвинен в использовании внутренней информации для получения 1,4 миллиона долларов прибыли для SAC Capital. [28] В ожидании приговора присяжных Стейнберг потерял сознание, выздоровел и был осужден. [29] Он был приговорен к трем с половиной годам тюремного заключения и оштрафован на 2 миллиона долларов. [30] После того, как Верховный суд Соединенных Штатов отказался пересмотреть решение Апелляционного суда Соединенных Штатов по второму округу по двум связанным обвинительным приговорам в отношении инсайдерской торговли, что затруднило судебное преследование по делам об инсайдерской торговле, приговор г-ну Стейнбергу был отклонен. [31]
В июле 2013 года SAC Capital было предъявлено обвинение в сговоре и мошенничестве с ценными бумагами со ссылкой на действия 8 нынешних и бывших сотрудников. [32] После осуждения Мэтью Мартомы 6 февраля 2014 г. и после четырехнедельного судебного разбирательства в общей сложности восемь бывших сотрудников SAC Capital были либо осуждены на суде, либо признаны виновными. [33]
В июле 2013 года SEC подала гражданский иск против SAC за неспособность должным образом контролировать своих трейдеров. [5] [23] Кроме того, Министерство юстиции США «предъявило федеральным большим жюри обвинительное заключение по пяти пунктам обвинения, включая четыре пункта обвинения в мошенничестве с ценными бумагами и один пункт в мошенничестве с использованием электронных средств связи». [23] SAC заявила, что будет «решительно бороться» с обвинениями и обвинениями [5] [23], но вскоре после этого, в ноябре 2013 года, SAC Capital согласилась признать себя виновной по всем пунктам обвинительного заключения, прекратить управление средствами для посторонних и заплатить штраф в размере 1,2 миллиарда долларов. [6] Он уже согласился на 616 миллионов долларов в виде штрафов и пеней, всего 1,8 миллиарда. Эта сумма была разделена между штрафом в размере 900 миллионов долларов по уголовному делу и решением о конфискации в размере 900 миллионов долларов по гражданскому иску об отмывании денег и конфискации. [34] Торговые команды SAC с тех пор ушли, чтобы присоединиться к конкурирующим хедж-фондам, таким как BlueCrest Capital Management , Millennium Management и Balyasny Asset Management. [3] 8 сентября 2014 года Мартома был приговорен к 9 годам тюремного заключения с лишением почти 9,4 миллиона долларов, что превышает его собственный капитал. [35]
Смотрите также
- Миллиарды (сериал)
- Чип Скоурон , бывший аналитик SAC Capital в области здравоохранения, позже был осужден за инсайдерскую торговлю и приговорен к пяти годам заключения.
Рекомендации
- ^ Стива Коэна Trade Secrets Bloomberg.com , 26 февраля 2010
- ↑ Викерс, Марсия (21 июля 2003 г.). «Самый влиятельный трейдер на Уолл-стрит, о котором вы никогда не слышали» . Bloomberg Businessweek . Соединенные Штаты. Bloomberg LP . Проверено 25 июля 2006 года .
- ^ а б Коупленд, Роб (31 декабря 2013 г.). «SAC Capital превосходит конкурентов в 2013 году» . The Wall Street Journal .
- ^ а б Барр, Алистер (23 ноября 2010 г.). "SAC сообщает инвесторам, что получена повестка в суд" . MarketWatch . Сан-Франциско, США. Dow Jones & Company Inc . Проверено 15 октября 2013 года .
- ^ а б в г Флиттер, Эмили (25 июля 2013 г.). «США обвиняют SAC Capital в преступлениях, связанных с инсайдерской торговлей» . Рейтер . Проверено 31 июля 2013 года .
- ^ а б Протесс, Бен; Латтман, Питер (4 ноября 2013 г.). «Спустя десятилетие SAC Capital мигает» . Нью-Йорк Таймс (DealBook). Нью-Йорк, штат Нью-Йорк, США. Компания "Нью-Йорк Таймс". п. B1 . Проверено 6 ноября 2013 года .
- ^ Публичное раскрытие информации советника по инвестициям SEC (IAPD)
- ^ Гэппер, Джон (16 февраля 2017 г.). «Как Стивен Коэн пережил скандал, связанный с инсайдерской торговлей» . Financial Times . Nikkei . Проверено 23 мая 2017 года .
- ^ «Стив Коэн»: Я не думаю, что кто-то из нас занялся этим бизнесом, думая, что заработаем те деньги, которые в итоге заработали. Но это по-американски. " " . Институциональный инвестор . ООО «Институциональный инвестор». 26 июня 2008 . Проверено 15 октября 2013 года .
- ^ Агустино Фонтевеккья (13 марта 2014 г.). «Стив Коэн лично заработал 2,3 миллиарда долларов в 2013 году, несмотря на то, что ему пришлось закрыть SAC Capital» . Forbes .
- ^ Уллатил, Парвати (4 декабря 2009 г.). «ОБНОВЛЕНИЕ 1-SAC Capital растет в Азии с офисом в Сингапуре» . Рейтер .
- ^ Туник, Бритт Эрика (1 марта 2010 г.). "Внутри SAC's Shark Tank" . Институциональный инвестор .
- ^ Дженнифер Аблан (9 декабря 2013 г.). «САС соглашается продать перестраховочный бизнес группе инвесторов» . Yahoo! Финансы .
- ^ Шталь, Лесли (26 марта 2006 г.). «Ставка на падение» (60 минут). США: CBS News. CBS Interactive Inc . Проверено 27 мая 2008 года .
- ^ Коуве, Захери (21 августа 2009 г.). «Судья отклоняет иск компании Biovail к хедж-фонду» . Нью-Йорк Таймс . Нью-Йорк, штат Нью-Йорк, США. Компания "Нью-Йорк Таймс". п. B2 . Проверено 30 октября 2019 года .
- ^ «SAC Capital меняет положение дел с Biovail» . Рейтер . 19 февраля 2010 . Проверено 15 октября 2013 года .
- ^ Valeant Pharmaceuticals Пресс - релиз , 4 ноября 2010
- ^ «Биохвост рассчитывается с SAC Capital» . Нью-Йорк Таймс (DealBook). Соединенные Штаты. Компания "Нью-Йорк Таймс". 4 ноября 2010 . Проверено 10 апреля 2017 года .
- ^ Вайдлих, Том (13 февраля 2009 г.). «Чанос видел непубличное исследование Fairfax, электронная почта (Update3)» . Блумберг . Проверено 15 октября 2013 года .
- ^ Том Вайдлих (16 марта 2012 г.). «Морган Киган теряет заявку на увольнение в иске Fairfax на 8 миллиардов долларов» . Bloomberg Businessweek .
- ^ Ахмед, Азам (14 сентября 2011 г.). «Судья выбрасывает SAC Capital в качестве ответчика по гражданскому иску» . Нью-Йорк Таймс (DealBook). Компания "Нью-Йорк Таймс" . Проверено 30 октября 2019 года .
- ^ «SAC Capital Коэна добивается юридической победы над Fairfax» . Рейтер . 14 сентября 2011 г.
- ^ а б в г Несто, Мэтт (25 июля 2013 г.). «SAC Capital обвиняется в мошенничестве с ценными бумагами» . Yahoo Finance . Verizon Media . Проверено 25 июля 2013 года .
- ^ Пуллиам, Сьюзен (22 ноября 2010 г.). «ФБР совершает набеги на хедж-фонды по мере расширения зондов инсайдерской торговли - WSJ.com» . Online.wsj.com . Проверено 15 октября 2013 .
- ^ Латтман, Питер; Ахмед, Азам (8 февраля 2011 г.). «Инсайдерское расследование делает акцент на хедж-фондах» . Нью-Йорк Таймс (DealBook). Соединенные Штаты. Компания "Нью-Йорк Таймс" . Проверено 30 октября 2019 года .
- ^ Латтман, Питер (20 ноября 2012 г.). «Инсайдерское расследование приближается к миллиардеру» . Нью-Йорк Таймс (DealBook). Нью-Йорк, штат Нью-Йорк, США. Компания "Нью-Йорк Таймс". п. А1 . Проверено 30 октября 2019 года .
- ^ Латтман, Питер (15 марта 2013 г.). «SAC Capital выплатит 616 миллионов долларов по инсайдерской торговле» . Нью-Йорк Таймс (DealBook). Нью-Йорк, штат Нью-Йорк, США. Компания "Нью-Йорк Таймс". п. А1 . Проверено 15 марта 2013 года .
- ^ Катерский, Аарон (29 марта 2013 г.). «Управляющий хедж-фондом Майкл Стейнберг обвиняется в инсайдерской торговле» . ABC News. ABC News Network . Проверено 29 марта 2013 года .
- ^ Мэтьюз, Кристофер М. (19 декабря 2013 г.). «Стейнберг из SAC признан виновным в инсайдерской торговле» . Wall Street Journal . ISSN 0099-9660 . Проверено 31 января 2021 .
- ^ «Майкл Стейнберг из SAC приговорен к 3,5 годам заключения за инсайдерскую торговлю» . ФРОНТЛАЙН . Проверено 31 января 2021 .
- ^ Голдштейн, Мэтью (2015-10-22). «Прокурор США откажется от дел по инсайдерской торговле против семи (опубликовано в 2015 году)» . Нью-Йорк Таймс . ISSN 0362-4331 . Проверено 31 января 2021 .
- ^ «Судья назначил рассмотрение дела SAC по делу Мартомы по инсайдерской торговле на 4 ноября» . JD Journal . Проверено 15 октября 2013 .
- ^ «SAC по-прежнему занимается расследованием инсайдерской торговли: Источник» . CNBC. 7 февраля 2014 . Проверено 7 февраля 2014 года .
- ^ «Прокурор Манхэттена США объявляет о признании вины с SAC Capital Management Companies» . ФБР . Проверено 31 января 2021 .
- ^ «Девять лет тюрьмы отданы бывшему руководителю ВАС» . CNBC. 8 сентября 2014 . Проверено 8 сентября 2014 года .