Схема расположения (или «схема реконструкции») является судом одобрил соглашение между компанией и ее акционерами или кредиторами (например , кредиторами или Debenture держателями). Это может повлиять на слияния и объединения и может изменить права акционеров или кредиторов.
Схемы организации используются для выполнения произвольных изменений в структуре бизнеса и, таким образом, используются, когда реорганизация не может быть достигнута другими способами. Они могут использоваться , среди прочего, для реструктуризации долга, поглощений и возврата капитала . Это не формальная процедура несостоятельности , но ее можно использовать вместе с процедурами несостоятельности, такими как администрирование . [1]
По стране
Австралия
В Австралии соответствующие положения о реализации схемы размещения или реконструкции содержатся в Части 5.1 Закона о корпорациях 2001 г. (Cth). Раздел 411 (1) гласит, что если компания и ее кредиторы или акционеры предлагают компромисс или договоренность, суд может назначить собрание либо кредиторов, либо акционеров. После того, как схема предложена, необходимо подать заявление о проведении собрания в суд. Затем акционеры и кредиторы встречаются классами, и, если схема одобряется, она утверждается на втором судебном заседании. Решение суда вступает в силу после его подачи в Австралийскую комиссию по ценным бумагам и инвестициям . [2]
Требования для утверждения схемы очень похожи на требования английского права. Есть два теста: тест большинства по значению, который требует, чтобы 75% каждого класса проголосовали за схему, и тест по количеству большинства (или тест на численность персонала), который требует, чтобы большинство присутствующих людей проголосовали за. Это требование для схемы кредиторов, но в 2007 году в схему участников были внесены поправки в критерий численности персонала. Австралийский суд теперь может одобрить схему участников, даже если большинство присутствующих и голосующих на собрании членов не поддерживают. [3]
Схемы участников используются часто, особенно для поглощений, но схемы кредиторов не так распространены. Однако недавняя судебная практика предполагает, что схемы кредиторов могут быть более гибкими, чем договор о договоренности компании , особенно в отношении разрешений третьих сторон. [4] Кроме того, компания должна иметь административный статус, чтобы полагаться на договор о корпоративном соглашении, который не является требованием для схемы. [3]
Раздел 411 (17) Закона Австралии о корпорациях 2001 года регулирует использование договоренностей о поглощении. Суд может утвердить схему только в том случае, если он убежден, что эта схема не предназначена для предотвращения принятия законодательства о поглощениях, и он получил заявление от Австралийской комиссии по ценным бумагам и инвестициям, которое разрешает такую договоренность. После этого суд может утвердить схему в соответствии со своим главным усмотрением в отношении справедливости. [5] В деле Re ACM Gold Ltd ASIC выступила против предложенной схемы договоренности, но О'Лафлин Дж. Удовлетворил заявление и заявил, что глава 6 не должна автоматически заменять главу 5. [6] Суды приняли более либеральное применение раздела. 411 (17), в первую очередь ища доказательства того, что у компании есть добросовестная коммерческая причина для схемы. [3]
Канада
В Канаде схемы называются «планами договоренностей», и соответствующим положением является раздел 192 Закона о коммерческих корпорациях Канады 1985 года .
Гана
В Гане соответствующим положением для реализации схемы договоренностей является раздел 239 Закона о компаниях от 2019 года. Для того чтобы акционеры или кредиторы одобрили схему, необходимо провести критерий большинства по стоимости (требующий утверждения 75% каждого класса) и тест по количеству голосов должен быть удовлетворен. Затем Генеральный регистратор назначит квалифицированного специалиста по делам о несостоятельности в качестве докладчика, чтобы определить, является ли договоренность или компромисс справедливыми. [7]
Ранее эта схема фигурировала в разделе 231 Закона о компаниях 1963 года (Закон 179) и была основана на разделе 206 Закона Великобритании о компаниях 1948 года . [8]
Малайзия
В Малайзии соответствующим положением для реализации схемы договоренностей является раздел 366 Закона о компаниях 2016 г. [9], который позволяет суду назначать встречу для обсуждения компромисса или договоренности. Соглашение определяется как реорганизация акционерного капитала компании . Компромисс или договоренность должны быть одобрены 75% кредиторов или акционеров, присутствующих на собрании. К схемам применяется Кодекс слияний и поглощений Малайзии 2016 года. [10]
Ранее эта схема фигурировала в разделе 176 Закона о компаниях 1965 года . [11] Процедура «раздела 176» была заимствована из раздела 206 Закона о компаниях Великобритании 1948 года , но малазийская схема имела отличительную особенность, позволяющую компании обращаться в суд за запретительным судебным приказом. Это привело к введению моратория в соответствии с разделом 176 (10).
Новая Зеландия
В Новой Зеландии соответствующим положением является раздел 236 (1) Закона о компаниях Новой Зеландии 1993 г. и разделы 236A и 236B, которые были добавлены 3 июля 2014 г. в соответствии с разделом 30 Закона о компаниях 2014 г. о внесении поправок. Раздел 236 (1) гласит, что когда суд получает заявление от компании или любого из ее акционеров или кредиторов, он может распорядиться, чтобы соглашение, слияние или компромисс были обязательными для компании. [11]
Когда в 1989 году был реформирован Закон о компаниях 1955 года, Комиссия по законодательству Новой Зеландии разделила положения предыдущей схемы договоренностей на две отдельные процедуры. Существует предписывающий вариант, который не требует судебных санкций, но вместо этого позволяет акционерам или кредиторам объединить их при 75% голосов на собрании, а также процедура, которая позволяет Высокому суду отдавать приказ об объединении или достижении компромисса без голосования. Положения об объединениях содержатся в Части XIII Закона о компаниях 1993 г., а схемы организации - в Части XV.
Схемы размещения в Новой Зеландии не могут быть легко использованы для поглощений. Кодекс слияний и поглощений Новой Зеландии гласит, что ни одно лицо не может владеть более 30% голосующих акций компании или, если уже имеется более высокий процент, увеличивать эту долю. Не существует исключения для приобретения выше этого процента, которое является результатом схемы договоренности. Исключение должно быть получено от Группы по поглощениям Новой Зеландии. [3]
Обычно суд требует, чтобы 75% акционеров или кредиторов проголосовали за эту схему, но проверка численности персонала не проводится. Однако раздел 236A внес поправки в положения, касающиеся кодовых компаний. [12] Суд не может одобрить схему в этих обстоятельствах, если он не считает, что акционеры компании не пострадают от изменений, происходящих в результате использования схемы, а не Кодекса поглощений, или если Комиссия по поглощениям не представила в суд Заявление об отсутствии возражений. [13]
Нигерия
В Нигерии Закон о компаниях и смежных вопросах 2020 года заменил Закон 1990 года о компаниях и смежных вопросах 7 августа 2020 года. В разделе 710 Закона 2020 года «договоренность» определяется как
любое изменение в правах или обязательствах участников, держателей долговых обязательств или кредиторов компании или любого их класса или в регулировании компании, кроме изменения, осуществленного в соответствии с любым другим положением настоящего Закона или единогласным соглашением всех сторон затронуты [14]
Южная Африка
В Южной Африке соответствующие положения для реализации схемы договоренности содержатся в Законе о компаниях 2008 г., № 71 от 2008 г., разделы 114 и 115.
Великобритания
В Соединенном Королевстве соответствующие положения для реализации схемы договоренности можно найти в Законе о компаниях 2006 г. , часть 26 (разделы 895-901) и часть 27 (специальные правила для публичных компаний ). [15] К схеме предъявляются три требования. Между компанией и ее акционерами или кредиторами должен быть предложен «компромисс или договоренность». В соответствии с разделом 896 заявление должно быть подано в суд с просьбой о проведении собрания. Затем акционеры или кредиторы проведут собрания для утверждения предложенной схемы. Если он будет одобрен, суд должен санкционировать схему, и постановление суда будет подано в Реестр компаний . [3]
Смотрите также
- Слияние и поглощение
- Реконструкция (закон)
- Перенимать
Рекомендации
- ^ Аластер Голдрейн, «Готов, желающий и способный, но, возможно, не всегда приемлемый: британские схемы договоренностей в Европе» (2011) 7 J Bankr L 113 Пратта
- ^ Закон об австралийских корпорациях 2001 (Cth) , s 411 (1).
- ^ а б в г д Дженнифер., Пейн (2014). Схемы устройства: теория, устройство и работа . Издательство Кембриджского университета. ISBN 978-1-107-01640-8. OCLC 907572699 .
- ↑ Lehman Brothers Asia Holdings Ltd (в процессе ликвидации) против города Суон; Lehman Brothers Holdings Inc против города Лебедь [2010] HCA 11
- ↑ Австралийский Закон о корпорациях 2001 г., с. 411 (17).
- ^ Re ACM Gold Ltd (1992) 7 ACSR 231
- ^ Закон о компаниях, 2019 (Закон 992)
- ^ Адарква, Самуэль (2017). «Выбор способов спасения финансовых бедствий в Гане: уроки главы 11 Кодекса США о банкротстве» (PDF) .
- ^ Закон о компаниях 2016 г.
- ^ Кодекс Малайзии о слияниях и поглощениях, 2016 г.
- ^ a b Закон о компаниях 1965 г.
- ^ Кодовые компании определены в Постановлении об утверждении Кодекса поглощений Новой Зеландии 2000 г., r. 3А
- ^ «Схемы размещения» . www.takeovers.govt.nz . Проверено 26 марта 2021 .
- ^ Обайоми, Воле (август 2020 г.). «Море - это история - Закон о компаниях и смежных вопросах 2020 года направлен на оптимизацию корпоративного регулирования в Нигерии» (PDF) . КПМГ в Нигерии .
- ^ Закон о компаниях 2006 г.
Внешние ссылки
- Схема размещения - moneyterms.co.uk