Полочная регистрация , полочное размещение или полочный проспект — это тип публичного предложения, при котором определенным эмитентам разрешено предлагать и продавать ценные бумаги населению без отдельного проспекта для каждого акта размещения и без выпуска дополнительного проспекта. Вместо этого существует единый проспект для нескольких неопределенных будущих предложений. Проспект (часто как часть заявления о регистрации) может использоваться для предложения ценных бумаг в течение нескольких лет после его публикации. Заявление о регистрации полки — это подача в SEC для регистрации публичного предложения, обычно в тех случаях, когда в настоящее время нет намерения немедленно продать все регистрируемые ценные бумаги. Заявление о регистрации полки разрешает несколько предложений на основе одной и той же регистрации. Полочная регистрация в основном используется для продажи эмитентом новых ценных бумаг (первичное размещение), хотя она может использоваться для перепродажи находящихся в обращении ценных бумаг (вторичное размещение) или их комбинации.
Например, компания может подать заявление о регистрации полки с проспектом на 100 000 000 акций , 1 000 000 000 долларов номинальной стоимости облигаций , 500 000 000 долларов номинальной стоимости конвертируемых облигаций , 50 000 000 варрантов серии A и 50 000 000 варрантов серии B. Эти пять различных классов или серий ценных бумаг предлагаются в одном документе. Компания может предложить продать их все, ни одну из них или любую часть какого-либо класса. Он может продать 30 000 000 акций за один раз и еще 50 000 000 через год (тогда у него будет 20 000 000 невыпущенных акций, охватываемых полочным проспектом).
Прежде чем каждое предложение и продажа будут фактически сделаны, компания должна подать относительно краткое заявление о существенных изменениях в ее бизнесе и финансах с момента подачи полочного проспекта.
Полочная регистрация обычно доступна для компаний, признанных надежными органами по регулированию ценных бумаг в соответствующей стране. Из-за своего намеренно ограниченного по времени характера полочные предложения проверяются этими властями гораздо менее строго, чем стандартные публичные предложения.
Полочная регистрация — это процесс, санкционированный Комиссией по ценным бумагам и биржам США в соответствии с Правилом 415, который позволяет компании подать один регистрационный документ, разрешающий выпуск нескольких ценных бумаг . Эмитенты формы S-3 могут использовать полочную регистрацию для регистрации ценных бумаг, которые будут предлагаться на немедленной, непрерывной или отсроченной основе.
В июле 2005 года Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) ввела полки для «автоматической регистрации». Эта регистрация представляет собой упрощенный процесс регистрации, который применяется к известным, опытным эмитентам (WKSI, произносится как «викси») и охватывает долговые ценные бумаги, обыкновенные акции, привилегированные акции и варранты, среди других различных инструментов. WKSI — это компания, которая своевременно подала все годовые, квартальные и текущие отчеты и либо имеет рыночную капитализацию более 700 миллионов долларов, либо выпустила зарегистрированные долговые обязательства на 1 миллиард долларов за последние три года.