Sino-Forest Corporation (Sino-Forest) ( TSX : TRE) ( китайский :嘉汉林 业; пиньинь : Jiāhàn Línyè ) одно время заявляла, что является одним из ведущих коммерческих операторов лесных плантаций в Китае . В 2011 году компания была обвинена в мошенничестве и оказалась под следствием Королевской канадской конной полиции и Комиссии по ценным бумагам Онтарио.. 30 марта 2012 года Sino-Forest подала заявление о защите от банкротства в Канаде. Он также объявил, что компания будет продана или реструктурирована, а вырученные средства будут переданы ее кредиторам. 13 июля 2017 года OSC опубликовал решение, в котором говорится, что Sino-Forest и четыре человека, включая бывшего генерального директора Аллена Чана, совершили мошенничество.
Его не следует путать с China Forestry Holdings Ltd. [1] (HK: 0930) [2] или китайской государственной корпорацией China Forestry Group Corporation (CFGC). [3]
История
Компания была образована в 1994 году и впоследствии утверждала, что ее основные направления деятельности включают владение и управление лесными плантациями, а также дополнительное производство продукции из спроектированной древесины. Компания заявила, что большую часть выручки получает от продажи древесного волокна, необходимого для производства промышленных, коммерческих и жилых деревянных изделий. Sino-Forest также владела контрольным пакетом акций Omnicorp Limited, инвестиционной холдинговой компании, зарегистрированной в Гонконге (HK: 0094), которая, в свою очередь, заявила, что импортирует древесное волокно в Китай. Обыкновенные акции Sino-Forest торговались на Фондовой бирже Торонто под символом TRE с 1995 года до приостановки их действия в 2011 году, а его корпоративный офис находился в Миссиссоге, Канада. В ноябре 2010 года рыночная капитализация Sino-Forest составляла чуть более 5 миллиардов долларов.
По состоянию на 30 сентября 2009 г. компания Sino-Forest утверждала, что в ее управлении находится около 757 000 гектаров деревьев и более 700 000 гектаров деревьев, которые могут быть приобретены по шести долгосрочным генеральным соглашениям. Компания заявила, что планирует к 2012 году заново засеять 200000 гектаров.
Руководство также заявило, что оно рассчитывает извлечь выгоду из плана экономического стимулирования Китая, который включает дальнейшее развитие инфраструктуры, восстановление после землетрясения в Сычуани в 2008 году и строительство доступного жилья для сельских районов. [4]
Сегменты бизнеса
В конце сентября 2010 года Sino-Forest Corp потребовала примерно 757 000 гектаров лесных плантаций, расположенных на юге Китая. Его основные бизнес-сегменты включают в себя производство древесного волокна (то есть владение и управление плантациями, продажа древесины на корню и бревна, торговля древесными товарами, полученными внутри страны и за рубежом), а также производственные и другие операции (т.е. панно, саженцы, услуги по озеленению).
Дочерние компании
Sino-Forest Corporation владела примерно 60% акций Omnicorp Limited (которая будет переименована в Greenheart Group Limited после одобрения акционеров), компании, зарегистрированной в Гонконге (HK: 0094). Кроме того, Sino-Forest владела конвертируемыми облигациями Omnicorp на 212 млн гонконгских долларов, которые в случае полной конвертации увеличат долю Sino-Forest почти до 60% увеличенного выпущенного акционерного капитала Omnicorp.
Основные виды деятельности дочерних компаний Omnicorp, как утверждалось, заключались в заготовке бревен, обработке пиломатериалов, а также в маркетинге и продаже бревен и пиломатериалов в Китай и другие страны мира. Omnicorp заявила, что владеет 60,4% вырубок и других прав в концессии на лиственные леса площадью 184 000 га в Суринаме, Южной Америке и Sino-Forest, через свою дочернюю компанию Sino-Capital Global Inc., которой принадлежали оставшиеся 39,6%. Omnicorp также намеревается приобрести высококачественную плантацию сосны лучистой в Новой Зеландии после выполнения определенных условий, объявленных 3 ноября 2010 года.
ARCPE
Центр прикладных исследований Sino-Forest для окружающей среды дельты Жемчужной реки (ARCPE) официально открылся 22 июня 2009 года в Гонконгском баптистском университете . [5] Центр остается активным под названием Sino-Forest.
Отчетное финансовое положение на 31 декабря 2010 г.
Заявленные активы компании значительно выросли с 2004 по 2010 год. Заявленные активы включали:
- 2004 г. 0,7 миллиарда долларов
- 2005 0,8 миллиарда долларов
- 2006 год - 1,2 миллиарда долларов [6]
- 2007 год - 1,8 миллиарда долларов [7]
- 2008 г. 2,6 миллиарда долларов
- 2009 год - 3,9 миллиарда долларов.
- 2010 г. 5,7 млрд долл. США [8]
В аудированной финансовой отчетности на 31 декабря 2010 г. указано, что в Sino-Forest:
- $ 5,7 млрд активов
- $ 2,4 млрд пассивов
- 395 миллионов чистой прибыли [9]
Обвинения в мошенничестве
2 июня 2011 года акции Sino Forest резко упали после публикации отрицательного исследовательского отчета [10], проведенного Carson Block из Muddy Waters Research , в котором говорилось, что Sino-Forest мошенническим образом раздувает свои активы и прибыль, и что компания акции были практически бесполезны. Мадди Уотерс утверждал, что Sino Forest - это «многомиллиардная схема Понци », которая «сопровождалась крупными кражами». [11] Sino Forest отвергла обвинения в мошенничестве и начала независимое расследование PricewaterhouseCoopers . [11] Акции Sino Forest упали на 82% после публикации отчета Muddy Waters [12], когда известный инвестор Джон Полсон продал всю свою долю в компании с убытком в размере 720 миллионов долларов. [13]
30 июня рейтинговое агентство Standard & Poors понизило долгосрочный кредитный рейтинг компании Sino-Forest с «BB» до «B +». Второе понижение рейтинга до «B» последовало 23 августа [14].
15 августа 2011 года Sino-Forest объявила, что результаты расследования заявлений PwC будут отложены до конца года из-за трудностей со сбором данных от вовлеченных китайских компаний. [15]
26 августа 2011 года Комиссия по ценным бумагам Онтарио приостановила торговлю акциями Sino-Forest, заявив, что компания использовала методы, которые, как они «знали или должны были знать», увековечивали мошенничество. [16] OSC также первоначально приказал пяти директорам Sino-Forest уйти в отставку, но отменил это требование через несколько часов, поскольку Закон Онтарио о ценных бумагах не позволяет комиссии без судебного разбирательства принудить к отставке директора компании. [17]
Защита от банкротства
30 марта 2012 года Sino-Forest подала заявление о защите от банкротства в Канаде в соответствии с положениями Закона о кредитных организациях . [18] [19]
4 апреля 2012 года аудиторы Sino-Forest, Ernst & Young , подали в отставку. [20]
Иск о клевете
29 марта 2012 года, за день до подачи заявления о защите от банкротства, Sino-Forest подала в суд на Мадди Уотерса в Верховный суд Онтарио за клевету. Sino-Forest потребовала возмещения ущерба в размере 4 миллиардов долларов. [21] [22] В ответ на иск Мадди Уотерс заявил, что заявление о защите от банкротства Sino подтвердило его обвинения, поскольку компания не потребовала бы защиты от банкротства, если бы она действительно генерировала около 2 миллиардов долларов денежного потока. [18]
Урегулирование исков инвесторов
В 2015 году аудиторы фирмы Ernst and Young , группа финансовых институтов (Credit Suisse Securities (Canada) Inc., TD Securities Inc., Dundee Securities Corp., Merrill Lynch Canada Inc., RBC Dominion Securities Inc., Scotia Capital Inc. ., CIBC World Markets Inc., Canaccord Financial Ltd. и Maison Placements Canada Inc.), а бывший исполнительный директор Sino-Forest Дэвид Хорсли заплатил 117 миллионов долларов, 32,5 миллиона долларов и 5,6 миллиона долларов соответственно для урегулирования судебных исков инвесторов. [23]
Решение Комиссии по ценным бумагам Онтарио
13 июля 2017 года OSC опубликовал свое решение, в котором говорится, что «Сино-Форест, Чан, Ип, Хунг и Хо занимались обманом или нечестным поведением в отношении лесных активов и доходов Sino-Forest, которые, как они знали, представляли собой мошенничество». OSC также обнаружил, что отдельные респонденты нарушили закон Онтарио о ценных бумагах, введя в заблуждение сотрудников комиссии во время расследования. [24]
Производство по защите от банкротства
План компромисса и реорганизации был одобрен судом 10 декабря 2012 года [25] [26] [27], который, как ожидается, вступит в силу 17 января 2013 года. [28] В настоящее время он контролируется держателями облигаций и действует как Emerald Plantation Holdings, базирующаяся в Гонконге.
Смотрите также
- Китайские медицинские технологии
- Стратегический иск против участия общественности
Интернет-архиватор Wayback Machine несколько раз за период своей работы захватил веб-сайты корпорации www.sinoforest.com и www.sinoforestonline.com. [29]
Рекомендации
- ^ Веб-сайт China Forestry Holdings Co. Ltd., Гонконг. Архивировано 21 июля 2011 г. на Wayback Machine.
- ^ Reuters China Forestry Holdings Co. Ltd. 0930.hk)
- ^ Государственный веб-сайт China Forestry Group Corporation (CFGC)
- ^ «ПРЕДВАРИТЕЛЬНЫЙ ПРОСМОТР - Китай-лес получает выгоду от стимулирования Китая» . Рейтер . 7 августа 2009 г.
- ^ «HKBU создает первый на территории центр прикладных исследований окружающей среды дельты Жемчужной реки» . Гонконгский баптистский университет . 23 июня 2009 г.
- ^ «Годовой отчет за 2009 год - Sino-Forest Corporation» . www.Sedar.com . Сино-Форест Корпорация. п. 23.
- ^ «Годовой отчет за 2009 год - Sino-Forest Corporation» . www.Sedar.com . Сино-Форест Корпорация. п. 32.
- ^ «Годовой отчет за 2010 год - Sino-Forest Corporation» . www.Sedar.com . Сино-Форест Корпорация. С. 51, 53.
- ^ «Годовой отчет за 2010 год - Sino-Forest Corporation» . www.Sedar.com . Сино-Форест Корпорация. С. 51, 53.
- ^ «Muddy Waters: начало покрытия на TRE.TO, OTC: SNOFF - сильные продажи» (PDF) . Исследование мутных вод . 2 июня 2011 г.
- ^ a b Канадские регулирующие органы приказывают руководству Sino-Forest уйти в отставку - DealBook / New York Times, 26 августа 2011 г.
- ^ Акции Sino-Forest резко выросли после того, как Wellington Management раскрыла 11,5% акций - Bloomberg, 5 июля 2011 г.
- ↑ Полсон может потерять для клиентов 720 миллионов долларов - Bloomberg, 21 июня 2011 г.
- ^ «Акции Sino-Forest падают после 2-го понижения рейтинга агентством S&P» . Рейтер . 23 августа 2011 г.
- ↑ Sino-Forest Investigation Extended - Wall Street Journal, 16 августа 2011 г.
- ^ Регулятор Ontario обвиняет Sino-Forest в мошенничестве, привалы торговли своих акций в архиве 2012-04-01 в Wayback Machine - The Canadian Press, 26 августа 2011
- ^ Sino-Forest Trading Halted, OSC отменит заказ - Bloomberg, 26 августа 2011
- ^ а б "Сино-Форест файлы для защиты от банкротства" . BBC . 2012-03-30.
- ^ "Сино-Форест Корпорация" . FTI Consulting . Проверено 14 января 2013 года .
- ^ «Мировое соглашение между персоналом и Дэвидом Хорсли» . www.osc.gov.on.ca . пункт 15: Комиссия по ценным бумагам Онтарио . Проверено 17 сентября 2016 года .CS1 maint: location ( ссылка )
- ^ Дэвид Бенуа (30 марта 2012 г.). «Сино-Форест подает в суд на Мадди Уотерс за 4 миллиарда долларов» . Wall Street Journal .
- ^ "Исковое заявление - Sino-Forest vs Muddy Waters" (PDF) . Wall Street Journal . Wall Street Journal . Проверено 18 сентября 2016 года .
- ^ «Банки должны выплатить инвесторам урегулирование в размере 32,5 миллионов долларов по иску Sino-Forest» . Финансовая почта . Проверено 17 сентября 2016 года .
- ^ «ОСК ПРИЧИНЫ И РЕШЕНИЕ» . Причины и решение OSC . 2017-07-13 . Проверено 9 декабря 2017 .
- ^ Питер Ковен (2012-12-11). «Судья одобряет реструктуризацию Sino-Forest, несмотря на противодействие со стороны фондов» . Финансовая почта .
- ^ «Суд утверждает план компромисса и реорганизации Sino-Forest» (PDF) . Сино-Форест Корпорация. 10 декабря 2012 . Проверено 14 января 2013 года .
- ↑ Re Sino-Forest Corporation , 2012 ONSC 7050 (12 декабря 2012 г.), Верховный суд (Онтарио, Канада)
- ^ «Sino-Forest объявляет о предполагаемой дате реализации плана CCAA и сокращении резерва неурегулированных претензий» (PDF) . Сино-Форест Корпорация. 11 января 2013 . Проверено 14 января 2013 года .
- ^ https://web.archive.org/web/20100216035001/http://www.sinoforest.com/
Внешние ссылки
- Sinoforest.com: официальный сайт Sino-Forest Corporation
- Sinoforest.com: профиль компании