Из Википедии, бесплатной энциклопедии
Перейти к навигации Перейти к поиску
Для анархической политической группы см Vanguard Group (анархистская) .
Компания Vanguard Group, Inc.
Vanguard.png
ТипЧастная компания [1]
ПромышленностьУправление инвестициями
Основан1 мая 1975 г . ; 45 лет назад ( 1975-05-01 )
ОсновательДжон С. Богл
Штаб-квартира
Малверн, Пенсильвания
,
Соединенные Штаты
Ключевые людиМортимер Дж. Бакли
(председатель и главный исполнительный директор)
ПродуктыПаевые инвестиционные фонды
Биржевые фонды
Брокер
Управление активами
Консультационные услуги
ДоходУвеличивать6,936 миллиарда долларов (2020) [2]
АУМУвеличивать7,1 триллиона долларов (2020 г.) [3]
Количество работниковУвеличивать17 600 (31 января 2020 г.) [4]
Веб-сайтwww .vanguard .com

Vanguard Group, Inc. - зарегистрированный в США инвестиционный консультант, базирующийся в Малверне, штат Пенсильвания, с активами под управлением на сумму около 6,2 триллиона долларов США по состоянию на 31 января 2020 года. [5] Это крупнейший поставщик паевых инвестиционных фондов и второй по величине поставщик паевых инвестиционных фондов. поставщик биржевых фондов (ETF) в мире после того, как BlackRock «s IShares . [6] Помимо паевых инвестиционных фондов и ETF, Vanguard предлагает брокерские услуги, переменные и фиксированные аннуитеты, услуги образовательного счета, финансовое планирование, управление активами и трастовые услуги. Несколько паевых инвестиционных фондов, которыми управляет Vanguard, занимают первые места в рейтингесписок паевых инвестиционных фондов США по активам в управлении . [7] Наряду с BlackRock и State Street , Vanguard считается одним из индексных фондов Большой тройки, доминирующих в корпоративной Америке. [8] : 2 [9] : 721

Основателю и бывшему председателю совета директоров Джону С. Боглу приписывают создание первого индексного фонда, доступного для индивидуальных инвесторов, и он был сторонником и основным фактором, способствующим низкозатратному инвестированию физических лиц. [10] [11] Vanguard принадлежит фондам, управляемым компанией, и, следовательно, принадлежит ее клиентам. [12] Vanguard предлагает два класса большой частью своих фондов: акций инвестора и адмирал акций . Акции Admiral имеют несколько более низкие коэффициенты расходов, но требуют более высоких минимальных вложений, часто от 3000 до 100000 долларов на фонд. [13] Штаб-квартира Vanguard находится в Малверне, штат Пенсильвания., пригород Филадельфии . У него есть вспомогательные офисы в Шарлотте, Северная Каролина , и Скоттсдейле, Аризона . У компании также есть офисы в Канаде, Австралии, Азии и Европе.

История [ править ]

Формирование [ править ]

В 1951 году, работая над своей дипломной работой в Принстонском университете , Джон С. Богл провел исследование, в ходе которого он обнаружил, что большинство паевых инвестиционных фондов не зарабатывают больше денег по сравнению с индексами широкого фондового рынка . [14] Даже если акции фондов превышают контрольный индекс, плата за управление снижает доходность для инвесторов ниже контрольной. [15]

Сразу после окончания Принстонского университета в 1951 году Богла наняла Wellington Management Company . [16] В 1966 году он организовал слияние с группой управления фондами, базирующейся в Бостоне. [16] Он стал президентом в 1967 году и генеральным директором в 1970 году. [16] Однако слияние закончилось плохо, и Богл был уволен в 1974 году. [16] Богл сказал об увольнении: «Самое замечательное в этой ошибке, которая заключалась в постыдным и непростительным и отражением незрелости и уверенности за пределами того, что подтверждали факты, было то, что я многому научился. И если бы меня тогда не уволили, не было бы Авангарда ». [17]

Богл организовал новое подразделение фонда в Веллингтоне. Он назвал его Vanguard, после того, как Горацио Нельсон «s флагман в битве Нила , HMS  Vanguard . [18] Богл выбрал это имя после того, как торговец антикварными гравюрами оставил ему книгу о военно-морских достижениях Великобритании, в которой фигурировал HMS Vanguard . Руководство Веллингтона поначалу сопротивлялось этому названию, но одобрило его лишь после того, как Богл упомянул, что фонды Vanguard будут перечислены в алфавитном порядке рядом с фондами Веллингтона . [10]

Рост компании [ править ]

Руководители Веллингтона запретили фонду заниматься консультационными услугами или услугами по управлению фондом. Богл увидел в этом возможность создать пассивный фонд, связанный с доходностью S&P 500 . [10] [11] Богл также был вдохновлен Полом Самуэльсоном , экономистом, который позже получил Нобелевскую премию в области экономических наук , который в августе 1976 года написал в колонке Newsweek, что розничным инвесторам нужна возможность инвестировать в индексы фондового рынка, такие как S&P 500. [19] [20]

В 1976 году, получив одобрение совета директоров Веллингтона, Богл учредил Первый индексный инвестиционный фонд (теперь именуемый индексным фондом Vanguard 500 ). [21] При первичном размещении акций компания привлекла 11 миллионов долларов по сравнению с ожиданиями по привлечению 150 миллионов долларов. [22] Банки, которые управляли публичным размещением предложения, предложили Боглу отменить фонд из-за слабого приема, но Богл отказался. [10] [11]В то время в Vanguard было всего три сотрудника: Богл и два аналитика. Рост активов в первые годы был медленным, частично из-за того, что фонд не платил комиссию брокерам, которые его продавали, что было необычно для того времени. В течение года фонд вырос только до 17 миллионов долларов в активах, но один из фондов Веллингтона, которым управляла Vanguard, пришлось объединить с другим фондом, и Богл убедил Веллингтона объединить его с индексным фондом. [10] [11] Это увеличило активы почти до 100 миллионов долларов.

Рост активов ускорился после начала бычьего рынка в 1982 году, и другие компании взаимных фондов начали копировать модель индексации. Эти фонды копирования не были успешными, поскольку обычно взимали высокие комиссии, что сводило на нет цель индексных фондов. В декабре 1986 года Vanguard запустила свой второй паевой инвестиционный фонд, индексный фонд облигаций под названием Total Bond Fund, который стал первым индексным фондом облигаций, когда-либо предложенным индивидуальным инвесторам. [23] Ранее в адрес первого индексного фонда критиковали то, что он был только индексом S&P 500. [10] [11] В декабре 1987 года Vanguard запустила свой третий фонд, Vanguard Extended Market Index Fund, индексный фонд весь фондовый рынок, за исключением S&P 500. [24]В течение следующих пяти лет были созданы другие фонды, в том числе индексный фонд малой капитализации, международный фондовый индексный фонд и общий индексный фонд фондового рынка. В течение 1990-х годов было предложено больше фондов, и несколько фондов Vanguard, включая индексный фонд S&P 500 и общий фонд фондового рынка, стали одними из крупнейших фондов в мире, а Vanguard стала крупнейшей компанией взаимных фондов в мире. [25] Известный инвестор Джон Нефф ушел с поста управляющего Windsor Fund Vanguard в 1995 году после 30-летней карьеры, в которой его фонд превышал доходность индекса S&P 500 в среднем на 300 базисных пунктов в год. [26]

Недавние [ править ]

Богл ушел из Vanguard с поста председателя в 1999 году, когда он достиг обязательного пенсионного возраста компании - 70 лет, и его сменил Джон Дж. («Джек») Бреннан. [27] В феврале 2008 года Ф. Уильям Макнабб III стал президентом [28], а в августе 2008 года он стал генеральным директором. [29] Оба преемника Богла расширили предложения Vanguard за пределы индексных паевых инвестиционных фондов, которые предпочитал Богл, в частности, в ETF и активно управляемые фонды. [30]

В мае 2017 года Vanguard запустила платформу фонда в Великобритании. [31]

В июле 2017 года было объявлено, что Макнабб будет заменен на посту главного исполнительного директора главным инвестиционным директором Мортимером Дж. Бакли с 1 января 2018 года. [32] Макнабб остается в компании в качестве председателя. [33]

В Китае Vanguard запустила в 2020 году консультанта по цифровым технологиям и создает инвестиционную команду. [34] В октябре 2020 года Vanguard вернула управляемые активы на сумму около 21 миллиарда долларов государственным клиентам в Китае. [35]

См. Также [ править ]

  • Список биржевых фондов
  • Список семей взаимных фондов в Соединенных Штатах
  • Денежный рынок
  • Комиссии и расходы паевых инвестиционных фондов

Ссылки [ править ]

  1. ^ "The Vanguard Group, Inc .: Информация о частной компании - Bloomberg" . www.bloomberg.com . Проверено 22 декабря 2019 года .
  2. ^ https://www.dnb.com/business-directory/company-profiles.the_vanguard_group_inc.7cff952d65be1a3ab3ecf380e8c9787d.htm
  3. ^ https://www.ft.com/content/3b80cd1d-8913-4019-b6aa-b6f6ddb155a5%7Ctitle=The Financial Times | date = 12 января 2021 | website = https://www.ft.com/}}
  4. ^ "Быстрые факты о Авангарде" . Авангард Групп, Инк . Проверено 5 марта 2019 года .
  5. ^ "Быстрые факты о Авангарде" . about.vanguard.com . Проверено 10 сентября 2020 .
  6. ^ «Таблицы лиги ETF - ETF.com» . Проверено 22 марта 2017 года .
  7. ^ "Отчет о производительности Липпера" (PDF) .
  8. ^ Херст, Скотт (2019-09-01). «Индексные фонды и будущее корпоративного управления: теория, доказательства и политика» . ECGI - Рабочий документ закона . 433/2018.
  9. ^ Херст, Скотт; Бебчук, Лучиан (01.05.2019). «Призрак гигантской тройки» . Обзор права Бостонского университета . 99 (3): 721.
  10. ^ a b c d e f "Удары молнии: создание авангарда, первого индексного паевого фонда и порожденная им революция" (PDF) . Центр исследования финансовых рынков Bogle. 1 апреля 1997 г.
  11. ^ a b c d e Зоммер, Джефф (11 августа 2012 г.). «Мастер взаимного фонда, слишком обеспокоенный, чтобы отдыхать» . Нью-Йорк Таймс . Проверено 2 февраля 2015 года .
  12. ^ ДиСтефано, Джозеф Н. «Документы Vanguard SEC падают« по затратам »,« неприбыльность »претензий, которые были дороги покойному основателю Джону Боглу» . The Philadelphia Inquirer . Проверено 4 октября 2019 .
  13. ^ «Admiral Shares помогает держать ваши расходы под контролем» . Авангард . 9 апреля 2020.
  14. ↑ Армбрустер, Марк (14 октября 2016 г.). «Сравнение индексных паевых инвестиционных фондов и активных менеджеров» (PDF) . Рочестерский деловой журнал.
  15. ^ Макбрайд, Элизабет (14 октября 2015). «Джек Богл: соблюдайте эти 4 правила инвестирования - игнорируйте остальные» . CNBC .
  16. ^ a b c d Ферри, Рик (10 февраля 2014 г.). "О чем думал Джон Богл?" . Журнал Forbes .
  17. ↑ Бойл, Мэтью (17 декабря 2007 г.). «Будьте готовы к множеству ударов» . Журнал Fortune .
  18. ^ Reklaitis, Виктор (22 декабря 2014). «5 фактов, которые вы не знаете о Vanguard» . MarketWatch .
  19. ^ Mihm, Стивен (6 сентября 2016). «Как преобладали индексные фонды» . Bloomberg LP
  20. Рианна Болдуин, Уильям (21 января 2015 г.). "Авангард слишком успешен?" . Журнал Forbes .
  21. ^ Culloton, Dan (9 августа 2011). «Краткая история индексации» . Морнингстар .
  22. ^ Богл, Джон; Рафалаф, Эндрю (1 октября 2002 г.). «Революция на Уолл-стрит» . Журнал Fortune . CNN .
  23. Перейти ↑ Bogle, John C. (5 июля 2012 г.). Столкновение культур: инвестиции против спекуляции . Джон Вили и сыновья. ISBN 9781118238219.
  24. ^ «Краткое руководство к Фонду инвестора с расширенным индексом рынка Vanguard» . Закс.
  25. Перейти ↑ Godin, Seth (1997). Если вы ничего не знаете о паевых инвестиционных фондах и хотите узнать больше . Дирборн Файнэншл Паблишинг, Инк. Стр. 98 .
  26. ^ Лот, Ричард. «Величайшие инвесторы: Джон Нефф» . Инвестопедия .
  27. ↑ Костелло, Мартина (12 августа 1999 г.). "Vanguard's Bogle уходит в отставку" . CNN .
  28. ^ "Макнабб, чтобы преуспеть Бреннан в Авангарде" . Журнал Forbes . 22 февраля 2008 г.
  29. ^ "Исполнительные ходы" . Исполнительный директор по управлению капиталом. 14 декабря 2009 г.
  30. ^ «Индексные фонды против активно управляемых фондов | Авангард» . investor.vanguard.com . Проверено 19 мая 2020 .
  31. ^ Рикеттс, Дэвид. «Харгривз бьет, когда Авангард идет прямо к человеку с улицы» . Проверено 4 октября 2019 .
  32. ^ Смит, Питер (13 июля 2017 г.). «Тим Бакли сменит Билла Макнабба на посту главы Vanguard» . Financial Times . Проверено 14 июля 2017 года .
  33. ^ Мойер, Лиз (2017-07-13). «Vanguard, менеджер с капиталом 4,4 триллиона долларов и лидер в сфере индексных фондов, получает нового генерального директора» . CNBC . Проверено 26 января 2018 .
  34. ↑ Робин Вигглсворт, Ричард Хендерсон (12 января 2020 г.). «Авангард и финансовая система США: слишком велики, чтобы быть здоровыми?» . Financial Times . Проверено 21 декабря 2020 года .CS1 maint: использует параметр авторов ( ссылка )
  35. ^ Новости Bloomberg. «Vanguard возвращает 21 миллиард долларов активов в государственные фонды Китая» . Блумберг . Архивировано из оригинального 11 октября 2020 года . Дата обращения 11 октября 2020 .

Внешние ссылки [ править ]

  • Официальный веб-сайт