2008–2011 гг. Исландский финансовый кризис

Эта статья нуждается в обновлении . Обновите эту статью, чтобы отразить недавние события или новую доступную информацию. ( Сентябрь 2019 г. )

Премьер-министр Исландии Гейр Х. Хаарде беседует с журналистами 27 октября 2008 г.

Часть серии о
История Исландии
Хронология исландской истории
Средний возраст Поселение Исландия 870–930 Исландское Содружество 930–1262      Фартингс 965      Христианизация 999–1118 Эпоха Стурлунга 1180–1264 Норвежское правило 1262–1380      Ветхий Завет 1262 Датское правило 1380–1918      Реформация 1536–1627      Датская торговая монополия 1602–1874 Извержение Лаки 1783–1785
Современная эра Движение за независимость 1809–1847 Запрет 1915–1989 Королевство Исландия 1918–1944      Акт Союза Вторая Мировая Война 1939–1944      Вторжение в Исландию 1940 г.      Оккупация Исландии 1940–1945           Отношения с захватчиками Основание республики 1944 г. Исландия в холодной войне 1947–1991      Cod Wars 1948–1976      Бунт против НАТО 1949 г. Финансовый кризис 2008–2011 гг. COVID-19 пандемия 2020–
похожие темы Аристократия Экономическая история Исландское гражданство Еврейская история Военная история Правители
Категория Портал
v т е

Исландский финансовый кризис был крупным экономическим и политическим событием в Исландии , предполагающего по умолчанию всех трех основных частных страны коммерческих банков в конце 2008 года, после их трудностей в рефинансировании их краткосрочный долг и работать на месторождениях в Нидерландах и Соединенное Королевство . По сравнению с размером экономики Исландии системный банковский крах был крупнейшим из всех, пережитых какой-либо страной в экономической истории. ^[1] Кризис привел к серьезной экономической депрессии в 2008–2010 гг. Изначительные политические волнения . ^[2]

За годы, предшествовавшие кризису, три исландских банка, Kaupthing , Landsbanki и Glitnir , увеличились в размерах. Это расширение было вызвано свободным доступом к кредитам на международных финансовых рынках, в частности, на денежных рынках . По мере развития финансового кризиса 2007–2008 годов инвесторы воспринимали исландские банки как все более рискованные. Доверие к банкам постепенно сошло на нет, что привело к резкому обесценению исландской кроны в 2008 году и увеличило трудности для банков с пролонгированием краткосрочного долга. На конец второго квартала 2008 года внешний долг Исландии составлял 9,553 трлн исландских крон.(50 миллиардов евро), что более чем в 7 раз превышает ВВП Исландии в 2007 году. ^{[3] [4]} Активы трех банков на конец второго квартала 2008 года составили 14 437 триллионов крон, ^{[5] что} равняется более чем 11 раз превышает национальный ВВП. Из-за огромных размеров финансовой системы Исландии по сравнению с исландской экономикой Центральный банк Исландии оказался не в состоянии действовать в качестве кредитора последней инстанции во время кризиса, что еще больше усугубило недоверие к банковской системе.

29 сентября 2008 года было объявлено, что Глитнир будет национализирован. Однако последующие попытки восстановить доверие к банковской системе не увенчались успехом. 6 октября Исландские законодательный учредил закон о чрезвычайном положении , который позволил в надзорном орган финансового (FME) , чтобы взять контроль над финансовыми институтами и сделал внутренние депозиты в банках приоритетных требований. В последующие дни были основаны новые банки, которые взяли на себя внутренние операции Kaupthing, Landsbanki и Glitnir. Старые банки были переданы в конкурсное производство и ликвидированы, что привело к убыткам для их акционеров и иностранных кредиторов.. За пределами Исландии более полумиллиона вкладчиков потеряли доступ к своим счетам в зарубежных филиалах исландских банков. Это привело к спору Icesave в 2008–2013 годах , который закончился постановлением суда ЕАСТ о том, что Исландия не обязана выплачивать голландским и британским вкладчикам минимальные гарантии по депозитам .

Пытаясь стабилизировать ситуацию, правительство Исландии заявило, что все внутренние депозиты в исландских банках будут гарантированы, ввело строгий контроль за движением капитала для стабилизации стоимости исландской кроны и обеспечило пакет суверенного долга на сумму 5,1 млрд долларов США от МВФ и МВФ. Скандинавские страны для финансирования дефицита бюджета и восстановления банковской системы. Международная программа финансовой помощи, проводимая МВФ, официально завершилась 31 августа 2011 года, а меры контроля за движением капитала, введенные в ноябре 2008 года, были сняты 14 марта 2017 года ^[6].

Финансовый кризис оказал серьезное негативное влияние на экономику Исландии . Национальная валюта резко упала в цене, операции с иностранной валютой были практически приостановлены на несколько недель, а рыночная капитализация Исландской фондовой биржи упала более чем на 90%. В результате кризиса Исландия пережила серьезную экономическую депрессию; страны валовой внутренний продукт сократился на 10% в реальном выражении между третьим кварталом 2007 года и в третьем квартале 2010 года ^[7] Новая эра с положительным ростом ВВП начался в 2011 году и помогла Фостера постепенно тенденции к снижению безработицы оценивать. Дефицит государственного бюджета снизился с 9,7% ВВП в 2009 и 2010 годах до 0,2% ВВП в 2014 году;^[8] ожидалось, что отношение валового долга центрального правительства к ВВП снизится до менее 60% в 2018 году с максимума в 85% в 2011 году. ^[9]

Развитие [ править ]

Валюта [ править ]

Исландская крона упала более чем на 35% по отношению к евро с января по сентябрь 2008 года. ^[10] Инфляция потребительских цен составляла 14% ^[11], а процентные ставки Исландии были повышены до 15,5%, чтобы справиться с высокой инфляцией. . ^[12]

В ночь на среду, 8 октября 2008 года, Центральный банк Исландии отказался от попытки привязать исландскую крону на уровне 131 кроны к евро после попытки установить эту привязку 6 октября. ^[13] К 9 октября исландская крона торговалась на уровне 340 за евро, когда торговля этой валютой рухнула из-за поглощения FME последнего крупного исландского банка и, таким образом, потери всех « клиринговых палат » по торговле кроной . ^[14] На следующий день центральный банк ввел ограничения на покупку иностранной валюты в Исландии. ^[15] С 9 октября по 5 ноября Европейский центральный банк установил базовый курс 305 крон за евро. ^[16]

Центральный банк Исландии создал временную систему ежедневных валютных аукционов 15 октября для облегчения международной торговли. Стоимость кроны определяется спросом и предложением на этих аукционах. ^[17] На первом аукционе было продано 25 миллионов евро по курсу 150 крон за евро. ^[18] Коммерческая торговля кроной за пределами Исландии возобновилась 28 октября по обменному курсу 240 крон за евро, после того как исландские процентные ставки были повышены до 18%. ^[19] Валютные резервы Центрального банка Исландии упали на 289 миллионов долларов США в октябре 2008 года. ^[20]

В течение ноября реальный обменный курс (с учетом инфляции) исландской кроны, указанный Центральным банком Исландии, был примерно на треть ниже, чем средний курс с 1980 по 2008 год, и на 20% ниже исторических минимумов в период с 1980 по 2008 год. тот же период. ^[21] Внешняя ставка, указанная Европейским центральным банком, была еще ниже. ^[16] В последний торговый день месяца, 28 ноября, Центральный банк Исландии котировал 182,5 крон за евро ^{[10], в} то время как Европейский центральный банк котировал 280 крон за евро. ^[16]

28 ноября Центральный банк Исландии и министр по делам бизнеса согласовали новый набор валютных правил ^[22], заменяющий ограничения центрального банка, введенные в начале кризиса. ^[23] Перемещение капитала в Исландию и из нее было запрещено без лицензии центрального банка. ^[24] По оценкам, иностранные инвесторы владеют ценными бумагами, номинированными в кронах, на сумму около 2,9 млрд евро, широко известных как «ледниковые облигации». ^[25]

Правила обмена иностранной валюты также обязывают исландских резидентов вносить любую новую иностранную валюту, которую они получают, в исландский банк. ^[24] Существуют анекдотические свидетельства того, что некоторые исландские экспортеры вели неформальный оффшорный валютный рынок ^[26], обменивая фунты и евро за кроны вне контроля какого-либо регулятора и истощая оншорный рынок иностранной валюты. Таким образом, Центральный банк был вынужден продать 124 миллиона евро валютных резервов в ноябре 2008 года, чтобы компенсировать разницу ^[18], по сравнению с предполагаемым положительным сальдо торгового баланса в размере 13,9 миллиона евро. ^[27]

Последний валютный аукцион прошел 3 декабря. На следующий день внутренний межбанковский валютный рынок вновь открылся с участием трех маркет-мейкеров , все из которых принадлежат государству. ^[28] В первые два дня внутренних торгов крона поднялась до 153,3 за евро, что на 22% больше по сравнению с курсом последнего валютного аукциона. ^{[ необходима цитата ]}

В январе 2009 года обменный курс исландской кроны по отношению к евро казался более стабильным по сравнению с ситуацией в октябре 2008 года, при этом самый низкий курс составлял 177,5 крон за евро 1, 3 и 4 января 2009 года, а самый высокий - 146,8 кроны на 30 января. Январь 2009 года. ^[29] Тем временем, однако, 12-месячная инфляция в Исландии в январе 2009 года достигла рекордного уровня в 18,6%. ^[30]

Банки [ править ]

В сентябре 2008 года внутренние документы Kaupthing , крупнейшего банка в Исландии, просочились в WikiLeaks . ^[31] 29 сентября 2008 г. было объявлено о плане национализации банка Glitnir правительством Исландии путем покупки 75% акций за 600 миллионов евро. ^{[32] [33]} Правительство заявило, что оно не намеревается владеть банком в течение длительного периода и что банк, как ожидается, будет продолжать работать в обычном режиме. По заявлению правительства, банк «прекратил бы свое существование» в течение нескольких недель, если бы не было интервенции. ^[34] Позже выяснилось, что задолженность Glitnir составляет 750 миллионов долларов США, срок погашения должен быть 15 октября. ^[35]Однако национализация Glitnir не прошла, так как он был помещен в конкурсном по FME до первоначального плана исландского правительства на покупку 75% акций были одобрен акционерами.

Объявленная национализация Glitnir произошла в тот момент, когда правительство Соединенного Королевства было вынуждено национализировать Bradford & Bingley и продать свои розничные операции и сеть филиалов Grupo Santander . В течение выходных 4–5 октября в британских газетах появилось много статей, в которых подробно рассказывалось о национализации Glitnir и высокой долговой нагрузке других банков Исландии. ^[36] Влиятельный деловой редактор BBC Роберт Пестон опубликовал мнение о банках, в котором утверждалось, что для страхования долга Kaupthing требуется премия в размере 625 000 фунтов стерлингов, чтобы гарантировать возврат 1 миллиона фунтов стерлингов: «худший случай финансового BO.Я встречался некоторое время », - таково было его графическое описание. ^[37] The Guardian сказал:« Исландия находится на грани краха. Инфляция и процентные ставки стремительно растут. Крона, валюта Исландии, находится в свободном падении ". ^[38] Эти статьи напугали инвесторов, обсуждающих Icesave (торговая марка Landsbanki в Великобритании и Нидерландах) на онлайн-форумах, и многие начали переводить свои сбережения из интернет-банка. ^{[39] ]} Проблемы с доступом к сайту намекают на то, что можно сэкономить.

6 октября был закрыт ряд частных межбанковских кредитных линий исландским банкам. ^[40] Премьер-министр Гейр Харде обратился к нации с речью, которая стала печально известной своими знаменательными заключительными словами: « Да благословит Бог Исландию ». Он объявил о пакете новых мер регулирования, которые должны быть немедленно внесены в альтинг , парламент Исландии, при сотрудничестве оппозиционных партий. ^[40] Они включали в себя полномочия FME брать на себя управление исландскими банками без их национализации, а также льготный режим для вкладчиков в случае ликвидации банка . ^[41]Отдельной мерой были полностью гарантированы депозиты физических лиц в исландских филиалах исландских банков. ^[42] Правительство Исландии сочло экстренные меры ненужными менее 24 часов назад. ^[40]

В тот вечер дочерняя компания Landsbanki на Гернси перешла в добровольное управление с одобрения Комиссии по финансовым услугам Гернси . ^[43] Администраторы позже скажут, что «основной причиной трудностей банка было размещение средств в его британской дочерней компании, Heritable Bank ». ^[44] Главный министр Гернси заявил, что «директора Landsbanki Guernsey предприняли соответствующие шаги, введя банк в управление». ^[45]

7 октября FME передало Landsbanki в конкурсное производство. ^{[46] [47]} В пресс-релизе FME говорится, что все местные отделения, центры обработки вызовов, банкоматы и интернет-операции Landsbanki будут открыты для работы в обычном режиме, и что все «внутренние депозиты» полностью гарантированы. ^[48] Правительство Великобритании использовало Закон о банковской деятельности (Особые положения) 2008 года ^[49] сначала для перевода депозитов физических лиц из Heritable Bank в казначейскую холдинговую компанию ^{[50], а} затем для продажи их голландскому банку ING Direct за 1 миллион фунтов стерлингов. ^[51] В тот же день предприятие передало Глитнир в приемную комиссию. ^{[52] [53]}

В тот же день состоялся телефонный разговор между министром финансов исландский Арни Mathiesen и Великобритании канцлер казначейства Алистер Дарлинг . ^{[54] В} тот вечер один из управляющих Центрального банка Исландии Давид Оддссон дал интервью исландской государственной телекомпании RÚV и заявил, что «мы [исландское государство] не намерены платить по долгам банков, у которых есть был немного беспечным ". Он сравнил меры правительства с вмешательством США в Washington Mutual и предположил, что иностранные кредиторы «к сожалению, получат только 5–10–15% своих требований».

Дарлинг объявил, что предпринимает шаги по замораживанию активов Landsbanki в Великобритании. ^[55] Постановление о замораживании Ландсбанков 2008 года было принято в 10 часов утра 8 октября 2008 года и вступило в силу через десять минут. Согласно приказу Казначейство Великобритании заморозило активы Landsbanki в Великобритании и ввело положения, запрещающие продажу или перемещение активов Landsbanki в Великобритании, даже если они принадлежат Центральному банку Исландии или правительству Исландии. ^[56] Постановление о замораживании основано на положениях разделов 4 и 14 и Приложения 3 Закона о борьбе с терроризмом, преступностью и безопасности 2001 г. ^[57]и был сделан, «потому что Казначейство считало, что действия в ущерб экономике Великобритании (или ее части) были или могли быть предприняты определенными лицами, которые являются правительством или проживают в стране или территории за пределами Великобритании» . ^[58]

Премьер-министр Великобритании Гордон Браун объявил, что правительство Великобритании возбудит судебный иск против Исландии из-за проблем с компенсацией примерно 300 000 британских вкладчиков. ^[59] Гейр Хаарде заявил на пресс-конференции на следующий день, что правительство Исландии возмущено тем, что правительство Великобритании применило к нему положения антитеррористического законодательства, что они назвали «недружественным актом». ^[60] Министр финансов также заявил, что правительство Великобритании оплатит весь счет по выплате компенсации британским вкладчикам, ^{[55] который} оценивается в 4 миллиарда фунтов стерлингов. ^{[61] [62]} Сообщается, что более 4 миллиардов фунтов стерлингов исландских активов в Великобритании были заморожены правительством Великобритании. ^[63]Управление финансовых услуг Великобритании (FSA) также объявило Kaupthing Singer & Friedlander , британское дочернее предприятие Kaupthing Bank , неспособным выполнить свои обязательства ^[55], продало свой интернет-банк Kaupthing Edge компании ING Direct ^[64] и поставило Kaupthing Singer & Фридлендер в администрацию. ^[55] ING Direct было продано более 2,5 миллиардов фунтов стерлингов депозитов для 160 000 клиентов. ^[65] Масштаб использования депозитов Kaupthing Edge был таким, что многие транзакции не были завершены до 17 октября. ^{[ необходима цитата ]}Хотя Гейр Хаарде охарактеризовал действия правительства Великобритании в отношении Kaupthing Singer & Friedlander как «злоупотребление властью» ^[66] и «беспрецедентное» ^[67], они были третьими такими действиями, предпринятыми в соответствии с Законом о банковской деятельности (специальные положения) 2008 г., менее чем через десять дней после интервенций в Bradford & Bingley и Heritable Bank.

В тот же день Sveriges Riksbank , центральный банк Швеции, предоставил кредитную линию в размере 5 миллиардов шведских крон (520 миллионов евро) Kaupthing Bank Sverige AB, шведскому филиалу Kaupthing. Ссуда ​​должна была выплачиваться «вкладчикам и другим кредиторам». ^[68]

9 октября компания Kaupthing была передана в распоряжение FME после отставки всего совета директоров. ^[69] Банк сообщил, что у него технический дефолт по кредитным соглашениям после того, как его дочерняя компания в Великобритании была передана в административную собственность. ^[70] Дочерняя компания Kaupthing в Люксембурге запросила и добилась приостановки платежей (аналогично защите по главе 11 ) в окружном суде Люксембурга. ^[71] KAUPTHING в Женеве офис, который был филиал своего дочернего предприятия Люксембурга, был предотвращен делать какую - либо выплату более чем 5000 швейцарских франков в швейцарской федеральной банковской комиссии . ^[72]Директора дочерней компании Kaupthing на острове Мэн решили ликвидировать компанию после консультации с властями острова Мэн. ^[73] Управление финансового надзора Финляндии Rahoitustarkastus объявило о взятии под контроль филиала Kaupthing в Хельсинки уже 6-го числа, чтобы предотвратить отправку денег обратно в Исландию. ^[74]

В тот же день Казначейство Великобритании выдало лицензию в соответствии с Приказом о замораживании Landsbanki 2008 года, чтобы позволить лондонскому отделению Landsbanki продолжить свою деятельность. ^[75] Вторая лицензия была выдана 13 октября ^[76], когда Банк Англии предоставил Landsbanki обеспеченную ссуду в размере 100 миллионов фунтов стерлингов, «чтобы максимизировать прибыль британских кредиторов». ^[77]

12 октября норвежское правительство взяло под свой контроль норвежские операции Kaupthing, включая «все активы и обязательства банка в Норвегии». ^[78]

21 октября Центральный банк Исландии обратился к оставшимся независимым финансовым учреждениям с просьбой предоставить новое обеспечение под их кредиты. Это должно было заменить акции Glitnir, Landsbanki и Kaupthing, которые ранее были заложены в качестве залога и которые теперь имели гораздо меньшую стоимость, если не обесценились. ^[79] Стоимость залога оценивалась в 300 миллиардов крон (2 миллиарда евро). ^[79] Один из банков, Sparisjóabanki (SPB, также известный как Icebank), на следующий день заявил, что не может предоставить новое обеспечение для своего кредита в 68 миллиардов крон (451 миллион евро) и должен будет обратиться к правительству за помощь. «Другим способом эту проблему не решить», - сказал генеральный директор Агнар Ханссон. ^[80]

24 октября выяснилось, что норвежская экспортная кредитная компания ( Eksportfinans ) подала жалобу в норвежскую полицию в связи с предполагаемым хищением 415 миллионов норвежских крон (47 миллионов евро) компанией Glitnir с 2006 года. Исландский банк выступал в качестве агента для Eksportfinans, предоставляющий ссуды нескольким компаниям: однако Eksportfinans утверждает, что, когда ссуды были погашены заемщиками досрочно, Glitnir сохранил наличные и просто продолжил регулярные выплаты Eksportfinans, фактически взяв несанкционированный кредит сам. ^[81]

Фондовый рынок [ править ]

6 октября торги акциями шести финансовых компаний на фондовой бирже OMX Nordic Iceland были приостановлены по распоряжению FME. ^[82] В четверг, 9 октября, все торги на бирже были заморожены правительством на два дня «в попытке предотвратить дальнейшее распространение паники на финансовых рынках страны». Решение было принято из-за «необычных рыночных условий» ^[83], когда цены на акции упали на 30% с начала месяца. ^[84] Закрытие было продлено до понедельника 13 октября в связи с сохранением «необычных рыночных условий». ^[85]

Рынок вновь открылся 14 октября с основным индексом OMX Iceland 15 на уровне 678,4, что соответствует падению примерно на 77% по сравнению с 3 004,6 до закрытия. ^[84] Это отражает тот факт, что стоимость трех крупных банков, составляющих 73,2% стоимости OMX Iceland 15, ^[86] была установлена ​​на ноль. ^[87] Стоимость других акций варьировалась от + 8% до -15%. ^[88] Торговля акциями Exista , SPRON и Straumur-Burðarás(13,66% OMX Iceland 15) остается приостановленным. После недели очень вялой торговли OMX Iceland 15 закрылся 17 октября на отметке 643,1, что на 93% в кронах и 96% в евро по сравнению с историческим максимумом в 9016 (18 июля 2007 г.).

Торговля акциями двух компаний, оказывающих финансовые услуги, Straumur – Burarás и Exista, возобновилась 9 декабря: вместе на эти компании приходится 12,04% акций OMX Iceland 15. Стоимость акций обеих компаний резко упала, а индекс закрылся на отметке 394,88, что на 40,17% ниже за день. Торговля акциями SPRON и Kaupthing остается приостановленной по цене 1,90 кроны и 694,00 кроны соответственно. ^[89]

Суверенный долг [ править ]

Все четыре рейтинговых агентства, которые следят за суверенным долгом Исландии, понизили свои рейтинги во время кризиса, и их прогноз будущих изменений рейтингов стал негативным. ^[90] Правительство Исландии имело относительно здоровый баланс с суверенным долгом в 28% ВВП и профицитом бюджета в 6% ВВП (2007 г.). ^[91] Совсем недавно, по оценкам, долг на 2011 год составлял 130% ВВП при дефиците бюджета в 6% ВВП. ^[92]

Кроме того, стоимость валютных облигаций, срок погашения которых истек в оставшуюся часть 2008 года, составляла всего 600 миллионов долларов, а обслуживание долга в иностранной валюте в 2009 году составляло всего 215 миллионов долларов ^{[93], что} вполне соответствовало платежеспособности правительства. Однако агентства полагали, что правительству придется выпустить больше облигаций в иностранной валюте, как для покрытия убытков, поскольку зарубежные операции банков ликвидируются, так и для стимулирования спроса во внутренней экономике, поскольку Исландия входит в рецессию. ^[94]

Группа экспертов Международного валютного фонда (МВФ) прибыла в Исландию в начале октября 2008 года для переговоров с правительством. Министр промышленности Оссур Скарфединссон был назван «благосклонным», чтобы помочь МВФ стабилизировать крону и позволить снизить процентные ставки. ^[95]

7 октября Центральный банк Исландии объявил, что они вели переговоры с послом России в Исландии Виктором Татаринцевым о ссуде в размере 4 млрд евро от России. Заем будет предоставлен на срок от трех до четырех лет с процентной ставкой от 30 до 50 базисных пунктов (на 0,3–0,5%) выше LIBOR . ^[96] Губернатор Центрального банка Исландии Давид Оддссон позже пояснил, что переговоры по кредиту еще ведутся. ^[97] Согласно RÚV, премьер-министр Гейр Хаарде с середины лета расследовал возможность получения кредита от России. ^[98]Отвечая на вопрос по этому поводу на пресс-конференции, Гейр Хаарде сказал: «Мы не получили той поддержки, которую просили от наших друзей. Поэтому в такой ситуации нужно искать новых друзей». ^[99]

14 октября в Москву прибыла группа исландских переговорщиков для обсуждения возможного кредита. Заместитель министра финансов России Дмитрий Панкин заявил, что «встреча прошла в дружеской атмосфере ... Мы тщательно прорабатываем этот вопрос, чтобы принять окончательное решение». ^[100] В тот же день Центральный банк Исландии использовал свои своповые механизмы с центральными банками Дании и Норвегии по 200 миллионов евро каждый. Исландия имеет обменные объекты с другими странами Северной Европы на общую сумму 1,5 миллиарда евро. ^[101] Исландия также обращается за помощью к Европейскому центральному банку (ЕЦБ): есть некоторый прецедент для этого шага, поскольку ЕЦБ уже имеет соглашения о валютном свопе со Швейцарией, еще одним не членом Европейского Союза .^[102]

24 октября МВФ предварительно согласился предоставить ссуду в размере 1,58 млрд евро. ^[103] Однако заем все еще не был одобрен Исполнительным советом МВФ 13 ноября. ^[104] Из-за задержки Исландия оказалась в классической ситуации «ловушки-22», кредиты из других стран не могли быть обеспечены до тех пор, пока программа МВФ не была одобрена. Правительство Исландии сообщило о пробеле в планах финансирования в размере 500 миллионов долларов (376 миллионов евро). Министр финансов Нидерландов Воутер Бос заявил, что Нидерланды будут возражать против предоставления кредита, если не будет достигнуто соглашение о страховании вкладов клиентов Landsbanki в Нидерландах. ^[105]

Пакет под руководством МВФ в размере 4,6 млрд долларов был окончательно согласован 19 ноября, при этом МВФ предоставил ссуду на 2,1 млрд долларов и еще 2,5 млрд долларов в виде кредитов и валютных свопов от Норвегии, Швеции, Финляндии и Дании. Кроме того, Польша предложила ссуду на 200 миллионов долларов, а Фарерские острова предложили 50 миллионов долларов, что составляет около 3% ВВП Фарерских островов. ^[106] Правительство Исландии сообщило, что Россия предложила ссуду в размере 500 миллионов долларов, а Польша - 200 миллионов долларов. ^[107] На следующий день Германия, Нидерланды и Великобритания объявили о предоставлении совместного кредита в размере 6,3 млрд долларов (5 млрд евро) в связи со спором о страховании вкладов. ^{[108] [109]}

Причины [ править ]

В 2001 году в Исландии было отменено регулирование банков. ^[110] Это подготовило почву для того, чтобы банки загружали долги, когда накапливались иностранные компании. ^[110] Кризис развернулся, когда банки стали неспособны рефинансировать свои долги. По оценкам, у трех крупных банков внешний долг превышал 50 миллиардов евро ^[3], или около 160 000 евро на одного жителя Исландии, по сравнению с валовым внутренним продуктом Исландии в 8,5 миллиардов евро. ^{[4] [111]} Еще в марте 2008 года стоимость страхования вкладов частных лиц в Landsbanki и Kaupthing была намного выше (6–8½% от депонированной суммы), чем в других европейских банках. ^{[ необходима цитата ]}Крона, которая была оценена The Economist в начале 2007 года как самая переоцененная валюта в мире (на основе индекса Биг Мака ) ^[112], еще больше пострадала от последствий кэрри-трейдинга . ^[113]

Исходя из небольшого внутреннего рынка, исландские банки финансировали свое расширение за счет кредитов на рынке межбанковского кредитования , а в последнее время - за счет вкладов из-за пределов Исландии (которые также являются формой внешнего долга). Домохозяйства также взяли на себя большую сумму долга, эквивалентную 213% располагаемого дохода , что привело к инфляции. ^[114] Эта инфляция усугублялась практикой Центрального банка Исландии, выдающей банкам ссуды ликвидности на основе недавно выпущенных непокрытых облигаций ^[115] , т.е. фактически печатая деньги по требованию.

В ответ на рост цен - 14% за двенадцать месяцев до сентября 2008 г. ^[11] по сравнению с целевым показателем 2,5% - Центральный банк Исландии сохранил процентные ставки на высоком уровне (15,5%). ^[12] Такие высокие процентные ставки, по сравнению, например, с 5,5% в Соединенном Королевстве или 4% в еврозоне , побудили зарубежных инвесторов хранить вклады в исландских кронах, что привело к денежной инфляции : исландская денежная масса (M3) выросла на 56,5%. за двенадцать месяцев до сентября 2008 г., по сравнению с ростом ВВП на 5,0%. ^[116] Ситуация фактически превратилась в экономический пузырь , и инвесторы переоценили истинную стоимость кроны.

Как и многие банки по всему миру, исландским банкам становится все труднее или невозможно пролонгировать свои ссуды на межбанковском рынке , их кредиторы настаивают на выплате, в то время как другие банки не желают предоставлять новые ссуды. В такой ситуации банку обычно приходится запрашивать ссуду у центрального банка как кредитора последней инстанции . Однако в Исландии банки были настолько крупнее национальной экономики, что Центральный банк Исландии и правительство Исландии не могли гарантировать выплату долгов банков, что привело к краху банков. ^[117] Официальные резервы Центрального банка Исландии на конец сентября 2008 года составляли 374,8 миллиарда крон, ^[118]по сравнению с 350,3 млрд крон краткосрочного международного долга в банковском секторе Исландии ^[3] и не менее 6,5 млрд фунтов стерлингов (1 250 млрд крон) розничных депозитов в Великобритании. ^[119]

Ситуация усугублялась тем, что Icesave действовал как филиал Landsbanki, а не как юридически независимая дочерняя компания. Таким образом, он полностью зависел от Центрального банка Исландии в отношении чрезвычайных ссуд ликвидности и не мог обратиться за помощью к Банку Англии. Управление финансовых услуг Великобритании (FSA) осознавало риск и рассматривало возможность введения особых требований к ликвидности для исландских депозитных банков за несколько недель до кризиса. ^[120]Однако план, который так и не был реализован, вынудил бы исландские банки снизить процентные ставки или прекратить принимать новые депозиты и, возможно, даже спровоцировал бы бегство из банков, которое он был призван предотвратить. Власти Гернси также планировали ввести ограничения для иностранных банков, работающих в качестве филиалов, и на перевод средств между дочерними предприятиями Гернси и материнскими банками («родительский апстриминг»). ^[121] Landsbanki работал на Гернси через юридически независимую дочернюю компанию.

Существование массового изъятия средств по счетам Landsbanki в Великобритании в период до 7 октября, по всей видимости, подтверждается заявлением банка от 10 октября, в котором говорится, что «Landsbanki Íslands hf. За это время перевел значительные средства в свое британское отделение для выполнения его обязательства по Icesave ". ^[122] Перевод средств из Landsbanki Гернси наследуемого Bank , ^[44] Landsbanki филиал в Великобритании, а также предлагает банк работать в Великобритании. Перевод «значительных средств» из Исландии в Великобританию стал бы значительным толчком к снижению стоимости кроны даже до того, как возникнут какие-либо спекуляции.

Реструктуризация банка [ править ]

Оптовое финансирование исчезло в сентябре 2008 года, что привело к краху Glitnir, Kaupthing и Landsbanki. Из-за размера объединенного баланса этих банков у правительства Исландии не было средств для их спасения. Вместо этого они были переданы в приемную комиссию с заменой их советов. Тем не менее, обанкротившиеся банки были реструктурированы путем разделения их на новый и старый банк, чтобы избежать кредитного кризиса . ^[123]

Новые государственные банки взяли на себя внутреннюю деятельность и были рекапитализированы государством с показателем достаточности капитала в 16% от всех активов. ^[123] Управление финансового надзора (FME) приняло меры для «ограждения» исландских операций Landsbanki и Glitnir, заявив о своей цели «продолжение банковских операций для исландских семей и предприятий». ^[124] NBI (первоначально известная как Nýi Landsbanki ) была создана 9 октября с 200 млрд крон в капитале и 2 300 млрд крон в активах. ^[125] Nýi Glitnir была создана 15 октября с капиталом в 110 миллиардов крон и активами в 1 200 миллиардов крон. ^[126] Ния Каупуингбыла создана 22 октября с капиталом в 75 миллиардов крон и активами в 700 миллиардов крон. ^[127] Акции всех трех новых банков были предоставлены правительством Исландии и составили 30% ВВП Исландии. Новые банки также должны будут возместить своим предшественникам чистую стоимость переданных активов, определенную «признанными оценщиками». По состоянию на 14 ноября 2008 г. эти чистые стоимости были оценены как: ^[128] NBI 558,1 млрд исландских крон (3,87 млрд евро), Nýi Glitnir 442,4 млрд исландских крон (2,95 млрд евро); Nýja Kauping 172,3 млрд исландских крон (1,14 млрд евро). ^[129] Общий долг в размере 1173 миллиардов крон составляет более 90% валового внутреннего продукта Исландии за 2007 год.

Международный бизнес остался в старых банках для ликвидации. ^[123] Глитнир и Кауптинг, лишенные своих исландских операций, добились моратория на выплаты кредиторам (аналогично защите согласно главе 11) в окружном суде Рейкьявика 24 ноября. ^{[130] [131]}

Спасательные операции центрального банка наряду с реструктуризацией и рекапитализацией банков увеличили коэффициент государственного долга примерно на 20 процентных пунктов ВВП. ^[132]

Эффекты [ править ]

В пределах Исландии [ править ]

Этот раздел необходимо обновить . Обновите эту статью, чтобы отразить недавние события или новую доступную информацию. ( Ноябрь 2015 г. )

Текущее ^{[ когда? ]} экономический климат в стране повлиял на многие исландские предприятия и граждан. С созданием Nýi Landsbanki , новой организации, которая заменит старый Landsbanki , около 300 сотрудников ^{[ когда? ]} теряют работу из-за радикальной реструктуризации организации, которая направлена ​​на минимизацию международных операций банка. Подобные потери рабочих мест ^{[ когда? ]} ожидается в Глитнире и Кауптинге ^[133] Потерю рабочих мест можно сравнить с 2136 зарегистрированными безработными и 495 объявленными вакансиями в Исландии на конец августа 2008 года.^[11]

Другие компании также пострадали. Например, 29 октября 2008 года частная авиакомпания Sterling Airlines объявила о банкротстве. Национальная авиакомпания Icelandair заметила значительный спад внутреннего спроса на рейсы. Однако авиакомпания заявляет, что в годовом исчислении международный спрос вырос по сравнению с прошлым годом. Гуджон Арнгримссон, представитель авиакомпании, сказал, что «мы получаем приличный трафик с других рынков ... мы пытаемся позволить слабой кроне помочь нам». Он также заявил, что невозможно предсказать, будет ли компания прибыльной в этом году. ^[134] Morgunblaðið , исландская газета, сокращает некоторые рабочие места и объединяет части своей деятельности с медиакорпорацией 365 . Газета24 stundir прекратили публикацию из-за кризиса, что привело к потере 20 рабочих мест. ^[134]

Импортеры особенно сильно пострадали, поскольку правительство ограничивает иностранную валюту для товаров первой необходимости, таких как продукты питания, лекарства и нефть. ^[135] Ссуды в 400 миллионов евро от центральных банков Дании и Норвегии достаточно для оплаты месячного импорта, ^[11] хотя 15 октября все еще была «временная задержка», которая повлияла на «все платежи в страну и из страны. ". ^[136]

Согласно прогнозам одного эксперта, активы исландских пенсионных фондов сократятся на 15–25%. ^[137] Исландская ассоциация пенсионных фондов объявила, что выплаты, по всей вероятности, должны быть сокращены в 2009 году. ^[138] Экономисты ожидают, что ВВП Исландии сократится на целых 10% в результате кризиса, в результате чего Исландия составит некоторые меры в условиях экономической депрессии. ^[139] К концу года инфляция может вырасти до 75%. ^[140]

Безработица выросла более чем в три раза к концу ноября 2008 г., когда было зарегистрировано более 7000 лиц, ищущих работу ^[141] (около 4% рабочей силы), по сравнению с 2136 в конце августа 2008 г. ^[11] Так как 80% долга домохозяйств проиндексировано, а другая часть - 13% в иностранной валюте ^[142], оплата долга будет более дорогостоящей. С октября 2008 года 14% сотрудников испытали сокращение заработной платы, а около 7% - сокращение рабочего времени. По словам президента Исландской федерации труда (ASÍ) Гильфи Арнбьорнссон, эти цифры ниже ожидаемых. 85% зарегистрированных безработных в Исландии заявили, что потеряли работу в октябре после экономического коллапса. ^[143]

17 июля 2009 года законодатели проголосовали 33–28 (при двух воздержавшихся) за одобрение плана правительства Исландии по подаче заявки на полноправное членство в Европейском союзе. Хотя Исландия (как член ЕАСТ ) уже имела соглашение о свободной торговле с ЕС, она всегда отказывалась от полноправного членства из-за опасений, что ее независимость может быть поставлена ​​под угрозу. ^{[ необходима цитата ]} Однако премьер-министр Йоханна Сигурдардоттир , избранная в апреле, пообещала ввести Исландию в ЕС, чтобы помочь стабилизировать ее экономику. Комиссар по расширению ЕС Олли Рен выразил поддержку членству Исландии, заявив, что Исландия как «страна с глубокими демократическими традициями» будет приветствоваться в планах расширения ЕС. ^[144](Однако 13 сентября 2013 года правительство Исландии распустило свою группу по присоединению и приостановило рассмотрение своей заявки на вступление в ЕС. 12 марта 2015 года министр иностранных дел Исландии Гуннар Браги Свейнссон заявил, что он направил в ЕС письмо, в котором отозвал заявку на вступление в ЕС. без одобрения альтинга , хотя Европейский союз заявил, что Исландия официально не отозвала заявку. ^[145] )

За пределами Исландии [ править ]

Этот раздел необходимо обновить . Обновите эту статью, чтобы отразить недавние события или новую доступную информацию. ( Ноябрь 2015 г. )

Более 840 миллионов фунтов стерлингов наличными от более чем 100 местных властей Великобритании было вложено в исландские банки. ^[146] Представители каждого совета собирались, чтобы попытаться убедить Казначейство обеспечить деньги так же, как деньги клиентов в Icesave были полностью гарантированы. ^[146] Из всех местных властей Совет графства Кент вложил больше всего денег в исландские банки - 50 миллионов фунтов стерлингов. ^[146] Транспорт для Лондона , организация, которая управляет и координирует транспортные услуги в Лондоне, также вложила большие средства в размере 40 миллионов фунтов стерлингов. ^[146]Местные власти работали по рекомендации правительства, вкладывая свои деньги во многие национальные и международные банки, чтобы распределить риски. Другие британские организации, которые, как сообщается, вложили значительные средства, включают полицейские службы, пожарные ^[146] и даже Ревизионную комиссию . ^[147] В октябре 2008 г. предполагалось, что около одной трети депонированных денег будет доступно довольно быстро, что соответствует ликвидным активам дочерних компаний в Великобритании: ликвидация других активов, таких как ссуды и офисы, займет больше времени. ^[148]

На экстренном заседании в Тинвальде 9 октября 2008 года правительство острова Мэн повысило компенсацию с 75% от первых 15 000 фунтов стерлингов на каждого вкладчика до 100% от 50 000 фунтов стерлингов на каждого вкладчика. ^[149] главный министр острова Мэн , Тони Браун подтвердил , что Kaupthing гарантировала операции и обязательства своей дочерней компании мэнской в сентябре 2007 года, и что правительство Манкс давила Исландии в честь этой гарантии. ^[150] Вкладчики Landsbanki на Гернси оказались без какой-либо защиты вкладчиков. ^[151]

В октябре 2008 года между правительствами Исландии и Нидерландов было достигнуто соглашение о сбережениях около 120 000 голландских граждан. Правительство Исландии согласилось покрыть первые 20 887 евро на сберегательных счетах голландских граждан, принадлежащих дочерней компании Landsbanki Icesave, с использованием денег, предоставленных голландским правительством. Общая стоимость депозитов Icesave в Нидерландах составила 1,7 миллиарда евро. ^[152] В то же время Исландия и Великобритания достигли соглашения по общим контурам решения: депозиты Icesave в Великобритании составляют 4 миллиарда фунтов стерлингов (5 миллиардов евро) на 300 000 счетов. ^[153] Сумма в 20 887 евро была покрыта Исландским фондом гарантирования вкладчиков и инвесторов (DIGF; Tryggingarsjóur на исландском языке ):^[154] однако, капитал DIGFна конец 2007 года составлял всего 8,3 миллиарда крон, ^[155] 90 миллионов евро по обменному курсу того времени, и этого было далеко не достаточно для покрытия требований Нидерландов и Великобритании.

Стоимость страхования вкладов в Великобритании не была ясна в ноябре 2008 года. Схема компенсации финансовых услуг (FSCS) выплатила около 3 миллиардов фунтов стерлингов за перевод депозитов из Heritable Bank и Kaupthing Singer & Friedlander в ING Direct, в то время как Казначейство Великобритании выплатило дополнительные £ 600 миллионов для гарантии розничных депозитов, превышающих лимит FSCS. ^[156] Казначейство также выплатило 800 миллионов фунтов стерлингов, чтобы гарантировать депозиты Icesave, превышающие установленный лимит. Предполагалось, что заем в размере 2,2 млрд фунтов стерлингов исландскому правительству покроет иски к исландскому DIGF, связанные с Icesave, в то время как риски FSCS Великобритании, как ожидается, составят 1–2 млрд фунтов стерлингов. Верховный суд Исландиив 2011 г. распорядился выплатить «4,5 млрд фунтов стерлингов Соединенному Королевству и 1,6 млрд евро (1,2 млрд фунтов стерлингов) путем ликвидации активов». ^[157] В январе 2016 года газета The Financial Times сообщила, что казначейству Ее Величества «было выплачено 740 миллионов фунтов стерлингов от имущества Landsbanki». ^[158] Этот платеж от Landsbanki был последним платежом в казну Великобритании, который составил 4,6 миллиарда фунтов стерлингов. ^[158]

Кризис также побудил Министерство иностранных дел сократить свою иностранную помощь развивающимся странам с 0,31% до 0,27% ВНП. Эффект от сокращения помощи был значительно усилен падением курса кроны: бюджет Исландского агентства международного развития (ICEIDA) был сокращен с 22 до 13 миллионов долларов США. Поскольку иностранная помощь Исландии нацелена на секторы, в которых страна имеет особый опыт (например, рыболовство, геотермальная энергия), сокращение окажет существенное влияние на страны, получающие исландскую помощь, особенно на Шри-Ланку, где ICEIDA полностью отказывается от помощи. . ^[159]

27 февраля 2009 года The Wall Street Journal сообщила, что новое правительство Исландии пытается собрать 25 миллионов долларов, продавая свои резиденции послов в Вашингтоне, Нью-Йорке, Лондоне и Осло. ^[160]

28 августа 2009 года парламент Исландии проголосовал 34–15 (при 14 воздержавшихся) за одобрение законопроекта (обычно называемого законопроектом Icesave.) для выплаты Соединенному Королевству и Нидерландам более 5 миллиардов долларов, потерянных на исландских депозитных счетах. Законопроект, против которого первоначально выступили в июне, был принят после внесения поправок, устанавливающих потолок платежей на основе валового внутреннего продукта страны. Противники законопроекта утверждали, что исландцы, уже вышедшие из кризиса, не должны расплачиваться за ошибки, допущенные частными банками под надзором других правительств. Однако правительство заявило, что, если закон не будет принят, Великобритания и Нидерланды могут принять ответные меры, заблокировав запланированный пакет помощи Исландии от Международного валютного фонда (МВФ). По условиям сделки до 4% валового внутреннего продукта (ВВП) Исландии будет выплачено Великобритании в фунтах стерлингов с 2017 по 2023 год, в то время как Нидерланды получат до 2% ВВП Исландии в евро.за тот же период.^[161] Переговоры между министрами Исландии, Нидерландов и Великобритании в январе 2010 г., получившие название « Icesave », не привели к согласованию каких-либо конкретных действий. ^[162]

Официальные расследования [ править ]

Специальная комиссия по расследованию [ править ]

На 12 декабря 2008 года ^[163] альтинга создана специальная комиссия по расследованию (SIC), который пришел состоять из Верховного суда Pall Hreinsson , который служил в качестве председателя, парламентский омбудсмен Tryggvi Гуннарссона и Сигридур Benediktsdóttir доцент кафедры в Йельском университете , для расследования причины и уроки кризиса. Комиссия опубликовала свой отчет 12 апреля 2010 года.

Исландские уголовные расследования [ править ]

Специальная прокуратура была создана после принятия законопроекта в исландском парламенте 10 декабря 2008 года. Цель заключалась в расследовании предполагаемых преступных действий, приведших к банковскому кризису, в связи с ним или после него, независимо от того, связаны ли они с деятельности финансовых предприятий, других юридических или физических лиц, и, при необходимости, для продолжения этих расследований путем предъявления обвинений в суде против заинтересованных лиц. ^[164]

В феврале 2009 г. был назначен Олафур Хаукссон (р. Рейкьявик, 1964 г.); это была вторая попытка исландского правительства назначить эту должность, и Олафур был одним из двух претендентов. Ранее он был начальником полиции в Акранесе . В то время в подразделении было четыре сотрудника; к сентябрю 2013 года их было 109, по 140 делам ведется расследование. К тому времени топ-менеджерам всех трех исландских банков, обанкротившихся во время финансового кризиса, были предъявлены обвинения, хотя дела развивались медленно. ^[165] Последнее активное расследование финансового кризиса завершилось в декабре 2017 г .; Всего за отчетный период было рассмотрено 202 дела, 23 из которых дошли до суда. ^[166]К январю 2018 года 13 судебных дел закончились обвинительными приговорами, четыре - оправдательными, а шесть судебных процессов еще не завершены. ^[166]

Расследование было сосредоточено на ряде сомнительных финансовых практик, применяемых исландскими банками:

• Почти половина всех кредитов, выданных исландскими банками, была предоставлена ​​холдинговым компаниям, многие из которых связаны с теми же исландскими банками.
• Банки якобы ссужали деньги своим сотрудникам и партнерам, чтобы они могли покупать акции тех же самых банков, просто используя те же акции в качестве обеспечения по ссудам. Затем заемщикам было разрешено отложить выплату процентов по ссуде до конца периода, когда должна была быть выплачена вся сумма плюс начисленные проценты. Эти же кредиты якобы были списаны за несколько дней до банкротства банков.
• Kaupthing разрешил катарскому инвестору приобрести 5% его акций. Позже выяснилось, что катарский инвестор «купил» пакет, используя ссуду от самого Kaupthing и холдинговой компании, связанной с одним из его сотрудников (т.е. банк, по сути, покупал свои собственные акции). ^[167]

Суждения [ править ]

• Бизнесмен Арон Карлссон был приговорен к 2 годам тюремного заключения Окружным судом Рейкьявика за мошенничество при сделках с недвижимостью. Арон был вынужден выплатить в общей сложности 160–162 миллиона исландских крон с процентами Arion Bank , совету директоров по ликвидации Glitnir и Íslandsbanki в дополнение ко всем судебным издержкам. Прибыль в размере 96–97 миллионов исландских крон от мошенничества, принадлежащая компании Арона по недвижимости, AK fasteignafélag, была конфискована. ^{[168] [169] [170]} Верховный суд Исландии увеличил срок его наказания до двух с половиной лет тюрьмы. ^[171]
• Бальдур Гулаугссон, постоянный секретарь Министерства финансов , был приговорен окружным судом Рейкьявика к обязательному 2 годам тюремного заключения за инсайдерскую торговлю . ^[172] Доходы от торговли, 192 миллиона исландских крон (включая налог на прирост капитала), были конфискованы. ^[173] Дело было передано в Верховный суд Исландии, который оставил в силе решение. ^[174] Это был первый раз, когда суд в Исландии вынес обвинительный приговор за инсайдерскую торговлю. ^[175]
• Бьярнфредур Олафссон, прокурор Верховного суда, был оправдан Окружным судом Рейкьявика за участие в незаконном увеличении капитализации акций Exista на 50 миллиардов исландских крон. ^{[176] [177] [178]} Верховный суд Исландии приостановил действие его лицензии на адвокатскую деятельность на 1 год и приговорил его к 6 месяцам тюремного заключения. Из 6 месяцев 3 были отстранены на 2 года. ^{[179] [180] [181]}
• Бьярни Арманнссон , президент Glitnir, был приговорен к 6 месяцам тюремного заключения Окружным судом Рейкьявика за серьезное несоблюдение налоговых требований . Его приговор был отсрочен, и ему было дополнительно предписано выплатить почти 36 миллионов исландских крон неуплаченного налога. ^{[182] [183]} Верховный суд Исландии увеличил срок его условного заключения до 8 месяцев. ^{[184] [185]}
• Элин Сигфусдоттир, управляющий директор корпоративного банкинга Landsbanki, была оправдана Окружным судом Рейкьявика за ее участие в деле Imon. ^[186] Верховный суд Исландии отменил решение и приговорил Элин к 18 месяцам тюремного заключения за ее участие в деле Имона. ^{[187] [188] [189] [190]}
• Фрифиннур Рагнар Сигурессон, управляющий директор Markets of Glitnir, был приговорен окружным судом Рейкьянеса к обязательному 1 году тюремного заключения за инсайдерскую торговлю . Постановление также повлекло за собой конфискацию активов в размере 19,2 миллиона исландских крон ^{[191] [192]} . Верховный суд Исландии уменьшил его приговор до 9 месяцев тюремного заключения и 7,1 миллиона исландских крон в виде конфискации активов на том основании, что Фрифиннур впервые совершил преступление. Из 9 месяцев 6 были приостановлены на 2 года.
• Гудмундур Хьялтасон, управляющий директор корпоративного банкинга Glitnir, был приговорен к 9 месяцам тюремного заключения Окружным судом Рейкьявика за серьезное злоупотребление доверием . Из 9 месяцев 6 были приостановлены на 2 года. ^{[193] [194]} Верховный суд Исландии оправдал Гумундура. ^{[195] [196] [197]}
• Ханнес Тор Смарасон , председатель и президент FL Group , был вынужден окружным судом Рейкьявика выплатить 2 миллиарда исландских крон Landsbanki из-за договора поручительства, который он подписал в 2007 году. ^[198] Ханнес был оправдан Окружным судом Рейкьявика за предполагаемое присвоение 3 миллиардов исландских крон, когда он переводил деньги со счета FL Group в холдинговую компанию Fons. ^{[199] [200]} Специальный прокурор подал апелляцию в Верховный суд Исландии. ^[201]
• Хрейдар Мар Сигурэссон , президент Kaupthing Bank, был приговорен окружным судом Рейкьявика к обязательному 5 с половиной годам тюремного заключения за участие в деле Аль-Тани. ^{[202] [203] [204]} После апелляции приговор был оставлен в силе 12 февраля 2015 года Верховным судом Исландии. ^[205]
• Йон Торстейнн Йонссон, председатель Byr Savings Bank, был оправдан Окружным судом Рейкьявика за его участие в деле Эксетера. ^{[206] [207]} Верховный суд Исландии отменил решение и приговорил Йона к 4 с половиной годам тюремного заключения за злоупотребление доверием в деле Эксетера. ^{[208] [209]}
• Ларус Велдинг, генеральный директор Glitnir, был приговорен к 9 месяцам тюремного заключения Окружным судом Рейкьявика за серьезное злоупотребление доверием . Из 9 месяцев 6 были приостановлены на 2 года. ^{[193] [194]} Верховный суд Исландии оправдал Ларуса. ^{[195] [196] [197]}
• Людур Гудмундссон, председатель Exista, был оштрафован окружным судом Рейкьявика на 2 миллиона исландских крон за участие в незаконном увеличении акционерной капитализации Exista на 50 миллиардов исландских крон. ^{[176] [177] [178]} Специальный прокурор подал апелляцию в Верховный суд Исландии, который приговорил его к 8 месяцам тюремного заключения. Из 8 месяцев 5 приостановлены на 2 года. ^{[179] [180] [181]}
• Магнус Гудмундссон, президент Kaupthing Bank в Люксембурге, был приговорен к обязательным 3 годам тюремного заключения Окружным судом Рейкьявика за его участие в деле Аль-Тани; ^{[202] [203] [204]} После апелляции приговор был увеличен до четырех с половиной лет 12 февраля 2015 года Верховным судом Исландии. ^[205]
• Олафур Олафссон, акционер Kaupthing Bank, был приговорен окружным судом Рейкьявика к обязательному 3 с половиной годам тюремного заключения за его участие в деле Аль-Тани; ^{[202] [203] [204]} После апелляции приговор был увеличен до четырех с половиной лет 12 февраля 2015 года Верховным судом Исландии. ^[205]
• Рагнар Софониас Гудйонссон, президент Byr Savings Bank, был оправдан Окружным судом Рейкьявика за его участие в деле Эксетера. ^{[206] [207]} Верховный суд Исландии отменил решение и приговорил Рагнара к 4 с половиной годам тюремного заключения за злоупотребление доверием к делу Эксетера. ^{[208] [209]}
• Сигурдур Эйнарссон , председатель Kaupthing Bank, был приговорен окружным судом Рейкьявика к обязательному пятилетнему тюремному заключению за его участие в деле Аль-Тани; ^{[202] [203] [204]} после апелляции он был приговорен к четырем годам 12 февраля 2015 года Верховным судом Исландии. ^[205]
• Sigurjón Þ. Арнасон, президент Landsbanki, был оправдан Окружным судом Рейкьявика за его участие в деле Imon. ^[186] Верховный суд Исландии отменил решение и приговорил Сигурхона к 3 с половиной годам тюремного заключения за его участие в деле Имона. ^{[187] [188] [189] [190]}
• Стейндер Гуннарссон, управляющий директор брокерской компании Landsbanki, был приговорен к 9 месяцам тюремного заключения Окружным судом Рейкьявика за манипулирование рынком в деле Imon. 6 из 9 месяцев были отстранены. ^{[186] [210]}
• Стырмир Тор Брагасон, президент MP Bank, был дважды оправдан Окружным судом Рейкьявика за его участие в деле Эксетера. ^{[206] [207] [211] [212]} Верховный суд Исландии отменил решение и приговорил Стирмир к 1 году тюремного заключения за злоупотребление доверием в деле Эксетера. ^{[213] [214] [215]}

Аресты Управлением по борьбе с серьезным мошенничеством Великобритании [ править ]

9 марта 2011 года Роберт и Винсент Ченги были арестованы в Лондоне Управлением по борьбе с серьезным мошенничеством Великобритании в рамках проводимого совместно со специальной прокуратурой Исландии расследования краха исландского банка Kaupthing. ^{[216] [217]} Ни одному из них, однако, не было предъявлено обвинение, и фактически они подали в суд на Управление по борьбе с серьезным мошенничеством за незаконный арест, получив большие суммы в качестве компенсации. ^[218]

Изучение лидеров исландского бизнеса [ править ]

С начала кризиса многие лидеры бизнеса Исландии, которые ранее считались финансовыми гуру, которые значительно развили экономику Исландии, теперь находятся под пристальным вниманием общественности из-за их роли в возникновении финансового кризиса:

• Йон Асгейр Йоханнессон и Йоханнес Йонссон , владельцы розничной империи Baugur Group , в которую входят Hamleys , House of Fraser , The Oasis Center и значительная часть исландских СМИ. Йон Асгейр, который был известен как «бизнесмен поп-звезды» из-за своей косматой золотой кефали, стал героем сатирического видео на YouTube, посвященного теме фильма «Крестный отец» . Кроме того, бывшая любовница позже раскрыла подробности его «образа жизни плейбоя» во время суда, который признал его виновным в фальсификации отчетности (что побудило Baugur Group переехать в Соединенное Королевство).
• Людур Гудмундссон и Август Гудмундссон, ^[219] предприниматели по производству замороженных продуктов, руководившие Kaupthing.
• Бьоргольфур Тор Бьоргольфссон и Бьоргольфур Гудмундссон , судоходные и пивоваренные магнаты, владевшие Landsbanki. ^{[167] [220]}

Как сообщается, всех тех, кто находится под пристальным вниманием, сейчас редко можно увидеть на публике, а некоторые, по-видимому, покинули страну. Сообщается, что они также являются объектами продолжающегося расследования с целью определить, требует ли какой-либо из их методов ведения бизнеса уголовное преследование. ^[167]

Заявления бывших политиков [ править ]

Бывший премьер-министр Давид Оддссон заявил, что Исландии необходимо расследовать «необычные и нетрадиционные кредиты», которые банки давали высокопоставленным политикам в годы до кризиса. ^[167]

Бьорн Бьярнсон , бывший министр юстиции и церковных дел, начал блог, в котором подробно рассказывается о проблемах делового сектора и о попытках их скрыть. Это было приведено как пример того, как политики и бизнесмены, которые традиционно жестко держали исландские СМИ, потеряли этот контроль, и что были созданы десятки подобных блогов. Бьёрн заявил, что:

«Я много писал о проблемах в бизнес-секторе за последние 14 лет, и я могу сравнить лишь некоторые их части с Enron. Здесь компании играли в игру, используя средства массовой информации и публикации, чтобы выглядеть хорошо. Мы Остается только надеяться, что в скором времени зарубежные СМИ начнут понимать, что происходит ». ^[167]

Политические последствия [ править ]

Часть исландской общественности организовала протесты против Центрального банка, Парламента и предполагаемой безответственности правительства до и после кризиса, собрав от 3000 до 6000 человек (1-2% населения Исландии) по субботам. ^[221]

В начале ноября 2008 года президент Исландии , Олафур Рагнар Гримссон , на неофициальном обеде с иностранными дипломатами, критике традиционных друзей Исландии ( в частности , Великобритания, Швеция и Дания), а также Международный валютный фонд. Согласно записке норвежского посольства, он предположил, что русские могут захотеть использовать авиабазу Кефлавик , российский посол ответил, что она им не нужна. Президент сказал, что Исландия скоро выздоровеет, даже если бы им пришлось сражаться в одиночку. Президент не обязательно соглашается с правительством по этим вопросам. ^{[222] [223]}

В октябре 2008 года премьер-министр Великобритании Гордон Браун использовал положения части 2 Закона 2001 года о борьбе с терроризмом, преступностью и безопасности, чтобы заморозить активы Landsbanki в Великобритании. ^[224] Премьер-министр Исландии Гейр Хаарде выразил протест против того, что он назвал «законом о терроризме, применяемым против нас», назвав это «совершенно недружественным актом». ^{[225] [226]} Возмущенная решением Великобритании, Исландия решила подать официальную жалобу в НАТО.об их переезде, и он также спровоцировал более 80 000 исландцев (что составляет 25% всего населения страны) подписать онлайн-петицию под заголовком «Исландцы не террористы». Отношения стали еще более напряженными, когда Великобритания ответила месяц спустя, отменив свое плановое патрулирование воздушного пространства Исландии в декабре 2008 года. Исландия не имеет собственной постоянной армии и полагается на долгосрочное соглашение с НАТО, в котором группа государств-членов поочередно взяли на себя обязательство защищать воздушное пространство Исландии, а теперь Королевские военно-воздушные силы Великобритании отменили это после взаимного соглашения с НАТО (предположительно, с принятием ответственности другим государством-членом). ^[227]

Согласно опросу, проведенному в конце ноября 2008 года, за досрочные выборы высказались 64%, против лишь 29,3%. ^[228] В опросе от 22 ноября 2008 года Социал-демократический альянс лидировал с 33,6%, за ним следуют Альянс левых и зеленых с 27,8% и Партия независимости с 24,8%; Прогрессивная партия и Либеральная партия сильно отстали - всего 6,3% и 4,3% соответственно. ^[229]

На повторном собрании парламента 20 января 2009 г. произошли протесты с усилением силы и эскалация конфликта между протестующими и полицией. 22 января полиция применила слезоточивый газ для разгона людей на Austurvöllur (площадь перед Альтингом), что стало первым таким применением после антинатовских протестов 1949 года . ^[230]

Отставка правительства [ править ]

23 января 2009 года премьер-министр Гейр Х. Хаарде объявил, что уходит с поста лидера Партии независимости по состоянию здоровья: у него диагностирована злокачественная опухоль пищевода . Он сказал, что поедет в Нидерланды примерно в конце января для лечения. Министр образования и заместитель председателя Партии независимости Торгердюр Катрин Гуннарсдоттир должен был исполнять обязанности премьер-министра в его отсутствие. Лидер Социал-демократического альянса , министр иностранных дел Ингибьорг Сольрун Гисладоттир , тоже заболела, проходя курс лечения от доброкачественногоопухоль головного мозга с сентября 2008 г. Правительство рекомендовало провести выборы 9 мая 2009 г. ^[231]

Бьоргвин Г. Сигурдссон , министр торговли Исландии , подал в отставку 25 января, сославшись на давление экономического коллапса страны, поскольку политические лидеры страны не смогли договориться о том, как вывести страну из финансового кризиса. Одним из последних его действий на посту министра было увольнение директора Управления финансового надзора (FSA). Бьоргвин признал, что исландцы потеряли веру в свое правительство и политическую систему. «Я хочу взять на себя свою часть ответственности за это», - сказал он. ^[232]

Переговоры о продолжении коалиции сорвались на следующий день, очевидно, из-за требований Социал-демократического альянса взять на себя руководство правительством, и Гейр Хаарде подал прошение об отставке правительства президенту Исландии Олафуру Рагнару Гримссону. ^[233] Президент попросил нынешнее правительство действовать до тех пор, пока не будет сформировано новое правительство, ^[234] и провел переговоры с пятью политическими партиями, представленными в Альтинге. ^[235]

После этих обсуждений президент попросил Ингибьорга Сольруна Гисладоттир из Социал-демократического альянса и Штейнгримура Й. Сигфуссона из Движения левых и зеленых провести переговоры о формировании нового коалиционного правительства. У такой коалиции не хватило бы пяти мест до общего большинства в альтинге, но Прогрессивная партия (семь мест) должна была поддержать коалицию, фактически не присоединяясь к правительству. ^[236] Ни один из лидеров партии не стал премьер-министром: вместо этого пост перешла к Йоханне Сигурдардоттир из Социал-демократического альянса, тогдашнему министру социальных дел и социального обеспечения , ^[237] которая стала новым председателем своей партии 28 марта 2009 года.

8 апреля 2009 года бывший премьер-министр Гейр Х. Хаарде заявил, что он несет единоличную ответственность за принятие спорных пожертвований Партии независимости Исландии в 2006 году, 30 миллионов исландских крон от инвестиционной группы FL Group и 25 миллионов исландских крон от Landsbanki. ^[238]

В апрельском отчете Специальной следственной комиссии за финансовый кризис Гейр подвергся резкой критике, будучи обвиненным в «халатности» вместе с тремя другими министрами своего правительства. ^{[239] [240]} Парламент Исландии проголосовал 33–30 за предъявление обвинения Гейру, но не другим министрам, по обвинению в халатности при исполнении служебных обязанностей на заседании 28 сентября 2010 года. ^[241] Он предстанет перед судом специальной юрисдикции Landsdómur. для слушания дел о неправомерных действиях в правительстве: это будет первый раз, когда Landsdómur будет созван с тех пор, как он был учрежден Конституцией 1905 года . ^[242] Судебный процесс начался в Рейкьявике 5 марта 2012 года. ^[243]23 апреля 2012 года Гейр Хаарде был признан виновным по одному из четырех пунктов обвинения в том, что не проводил заседания кабинета министров по важным государственным вопросам. Ландсдомур сказал, что г-н Хаарде не понесет наказания, так как это было незначительным правонарушением. ^[244]

Разрешение кризиса [ править ]

Восстановление с 2011 г. [ править ]

Финансовое положение Исландии неуклонно улучшалось после краха. Экономический спад и рост безработицы, похоже, прекратились к концу 2010 года, а в середине 2011 года начался рост. ^[245] В этом отношении важны четыре основных фактора. Во-первых, это чрезвычайный закон, принятый исландским парламентом в октябре 2008 года. Он призван минимизировать влияние финансового кризиса на страну. Управление финансового надзора Исландии использовало разрешение, предоставленное законодательством о чрезвычайном положении, чтобы взять на себя внутренние операции трех крупнейших банков. ^[246] Однако гораздо более крупные зарубежные операции банков перешли на конкурсное производство.

Второй важный фактор - успех соглашения о резервном кредитовании МВФ.в стране с ноября 2008 года. SBA включает в себя три столпа. Первый компонент - это программа среднесрочной бюджетной консолидации, включающая болезненные меры жесткой экономии и значительное повышение налогов. В результате долг центрального правительства стабилизировался на уровне примерно 80–90 процентов ВВП. Второй столп - это возрождение жизнеспособной, но резко сокращенной отечественной банковской системы на руинах своей гигантской международной банковской системы, которую правительство не смогло выручить. Третий столп - введение контроля за движением капитала и работа по его постепенному снятию с целью восстановления нормальных финансовых связей с внешним миром. Важным результатом чрезвычайного законодательства и SBA является то, что страна не пострадала серьезно от европейского кризиса суверенного долга.с 2010 года. Несмотря на споры с Великобританией и Нидерландами по вопросу о государственной гарантии по депозитам Icesave Landsbanki в этих странах, свопы кредитного дефолта по суверенному долгу Исландии неуклонно снижались с более чем 1000 пунктов до краха в 2008 году до около 200 пунктов в июне 2011 года. Тот факт, что активы обанкротившихся отделений Landsbanki, по оценкам, покрывали большую часть требований вкладчиков, снизил опасения по поводу ситуации.

Третьим важным фактором разрешения финансового кризиса стало решение правительства Исландии подать заявку на членство в ЕС в июле 2009 года. Хотя взгляды Исландии на возможность членства в ЕС весьма неоднозначны, это действие способствовало усилению авторитет страны на международных финансовых рынках. Одним из признаков успеха вышеупомянутых усилий является тот факт, что правительство Исландии успешно смогло привлечь 1 миллиард долларов путем выпуска облигаций 9 июня 2011 года. Это событие указывает на то, что международные инвесторы предоставили правительству и новой банковской системе два из трех крупнейших банков, находящихся в руках иностранцев, - чистая справка о здоровье. ^{[247] [248]} Первые две основные меры были реализованы правительством Гейра Х. Хаарде. но также осуществляется правительством Йоханны Сигурдардоттир, которое затем предприняло шаги, чтобы подать заявку на членство в ЕС.

Наконец, четвертым важным фактором стал резкий рост иностранного туризма, который закачал в экономику большие суммы денег; Этот туристический бум был вызван, прежде всего, извержением вулкана Эйяфьятлайокудль в 2010 году и ростом популярности Игры престолов , некоторые сцены которой были сняты в Исландии. ^[249]

Исландия провела рекапитализацию кредиторов, в частности вливание 33 миллиардов исландских крон (2,1% ВВП 2010 года) в Фонд жилищного финансирования в конце 2010 года в соответствии с планом реструктуризации, утвержденным EFTSA . ^[250]

Последствия (2012–2013) [ править ]

Этот раздел необходимо обновить . Обновите эту статью, чтобы отразить недавние события или новую доступную информацию. ( Август 2014 г. )

К середине 2012 года Исландия считалась одной из историй успешного выздоровления Европы. У него два года экономического роста. Безработица снизилась до 6,3%, и Исландия привлекала иммигрантов для заполнения рабочих мест. Девальвация валюты снизила заработную плату на 50%, сделав экспорт более конкурентоспособным, а импорт - более дорогим. Десятилетние государственные облигации были выпущены ниже 6%, что ниже, чем у некоторых стран PIIGS в ЕС (Португалии, Италии, Ирландии, Греции и Испании). Трюггви Тор Гербертссон, член парламента, отметил, что корректировки посредством девальвации валюты менее болезненны, чем политика правительства в области труда и переговоры. Тем не менее, хотя пыл ЕС остыл, правительство продолжало добиваться членства. ^[251]

Исландия избрана в новое правительстве в апреле 2013 года , что в качестве одного из своих главных приоритетов хотели вести переговоры долга стрижку по отношению к иностранным кредиторам трех неудачных исландских банков в настоящее время в стадии ликвидации, как часть сделки , чтобы поднять длинную в жизни (с ноября 2008 года) контроль за движением капитала . ^[252] Текущий контроль за движением капитала запрещает своп / обмен активов, деноминированных в исландских кронах, на иностранную валюту, и, таким образом, задерживает выплату активов, выраженных в исландских кронах, кредиторам - что теоретически означает, что они должны быть заинтересованы в принятии «стрижки» в обмен на снятие контроля за движением капитала. ^{[253] [254]}Правительство Исландии намерено каким-то образом направить сэкономленные деньги от согласованного сокращения долга для кредиторов в национальный фонд списания долга домохозяйств, что позволит списать долг на 20% по всем ипотечным кредитам домохозяйств. В июле 2013 года Standard & Poors рекомендовало Исландии отказаться от инициативы по облегчению долгового бремени, поскольку это приведет только к увеличению долга правительства, что еще больше затруднит выдачу кредитов на кредитных рынках, и прогнозировалось также, что это вызовет высокую инфляцию вместе с экономический спад, равный 10% -ному сокращению ВВП. ^[255] Правительство, тем не менее, назначило рабочую группу для представления предложений о том, как лучше всего достичь поставленной правительством цели по внедрению комбинированной отмены контроля за капиталом и облегчения долгового бремени домохозяйств, с крайним сроком отчетности в октябре 2013 года. ^[256][257] Контроль за капиталом был прекращен в марте 2017 года. ^[258]

Значительная часть капитала, удерживаемого в Исландии из-за контроля за движением капитала, была направлена ​​на инвестиции в недвижимость, частично через финансовую управляющую компанию Gamma, и стала одним из факторов, способствовавших росту цен на недвижимость в Исландии после краха. ^[259]

См. Также [ править ]

• 2008–12 гг. Калифорнийский бюджетный кризис
• Банковское дело в Исландии
• Схема Дариена
• Экономика Исландии
• Финансовый кризис 2007–2008 гг.
• Исландское вторжение
• Референдум о гарантиях по исландским кредитам 2010 г.
• Референдум о гарантиях по исландским кредитам в 2011 году
• Исландия - отношения с МВФ
• Список приобретенных или обанкротившихся банков в конце финансового кризиса 2000-х гг.
• Спасение шведских банков
• Отчет Специальной комиссии по расследованию Альтинга
• Хронология финансового кризиса в Исландии

Ссылки [ править ]