Из Википедии, бесплатной энциклопедии
Перейти к навигации Перейти к поиску
Эта статья об инвестиционной фирме. Информацию о управляющей консалтинговой компании см. На странице Bain & Company .

Bain Capital, LP
ТипЧастное , товарищество с ограниченной ответственностью
ПромышленностьАльтернативные инвестиции
Основан1984 ; 37 лет назад ( 1984 )
Штаб-квартира200 Clarendon Street
Boston , Массачусетс , США
Количество локаций
Бостон, Чикаго , Дублин , Гонконг , Лондон , Мельбурн , Мумбаи , Мюнхен , Нью-Йорк , Пало-Альто , Сан-Франциско , Шанхай , Сидней и Токио
Ключевые люди
Джошуа Бекенштейн
Джон П. Коннотон
Митт Ромни
Джонатан Лавин
Стивен Паглюка [1]
ТоварыВенчурный капитал , управление инвестициями , публичный капитал , частный капитал , недвижимость и кредитные продукты
АУМУвеличивать 120 миллиардов долларов США (2020 г.) [2]
Количество работников
1000+ (2018) [2]
Интернет сайтbaincapital.com
В конце 2011 года Bain Capital переместила свою штаб-квартиру в башню Джона Хэнкока (ныне 200 Clarendon Street ) в Бостоне, штат Массачусетс . Bain занимает более 210 000 кв. Футов с 36 по 44 этажи. [3]

Bain Capital - американская частная инвестиционная компания, базирующаяся в Бостоне, штат Массачусетс . Он специализируется на прямых инвестициях , венчурном капитале , кредите, государственном капитале, инвестициях , науках о жизни и недвижимости . Bain Capital инвестирует в различные отрасли и географические регионы. По состоянию на 2020 год компания управляла инвестиционным капиталом на сумму более 120 миллиардов долларов. [2]

Фирма была основана в 1984 году партнерами из консалтинговой фирмы Bain & Company . [4] С момента основания он инвестировал или приобрел сотни компаний, включая AMC Theaters , Artisan Entertainment , Aspen Education Group , Apex Tool Group , Brookstone , Burger King , Burlington Coat Factory , Canada Goose , DIC Entertainment , Domino's Pizza , DoubleClick , Dunkin. 'Donuts , D&M Holdings , Гитарный центр ,Hospital Corporation of America (HCA) , iHeartMedia , KB Toys , Sealy , Sports Authority , Staples , Toys "R" Us , Virgin Australia , Warner Music Group , Fingerhut , The Weather Channel и Apple Leisure Group , в которую входят AMResorts и Apple Vacations . [5]

Штаб-квартира Bain Capital находится по адресу 200 Clarendon Street в Бостоне, Массачусетс, с офисами в Северной Америке, Европе, Азии и Австралии. [6] [7] [8]

Компания и ее действия в течение первых 15 лет стали объектом пристального внимания политиков и СМИ в результате дальнейшей политической карьеры соучредителя Митта Ромни , особенно его президентской кампании 2012 года . [9] [10]

История [ править ]

Основание 1984 года и ранняя история [ править ]

Bain Capital был основан в 1984 году партнерами Bain & Company Миттом Ромни , Т. Коулманом Эндрюсом III и Эриком Криссом после того, как Билл Бейн предложил Ромни возглавить новое предприятие, которое будет инвестировать в компании и применять консультационные методы Bain для улучшения операций. . [11] Помимо трех партнеров-основателей, в первую команду входили Фрейзер Буллок , Роберт Ф. Уайт , Джошуа Бекенштейн , Адам Кирш и Джеффри С. Ренерт. [12] Ромни изначально был президентом [13] и управляющим генеральным партнером [14] [15] или управляющим партнером.[16] Позже его стали называть управляющим директором [17] или генеральным директором [18] . Он также был единственным акционером фирмы. [19] В начале в фирме было менее десяти сотрудников. [20]

Столкнувшись со скептицизмом со стороны потенциальных инвесторов, Ромни и его партнеры потратили год на сбор средств в размере 37 миллионов долларов, необходимых для начала новой операции. [20] [21] [22] [23] Партнеры Bain вложили 12 миллионов долларов из собственных денег, а остальную часть получили от богатых людей. [24] Первыми инвесторами были бостонский магнат недвижимости Мортимер Цукерман и Роберт Крафт , владелец футбольной команды New England Patriots . [22] В их число входили также члены элитных сальвадорских семей, такие как Рикардо Пома , столица которого бежала от гражданской войны в стране . [25]Они и другие богатые латиноамериканцы инвестировали 9 миллионов долларов в основном через офшорные компании, зарегистрированные в Панаме . [24]

Хотя Bain Capital была основана руководителями Bain, эта фирма не являлась аффилированным лицом или подразделением Bain & Company, а была совершенно отдельной компанией. Изначально обе фирмы делили одни и те же офисы - в офисной башне на Копли-плейс в Бостоне [26] - и использовали аналогичный подход к улучшению бизнес-операций. Однако обе фирмы ввели определенные меры защиты, чтобы избежать обмена информацией между двумя компаниями, и руководители Bain & Company имели возможность наложить вето на инвестиции, которые создавали потенциальный конфликт интересов. [27] Bain Capital также предоставил инвестиционные возможности партнерам Bain & Company. Изначально фирма отдавала часть своей прибыли Bain & Company, но позже Ромни убедил Билла Бейна отказаться от нее. [28]

Bain Capital был первым инвестором Staples, Inc.

Команда Bain Capital изначально не хотела вкладывать свой капитал. К 1985 году дела шли настолько плохо, что Ромни подумывал закрыть предприятие, вернуть им деньги инвесторов и вернуть партнеров на свои старые позиции. [29] Партнеры видели слабые места в таком большом количестве потенциальных сделок, что к 1986 году было заключено очень мало. [30] Сначала Bain Capital сосредоточился на возможностях венчурного капитала . [30] Одно из первых и наиболее заметных венчурных инвестиций Bain было вложено в компанию Staples, Inc. , розничного продавца канцелярских товаров . В 1986 году компания Bain предоставила 4,5 миллиона долларов двум руководителям супермаркетов, Лео Кану и Томасу Стембергу., чтобы открыть супермаркет канцелярских товаров в Брайтоне, штат Массачусетс . [31] Быстрорастущая розничная сеть стала публичной в 1989 году; [32] к 1996 году компания выросла до более чем 1100 магазинов, [33] а по состоянию на конец финансового года в январе 2012 года объем продаж Staples превысил 20 миллиардов долларов, чистая прибыль - почти 1,0 миллиарда долларов, 87 000 сотрудников и 2 295 магазинов. [34] Bain Capital в конечном итоге получила почти семикратную прибыль от своих инвестиций, и Ромни более десяти лет входил в совет директоров Staples. [20] [23] [30] Еще одно очень успешное вложение произошло в 1986 году, когда 1 миллион долларов был вложен в производителя медицинского оборудования Calumet Coach, который в конечном итоге принес 34 миллиона долларов.[35] Несколько лет спустя Bain Capital инвестировал в исследовательский центр Gartner Group , который в итоге принес 16-кратную прибыль. [35]

Bain вложила 37 миллионов долларов капитала в свой первый фонд в двадцати компаниях и к 1989 году приносила годовой доход, превышающий 50 процентов. К концу десятилетия второй фонд Bain, привлеченный в 1987 году, вложил 106 миллионов долларов в 13 инвестиций. [36] Когда фирма начала организовываться вокруг фондов, каждый такой фонд управлялся конкретным общим товариществом, в которое входили все руководители Bain Capital, а также другие лица, которые, в свою очередь, контролировались Bain Capital Inc., управляющей компанией, которой владел Ромни. полный контроль над собственностью. [37] Как генеральный директор, Ромни имел последнее слово в каждой заключенной сделке. [38]

1990-е [ править ]

Начиная с 1989 года, фирма, которая начинала как источник венчурного капитала, инвестировавшего в начинающие компании , скорректировала свою стратегию, сосредоточившись на выкупе с привлечением заемных средств и увеличении капитальных вложений в более зрелые компании. [39] Их модель заключалась в том, чтобы покупать существующие фирмы на деньги, в основном заимствованные под их активы, сотрудничать с существующим менеджментом, чтобы применить методологию Bain к своим операциям (вместо враждебных поглощений, практикуемых в других сценариях выкупа за счет заемных средств), и продать их в нескольких случаях. годы. [22] [30] Существующим генеральным директорам были предложены крупные доли участия в процессе из-за веры Bain Capital в теорию возникающих агентств.что руководители должны быть связаны с максимизацией акционерной стоимости, а не с другими целями. [23] К концу 1990 года компания Bain привлекла 175 миллионов долларов капитала и профинансировала 35 компаний с совокупным доходом в 3,5 миллиарда долларов. [40]

В июле 1992 года Bain приобрела Ampad (первоначально американскую Pad & Paper) у Mead Corporation , которая приобрела компанию в 1986 году. Mead, которая испытывала трудности с интеграцией продуктов Ampad в свои существующие продуктовые линейки, получила денежную прибыль в размере 56 миллионов долларов на распродажа. [41] Под владением Bain компания продемонстрировала значительный рост продаж с 106,7 млн ​​долларов в 1992 году до 583,9 млн долларов в 1996 году, когда компания была зарегистрирована на Нью-Йоркской фондовой бирже . Находясь в собственности Bain, компания также совершила ряд приобретений, в том числе компанию по производству канцелярских товаров SCM.в июле 1994 года - торговые марки American Trading and Production Corporation в августе 1995 года, WR Acquisition и Williamhouse-Regency Division of Delaware, Inc. в октябре 1995 года, Niagara Envelope Company, Inc. в 1996 году и Shade / Allied, Inc. в феврале 1997 года. [42] Выручка Ampad начала снижаться в 1997 году, и компания уволила сотрудников и закрыла производственные мощности для поддержания прибыльности. Занятость снизилась с 4 105 в 1996 г. до 3 800 в 2000 г. [43] Компания прекратила торги на Нью-Йоркской фондовой бирже 22 декабря 2000 г. [44] и подала заявление о банкротстве в 2001 г. На момент банкротства Bain Capital владел Доля участия в капитале компании составляет 34,9%. [45] Активы были приобретены в 2003 г.Crescent Investments . Предполагается, что за восемь лет участия Bain в Ampad прибыль составила более 100 миллионов долларов (60 миллионов долларов в виде дивидендов, 45–50 миллионов долларов из поступлений от акций, выпущенных после того, как компания стала публичной, и 1,5-2 миллиона долларов в виде ежегодных комиссий за управление). . [46]

В 1994 году Bain приобрела компанию Totes , производителя зонтов и бахил. [47] Три года спустя Totes, находившаяся в собственности Bain, приобрела Isotoner, производителя кожаных перчаток. [48]

Bain вместе с Thomas H. Lee Partners приобрела Experian , подразделение по предоставлению отчетов о потребительских кредитах компании TRW Inc. , в 1996 году за более чем 1 млрд долларов. Компания Experian, ранее известная как подразделение информационных систем и услуг TRW, является одним из ведущих поставщиков кредитных отчетов для потребителей и предприятий в США. [49] Компания была продана Great Universal Stores за 1,7 миллиарда долларов всего через несколько месяцев после приобретения. [50] Другие значительные инвестиции Bain в конце 1990-х годов включали Sealy Corporation , производителя матрасов; [51] Системы прачечной Альянса ; [52] Domino's Pizza [53]и Artisan Entertainment. [54]

Большая часть прибыли фирмы была получена от относительно небольшого количества сделок, при этом общий успех и процент неудач Bain Capital были примерно одинаковыми. Одно исследование 68 сделок, совершенных Bain Capital в 1990-е годы, показало, что 33 из них компания потеряла деньги или окупилась. [55] Другое исследование, посвященное восьмилетнему периоду после 77 сделок за это же время, показало, что в 17 случаях компания обанкротилась или прекратила свою деятельность, а в 6 случаях Bain Capital потеряла все свои вложения. Но 10 сделок были очень успешными и принесли 70 процентов общей прибыли. [56]

В первой половине десятилетия Ромни дважды отвлекался от Bain Capital. С января 1991 г. по декабрь 1992 г. [30] [57] Ромни занимал пост генерального директора Bain & Company, где он руководил успешным преобразованием консалтинговой фирмы (в то время он оставался генеральным управляющим партнером Bain Capital). [14] [15] В ноябре 1993 года он взял отпуск из-за неудачной попытки занять место в Сенате США от штата Массачусетс в 1994 году ; он вернулся на следующий день после выборов в ноябре 1994 года. [30] [58] [59]В это время рабочие Ampad объявили забастовку и попросили Ромни вмешаться; Юристы Bain Capital попросили его не вмешиваться, хотя он встретился с рабочими и сказал им, что у него нет активной позиции в этом вопросе. [60] [61]

В 1994 году Bain инвестировала в Steel Dynamics , базирующуюся в Форт-Уэйне, штат Индиана , процветающую сталелитейную компанию, которая выросла до пятой по величине в США, насчитывает около 6100 человек и производит продукцию из углеродистой стали с выручкой от поставок стали в 2010 году в размере 6,3 миллиарда долларов. 5,3 млн тонн. [62] В 1993 году Bain приобрела сталелитейный завод Armco Worldwide Grinding System в Канзас-Сити, штат Миссури, и объединила его со своим сталелитейным заводом в Джорджтауне, Южная Каролина, чтобы сформировать GST Steel . Завод в Канзас-Сити объявил забастовку в 1997 году, и Bain закрыла завод в 2001 году, уволив 750 рабочих, когда он обанкротился. Южная КаролинаЗавод закрылся в 2003 году, но впоследствии был открыт под другим владельцем. На момент банкротства он сообщил о задолженности в размере 553,9 млн долларов против 395,2 долларов в активах. Прибыль Bain составила 58,4 миллиона долларов, обязательства пенсионного фонда для сотрудников - 44 миллиона долларов. [63] [64] [65] [66]

Инвестиции Bain в Dade Behring представляли собой значительные инвестиции в индустрию медицинской диагностики . В 1994 году Bain вместе с Goldman Sachs Capital Partners завершили сделку по приобретению Dade International [67], подразделения медицинской диагностики Baxter International, за 440 миллионов долларов. Владельцы прямых инвестиций Dade объединили компанию с бизнесом DuPont по диагностике in vitro в мае 1996 года, а затем с подразделением Behring Diagnostics компании Hoechst AG в 1997 году. [68] Авентис , преемник Hoechst, приобрел 52% объединенной компании. [69]В 1999 году компания сообщила о выручке в 1,3 миллиарда долларов и завершила рекапитализацию с привлечением заемных средств на 1,25 миллиарда долларов , в результате которой были выплачены выплаты акционерам. [68] Дивиденды, взятые вместе с другими предыдущими дивидендами акционеров, привели к восьмикратному возврату инвестиций для Bain Capital и Goldman Sachs. [35] [56] Выручка снизилась с 1999 по 2002 год, и, несмотря на попытки сократить расходы за счет увольнений, компания объявила о банкротстве в 2002 году. После реструктуризации Dade Behring вышла из банкротства в 2003 году и продолжала работать самостоятельно до 2007 года, когда бизнес был приобретена Siemens Medical Solutions . Bain и Goldman потеряли оставшиеся акции компании в результате банкротства.[70]

К концу десятилетия Bain Capital был на пути к тому, чтобы стать одной из ведущих частных инвестиционных компаний в стране, [28] увеличив количество своих партнеров с 5 до 18, имея в целом 115 сотрудников и имея на 4 миллиарда долларов меньше. его управление. [20] [22] Средняя годовая рентабельность инвестиций компании составила 113 процентов. [21] [71] Он заключил от 100 до 150 сделок по приобретению, а затем продаже компании. [35] [55] [56]

1999–2002: отъезд Ромни и политическое наследие [ править ]

Ромни взял оплачиваемый отпуск в Bain Capital в феврале 1999 года, когда он возглавил организационный комитет Солт-Лейк-Сити на зимних Олимпийских играх 2002 года . [72] [73] Это решение вызвало смятение в Bain Capital, что повлекло за собой борьбу за власть. [74] Некоторые партнеры ушли и основали Audax Group и Golden Gate Capital . [38] Другие партнеры угрожали уйти, и была перспектива подачи исков с восьмизначными числами. [74] Ромни опасался, что фирма может быть разрушена, но кризис утих. [74]

Ромни не участвовал в повседневной деятельности фирмы после того, как начал работать на Олимпийских играх. [75] [76] Этим занимался комитет управления, состоящий из пяти из четырнадцати оставшихся активных партнеров фирмы. [38] Однако, согласно некоторым интервью и пресс-релизам в 1999 году, Ромни сказал, что он работал неполный рабочий день в Bain. [38] [77]

Во время отпуска Ромни продолжал числиться в документации, подаваемой в Комиссию по ценным бумагам и биржам США [78], как «единственный акционер, единственный директор, главный исполнительный директор и президент». [79] [80] Документы Комиссии по ценным бумагам и биржам отражают правовую реальность [81] и долю владения в управляющей компании Bain Capital. [37] [82] На практике бывшие партнеры Bain заявляли, что внимание Ромни было в основном занято его положением на Олимпийских играх. [81] [83]Он поддерживал регулярные контакты со своими партнерами и несколько раз ездил с ними встречаться, подписывая корпоративные и юридические документы и уделяя внимание своим собственным интересам в фирме и переговорам об уходе. [82] Bain Capital Fund VI в 1998 году был последним, в котором участвовал Ромни; инвесторы были обеспокоены тем, что с уходом Ромни у фирмы возникнут проблемы с привлечением денег для Bain Capital Fund VII в 2000 году, но на практике 2,5 миллиарда долларов были привлечены без особых проблем. [38] Его бывшие партнеры заявили, что Ромни не участвовал в оценке других новых инвестиций после февраля 1999 г. [38] и не участвовал в управлении инвестиционными фондами компании. [37]Обсуждения окончательных условий ухода Ромни затянулись в течение этого времени, когда Ромни вел переговоры о лучшей сделке, которую он мог получить, а его постоянное положение в качестве генерального директора и единственного акционера давало ему рычаги для этого. [38] [81]

Хотя он оставил открытой возможность вернуться в Bain после Олимпийских игр, Ромни перешел в политику в 1999 году. [72] Его разделение с фирмой было завершено в начале 2002 года. [38] [84] Ромни договорился о десятилетнем сроке. пенсионное соглашение с Bain Capital [38], которое позволяло ему получать пассивную долю прибыли и проценты в качестве пенсионного партнера в некоторых компаниях Bain Capital, включая выкуп и инвестиционные фонды Bain Capital, в обмен на его владение в управляющей компании. [85] [86] Поскольку частный инвестиционный бизнес продолжал процветать, эта сделка принесла ему миллионы долларов годового дохода. [86]Ромни был первым и последним генеральным директором Bain Capital; с тех пор, как его отъезд стал окончательным, он продолжал управлять комитетом по управлению. [38]

Сам Bain Capital, и особенно его действия и инвестиции в течение первых 15 лет его существования, стали объектом пристального внимания прессы в результате президентских кампаний Ромни в 2008 и 2012 годах . [35] [87] [88] Отпуск Ромни и его активность в фирме в период с 1999 по 2002 год также привлекли внимание. [89] [90] [91] [92] [93] [94]

Начало 2000-х [ править ]

В 2002 году Bain приобрела Burger King вместе с TPG Capital и Goldman Sachs Capital Partners .

В 2000 году председатель и генеральный директор DIC Entertainment Энди Хейворд стал партнером Bain Capital Inc в выкупе менеджментом DIC у The Walt Disney Company. Хейворд продолжил работу в качестве председателя и генерального директора анимационной студии, в библиотеке которой имеется более 2500 получасовых программ программирования. . Он приобрел долю Bain Capital в 2004 году и в следующем году сделал компанию публичной.

Bain Capital начал новое десятилетие с закрытия своего седьмого фонда, Bain Capital Fund VII, с обязательствами инвесторов на сумму более 3,1 миллиарда долларов. Наиболее заметные инвестиции фирмы в 2000 году включали приобретение Datek , брокерской онлайн-биржи за 700 миллионов долларов [95], а также приобретение KB Toys у Consolidated Stores за 305 миллионов долларов . [96] Datek была приобретена TD Ameritrade в 2002 году. Компания KB Toys, испытывавшая финансовые затруднения с 1990-х годов из-за возросшего давления со стороны национальных дисконтных сетей, таких как Walmart и Target , подала заявку в Главу 11.защита от банкротства в январе 2004 года. Bain смогла вернуть стоимость своих инвестиций за счет рекапитализации дивидендов в 2003 году. [97] В начале 2001 года Bain согласилась приобрести 30-процентную долю на сумму 600 миллионов долларов в Huntsman Corporation , ведущей химической компании. компания, принадлежащая Джону Хантсману-старшему , но сделка так и не была завершена. [98] [99]

Имея значительный объем вложенного капитала в свой новый фонд, доступный для инвестиций, Bain был одним из немногих частных инвесторов, способных совершать крупные сделки в неблагоприятных условиях рецессии начала 2000-х годов . В июле 2002 года Bain вместе с TPG Capital и Goldman Sachs Capital Partners объявили о громком выкупе Burger King у Diageo с привлечением заемных средств в размере 2,3 миллиарда долларов . [100] Однако в ноябре первоначальная сделка потерпела крах, когда Burger King не смог достичь определенных показателей эффективности. В декабре 2002 года Bain и его соинвесторы договорились о снижении покупной цены на 1,5 миллиарда долларов за инвестиции. [101]Консорциум Bain пользовался поддержкой франчайзи Burger King, которые контролировали примерно 92% ресторанов Burger King на момент сделки. При новых владельцах Burger King претерпел капитальный ремонт бренда, включая использование персонажа Burger King в рекламе. В феврале 2006 года Burger King объявила о планах первичного публичного размещения акций . [102]

В конце 2002 года Bain продолжала активно приобретать Houghton Mifflin за 1,28 миллиарда долларов вместе с Thomas H. Lee Partners и Blackstone Group . Houghton Mifflin и Burger King представляли две из первых крупных клубных сделок , заключенных после краха пузыря доткомов . [103]

В ноябре 2003 года Бэйн инвестировал в Warner Music Group . В 2004 году Bain приобрела сеть долларовых магазинов Dollarama , базирующуюся в Монреале , Квебеке , Канада, и действующую в провинциях Восточной Канады за 1,05 миллиарда канадских долларов . В марте 2004 года Bain приобрела Brenntag Group у Deutsche Bahn AG (вышла в 2006 году; продана BC Partners за 4 миллиарда долларов). В августе 2003 года Bain приобрела 50% -ную долю в подразделении товаров для отдыха Bombardier Inc. , вместе с семьей Bombardier и Caisse de dépôt et Placement du Québec , и создалаBombardier Recreational Products или BRP.

Bain и бум выкупа 2000-х [ править ]

Bain возглавил консорциум по выкупу компании Toys "R" Us в 2004 году.

В 2004 году консорциум, включающий KKR, Bain Capital и девелоперскую компанию Vornado Realty Trust, объявил о приобретении за 6,6 млрд долларов компании Toys «R» Us , розничного продавца игрушек. Месяцем ранее Cerberus Capital Management сделала предложение о покупке игрушек и детских товаров на сумму 5,5 млрд долларов. [104] Выкуп компании Toys 'R' Us был одним из крупнейших за последние несколько лет. [105] После этой сделки к концу 2004 г. и в 2005 г. крупные выкупы акций снова стали обычным явлением, и наблюдатели рынка были ошеломлены уровнем левериджа и условиями финансирования, полученными финансовыми спонсорами при их выкупе. [106]

В следующем году, в 2005 году, Bain была одной из семи частных инвестиционных компаний, участвовавших в выкупе SunGard в рамках сделки на сумму 11,3 миллиарда долларов. Партнерами Bain по приобретению были Silver Lake Partners , TPG Capital , Goldman Sachs Capital Partners , Kohlberg Kravis Roberts , Providence Equity Partners и Blackstone Group . Это был самый крупный выкуп с использованием заемных средств с момента поглощения RJR Nabisco в конце 1980-х годов. Кроме того, на момент своего объявления SunGard станет крупнейшим выкупом технологической компании в истории, и это отличие она уступит выкупу.Freescale Semiconductor . Сделка SunGard также примечательна количеством фирм, участвовавших в сделке, ставшей самой крупной клубной сделкой, заключенной на тот момент. Участие семи фирм в консорциуме подверглось критике со стороны инвесторов в частный капитал, которые считали перекрестное владение между фирмами в целом непривлекательным. [107] [108]

Bain возглавил выкуп Dunkin 'Brands за 2,4 миллиарда долларов в 2005 году.

Bain вместе с The Carlyle Group и Thomas H. Lee Partners возглавил консорциум по приобретению Dunkin 'Brands . В декабре 2005 года частные инвестиционные компании заплатили 2,425 миллиарда долларов наличными за материнскую компанию Dunkin 'Donuts и Baskin-Robbins [109].

В 2006 году Bain Capital и Kohlberg Kravis Roberts вместе с Merrill Lynch и семьей Фрист (которые основали компанию) завершили приобретение компании Hospital Corporation of America за 31,6 млрд долларов , через 17 лет после того, как она впервые стала частной собственностью. выкуп. На момент своего объявления выкуп HCA был первым из нескольких, который установил новые рекорды по крупнейшему выкупу, затмив выкуп RJR Nabisco в 1989 году . Позже он был превзойден выкупом EQ Office и TXU . [110] В августе 2006 года Bain была частью консорциума вместе с Kohlberg Kravis Roberts ,Silver Lake Partners и AlpInvest Partners , которые приобрели контрольный пакет акций в 80,1% подразделения полупроводников Philips за 6,4 млрд евро. Новая компания, базирующаяся в Нидерландах, была переименована в NXP Semiconductors . [111] [112]

Во время бума выкупов компания Bain активно занималась приобретением различных предприятий розничной торговли. [113] В январе 2006 года компания Bain объявила о приобретении Burlington Coat Factory , розничного продавца со скидками, управляющего 367 универмагами в 42 штатах, в рамках сделки по выкупу за 2 миллиарда долларов. [114] Шесть месяцев спустя, в октябре 2006 года, Bain и Blackstone Group приобрели Michaels Stores , крупнейшего розничного продавца декоративно-прикладного искусства в Северной Америке, в рамках выкупа с привлечением заемных средств в размере 6,0 млрд долларов. На аукционе компании Bain и Blackstone чуть не обошли Kohlberg Kravis Roberts и TPG Capital . [115] В июне 2007 года Bain согласилась приобрести HD Supply., оптовый бизнес строительных материалов Home Depot за 10,3 миллиарда долларов. [116] Bain вместе с партнерами Carlyle Group и Clayton, Dubilier & Rice позже договорились о более низкой цене (8,5 млрд долларов), когда начальные стадии кризиса субстандартного ипотечного кредитования заставили кредиторов попытаться пересмотреть условия финансирования приобретения. [117] Всего через несколько дней после объявления о сделке по поставке HD, 27 июня, Bain объявила о приобретении Guitar Center , ведущего розничного продавца музыкального оборудования в США. Bain выплатила 1,9 млрд долларов плюс 200 млн долларов предполагаемой задолженности, что составляет 26%. премия к цене закрытия акции до объявления.[118] Bain также приобрела Edcon Limited , которая управляет универмагами Edgars в Южной Африке и Зимбабве, за 25 миллиардов рандов (3,5 миллиарда долларов) в феврале 2007 года. [119]

Другие инвестиции во время бума выкупа включали: Bavaria Yachtbau , приобретенную за 1,3 миллиарда евро в июле 2007 года [120], а также Sensata Technologies, приобретенную у Texas Instruments в 2006 году примерно за 3 миллиарда долларов. [121]

С 2008 г. [ править ]

После закрытия кредитных рынков в 2007 и 2008 годах Bain Capital Private Equity удалось закрыть лишь небольшое количество крупных сделок. С 2008 года дочерняя компания Bain Capital завершила несколько типов сделок, включая миноритарную собственность, контрольную собственность и полностью финансируемые приобретения. [122] [123]

В июле 2008 года Bain Capital Private Equity вместе с NBC Universal и Blackstone Group договорились о покупке The Weather Channel у Landmark Communications . [124] Компания также стала партнером Thomas H. Lee Partners по приобретению Clear Channel Communications в июле 2008 года. [125] В том же году Bain Capital Private Equity приобрела D&M Holdings за 442 миллиона долларов. [126]

В июне 2009 года Bain Capital Private Equity объявила о сделке по инвестированию до 432 миллионов долларов в китайского производителя электроники GOME Electrical Appliances с долей до 23%. [127] В 2010 году компания приобрела Styron, подразделение Dow Chemical Company , за 1,6 миллиарда долларов [128], а также приобрела Gymboree за 1,8 миллиарда долларов. [129] В 2011 году компания вместе с Hellman & Friedman приобрела Securitas Direct AB . [122] Hellman & Friedman приобрела оставшуюся долю Bain Capital в Securitas Direct в октябре 2015 года. [130]

В 2012 году Bain Capital Private Equity приобрела Physio-Control за 478 миллионов долларов [131], а также за 1 миллиард долларов приобрела 30% -ную долю в Genpact Ltd., крупнейшей в Индии аутсорсинговой компании бизнес-процессов и центров обработки вызовов. [132] Позже в том же году компания приобрела компанию по производству ручных и электроинструментов Apex Tool Group примерно за 1,6 миллиарда долларов. [133] В мае 2013 года Bain Capital Private Equity вступила в партнерские отношения с инвестиционными компаниями Golden Gate Capital , GIC Private Limited и Insight Venture Partners, чтобы приобрести BMC Software примерно за 6,9 миллиарда долларов. [134]В декабре 2013 года компания приобрела контрольный пакет акций сети магазинов одежды Canada Goose Inc. [135]

В апреле 2014 года Bain Capital Private Equity приобрела контрольный пакет акций Viewpoint Construction Software, компании по разработке программного обеспечения для строительства, за 230 миллионов долларов. [136] В ноябре 2014 года компания и Virgin Group объявили о создании новой круизной линии, которая в настоящее время известна как Virgin Voyages . [137] Позже в том же году Bain согласился купить четыре подразделения CRH примерно за 650 миллионов долларов. [138] [139]

В марте 2015 года Bain Capital Private Equity согласилась купить Blue Coat Systems примерно за 2,4 миллиарда долларов. [140] В 2016 году фирма назвала Джонатана Лавина и Джона Коннотона соуправляющими партнерами, а также назначила Стивена Паглюку и Джошуа Бекенштейна сопредседателями. [141] В марте 2017 года Bain Capital Private Equity согласилась приобрести компанию по промышленной уборке Diversey за 3,2 миллиарда долларов. [142] Позже в том же году Bain объединилась с Cinven и приобрела немецкую компанию Stada Arzneimittel в частном порядке. [123] [143]

В феврале 2018 года Bain Capital Private Equity согласилась приобрести голландский бренд колясок Bugaboo International . [144] [145] [146] В марте 2018 года Bain Capital Private Equity приобрела 20% акций Tower Ltd у австралийского финансового конгломерата Suncorp . [147] В январе 2019 года Bain Capital Private Equity приобрела контрольный пакет акций консалтинговой компании Brillio . [148]

В июне 2020 года Bain Capital Private Equity приобрела Virgin Australia . [149] В октябре 2020 года сообщалось, что компания ведет переговоры о поглощении британской страховой компании Liverpool Victoria (LV =). Потенциальная сделка может иметь стоимость более 500 миллионов фунтов стерлингов - сумму, установленную для выплаты клиентам LV =. [150]

Компании и филиалы [ править ]

Бизнес Bain Capital включает в себя частный капитал , венчурный капитал , публичный капитал и кредит. [151] Фирма также имеет специализированные предприятия, специализирующиеся на инвестициях, биологических науках и недвижимости. [152] [153] [154]

Bain Capital Private Equity [ править ]

Bain Capital Private Equity инвестировала в несколько отраслей, географических регионов и бизнес-циклов. Bain Capital Private Equity также работает в Европе, Австралии [ нужен лучший источник ] и в Азии. [8] [155] Исторически сложилось, что Bain Capital имеет в основном полагались на частные инвестиционные фонды , пулы инвестиционного капитала из пенсионных фондов , страховых компаний , одаренности , фонд фондов , высоких состоятельных лиц , суверенных фондов и других институциональных инвесторов. Специалисты по инвестициям Bain Capital являются крупнейшими инвесторами в каждый из его фондов. [ необходима цитата ]

Bain Capital Ventures [ править ]

Bain Capital Ventures - это подразделение венчурного капитала Bain Capital, специализирующееся на начальном капитале за счет капитала на поздних стадиях роста, инвестируя в бизнес-услуги, потребительские товары, здравоохранение, Интернет и мобильные компании, а также в компании-разработчики программного обеспечения. [2] Bain Capital Ventures профинансировала запуск и рост нескольких компаний, в том числе Docusign , [156] Jet.com , [157] Lime, [158] LinkedIn , [159] Rent the Runway , [160] SendGrid , [161] ] и SurveyMonkey . [162]

Bain Capital Public Equity [ править ]

Первоначально основанная как Brookside Capital [163], Bain Capital Public Equity является дочерней компанией Bain Capital. Основанная в октябре 1996 года, основная цель Bain Capital Public Equity - инвестировать в ценные бумаги публично торгуемых компаний, которые предлагают возможности для получения значительного долгосрочного прироста капитала . Bain Capital Public Equity использует длинную / короткую стратегию акций для снижения рыночного риска в портфеле. [164]

Bain Capital Credit [ править ]

Первоначально основанная как Sankaty Advisors, [163] Bain Capital Credit является дочерней компанией с фиксированным доходом Bain Capital, управляющей высокодоходными долговыми ценными бумагами. Имея под управлением активы примерно на 30 миллиардов долларов, Bain Capital Credit инвестирует в широкий спектр ценных бумаг, включая кредиты с заемными средствами , высокодоходные облигации , проблемные ценные бумаги , мезонинный долг , конвертируемые облигации , структурированные продукты и вложения в акционерный капитал . В 2017 году Bain Capital Credit закрыл свой первый кредитный фонд в Азии, сосредоточившись на проблемной задолженности в регионе. [165]Bain Capital Credit также придерживается стратегии проблемной задолженности в Европе. [166] В ноябре 2018 года Bain Capital Credit вывела на IPO компанию Specialty Finance, занимающуюся развитием бизнеса. [167]

Bain Capital Double Impact [ править ]

Bain Capital Double Impact фокусируется на инвестициях в компании, которые приносят финансовую прибыль, а также оказывают влияние на общество и окружающую среду. [168] В 2015 году Bain Capital наняла Девала Патрика , бывшего губернатора Массачусетса, для руководства новым бизнес-подразделением. [169] Bain Capital Double Impact закрыла свой первоначальный фонд в размере 390 миллионов долларов в июле 2017 года. [153] В марте 2019 года сообщалось, что Bain Capital Double Impact приобрела контрольный пакет акций компании Rural Sourcing, занимающейся аутсорсингом ИТ. [170] В июне 2019 года компания продала Impact Fitness компании Morgan Stanley Capital Partners. [171]

Bain Capital Life Sciences [ править ]

Bain Capital Life Sciences инвестирует в компании, которые сосредоточены на медицинских инновациях и обслуживают пациентов с неудовлетворенными медицинскими потребностями. [172] Он привлек свой первый фонд в размере 720 млн долларов в мае 2017 года. [152] В сентябре 2019 года SpringWorks, биофармацевтическая компания Bain Capital Life Sciences, владеющая 17% акций, провела IPO. [173] Также в 2019 году компания закрыла два портфеля в области наук о жизни в Кембридже, штат Массачусетс , и в исследовательском треугольнике в Северной Каролине. [174] [175]

Bain Capital Real Estate [ править ]

Bain Capital Real Estate была основана в 2018 году [176], когда Harvard Management Company передала управление своим портфелем инвестиций в недвижимость Bain Capital. [154] [177] Команда Bain Capital Real Estate управляется членами бывшей команды по недвижимости Гарвардской управляющей компании. [154] Bain Capital Real Estate закрыла первоначальный фонд в размере 1,5 миллиарда долларов в июле 2019 года. [178]

Bain Capital Tech Opportunities [ править ]

Bain Capital Tech Opportunities была создана в 2019 году для инвестиций в технологические компании, особенно в корпоративное программное обеспечение и кибербезопасность. [179]

Оценки и критика [ править ]

Подход Bain Capital к применению опыта консалтинга в компаниях, в которые он инвестировал, стал широко копироваться в индустрии прямых инвестиций. [20] [180] Экономист Школы бизнеса Бута Чикагского университета Стивен Каплан сказал в 2011 году, что компания «разработала очень успешную и очень новаторскую модель, которую теперь используют все». [23]

В своей книге 2009 года «Выкуп Америки: как частный капитал разрушает рабочие места и убивает американскую экономику» Джош Косман охарактеризовал Bain Capital как «печально известную своей неспособностью вложить прибыль обратно в свой бизнес», будучи первой крупной частной инвестиционной компанией, которая получает значительную часть своих доходов от корпоративных дивидендов и других распределений. Потенциал дохода этой стратегии, которая может «лишить компанию капитала» [181], был увеличен решением суда 1970-х годов, которое позволяло компаниям учитывать всю справедливую рыночную стоимость компании, а не только свои «твердые активы», в определении того, сколько денег было доступно для выплаты дивидендов. [182]По крайней мере, в некоторых случаях компании, приобретенные Bain, занимали деньги, чтобы увеличить свои дивидендные выплаты, что в конечном итоге привело к краху того, что было финансово стабильным бизнесом. [59]

Галерея инвестиций [ править ]

Избранные инвестиции Bain Capital

  • Staples Inc.
    (инвестировано в 1986 г.)

  • Управление спорта
    (инвестировано в 1987 г.)

  • Guitar Center
    (приобретен в июне 2006 г.)

  • Госпитальная корпорация Америки
    (приобретена в июле 2006 г.)

  • Gymboree
    (приобретена в октябре 2010 г.)

  • iHeartMedia
    (приобретена в июле 2008 г. как Clear Channel Communications)

  • Houghton Mifflin
    (приобретен в декабре 2002 г.)

  • D&M Holdings
    (приобретена в июле 2008 г.)

  • Domino's Pizza
    (приобретена в сентябре 1998 г.)

  • The Weather Channel
    (инвестирован в сентябре 2008 г.)

  • Burger King
    (приобретен в декабре 2002 г.)

  • DIC Entertainment
    (приобретено в сентябре 2000 г.)

  • Sealy Corporation
    (приобретена в ноябре 1997 г.)

  • Brookstone
    (приобретена в 1991 году)

  • Burlington Coat Factory
    (приобретена в январе 2006 г.)

  • Dunkin 'Donuts
    (приобретена в декабре 2005 г.)

Ссылки [ править ]

  1. ^ "Ptal.com/people". Bain Capital . Отсутствует или пусто |url=( справка )
  2. ^ a b c d «О нас» . Bain Capital . Проверено 3 декабря 2018 года .
  3. ↑ Росс, Кейси (11 мая 2010 г.). «Bain Capital переедет в Хэнкок Тауэр» . Бостон Глоуб . Boston.com. Архивировано из оригинального 22 сентября 2013 года .
  4. ^ Кляйн, Алекс. «Билл Бейн говорит:« На несправедливые нападения не стоит отвечать » » . Ежедневный зверь . Проверено 22 июля 2014 года .
  5. ^ "Статистика компании Bain Capital" . Статистика мозга . Проверено 22 июля 2014 года .
  6. ^ «Меморандум о государственных инвестициях» (PDF) . 24 сентября 2018 . Проверено 15 октября 2019 года . [ постоянная мертвая ссылка ]
  7. ^ "Форма S-1 / A DOCUSIGN INC" . StreetInsider.com . Проверено 15 октября 2019 года .
  8. ^ а б Крейцер, Лаура. «Bain Capital Rebrands Credit Affiliate, Public Equity Unit» . WSJ . Проверено 15 октября 2019 года .
  9. ↑ Knickerbocker, Брэд (23 июня 2012 г.). «Почему время Митта Ромни в Bain Capital является такой целью?» . Монитор христианской науки .
  10. ^ Файфилд, Анна; МакГрегор, Ричард (21 сентября 2012 г.). «Ромни выпускает детали налоговой декларации» . Financial Times .
  11. ^ Pappu, Шридхара (сентябрь 2005). «Святая корова! Кандидат» . The Atlantic Monthly .
  12. ^ Bain & Профиль компании . Финансирующая вселенная, 2000
  13. ^ McKibben, Гордон (30 октября 1990). «Bain & Co. планирует крупные увольнения, больше всего пострадает персонал в Бостоне» . The Boston Globe . Архивировано из оригинала на 17 января 2013 года .
  14. ^ a b Льюис, Дайан Э. (30 января 1991 г.). «Bain соглашается изменить форму собственности» . The Boston Globe . Архивировано из оригинала на 17 января 2013 года .
  15. ^ a b Фабрикант, Джеральдин (30 января 1991 г.). «Bain назначает генерального директора и начинает реорганизацию» . Нью-Йорк Таймс .
  16. ↑ Горовиц, Алан С. (1 февраля 1992 г.). «Букварь венчурного капитала» . Юта Бизнес . Архивировано из оригинала на 17 января 2013 года .
  17. Перейти ↑ Romney, Mitt (21 июня 1998 г.). «Идеи папы живут - и в других» . The Boston Globe . Архивировано из оригинала на 17 января 2013 года .
  18. ^ Nyhan, Дэвид (28 мая 1995). «Они пытаются продать волонтерство вверх по реке» . The Boston Globe . Архивировано из оригинала на 17 января 2013 года .
  19. ↑ Romney, Turnaround , pp. 15–16.
  20. ^ a b c d e Блюм, Джастин; Лерер, Лиза (20 июля 2011 г.). «Рекорд Ромни бросает вызов имиджу как создателя работы» . Bloomberg News .
  21. ^ a b Рис, Мэтью (1 декабря 2006 г.). «Мистер PowerPoint едет в Вашингтон» . Американец . Архивировано из оригинала на 30 января 2012 года.
  22. ^ a b c d Киркпатрик, Дэвид Д. (4 июня 2007 г.). «Удача Ромни, связанная с деловыми богатствами» . Нью-Йорк Таймс .
  23. ^ a b c d Уоллес-Уэллс, Бенджамин (23 октября 2011 г.). «Митт Ромни и 1% -ная экономика» . Нью-Йорк .
  24. ^ a b Танфани, Джозеф; Мелани Мейсон; Matea Gold (19 июля 2012 г.). «Bain Capital начал свою деятельность с помощью оффшорных инвесторов» . Лос-Анджелес Таймс . Проверено 21 июля 2012 года .
  25. ↑ Эллиот, Джастин (20 января 2012 г.). «Корни Bain Capital в гражданской войне в Сальвадоре» . Салон . Проверено 21 июля 2012 года .
  26. ^ Краниш; Хельман, Настоящий Ромни , стр. 133.
  27. ^ Крупные консультанты ухаживают за сотрудниками, предлагая им участие . The New York Times, 22 октября 1999 г.
  28. ^ a b Соркин, Эндрю Росс (4 июня 2007 г.). «Бегство Ромни в президенты привлекает внимание к Bain Capital» . Нью-Йорк Таймс .
  29. ^ Краниш; Хельман, Настоящий Ромни , стр. 138.
  30. ^ a b c d e е Гэвин, Роберт; Пфайффер, Саша (26 июня 2007 г.). «Создание Митта Ромни: Часть 3: Получение прибыли в учебе, пот» . The Boston Globe .
  31. ^ «Рост офисных поставок в супермаркетах угрожает жесткой войной за долю на рынке». The Wall Street Journal, 1 декабря 1988 г.
  32. ↑ Staples Inc. планирует стать публичной . The Boston Globe, 22 марта 1989 г.
  33. ^ Профиль Staples Inc. Компания . Финансирующая вселенная, 2002 г.
  34. ^ Комиссия по ценным бумагам и биржам: январь 2012 г. 10-K для Staples Inc, получено 28 октября 2012 г.
  35. ^ a b c d e Барбаро, Майкл (13 ноября 2011 г.). «После сделки Ромни прибыли, а затем увольнения» . Нью-Йорк Таймс . п. А1.
  36. ↑ Советник короля . New York Times, 24 сентября 1989 г.
  37. ^ a b c Исповедник Николай; Шир, Майкл Д. (16 июля 2012 г.). «Когда Ромни отступил от Bain? Это сложно, как предполагают документы» . Нью-Йорк Таймс . п. A10.
  38. ^ a b c d e f g h i j Хили, Бет; Краниш, Майкл (20 июля 2012 г.). «Ромни держал вожжи, торговался трудно на разрыв» . The Boston Globe .
  39. ^ «Фонды венчурного капитала растут все больше и больше - но начинающие компании обнаруживают, что они все еще остаются в стороне». The Wall Street Journal, 7 сентября 1989 г.
  40. ^ Bain назначает главного исполнительного директора и начинает реорганизацию . New York Times, 30 января 1991 г.
  41. ^ Mead Corp. уволить 1000 человек . New York Times, 3 июля 1992 г.
  42. ^ "Профиль американской компании Pad & Paper" . Answers.com . Проверено 11 февраля 2012 года .
  43. ↑ Deseret News: 30 компаний, в которые инвестировал Bain Capital Митта Ромни в 1986-1998 гг. - «American Pad & Paper» Джеки Хикен 17 июня 2012 г.
  44. ^ SEC.gov: 8-K подачи 21 декабря 2000
  45. ^ SEC.gov Финансовый год на конец 31 декабря 1999 г. Данные 10-K для American Pad & Paper Company получены 28 октября 2012 г.
  46. ^ Abundis, Джеймс; Гэвин, Роберт. «Ампад: спорная сделка» (PDF) . The Boston Globe . Проверено 4 января 2012 года .
  47. ^ Totes куплена Бостонской инвестиционной фирмой . New York Times, 28 июня 1994 г.
  48. ^ Сумки для покупки основной доли в Aris Isotoner . New York Times, 6 июня 1997 г.
  49. ^ Единица кредитной отчетности TRW будет продана за 1 миллиард долларов . Bloomberg Business News, 10 февраля 1996 г.
  50. ^ Крупный британский розничный торговец покупает американскую компанию кредитных данных . New York Times, 15 ноября 1996 г.
  51. ^ Сили будет продана руководству и группе инвесторов . New York Times, 4 ноября 1997 г.
  52. ^ Raytheon в сделке на 358 миллионов долларов по продаже прачечного бизнеса . New York Times, 24 февраля 1998 г.
  53. ^ Основатель Domino's Pizza уходит на пенсию и продает долю . New York Times, 26 сентября 1998 г.
  54. ^ Воспроизведение фильмов как растущий фонд . New York Times, 21 декабря 1998 г.
  55. ^ a b Краниш, Майкл ; Хелман, Скотт (февраль 2012 г.). «Значение митта» . Ярмарка тщеславия .
  56. ^ a b c Маремонт, Марк (9 января 2012 г.). «Ромни в бане: большие успехи, некоторые провалы» . The Wall Street Journal .
  57. ↑ Fabrikant, Джеральдин (30 января 1991 г.). «Bain назначает генерального директора и начинает реорганизацию» . Нью-Йорк Таймс .
  58. ↑ Филлипс, Фрэнк (8 октября 1994 г.). «Ромни соглашается говорить; профсоюз отказывается» . The Boston Globe . Архивировано из оригинала на 17 января 2013 года .
  59. ^ a b Ян, Цзя Линн (14 декабря 2011 г.), «Срок полномочий Митта Ромни в Bain Capital показывает неоднозначную историю банкротств» , The Washington Post
  60. ^ Vaillancourt, Мэг (10 октября 1994). «Ромни встречается с забастовщиками, инд. Рабочие говорят, что ничего не решено» . The Boston Globe . Архивировано из оригинала на 17 января 2013 года .
  61. ↑ Филлипс, Фрэнк (5 января 1995 г.). «Забастовочная фабрика, связанная с Ромни во время гонки в Сенате США, будет закрыта» . The Boston Globe . Архивировано из оригинала на 17 января 2013 года .
  62. Рианна Гувер, Кен (13 января 2012 г.). Успех компании Mitt Romney-Led Bain, финансируемой Steel Dynamics . Investors Business Daily
  63. ^ Хеллинг, Дэйв (6 января 2012). «Bain Capital привязан к банкротству, закрытию металлургического завода KC» . KansasCity.com . Проверено 1 февраля 2012 года .
  64. ^ Дэвид Рен. «Romney's Bain заработала миллионы, когда сталелитейный завод SC обанкротился» . KansasCity.com . Проверено 1 февраля 2012 года .
  65. ^ «Особые коллекции долины Миссури: средство просмотра предметов» . Kchistory.org. 8 февраля 2001 года в архив с оригинала на 16 января 2013 года . Проверено 1 февраля 2012 года .
  66. ↑ Салливан, Энди (6 января 2012 г.). «Спецрепортаж: стальной скелет Ромни в туалете Бэйна» . Рейтер . Проверено 1 февраля 2012 года .
  67. ^ financialuniverse.com История компании Дейда Беринга . Финансирующая Вселенная
  68. ^ a b Форма Даде Беринга 10K Годовой отчет за 1999 год . Комиссия по ценным бумагам и биржам, подана 30 марта 2000 г.
  69. ^ Aventis может продать контрольный пакет акций ОАО Dade Behring . New York Times, 20 декабря 2000 г.
  70. ^ Заявление о регистрации Дейда Беринга . Комиссия по ценным бумагам и биржам, 11 апреля 2003 г.
  71. ^ Фаррагер, Томас; Нельсон, Скотт Бернард (24 октября 2002 г.). «Деловая запись помогает, мешает Ромни» . The Boston Globe . п. А1. Архивировано из оригинала на 17 января 2013 года .
  72. ^ а б Байерс, Дилан. «Bain Capital: Ромни ушел в феврале 1999 года» . Политико . Проверено 23 июля 2014 года .
  73. ↑ Гленн Кесслер (12 июля 2012 г.). «Митт Ромни и его уход из Bain» (блог эксперта) . Вашингтон Пост . Проверено 14 июля 2012 года .
  74. ^ a b c Краниш; Хелман, Настоящий Ромни , стр. 206–207.
  75. ^ "Ромни виноват в смерти от рака?" . FactCheck . 8 августа 2012 г.
  76. ↑ Каллум Борчерс (16 июля 2012 г.). «Митт Ромни и его сторонники используют слово« изо дня в день », чтобы изменить вопросы о Bain» . The Boston Globe . Проверено 13 августа 2012 года .
  77. ↑ Митт Ромни, цитата из Boston Herald в феврале 1999 г. (Грег Гатлин, «Ромни стремится восстановить олимпийскую гордость», The Boston Herald, 12 февраля 1999 г.)
  78. ↑ Bain Capital Fund VI, LP (20 февраля 2001 г.). «ПРИЛОЖЕНИЕ 13D (Правило 13d-101)» . Комиссия по ценным бумагам и биржам . Проверено 14 июля 2012 года . Bain Capital, Inc., корпорация из штата Делавэр («Bain Capital»), является единственным управляющим партнером организаций BCIP. Г-н В. Митт Ромни является единственным акционером, единственным директором, главным исполнительным директором и президентом Bain Capital и, таким образом, является контролирующим лицом Bain Capital.
  79. ^ Маршалл, Джон. «Нет, Ромни не покидал Bain в 1999 году» . Проверено 11 июля 2012 года .
  80. ^ Borchers, Каллум. «Митт Ромни пробыл в Bain на 3 года дольше, чем он заявил» . Кристофер М. Майер . Проверено 12 июля 2012 года .
  81. ^ a b c Джентиле, Сал (15 июля 2012 г.). «Бывший партнер Bain Capital говорит, что Ромни был« юридически »генеральным директором Bain Capital до 2002 года» . msnbc.com . Архивировано из оригинального 19 июля 2012 года.
  82. ^ a b Браун, Стивен; Гиллум, Джек (25 июля 2012 г.). «Проверка фактов: Ромни встретил партнеров Bain после выхода» . Ассошиэйтед Пресс .
  83. ^ Король, Джон. «Джон Кинг: Почему 1999 год так важен для 2012 года?» . CNN . Проверено 12 июля 2012 года .
  84. ↑ Чарльз, Дебора (12 июля 2012 г.). «Ромни сталкивается с новыми вопросами по поводу работы в Bain» . Чикаго Трибьюн . Рейтер.
  85. ^ Kuhnhenn, Джим (14 августа 2007). «Ромни стоит 250 миллионов долларов» . Вашингтон Пост . Ассошиэйтед Пресс. Архивировано из оригинала на 4 февраля 2012 года . Проверено 17 января 2012 года .
  86. ^ a b Исповедник Николай; Дрю, Кристофер; Кресвелл, Джули (18 декабря 2011 г.). "Прибыль от выкупа продолжает поступать к Ромни" . Нью-Йорк Таймс .
  87. ↑ Хикс, Джош (2 ноября 2011 г.). «Заявления Ромни о создании рабочих мест в Bain Capital» . Вашингтон Пост .
  88. ^ Hagey, Кич (11 января 2012). "Дни Bain Capital Митта Ромни: Черный ящик" . Политико .
  89. ^ Каллум Борчерс; Кристофер Роуленд (12 июля 2012 г.). «Митт Ромни проработал в Bain на 3 года дольше, чем он заявил: документы фирмы за 2002 год указывают на него как на генерального директора, хотя он сказал, что ушел в 1999 году» . The Boston Globe . Проверено 14 июля 2012 года .
  90. ^ Король, Джон. «Джон Кинг: Почему 1999 год так важен для 2012 года?» . CNN . Проверено 12 июля 2012 года .
  91. ↑ Гленн Кесслер (13 июля 2012 г.). «Предполагают ли документы Bain SEC, что Митт Ромни преступник?» (блог эксперта) . Вашингтон Пост . Проверено 14 июля 2012 года .
  92. ↑ Майкл Д. Шир (13 июля 2012 г.). «Ромни требует от Обамы извинений за нападения на баню» . Нью-Йорк Таймс . Проверено 14 июля 2012 года .
  93. ^ «Свидетельство Митта Ромни 2002 года подрывает претензию об отбытии Bain» . Huffington Post . 12 июля 2012 . Проверено 14 июля 2012 года . [Заявление Bain] «Митт Ромни покинул Bain Capital в феврале 1999 года, чтобы руководить Олимпиадой, и со дня своего отъезда не имел абсолютно никакого отношения к управлению или инвестиционной деятельности фирмы или какой-либо из ее портфельных компаний», - говорится в заявлении. читает. "Из-за внезапного ухода г-на Ромни он оставался единственным акционером в течение некоторого времени, пока формальное право собственности документировалось и передавалось группе партнеров, которые взяли на себя управление фирмой в 1999 году. Соответственно, г-н.В течение этого периода Ромни фигурировал в документах Комиссии по ценным бумагам и биржам на различных должностях ".
  94. ^ Элспет Рив (12 июля 2012). "Почему свидание Ромни бросить курить в Bain имеет значение" . Атлантический провод . Проверено 14 июля 2012 года .
  95. ^ Группа купит контрольный пакет акций Datek Online за 700 миллионов долларов . New York Times, 2 декабря 2000 г.
  96. ^ Bain Capital покупает подразделение игрушек в консолидированных магазинах . New York Times, 9 декабря 2000 г.
  97. ^ Прибыль от выкупа продолжает поступать к Ромни . New York Times, 18 декабря 2011 г.
  98. ^ Bain Capital покупает долю в химической компании Huntsman . New York Times, 24 февраля 2001 г.
  99. ↑ Huntsman, Bain Capital: Huntsman предлагает венчурной фирме пакет акций на сумму 600 миллионов долларов . Deseret News, 24 февраля 2001 г.
  100. ^ Американские инвесторы соглашаются купить Burger King у Diageo за 2,26 миллиарда долларов . New York Times, 26 июля 2002 г.
  101. ↑ Сказано, что более низкая цена оживит распродажу Burger King , The New York Times , 12 декабря 2002 г.
  102. ↑ Грейс Вонг (12 мая 2006 г.). «Началось IPO Burger King» . CNN Деньги . Проверено 30 сентября 2007 года .
  103. ^ Vivendi завершает продажу Houghton Mifflin инвесторам . New York Times, 1 января 2003 г.
  104. ^ Соркин, Эндрю Росс и Рожон, Трейси. « Говорят, что три фирмы купят нам Toys 'R' за 6 миллиардов долларов ». New York Times, 17 марта 2005 г.
  105. ^ Что дальше для Toys 'R' Us? . Wall Street Journal, 18 марта 2005 г.
  106. ↑ Deal Mania: Shades of the 80s: Выкуп заемных средств снова в моде . US News & World Report, 10 апреля 2005 г.
  107. ^ « Капитальные фирмы соглашаются покупать данные SunGard за наличные ». Bloomberg LP , 29 марта 2005 г.
  108. ^ Слишком много поваров портят сделку по поглощению? . New York Times, 3 апреля 2005 г.
  109. ↑ Родитель Dunkin 'Donuts, проданный акционерным компаниям за 2,4 миллиарда долларов (New York Times, 2005).
  110. ^ Соркин, Эндрю Росс. « Выкуп HCA ознаменовал эру приватизации ». New York Times, 25 июля 2006 г.
  111. ↑ Bloomberg News (4 августа 2006 г.). «Технологии; Royal Philips продает единицу за 4,4 миллиарда долларов» . Нью-Йорк Таймс . Проверено 27 апреля 2008 года .
  112. ^ KKR в сделке по покупке Philips Semiconductors . Forbes, 2 августа 2006 г.
  113. ^ Bain добавляет гитарный центр в свой модельный ряд . Forbes, 27 июня 2007 г.
  114. ↑ Bain, чтобы купить фабрику Burlington Coat Factory . The Street.com, 18 января 2006 г.
  115. ^ Консорциум покупает Майклза за 6 миллиардов долларов . New York Times, 1 июля 2006 г.
  116. ^ Циммерман, Энн; Берман, Деннис К. (20 июня 2007 г.). «Home Depot увеличивает обратный выкуп, устанавливает единичные продажи» . The Wall Street Journal .
  117. ^ Сделка White-Knuckle Private Equity . Business Week, 17 сентября 2007 г.
  118. ^ Bain срывает Up Guitar Center , The Street, 27 июня 2007
  119. ^ Bain Capital соглашается купить Edgars за 25 миллиардов рандов . Bloomberg, 8 февраля 2007 г.]
  120. ^ Бавария установила Бум с Бэйном . Sail World, 1 июля 2007 г.
  121. ^ Bain приветствует возвращение на поплавок Sensata . Финансовые новости, 12 марта 2010 г.
  122. ^ a b «EQT продает Securitas Direct за 2,3 млрд евро» . Financial Times . Проверено 15 октября 2019 года .
  123. ^ a b «Успешное поглощение компании Bain / Cinven компании Stada» . Financial Times . Проверено 15 октября 2019 года .
  124. ↑ Майкл Дж. Де ла Мерсед (7 июля 2008 г.). "Weather Channel продан NBC и акционерным компаниям" . Нью-Йорк Таймс . Проверено 17 сентября 2008 года .
  125. ^ «Bain приобретает Clear Channel Communications» . Рейтер . Архивировано из оригинального 16 февраля 2007 года.
  126. ^ «Bain Capital выигрывает гонку для звукорежиссера Ripplewood» . Рейтер . 20 июня 2008 . Проверено 15 октября 2019 года .
  127. ^ Барбоса, Дэвид (22 июня 2009). «Bain Capital инвестирует в китайский розничный торговец» . Нью-Йорк Таймс .
  128. ^ Bain Capital платит 1,6 миллиарда долларов за подразделение Dow , Mass High Tech, 2 марта 2010 г., заархивировано из оригинала 7 марта 2010 г. , получено 2 марта 2010 г.
  129. ^ Дагер, Вероника; Холмс, Элизабет (12 октября 2010 г.). «Bain платит 0,8 миллиарда за Gymboree» . The Wall Street Journal .
  130. ↑ «Хеллман и Фридман, чтобы взять под контроль шведскую компанию Securitas Direct» . Рейтер . 2 октября 2015 . Проверено 15 октября 2019 года .
  131. ^ Продажа Physio-Control на Bain завершена , The Seattle Times, 30 января 2012
  132. ^ «Bain Capital купит 30 процентов акций Genpact» . Рейтер . 1 августа 2012 . Проверено 15 октября 2019 года .
  133. ^ «Сделки дня - слияния и поглощения» . Рейтер . 10 октября 2012 г.
  134. ^ «BMC Software подписывает окончательное соглашение о приобретении по цене 46,25 доллара за акцию наличными» . Архивировано из оригинального 20 -го июля 2013 года . Проверено 8 июля 2013 года .
  135. ↑ Кэмерон Френч (10 декабря 2013 г.). «Bain Capital покупает контрольный пакет акций производителя парки Canada Goose» . Рейтер .
  136. ^ Rogoway, Mike (22 апреля 2014). «Bain Capital приобретает долю в компании Viewpoint Construction Software, базирующуюся в Портленде, на 230 миллионов долларов» . Орегон Live . Проверено 23 июля 2017 года .
  137. ^ "Bain Capital инвестирует в Virgin Cruises Брэнсона: Sky News" . Рейтер . 16 ноября 2014 . Проверено 15 октября 2019 года .
  138. ↑ Брей, Чад. «Bain Capital будет покупать кирпичные и бетонные предприятия в Ирландской компании CRH» . DealBook . Проверено 15 октября 2019 года .
  139. ^ "Американская частная инвестиционная компания покупает производителя кирпича Ibstock" . Хранитель . Проверено 5 января 2014 года .
  140. ^ «Bain соглашается купить Blue Coat примерно за 2,4 миллиарда долларов» . Рейтер . Проверено 10 марта 2015 года .
  141. ^ Примак, Дэн. "Меморандум Bain Capital подробно описывает изменения в руководстве" . Удача . Проверено 1 июля, 2016 .
  142. ^ Косман, Джош (28 марта 2017). «Эта компания стоимостью 3,2 миллиарда долларов была продана 5 раз за последние 21 год» . New York Post . Проверено 15 октября 2019 года .
  143. ^ Manager-Magazin.de: Bain Capital und Cinven gelingt Kauf von Stada (немецкий)
  144. ^ «Bugaboo вступает в следующую фазу роста с новым акционером Bain Capital Private Equity» . Архивировано из оригинала на 5 февраля 2018 года . Проверено 5 февраля 2018 года .
  145. ^ «Bain Capital приобретает бренд детских колясок Bugaboo» . RetailDetail . 5 февраля 2018 . Проверено 15 октября 2019 года .
  146. ^ сотрудники PEN "Bain Capital Private Equity инвестирует в Bugaboo" . www.penews.com . Проверено 15 октября 2019 года .
  147. ^ Макбет, Пол (8 марта 2018). «Vero продает долю в Tower американской частной компании Bain Capital за убыток в 7,5 миллионов долларов» . NZ Herald . ISSN 1170-0777 . Проверено 8 марта 2018 года . 
  148. ^ «Bain Capital приобретает контрольный пакет акций в ИТ-консалтинговой фирме Brillio» . Bloomberg.com . 15 января 2019 . Проверено 8 сентября 2020 года .
  149. ^ Участник торгов Virgin Australia Cyrus Capital Partners отказывается от участия, Bain подписывает сделку о покупке ABC News 26 июня 2020 г.
  150. ↑ Ральф, Оливер (2 октября 2020 г.). «LV ведет переговоры об эксклюзивном поглощении с Bain Capital» . Financial Times . Проверено 3 октября 2020 года .
  151. ^ Капитал, Bain. «Bain Capital» . www.baincapital.com . Проверено 6 сентября 2018 года .
  152. ^ a b «Bain Capital привлекает 720 миллионов долларов для фонда наук о жизни - The Boston Globe» . BostonGlobe.com .
  153. ^ a b «Девал Патрик наслаждается ролью в развитии фонда социального воздействия Bain - The Boston Globe» . BostonGlobe.com . Проверено 6 сентября 2018 года .
  154. ^ a b c Комтуа, Джеймс (15 декабря 2017 г.). «Bain Capital возьмет на себя управление прямым портфелем недвижимости Гарварда на сумму 3,4 миллиарда долларов» . Пенсии и инвестиции . Проверено 6 сентября 2018 года .
  155. ^ «Bain пытается продать оператора японских курортов с горячими источниками за 932 миллиона долларов» . DealStreetAsia . Проверено 15 октября 2019 года .
  156. ^ «Bain Capital Ventures закрывает фонд в 1 миллиард долларов на фоне безумного сбора венчурных средств» . Рейтер . 15 ноября 2018 . Проверено 15 октября 2019 года .
  157. ^ Бенсинджер, Дуглас Макмиллан и Грег. «Новая торговая площадка Jet.com привлекает 140 миллионов долларов» . WSJ . Проверено 15 октября 2019 года .
  158. ^ «Lime привлекает $ 310 миллионов в раунде серии D во главе с Bain Capital Ventures и другими» . TechCrunch . Проверено 15 октября 2019 года .
  159. ^ «LinkedIn закрывает свой раунд; получил оценку в миллиард долларов» . Techcrunch.com. 31 января 2012 . Проверено 11 февраля 2012 года .
  160. ^ «Аренда взлетно-посадочной полосы оценивается в 1 миллиард долларов» . TechCrunch . Проверено 15 октября 2019 года .
  161. ^ Пост, Тамара Чуанг | Денвер (1 декабря 2014 г.). «Электронная почта SendGrid получает 20 миллионов долларов от Bain Capital, Foundry» . Денвер Пост . Проверено 15 октября 2019 года .
  162. ↑ Business Wire (20 апреля 2009 г.). «SurveyMonkey объявляет, что группа, возглавляемая Spectrum Equity, станет мажоритарным инвестором» . Businesswire.com . Проверено 11 февраля 2012 года .
  163. ^ а б Крейцер, Лаура. «Bain Capital Rebrands Credit Affiliate, Public Equity Unit» . The Wall Street Journal . Проверено 13 апреля 2016 года .
  164. ^ Brookside Capital (сайт компании)
  165. ^ "Bain делает первое закрытие для азиатского кредитного фонда, собрав подачу заявок на $ 557 млн" . Рейтер . 6 сентября 2017 г.
  166. ^ «Bain Capital Credit покупает безнадежные ссуды в Испании и Португалии на сумму 1 млрд евро» .
  167. ^ «Файлы Bain Capital Specialty Finance для IPO, для листинга на NYSE» . Рейтер . 9 октября 2018 . Проверено 15 октября 2019 года .
  168. ^ Удар, двойной. «О нас | BainCapital Double Impact» . www.baincapitaldoubleimpact.com . Проверено 6 сентября 2018 года .
  169. ^ Репортер, MJ Lee, Политика и финансы. «Деваль Патрик присоединяется к Bain Capital - CNNPolitics» . CNN . Проверено 6 сентября 2018 года .
  170. ^ "Социальная группа Bain Capital рассматривает нетрадиционные технические центры | PitchBook" .
  171. ^ «Morgan Stanley Capital Partners приобретает Impact Fitness у Bain Capital and Bridges» . ImpactAlpha . 12 июня 2019.
  172. ^ Капитал, Bain. "Науки о жизни | Bain Capital" . www.baincapital.com . Проверено 6 сентября 2018 года .
  173. ^ Kellaher, Колин (12 сентября 2019). «SpringWorks увеличивает IPO до 9 миллионов акций по цене от 16 до 18 долларов каждая». Институциональные новости Dow Jones .
  174. ^ «Bain Capital продает активы в области науки о жизни в Бостоне за 128 миллионов долларов» . www.cpexecutive.com . Проверено 15 октября 2019 года .
  175. ^ REW (28 августа 2019 г.). «Bain продает портфель на 450 миллионов долларов США в исследовательском треугольнике» . Еженедельник по недвижимости . Проверено 15 октября 2019 года .
  176. ↑ Times, Boston Real Estate (5 августа 2019 г.). «Базирующаяся в Бостоне компания Bain Capital Real Estate завершила продажу портфеля исследований в области естественных наук« Треугольник »на сумму 1,3 миллиона квадратных футов за 405 миллионов долларов» . Boston Real Estate Times . Проверено 15 октября 2019 года .
  177. ^ От редакции, Reuters. «Гарвард передаст на аутсорсинг инвестициям в недвижимость Bain Capital» . США . Проверено 6 сентября 2018 года .
  178. ^ Макдональд, Майкл (1 июля 2019 г.). «Bain привлекает 1,5 миллиарда долларов для Гарвардского фонда дебютной недвижимости» . Bloomberg.com . Проверено 15 октября 2019 года .
  179. ↑ Шерман, Алекс (29 мая 2019 г.). «Bain Capital привлекает технологический фонд на 1 миллиард долларов для выкупа и вложений на поздних стадиях» . CNBC .
  180. ↑ Викерс, Марсия (27 июня 2007 г.). "Мистер республиканцев Fix-it" . Удача .
  181. ^ Косман, Выкуп Америки , стр. 106.
  182. ^ Косман, Выкуп Америки , стр. 118.

Библиография [ править ]

  • Косман, Джош (2009). Выкуп Америки: как частный капитал разрушает рабочие места и убивает американскую экономику . Портфолио в твердом переплете . ISBN 978-1591843696.
  • Краниш, Майкл ; Хелман, Скотт (2012). Настоящий Ромни . Нью-Йорк: HarperCollins . ISBN 978-0-06-212327-5.

Внешние ссылки [ править ]

  • Bain Capital (сайт компании)
  • Статья Майкла Луо и Джули Кресвелл «Болезни компаний не повредили фирме Ромни» в The New York Times 22 июня 2012 г.