Из Википедии, свободной энциклопедии
Перейти к навигации Перейти к поиску
S&P 500 с 20-дневными полосами Боллинджера с двумя стандартными отклонениями,% b и шириной полосы.

Полосы Боллинджера ( / б ɒ л ɪ щ dʒ ər б æ п д г / ) представляют собой тип статистической диаграммы , характеризующие цены и волатильности с течением времени финансового инструмента или товара, используя формульный метод выдвинутой Джон Боллинджер в 1980 - ых . Финансовые трейдеры используют эти графики как методический инструмент для информирования торговых решений, управления автоматическими торговыми системами или как компонент технического анализа . Полосы Боллинджера отображают графическую полосу (максимум и минимум конверта скользящих средних , аналогичные каналам Келтнера или Дончиана ) и волатильность (выраженная шириной конверта) на одном двухмерном графике.

Два входных параметра, независимо выбранных пользователем, определяют, как данный график суммирует известные исторические данные о ценах, позволяя пользователю изменять реакцию графика на величину и частоту изменений цен, подобно параметрическим уравнениям в системах обработки сигналов или управления . Полосы Боллинджера состоят из N- периодной скользящей средней (MA), верхней полосы в K раз на стандартное отклонение N- периодов выше скользящего среднего (MA +  Kσ ) и нижней полосы в K раз на N- периодическое стандартное отклонение ниже скользящая средняя (MA -  Kσ). Таким образом, диаграмма отражает произвольный выбор или предположения пользователя и не касается только ценовых данных.

Типичные значения для N и K составляют 20 дней и 2, соответственно. По умолчанию для среднего значения выбрано простое скользящее среднее , но при необходимости можно использовать и другие типы средних. Второй вариант - экспоненциальные скользящие средние . [примечание 1] Обычно один и тот же период используется как для средней полосы, так и для расчета стандартного отклонения. [заметка 2]

Боллинджер зарегистрировал слова «полосы Боллинджера» в качестве товарного знака США в 2011 году [2].

Цель [ править ]

Назначение полос Боллинджера - дать относительное определение высоких и низких цен на рынке. По определению, цены высокие в верхней полосе и низкие в нижней. Это определение может помочь в точном распознавании закономерностей и полезно при сравнении поведения цены с действием индикаторов для принятия систематических торговых решений. [3]

Индикаторы, полученные на основе полос Боллинджера [ править ]

Весной 2010 года Боллинджер представил три новых индикатора, основанных на полосах Боллинджера. BBImpulse измеряет изменение цены в зависимости от полос; процент полосы пропускания (% b) нормализует ширину полос во времени; а дельта полосы пропускания количественно определяет изменяющуюся ширину полос.

% b (произносится как «процент b») выводится из формулы стохастика и показывает, где находится цена по отношению к полосам. % b равно 1 в верхней полосе и 0 в нижней. Запись upperBB для верхней полосы Боллинджера, lowerBB для нижней полосы Боллинджера и last для последнего (ценового) значения:

% b = (последний - нижний BB) / (верхний BB - нижний BB)

Полоса пропускания показывает, насколько широки полосы Боллинджера на нормализованной основе. Написание тех же символов, что и раньше, и middleBB для скользящей средней или средней полосы Боллинджера:

Полоса пропускания = (upperBB - lowerBB) / middleBB

Используя параметры по умолчанию для 20-периодного просмотра назад и плюс / минус два стандартных отклонения, полоса пропускания равна четырехкратному 20-периодному коэффициенту вариации .

Использование% b включает построение системы и распознавание образов . Использование полосы пропускания включает определение возможностей, возникающих из относительных экстремумов волатильности и определение тренда.

Интерпретация [ править ]

Использование полос Боллинджера широко варьируется среди трейдеров. Некоторые трейдеры покупают, когда цена касается нижней полосы Боллинджера, и выходят, когда цена касается скользящей средней в центре полос. Другие трейдеры покупают, когда цена пробивает верхнюю полосу Боллинджера, или продают, когда цена опускается ниже нижней полосы Боллинджера. [4] Более того, использование лент Боллинджера не ограничивается биржевыми трейдерами; трейдеры опционов , в первую очередь трейдеры подразумевающей волатильности , часто продают опционы, когда полосы Боллинджера исторически далеко друг от друга, или покупают опционы, когда полосы Боллинджера исторически близки друг к другу, в обоих случаях ожидая, что волатильность вернется к среднему историческому уровню волатильности для акций.

Когда полосы лежат близко друг к другу, указывается период низкой волатильности . [5] И наоборот, по мере того, как полосы расширяются, указывается рост ценового действия / рыночной волатильности. [5] Когда полосы имеют лишь небольшой наклон и в течение длительного времени проходят приблизительно параллельно, цена обычно колеблется между полосами, как если бы она находилась в канале.

Трейдеры часто склонны использовать полосы Боллинджера с другими индикаторами для подтверждения движения цены. В частности, использование полос Боллинджера, подобных осцилляторам, часто сочетается с графическими моделями, не являющимися осцилляторными индикаторами, или линией тренда . Если эти индикаторы подтверждают рекомендацию полос Боллинджера, трейдер будет больше убежден в том, что полосы предсказывают правильное ценовое действие в отношении волатильности рынка. [6]

Эффективность [ править ]

Различные исследования эффективности стратегии «Полосы Боллинджера» дали неоднозначные результаты. В 2007 году Lento et al. опубликовал анализ с использованием различных форматов (разные временные шкалы скользящих средних и диапазоны стандартных отклонений) и рынков (например, Dow Jones и Forex ). [7] Анализ сделок за десятилетие, начиная с 1995 г., не обнаружил доказательств стабильной эффективности по сравнению со стандартным подходом « покупай и держи ». Однако авторы обнаружили, что простой разворот стратегии («противоположная полоса Боллинджера») дает положительную доходность на различных рынках.

Аналогичные результаты были получены в другом исследовании, в котором был сделан вывод о том, что торговые стратегии полос Боллинджера могут быть эффективными на китайском рынке, заявив: «мы находим значительную положительную доходность сделок на покупку, генерируемых противоположной версией правила пересечения скользящих средних , прорывом канала. правило, и торговое правило полосы Боллинджера, после учета транзакционных издержек в размере 0,50 процента ". [8] (Под «противоположной версией» они подразумевают покупку, когда обычное правило требует продажи, и наоборот.) Недавнее исследование изучило применение торговых стратегий полос Боллинджера в сочетании с ADX для индексов фондового рынка с аналогичными результатами. [9]

В 2012 году Батлер и др. опубликовал подход к подгонке параметров полос Боллинджера с использованием метода оптимизации роя частиц . Их результаты показали, что путем настройки параметров на конкретный актив для конкретной рыночной среды торговые сигналы вне выборки были улучшены по сравнению с параметрами по умолчанию. [10]

Статистические свойства [ править ]

Доходность цен на ценные бумаги не имеет известного статистического распределения , нормального или иного; у них, как известно, толстые хвосты по сравнению с нормальным распределением. [11] размер выборки обычно используется, 20, слишком мала для выводов , полученных из статистических методов , как центральной предельной теоремы , чтобы быть надежным. Такие методы обычно требуют, чтобы выборка была независимой и одинаково распределенной, что не относится к временным рядам, таким как цены на ценные бумаги. Верно как раз противоположное; Практики хорошо понимают, что такие ряды цен очень часто серийно коррелируют [ необходима цитата ]- то есть каждая цена будет «большую часть времени» тесно связана со своим предком. Поправка на серийную корреляцию - это цель скользящих стандартных отклонений , которые используют отклонения от скользящей средней , но остается возможность автокорреляции цены высокого порядка, не учитываемой простым отличием от скользящей средней.

По этим причинам неверно предполагать, что долгосрочный процент данных, который будет наблюдаться в будущем за пределами диапазона полос Боллинджера, всегда будет ограничен определенной суммой. Вместо того, чтобы находить около 95% данных внутри диапазонов, как можно было бы ожидать с параметрами по умолчанию, если бы данные были нормально распределены, исследования показали, что только около 88% цен на ценные бумаги (85–90%) остаются в пределах диапазонов. . [12] Для отдельной ценной бумаги всегда можно найти факторы, для которых определенный процент данных содержится в полосах, определенных факторами, в течение определенного периода времени. Практикующие также могут использовать сопутствующие меры, такие как каналы Кельтнера.или связанные каналы среднего диапазона Столлера, которые основывают ширину полосы на различных показателях волатильности цен, таких как разница между дневными максимальными и минимальными ценами, а не на стандартном отклонении.

Полосы Боллинджера вне финансов [ править ]

Полосы Боллинджера применялись к производственным данным для обнаружения дефектов (аномалий) в узорчатых тканях. [13] В этом приложении верхняя и нижняя полосы полос Боллинджера чувствительны к незначительным изменениям входных данных, полученных из выборок.

Международная организация гражданской авиации использует полосы Боллинджера для измерения уровня аварийности в качестве показателя безопасности для измерения эффективности глобальных инициатив в области безопасности. [14] % b и полоса пропускания также используются в этом анализе. [15]

Полосы Боллинджера были применены к «методу определения начала и конца зимнего всплеска спроса на педиатрическую интенсивную терапию в режиме реального времени». [16]

Заметки [ править ]

  1. ^ Когда среднее значение, используемое в расчете полос Боллинджера, изменяется с простого скользящего среднего на экспоненциальное или взвешенное скользящее среднее, оно должно быть изменено как для расчета средней полосы, так и для расчета стандартного отклонения. [1]
  2. ^ Поскольку полосы Боллинджера используют метод популяции для расчета стандартного отклонения, правильный делитель для вычисления сигмы равен n , а не n  - 1.

Ссылки [ править ]

  1. ^ Bollinger On Bollinger Bands - Семинар, DVD I ISBN  978-0-9726111-0-7
  2. ^ «Полосы Боллинджера - Сведения о торговой марке» . Justia.com. 2011-12-20.
  3. ^ [1] второй абзац, центральный столбец
  4. ^ Технический анализ: Полный ресурс для технических специалистов финансового рынка Чарльз Д. Киркпатрик и Джули Р. Далквист Глава 14
  5. ^ a b Baiynd, Энн-Мари (2011). Торговая книга: полное решение для освоения технических систем и психологии торговли . Макгроу-Хилл . п. 272. ISBN. 9780071766494. Архивировано из оригинала на 2012-03-25 . Проверено 30 апреля 2013 .
  6. ^ «Полосы Боллинджера» . www.earnforex.com . Проверено 9 мая 2017 .
  7. ^ Lento, C .; Gradojevic, N .; Райт, CS (2007). «Инвестиционное информационное содержание в полосах Боллинджера?». Письма по прикладной финансовой экономике . 3 (4): 263–267. DOI : 10.1080 / 17446540701206576 . ISSN 1744-6546 . 
  8. ^ Balsara, Nauzer J .; Чен, Гэри; Чжэн, Лин (2007). «Китайский фондовый рынок: исследование модели случайного блуждания и технических правил торговли». Ежеквартальный журнал бизнеса и экономики . 46 (2): 43–63. JSTOR 40473435 . 
  9. ^ Лим, Шон; Хисарли, Тильман; Ши Хе, Нг (2014). «Прибыльность комбинированного сигнального подхода: полосы Боллинджера и ADX». Журнал Международной федерации технических аналитиков : 23–29. SSRN 2230499 . 
  10. ^ Батлер, М .; Казаков Д. (2012). Оптимизация роевыми частицами полос Боллинджера . LNCS: Международная конференция по разведке роя . 634 (1). С. 504–511. DOI : 10.1007 / 978-3-642-15461-4_50 .
  11. ^ Рачев; Светлозар Т., Менн, Кристиан; Фабоцци, Фрэнк Дж. (2005), Распределение доходности активов и асимметрии, последствия для управления рисками, выбор портфеля и ценообразование опционов, Джон Уайли, Нью-Йорк
  12. ^ Адам Граймс (2012). Искусство и наука технического анализа: структура рынка, ценовое действие и торговые стратегии . Джон Вили и сыновья. С. 196–198. ISBN 9781118224274.
  13. Перейти ↑ Pang, Grantham KH (2006-08-01). «Новый метод проверки узорчатой ​​ткани с использованием полос Боллинджера». Оптическая инженерия . 45 (8): 087202. DOI : 10,1117 / 1,2345189 . ЛВП : 10722/44829 . ISSN 0091-3286 . 
  14. ^ "Методология ИКАО для расчета частоты авиационных происшествий и определения тенденций - Авиационная безопасность SKYbrary" . SKYbrary . Проверено 12 марта 2019 .
  15. Перейти ↑ John., Bollinger (2002). Боллинджера о полосах Боллинджера . Нью-Йорк: Макгроу-Хилл. ISBN 0071373683. OCLC  46634029 .
  16. ^ Pagel, Кристина (2015-11-16). «Новый метод определения начала и конца зимнего всплеска спроса на педиатрическую интенсивную терапию в режиме реального времени» . Pediatr Crit Care Med . 16 (9): 821–827. DOI : 10,1097 / PCC.0000000000000540 . PMID 26536545 . 

Дальнейшее чтение [ править ]

  • Ахелис, Стив. Технический анализ от А до Я (стр. 71–73). Ирвин, 1995. ISBN 978-0-07-136348-8 
  • Боллинджер, Джон. Боллинджера о полосах Боллинджера . Макгроу Хилл, 2002. ISBN 978-0-07-137368-5 
  • Каэн, Филипп. Динамический технический анализ . Wiley, 2001. ISBN 978-0-471-89947-1. 
  • Киркпатрик, Чарльз Д. II; Далквист, Джули Р. Технический анализ: полный ресурс для технических специалистов финансового рынка , FT Press, 2006. ISBN 0-13-153113-1 
  • Мерфи, Джон Дж. Технический анализ финансовых рынков (стр. 209–211). Нью-Йоркский институт финансов, 1999. ISBN 0-7352-0066-1 

Внешние ссылки [ править ]

  • Сайт Джона Боллинджера
  • Веб-сайт Джона Боллинджера для анализа полос Боллинджера
  • Декабрь 2008 г., профиль Джона Боллинджера в Los Angeles Times