Бизнес-брокер

Примеры и перспективы в этой статье относятся в первую очередь к Соединенным Штатам и не отражают общемировой взгляд на предмет . Вы можете улучшить эту статью , обсудить проблему на странице обсуждения или, при необходимости, создать новую статью . ( Июль 2017 г. ) ( Узнайте, как и когда удалить этот шаблон сообщения )

Эта статья требует дополнительных ссылок для проверки . Пожалуйста, помогите улучшить эту статью , добавив цитаты из надежных источников . Материал, не полученный от источника, может быть оспорен и удален. Найти источники:  «Бизнес-брокер»  -  новости  · газеты  · книги  · ученый  · JSTOR ( декабрь 2013 г. ) ( Узнайте, как и когда удалить этот шаблон сообщения )

Бизнес-брокеры , также называемые агентами по передаче бизнеса или посредниками , помогают покупателям и продавцам частных предприятий в процессе покупки и продажи. Обычно они оценивают стоимость бизнеса; рекламировать его для продажи с указанием или без раскрытия его личности; провести первоначальные собеседования с потенциальными покупателями, обсуждения и переговоры с потенциальными покупателями; способствовать продвижению расследования по комплексной проверке и, как правило, помогать в продаже бизнеса.

Агентские отношения в сделках владения бизнесом включают представление бизнес-брокером (от имени брокерской компании) принципала продажи, независимо от того, является ли это лицо покупателем или продавцом. Главный брокер (и его / ее агенты) затем становятся агентами принципала, который является клиентом брокера. Другой стороной сделки, не имеющей агентских отношений с брокером, является его клиент.

Агентские отношения с клиентами и покупателями [ править ]

Традиционно брокер обеспечивает обычные брокерские отношения с полным спектром услуг и комиссионными вознаграждениями в рамках подписанного соглашения с продавцом или соглашения о представительстве покупателя с покупателем. В большинстве штатов это создает, согласно общему праву , агентские отношения с фидуциарными обязательствами. В некоторых штатах также есть законодательные акты, которые определяют и контролируют характер представительства и имеют особые требования к лицензированию бизнес-брокеров.

Агентские отношения в сделках владения бизнесом включают представление бизнес-брокером (от имени брокерской фирмы ) принципала продажи, независимо от того, является ли это лицо покупателем или продавцом. Главный брокер (и его / ее агенты) затем становятся агентами принципала, который является клиентом брокера. Другой стороной сделки, не имеющей агентских отношений с брокером, является его клиент.

Брокеры по сделкам [ править ]

В некоторых штатах США бизнес-брокеры выступают в качестве брокеров по сделкам. Брокер транзакций не представляет ни одну из сторон в качестве агента, но работает для облегчения транзакции и имеет дело с обеими сторонами на одном уровне доверия. В Великобритании, как правило, только бизнес-брокеры, специализирующиеся на продаже бухгалтерских услуг, выступают в качестве брокеров по сделкам. Брокеру сделки обычно платят и покупатель, и продавец.

Двойное или ограниченное агентство [ править ]

Двойное агентство возникает, когда одна и та же брокерская компания представляет и продавца, и покупателя по письменным соглашениям. Законы отдельных штатов различаются и толкуют двойное действие по-разному.

• Если закон штата позволяет одному и тому же агенту представлять и покупателя, и продавца в одной транзакции, брокерская / агентская деятельность обычно считается двойным агентом . К двойным агентам часто применяются особые законы и правила, особенно при переговорах о цене.
• В некоторых штатах США (особенно в Мэриленде ^[1] ) двойное агентство может применяться в ситуациях, когда один и тот же брокер (но не агент) представляет и покупателя, и продавца. Если у одного агента из брокерской компании зарегистрирован бизнес, а у другого агента из этой брокерской компании есть соглашение о посредничестве между покупателем и покупателем, который желает купить зарегистрированный бизнес, двойное агентство имеет место, позволяя каждому агенту быть обозначенным как «внутрифирменный» агент . Только сам основной брокер является двойным агентом.
• В некоторых штатах разрешается брокеру и одному агенту представлять обе стороны транзакции как двойных агентов. В таких ситуациях более вероятен конфликт интересов.

Типы услуг, которые может предоставить бизнес-брокер [ править ]

Брокерские услуги сильно различаются в зависимости от практики и навыков брокера.

Наиболее распространенные услуги, предоставляемые брокером продавцу бизнеса:

• Оказание помощи клиенту в определении стоимости MPSP - наиболее вероятной оценки продажной цены; методы, используемые отдельными брокерами, могут сильно различаться в этом процессе.
• Проанализируйте налоговые декларации компании за срок до 3 лет и подготовьте скорректированный отчет о движении денежных средств для просмотра покупателями. Бизнес-брокеры обычно используют дискреционную прибыль продавца (SDE), а не расчет EBITDA.
• Разработать исчерпывающий Информационный меморандум о компании; Обычно это 15-30-страничный документ с описанием бизнеса для потенциальных покупателей.
• Проведите поиск покупателей.
• Выявление - маркетинг бизнеса для потенциальных покупателей.
• Просматривайте покупателей на предмет возможности совершить покупку.
• Координируем переговоры и консультируем по вопросам структурирования сделок.
• Обеспечьте общее управление сделкой, чтобы направлять клиента на протяжении всего процесса.
• Помогите сохранить конфиденциальность продажи.
• Почасовая консультация за плату, исходя из потребностей клиента.
• Предоставлять покупателям и инвесторам услуги по приобретению и поиску поставщиков.

Возможно, одна из самых важных услуг, предоставляемых брокерами, - это возможность позволить владельцам сосредоточиться на ведении своего бизнеса во время процесса продажи, который может занять в среднем от 6 до 12 месяцев.

В некоторых штатах, включая Флориду , обычно есть представители покупателя, и бизнес-брокер может предоставлять следующие услуги:

• Разработка стратегии поиска бизнеса с учетом профиля и целей покупателя.
• Активный поиск и презентация предприятий, соответствующих критериям поиска.
• Помощь в анализе бизнеса и его справедливой рыночной стоимости.
• Помощь в согласовании цены и сроков.
• Подготовка письма-предложения.
• Координация Due Diligence.
• Подбор условного депонирования и закрывающих агентов.
• Помощь в оформлении документации на закрытие продаж.

Общие [ править ]

Продавцы и покупатели сами являются принципалами продажи, а бизнес-брокеры (и агенты основного брокера) являются их агентами, как определено в законе . Однако, хотя бизнес-брокер обычно выполняет такую ​​работу, как создание информационного меморандума для продавца или заполнение формы предложения о покупке от имени покупателя, агентам обычно не выдается доверенность на подписание закрывающих документов ; эти документы подписывают руководители. Соответствующие бизнес-брокеры могут включать своих брокеров в контракт в качестве агентов для каждого принципала.

Использование бизнес-брокера не является требованием для продажи или передачи бизнеса или для получения кредита малого бизнеса или SBA от кредитора. Однако после использования брокера специальный поверенный условного депонирования, который иногда называют поверенным по урегулированию споров (очень похоже на закрытие сделки с недвижимостью на практике), будет гарантировать, что все вовлеченные стороны получат деньги. Кредиторы обычно предъявляют особые требования к ссуде, связанной с бизнесом, или ссуде SBA.

Рынок, обслуживаемый бизнес-брокерами, обычно включает предприятия со стоимостью сделки менее 10 000 000 долларов США. Более крупные частные компании классифицируются как фирмы среднего размера и обычно нанимают фирмы, специализирующиеся на слияниях и поглощениях (M&A). Однако бизнес-брокеры действительно участвуют в деятельности по слияниям и поглощениям, когда она включает транзакцию между двумя или более небольшими компаниями. Бизнес-брокеры и фирмы, занимающиеся слияниями и поглощениями, в экстремальных ситуациях на своем рынке часто перекликаются с деятельностью. Эти крайности называются переходным рынком или трансрынком .

Бизнес-брокеры и продавцы [ править ]

Услуги, предоставляемые продавцу как клиенту [ править ]

После подписания договора листинга с продавцом, желающим продать бизнес, брокерская компания пытается заработать комиссию, найдя покупателя для бизнеса продавцов по максимально возможной цене на лучших условиях для продавца. Чтобы помочь достичь этой цели по поиску покупателей, брокерская компания обычно делает следующее:

• Обеспечивает конфиденциальность - брокеры установили системы для защиты конфиденциальности бизнеса.
• Оценка. Большинство владельцев бизнеса понятия не имеют, чего стоит их бизнес. Оценка бизнеса сложна. Большинство опытных бизнес-брокеров имеют по крайней мере некоторое формальное обучение по оценке бизнеса и могут помочь владельцам бизнеса понять рыночную стоимость своего бизнеса, по крайней мере, достаточную для определения запрашиваемой цены.
• Знание рынка - брокеры зарабатывают на жизнь продажей бизнеса. Они находятся на рынке ежедневно, разговаривают с покупателями. Местный бизнес-брокер обычно понимает местный рынок, а также стоимость бизнеса.
• Экономит время и стресс
• Размещение бизнеса для продажи общественности, чаще всего по крайней мере на одном из крупных веб-сайтов о продаже предприятий, в дополнение к любым другим методам.
• В соответствии с законодательством нескольких штатов, предоставление продавцу формы для раскрытия информации о коммерческих условиях и других форм, которые могут потребоваться.
• Подготовка необходимых документов с описанием бизнеса для рекламы, буклетов, туров и т. Д.
• Реклама бизнеса. Реклама часто является крупнейшими внешними расходами при включении бизнеса в листинг.
• Быть контактным лицом, готовым ответить на любые вопросы о бизнесе и назначить встречи
• Обеспечение предварительной проверки покупателей, чтобы они имели финансовую квалификацию для покупки бизнеса; чем выше финансовая квалификация покупателя, тем больше вероятность успешного закрытия сделки.
• Цена согласования от имени продавцов. Агент продавца выступает в качестве доверенного лица продавца. Не будучи эмоционально привязанными к сделке, бизнес-брокеры могут более эффективно вести переговоры от имени продавца. Это может включать подготовку стандартного предложения о заключении договора купли-продажи путем заполнения пропусков в форме договора.
• Ведение переговоров о передаче объекта в аренду, ведение переговоров с кредиторами, помощь покупателям в получении финансирования.
• В некоторых случаях, проведение Арра в условном депонировании от покупателя (ы) до закрытия. Во многих штатах закрытие - это встреча между покупателем и продавцом, на которой передается право собственности на бизнес и передается название компании.

Бизнес-брокеры привлекают потенциальных покупателей различными способами, включая перечисление ограниченной информации о доступных предприятиях на своих веб-сайтах и ​​рекламу на более крупных веб-сайтах, посвященных продаже бизнеса. Сегодня только в редких случаях это распространяется на рекламу в печатных СМИ. Брокеры также напрямую обращаются к потенциальным покупателям и продавцам, чтобы оценить интерес. Большинство известных бизнес-брокеров имеют большой пул предварительно отобранных потенциальных покупателей - или знают других владельцев бизнеса - которые рассматривали другие возможности через брокера, но которые все еще активно ищут возможность купить бизнес.

"Листинговый" контракт [ править ]

Хотя могут быть и другие способы ведения бизнеса, брокерская компания обычно получает свои комиссионные после того, как бизнес-брокер и продавец заключают договор листинга и выполняют согласованные условия, указанные в этом договоре. Затем бизнес продавца выставляется на продажу, часто на одном или нескольких веб-сайтах, посвященных продаже бизнеса, в дополнение к любым другим способам рекламы или стимулирования продажи бизнеса.

В большинстве стран Северной Америки соглашение о листинге или контракт между брокером и продавцом должны включать следующее:

• Даты начала и окончания действия соглашения
• Размер компенсации, причитающейся брокеру

Брокерское вознаграждение [ править ]

Существует три формы вознаграждения брокеров: почасовая, постоянная и комиссия за успех (комиссия при закрытии сделки). Брокер может использовать любой из них или их комбинацию при предоставлении услуг. Некоторые взимают плату за достижение определенных этапов, таких как создание Информационного меморандума или подписание Условий.

Наиболее распространенной формой компенсации является комиссия за успех, когда выплата комиссии брокеру зависит от нахождения удовлетворительного покупателя для бизнеса для продажи, успешных переговоров по договору купли-продажи между удовлетворительными покупателем и продавцом или урегулирования сделки и обмена денег между покупателем и продавцом. Подобно тому, как крупные инвестиционные банки обычно взимают гонорар за услуги, все больше бизнес-брокеров также начали применять эту практику. Фиксатор помогает покрыть авансовые расходы, понесенные брокером при оказании услуг, и демонстрирует приверженность со стороны клиента (продавца или покупателя) своей серьезности. Некоторые виды M&A сделки связаны с ценными бумагами и могут потребовать, чтобы посредник имел лицензию на ценные бумаги для получения компенсации.

В Северной Америке комиссия за успех составляет от 5% до 12%. Обычно, чем меньше размер транзакции, тем больше комиссия. Предприятия "Main Street", стоимость предприятия которых составляет от 100 000 до 5 000 000 долларов, могут рассчитывать на комиссию в среднем от 10 до 12%.

При взимании комиссионных возмещают от нескольких сотен долларов до шестизначных сумм в зависимости от размера и сложности транзакции. Обычно они не возвращаются, но иногда их можно вычесть из комиссии, уплаченной при закрытии. Комиссия определяется между клиентом (продавцом или покупателем) и обычно выплачивается при закрытии сделки. Для более крупных сделок на среднем рынке используются шкалы Lehman или Double Lehman .

В Великобритании многие брокеры, занимающиеся продажей малых предприятий, часто работают без предварительного вознаграждения, и вся их компенсация выплачивается только в случае успешной продажи бизнеса. Другие взимают небольшой гонорар в размере от нескольких сотен фунтов до нескольких тысяч. Более крупные предприятия могут выплатить несколько десятков тысяч гонораров, за которыми последует комиссия за успех в размере от 1% до 5%. ^[2] Комиссия обсуждается между продавцом и брокером.

Брокеры обычно берут на себя расходы на маркетинг и другие расходы, связанные с их попытками продать бизнес.

Лицензирование бизнес-брокеров [ править ]

В США лицензирование бизнес-брокеров варьируется в зависимости от штата: в некоторых штатах лицензии требуются, а в некоторых нет; а некоторые требуют лицензий, если брокер получает заказ, но не требует лицензии, если брокер работает с почасовой оплатой. Государственные правила также различаются в отношении признания лицензиатов в разных штатах, особенно для межгосударственных видов бизнеса, таких как национальные франшизы. В некоторых штатах, например в Калифорнии, требуется либо лицензия брокера, либо юридическая лицензия, чтобы даже консультировать владельца бизнеса по вопросам продажи, условий продажи или представления покупателя продавцу за определенную плату. Во всех провинциях Канады, за исключением Альберты, для начала карьеры требуется лицензия на недвижимость. Согласно семинару конвенции IBBA в 2000 году, по крайней мере, 13 штатов требовали, чтобы бизнес-брокеры имели лицензию на недвижимость.В следующих штатах требуется лицензия для ведения практики в качестве бизнес-брокера: Аризона, Калифорния, Колорадо,^[3] Флорида, Джорджия, Айдахо, Иллинойс (только регистрация), Миннесота, Небраска, Невада, Орегон (только если передача недвижимости является частью сделки), ^[4] Род-Айленд, Южная Дакота, Юта, Висконсин и Вайоминг .

Лицензирование бизнес-брокеров варьируется от страны к стране. В Великобритании нет системы лицензирования и формальных требований для работы в качестве бизнес-брокера. В Австралии бизнес-брокеры должны иметь такую ​​же лицензию, что и агенты по недвижимости, и управляются соответствующими государственными лицензирующими органами, которые контролируют лицензии на недвижимость. ^[5]

Некоторые типы сделок M&A связаны с ценными бумагами и могут потребовать, чтобы эти «посредники» были лицензированы ценными бумагами для получения компенсации. Руководящим органом в США является Комиссия по ценным бумагам и биржам США, а в Великобритании - Управление финансового поведения .

Ассоциации бизнес-брокеров [ править ]

У бизнес-брокеров есть ряд национальных, региональных и местных ассоциаций в Соединенных Штатах, которые проводят обучение, регулируют и проводят ежегодные конференции для своих членов. Одна из крупнейших - это IBBA, в которую входят более 500 бизнес-брокеров в Соединенных Штатах. У IBBA также есть канадское отделение.

В Великобритании национальным органом является Институт консультантов по сделкам и бизнес-брокеров. В Австралии национальным органом является Австралийский институт бизнес-брокеров.

Ссылки [ править ]

Внешние ссылки [ править ]