Чама (инвестиции)

Chama представляет собой неформальное кооперативное общество, которое обычно используется для бассейна и инвестировать сбережения людей в Восточной Африке, особенно в Кении . ^[1] Феномен чама также упоминается как «группы микро-сбережений». «Чама» (также произносимое некоторыми племенами как Кьяма) на кисуахили означает «группа» или «тело». Феномен чама возник из идеи харамби, что означает «все вместе», в конце 1980-х и 1990-х годах. ^[2] Первоначально чамы, как правило, были исключительно женскими группами, но по мере того, как чамы стали становиться все более изощренными и успешными, мужчины также начали участвовать в чамах. ^[3]Структура чама используется по всей Африке, но особенно популярна в Кении, где возникло это слово. В Кении, по оценкам, около 300 000 чамов управляют активами на общую сумму 300 млрд кенийских шиллингов (3,4 млрд долларов США). ^[4] Chamas известны своей исключительностью. Чтобы присоединиться, новые члены обычно проходят обширные собеседования и должны иметь заверения или гарантии, сделанные за них существующим членом. ^[5] По оценкам некоторых источников, каждый третий кенийец является членом чамы. ^[6]

Структуры Чамы

Хамы встречаются во многих вариациях.

Merry Go Round (ROSCA)

Первоначально чамы были структурированы как чередующиеся сберегательно-кредитные ассоциации (ROSCA) ^[7], где члены соглашаются вносить фиксированную сумму на каждом собрании в течение фиксированного периода, например одного года. На каждом собрании собираются средства, и определенным членам выплачивается вся собранная сумма денег по чередующемуся графику. Например, чама из двенадцати женщин может использовать эту систему на ежемесячной основе и вносить 1000 шиллингов с каждого члена на каждом собрании. На каждом собрании собирались 12 000 шиллингов и выплачивались одному из членов по графику. рискЭта договоренность заключается в том, что участники, которые находятся на ранних этапах ротации выплат, имеют стимул выйти из чамы после того, как им заплатят. Участники в конце ротации имеют самый высокий риск получить уменьшенную оплату или вообще не получить ее после добросовестной оплаты самих себя. Chamas ROSCA минимизирует этот риск, предоставляя наиболее надежным участникам раннюю ротацию и наименее надежным членам последнюю ротацию. ^[5]

Объединенные инвестиции с акциями (ASCA)

Более долгосрочная форма чама в Кении организована на основе акций, которые участники покупают, чтобы получить право собственности на процент от инвестиций или дохода в чамас. Эти организации классифицируются как « Накопительные сберегательные и кредитные ассоциации » (ASCA). Эта структура очень похожа на единицу доверия , ^[8]однако руководство чама не получает вознаграждения за управление фондом, кроме прибыли от собственных инвестиций. Члены, как правило, должны ежемесячно вносить минимальные вложения и приносить свои деньги на ежемесячные или еженедельные собрания. Руководство чама инвестирует объединенные средства заранее согласованным способом. Обычно хама предоставляет своим членам ссуды под очень высокие процентные ставки. 20% в месяц типично. Также известно, что чамас инвестирует в транспорт (такси, мататус, автобусы), землю, арендуемое жилье, сельскохозяйственные предприятия, а также в акции, облигации и другие финансовые продукты. ^[9]

Сельскохозяйственные кооперативы

Под британским колониальным правлением британские поселенцы начали создавать сельскохозяйственные кооперативы в соответствии с Законом о кооперативных обществах, особенно для крупномасштабного производства и экспорта кофе, чая и местных молочных продуктов. ^[10] После обретения Кенией независимости в 1963 году сельскохозяйственные кооперативы продолжали расти вместе с кенийскими акционерами и руководством. Сегодня сельскохозяйственные чамы Кении продолжают крупномасштабные фермерские операции с эффектом масштаба. ^[11] Чамы, зарегистрированные как компании с ограниченной ответственностью, составляют 42% ВВП Кении ^{[12], в} основном за счет сельскохозяйственного производства.

Недостатки

Чамы, особенно неформальные и незарегистрированные, известны своими проблемами с управлением и бесхозяйственностью. ^[13] Merry Go Round Chamas могут разрушиться, если один или несколько участников собираются в начале ротации, но выпадают до конца ротации.

Чамы, основанные на акциях, во многих случаях страдали от хищений со стороны должностных лиц, нецелевого использования средств ^[14], сговора с заемщиками с целью неплатежа, высоких показателей невыполнения обязательств по кредитам, а также межличностных конфликтов и разногласий по поводу того, как инвестировать сбережения группы. ^[15]

По состоянию на июнь 2013 года разрабатывается несколько программных приложений для управления чама, которые помогут чамам лучше управлять своими финансами. Одним из таких приложений является Chamasoft , инструмент онлайн-бухгалтерского учета, разработанный Digital Vision EA.

По состоянию на сентябрь 2020 года, новый FinTech StartUp называется Атурьте Африку автоматизировала и оцифрованы Chama финансовые услуги с целью предложить эти услуги миллионов людей во всем мире.

Регламент

Чамы в Кении не регулируются. Большинство из них неформальные. Зарегистрированные сберегательные и кредитные кооперативы (SACCO) - это кооперативы, деятельность которых регулируется регулирующим органом Sacco Sociates (SASRA).

Чамы регулируются в Кении и большинстве других стран в соответствии с «Законом о кооперативных обществах» или аналогичным законодательством. В Кении, когда чама достигает определенного размера, он может подать заявку на статус Сберегательно-кредитного кооператива (SACCO), который аналогичен кредитному союзу . Некоторые чамы превратились в SACCO, а некоторые из них даже продолжили превращаться в банки. ^[16]

Chamas, использующие организацию типа паевого траста, могут быть зарегистрированы как компания с ограниченной ответственностью. ^[17]

Конкурс

Чамы стали настолько успешным явлением в Кении, что банки и брокерские конторы начали агрессивно создавать и продавать продукты группам чама ^[18] , чтобы внести часть сбережений чама в размере 4 миллиардов долларов в официальную финансовую систему. Банки также лоббировали новое законодательство, устраняющее некоторые конкурентные преимущества шамаса. ^[19]

Ссылки