Из Википедии, бесплатной энциклопедии
  (Перенаправлено от товарного брокера )
Перейти к навигации Перейти к поиску

Товарный брокер является фирмой или физическое лицо , которое выполняет заказы на покупку или на продажу товарных контрактов от имени клиентов и сборов им Комиссии . Фирма или физическое лицо, торгующее на собственном счете, называется трейдером . Товарные контракты включают фьючерсы , опционы и аналогичные производные финансовые инструменты . Клиенты, торгующие товарными контрактами, являются либо хеджерами, использующими рынки деривативов для управления рисками, либо спекулянтами , которые готовы взять на себя этот риск от хеджеров в надежде на прибыль. [1]

История [ править ]

Исторически сложилось так, что товарные брокеры торговали фьючерсными контрактами на зерно и домашний скот. Сегодня товарные брокеры торгуют широким спектром производных финансовых инструментов, основанных не только на зерне и животноводстве, но также на производных финансовых инструментах на основе продуктов питания / мягкой продукции, металлов , энергии , фондовых индексов , акций , облигаций , валют и постоянно растущего списка других базовых активов. . Начиная с 1980-х годов, большинство торгуемых товарных контрактов представляют собой производные финансовые инструменты с базовыми финансовыми активами, такими как фондовые индексы и валюты. [2] После введения в действие правила Волкера в 2014 году количество товарных торговых домов и индивидуальных брокеров сократилось. [3]

Страница из справочника 1869-1870 гг. Мейкон, штат Джорджия, с изображением двух компаний, выступающих в качестве комиссионных торговцев.

Типы [ править ]

Фирмы и частные лица, которых часто коллективно называют товарными брокерами, включают:

Торговый брокер / трейдер: физическое лицо, торгующее товарными контрактами на торговой площадке товарной биржи . При совершении сделок от имени клиента за комиссию он выступает в роли брокера. При торговле от имени своего собственного счета или от имени своего работодателя он действует в роли трейдера. Биржевые торги проводятся на ямах товарной биржи посредством открытого обращения . Брокер в зале отличается от «трейдера в зале», он также работает в зале биржи, совершает сделки в качестве принципала для своего собственного счета. [4]

Торговец комиссией по фьючерсам (FCM): фирма или физическое лицо, которое запрашивает или принимает заказы на товарные контракты, торгуемые на бирже, и удерживает средства клиентов для маржи , аналогично брокеру-дилеру по ценным бумагам . Большинство индивидуальных трейдеров работают не напрямую с FCM, а через IB или CTA. [5]

Представляющий брокер (IB): фирма или физическое лицо, которое запрашивает или принимает заказы на товарные контракты, торгуемые на бирже. IB фактически не удерживают средства клиентов в качестве маржи. Средства клиентов в качестве маржи хранятся в FCM, связанном с IB. [6]

Советник по торговле сырьевыми товарами (CTA): фирма или физическое лицо, которое за вознаграждение или прибыль консультирует других по вопросам торговли товарными контрактами. Они консультируют товарные пулы и предлагают управляемые фьючерсные счета. Как и IB, CTA не удерживает средства клиентов в качестве маржи; они хранятся в FCM. CTA по своему усмотрению распоряжаются счетами своих клиентов, что означает, что у них есть доверенность на торговлю со счетом клиента от его имени в соответствии с торговыми целями клиента. CTA обычно является товарным эквивалентом финансового консультанта или управляющего паевым инвестиционным фондом . [7]

Оператор товарного пула (CPO): фирма или физическое лицо, которое управляет товарными пулами, рекомендованные CTA. Товарный пул по сути является товарным эквивалентом паевого инвестиционного фонда. [8]

Зарегистрированный товарный представитель (RCR) / ассоциированное лицо (AP): сотрудник, партнер или должностное лицо FCM, IB, CTA или CPO, должным образом зарегистрированный и имеющий лицензию на ведение деятельности FCM, IB, CTA или CPO. Это товарный эквивалент зарегистрированного представителя . [9]

Регламент [ править ]

Одна фирма или физическое лицо может быть зарегистрировано и действовать более чем в одном качестве.

В Соединенных Штатах лицо, выполняющее любую из вышеперечисленных ролей, должно пройти Национальный экзамен по товарным фьючерсам серии 3, проводимый Управлением по регулированию финансовой отрасли (FINRA). За некоторыми исключениями, большинство лиц, выступающих в качестве FCM, IB, CTA и CPO, а также их RCR / AP, должны зарегистрироваться в Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) и быть членами Национальной фьючерсной ассоциации ( NFA). Торговые брокеры / трейдеры, являющиеся членами или сотрудниками товарной биржи, как правило, не обязательно должны быть членами NFA, поскольку они регулируются биржей.

Биржи [ править ]

Товарные брокеры могут торговать товарами на различных биржах, которые специализируются на торговле определенным типом товаров. Обычные товарные биржи включают Нью-Йоркскую товарную биржу (NYMEX), которая торгует различными товарами, Чикагская торговая палата (CBOT), которая торгует пшеницей, рисом, соевыми бобами, овсом, кукурузой, серебром, золотом и этанолом, а также Межконтинентальная биржа (ICE), торгующая сырой нефтью, электричеством и природным газом. Другие включают CME Group , Торговую палату Канзас-Сити , Лондонскую международную биржу финансовых фьючерсов и опционов и Торговую палату Нью-Йорка .

См. Также [ править ]

  • Маклер
  • Товарная биржа
  • Товар
  • Дериватив (финансы)
  • Фьючерсный контракт
  • Хедж (финансы)
  • Хедж-фонд
  • Вариант (финансы)
  • Домыслы

Ссылки [ править ]

  1. ^ Персонал, Investopedia (2009-12-08). «Товарный трейдер» . Инвестопедия . Проверено 21 октября 2018 .
  2. ^ «Товарные брокеры: следует ли торговать в Интернете или использовать брокера?» . Баланс . Проверено 21 октября 2018 .
  3. ^ Почему торговцы сырьевыми товарами бегут из бизнеса? | Bloomberg
  4. ^ "Определение брокера и пример | InvestingAnswers" . investinganswers.com . Проверено 21 октября 2018 .
  5. ^ Национальная фьючерсная ассоциация (FCM) - http://www.nfa.futures.org/NFA-compliance/NFA-futures-commission-merchants/index.HTML
  6. ^ Национальная фьючерсная ассоциация (IB) - http://www.nfa.futures.org/NFA-compliance/NFA-introduction-brokers/index.HTML
  7. ^ Национальная фьючерсная ассоциация (CTA) - http://www.nfa.futures.org/NFA-compliance/NFA-commodity-trading-advisors/index.HTML
  8. ^ Национальная фьючерсная ассоциация (CPO) - http://www.nfa.futures.org/NFA-compliance/NFA-commodity-pool-operators/index.HTML
  9. ^ Персонал, Investopedia (2004-12-12). «Зарегистрированный представитель - RR» . Инвестопедия . Проверено 21 октября 2018 .