Continental Illinois National Bank и Trust Company был в свое время седьмой по величине коммерческий банк в Соединенных Штатах , как измерено депозитами, с примерно $ 40 млрд в активах. В 1984 году Continental Illinois стал крупнейшим банкротом банка в истории США, когда набег на банк привел к его аресту Федеральной корпорацией по страхованию депозитов (FDIC). Continental Illinois сохранял это сомнительное отличие до провала Washington Mutual в 2008 году во время финансового кризиса 2008 года , который в конечном итоге оказался более чем в семь раз больше, чем банкротство Continental Illinois. [1] [2] [3]
Промышленность | Банковская холдинговая компания |
---|---|
Преемник | Банк Америки |
Основан | 1910 г. |
Несуществующий | 1994 г. |
Судьба | Несостоятельность; арестован FDIC , в конечном итоге продан BankAmerica |
Штаб-квартира | Чикаго , Иллинойс, США |
Продукты | Финансовые услуги |
История
Ранняя история
История Continental Illinois восходит к двум чикагским банкам: Commercial National Bank, основанному во время Гражданской войны в США , и Continental National Bank, основанному в 1883 году.
В 1910 году два банка объединились, чтобы сформировать Continental & Commercial National Bank of Chicago с депозитами на сумму 175 миллионов долларов - в то время это был крупный банк. В 1932 году название было изменено на Continental Illinois National Bank & Trust Co. [4]
Несостоятельность
В мае 1984 года [5] [ неудавшаяся проверка ] Continental Illinois стала неплатежеспособной отчасти из-за безнадежных кредитов, приобретенных у обанкротившегося Penn Square Bank NA, Оклахома - ссуд производителям нефти и газа, сервисным компаниям и инвесторам в Оклахоме и Техасе. нефтегазовый бум конца 1970-х - начала 1980-х годов. Должная осмотрительность не была проведена должным образом Джоном Литлом, руководителем Центрального подразделения нефтяного кредитования, и другими руководящими сотрудниками банка. Позже Литл признал себя виновным по пункту обвинения в мошенничестве с Continental на сумму 2,25 миллиона долларов и получении 585 000 долларов откатов за одобрение рискованных заявок на получение кредита. Литл был приговорен к трем с половиной годам заключения в федеральной тюрьме. Провал на Пенн-сквер в конечном итоге привел к значительному изъятию вкладов банка, когда стало ясно, что Continental Illinois движется к банкротству. Крупные вкладчики сняли депозиты на сумму более 10 миллиардов долларов в начале мая 1984 года. [6] Кроме того, банк был дестабилизирован огромными убытками от только что приобретенной им опционной фирмы First Options Chicago (FOC), ведущей клиринговой палаты. FOC гарантировал, что сделки будут урегулированы, но обнаружил во время краха рынка в октябре 1987 года, что многие клиенты не могут удовлетворить свои требования о внесении маржи, вынуждая FOC вмешаться, чтобы произвести расчет наличными или базовыми ценными бумагами для завершения сделки. Это означало, что Continental взяла на себя огромные риски от имени клиентов FOC в период, ведущий к крупному краху фондового рынка. Нассим Николас Талеб резюмировал практику: «... (FOC) были настолько некомпетентными ... они получили прибыль от трейдеров, не понимая, что (sic) трейдер, который обанкротился, трейдер, делающий деньги, не будет писать (FOC) проверка". [7] В конечном итоге это означало, что Continental Illinois пришлось вложить 625 миллионов долларов в чрезвычайные денежные средства, чтобы удержать на плаву свои инвестиции в FOC в размере 135 миллионов долларов. [8] Кризис удобных флагов и степень, в которой он мог поставить под угрозу континентальный штат Иллинойс; банковская система; и финансовые рынки в целом, был предметом слушания Подкомитета по надзору и расследованиям Комитета Палаты представителей по энергетике и торговле, возглавляемого членом палаты представителей Джоном Дингеллом (Д., Мичиган), в 1988 году [9].
FDIC спасение
Из-за размеров Continental Illinois регулирующие органы не хотели допустить, чтобы он потерпел неудачу. [10] Федеральная резервная система и Федеральная корпорация страхования депозитов (FDIC) опасался неудачи может привести к широкому финансовых проблем и нестабильности. Чтобы предотвратить это, регулирующие органы предотвратили потерю практически всех депозитных счетов и даже держателей облигаций. FDIC вложила 4,5 миллиарда долларов в спасение банка. По словам Дэниела Ергина в книге «Премия: эпические поиски нефти, денег и власти» (1991), «вмешалось федеральное правительство с огромной финансовой помощью - 5,5 миллиарда долларов нового капитала, 8 миллиардов долларов в виде срочных займов и конечно, новое руководство ». [11] Желающего партнера по слиянию искали в течение двух месяцев, но так и не нашли. В конце концов, совет директоров и высшее руководство были сняты. [12] [13] Акционеры банка были существенно уничтожены, хотя держатели облигаций холдинговых компаний были защищены. До захвата Washington Mutual в 2008 году помощь Continental Illinois при Рональде Рейгане была крупнейшим банкротством банка в истории Америки.
Термин « слишком большой, чтобы обанкротиться » был популяризирован конгрессменом Стюартом МакКинни на слушаниях в Конгрессе в 1984 году, когда обсуждалось вмешательство Федеральной корпорации по страхованию депозитов в дела Continental Illinois. [14] Этот термин ранее иногда использовался в прессе. [15]
Выход из контрольного пакета акций FDIC
Continental Illinois был переименован в Continental Bank . Он продолжал существовать, поскольку федеральное правительство фактически владело 80% акций компании и имело право получить оставшуюся часть (в конечном итоге было осуществлено в 1989 г.), если убытки при спасении превысили определенные пороговые значения. Федеральное правительство постепенно избавлялось от своих долей владения в Continental Bank, завершив процесс 6 июня 1991 года. В 1994 году Continental Bank был приобретен BankAmerica с целью расширения присутствия последнего на Среднем Западе. В 2007 году банк-преемник Bank of America имеет розничный филиал и сотни бэк-офисных сотрудников в бывшей штаб-квартире Continental на Саут- Ла-Салле-стрит в Чикаго. Bank of America управляет десятками розничных отделений в районе Чикаго и приобрел LaSalle Bank в 2007 году, чтобы расширить свой бизнес в Чикаго и несколько направлений корпоративного и инвестиционного банковского бизнеса. В 1984 году активы Town and Country Mastercard, выпущенные Continental Illinois Bank, были проданы Chemical Bank of New York, включая удаленные центры обслуживания кредитных карт в Hoffman Estates и Matteson Illinois. После перемещения сотрудников по кредитным картам из предприятия Continental, операции были возобновлены на новом предприятии, а позднее в 1984 году компания Chem Credit Services была переименована в бренд Chem Credit Services.
Continental Illinois Venture Corporation, инвестиционная дочерняя компания банка , при поддержке Bank of America сформировала полунезависимую частную инвестиционную компанию CIVC Partners .
Авуары в серебряных долларах
Часть обязательных резервов банка хранилась в серебряных долларах, что давало возможность получить прибыль от роста цен на серебро. Вложения, оцениваемые в 1,5 миллиона долларов серебром, были проданы торговцу монетами для сбора денег в начале 1980-х годов. [16] [17]
Смотрите также
- Состояние банка
- Банковское регулирование
- Партнеры CIVC
- Ранние небоскребы
Рекомендации
- ^ Дэш, Эрик; Соркин, Эндрю Росс (26 сентября 2008 г.). «Правительство захватывает WaMu и продает некоторые активы» . Нью-Йорк Таймс . п. А1 . Проверено 26 сентября 2008 . CS1 maint: обескураженный параметр ( ссылка )
- ^ «Washington Mutual была продана JPMorgan Chase после ареста FDIC» . КОРОЛЬ 5 ТВ. 26 сентября 2008 г. Архивировано из оригинального 26 сентября 2008 года . Проверено 26 сентября 2008 . CS1 maint: обескураженный параметр ( ссылка )
- ^ ДеСильвер, Дрю (26 сентября 2008 г.). «Федералы захватили WaMu в результате банкротства крупнейшего банка страны» . Сиэтл Таймс . Проверено 26 сентября 2008 . CS1 maint: обескураженный параметр ( ссылка )
- ^ Уилсон, Марк Р. "Continental Illinois National Bank & Trust Co." в Porter, Stephen R. & Reiff, Janice L. eds. (2004-05). Энциклопедия Чикаго . Чикаго: Историческое общество Чикаго / Библиотека Ньюберри , Издательство Чикагского университета . ISBN 0-226-31015-9 . По состоянию на 28 октября 2009 г.
- ^ Горнер, Питер. "Банковская сделка связана со смертью Папы?" Гражданин Оттавы (12 июня 1984 г.)
- ↑ Некоторые из них подробно описаны в книгахМарка Сингера « Веселые деньги » (Нью-Йорк: Кнопф, 1985, стр. ISBN 0671502484 ) и Belly Up: The Collapse of the Penn Square Bank Филиппа Цвейга (Нью-Йорк: Crown, 1985, ISBN 0517557088 ).
- ^ Интервью «Нассим Талеб в Черный понедельник, ФРС, уроки рынка» . Bloomberg TV (26 октября 2017 г.)
- ^ Архив "Потери в подразделении опций повредили Continental Illinois?" The New York Times (20 октября 1987 г.)
- ^ Атлас, Терри "Убыток 1-го опциона составил 112 миллионов долларов" . Чикаго Трибьюн (20 октября 1987 г.)
- ^ Уолл, Ларри Д.; Петерсон, Дэвид Р. (1990). «Влияние банкротства Continental Illinois на финансовые показатели других банков». Журнал монетарной экономики . 26 (1): 77–99. DOI : 10.1016 / 0304-3932 (90) 90032-у .
- ^ Ергин Дэниел . Приз: эпические поиски нефти, денег и власти . Нью-Йорк: Саймон и Шустер, 1991. ISBN 0-671-50248-4 . п. 732.
- ^ Отдел исследований и статистики (1997). «Континентальный Иллинойс и« Слишком большой, чтобы потерпеть неудачу » ». История восьмидесятых - уроки будущего . Вашингтон, округ Колумбия: Федеральная корпорация страхования депозитов . ISBN 0-9661808-0-1.
- ^ «Континентальный национальный банк Иллинойса и трастовая компания». Управление кризисом: опыт FDIC и RTC, 1980–1994 (PDF) . Вашингтон, округ Колумбия: Федеральная корпорация страхования депозитов . 1998. ISBN. 0-9661808-2-8. Архивировано из оригинального (PDF) 24 июня 2003 года.
- ^ Дэш, Эрик (2009-06-20). «Если это слишком велико, чтобы потерпеть неудачу, неужели оно слишком велико, чтобы существовать?» . Нью-Йорк Таймс . Проверено 22 июня 2009 . CS1 maint: обескураженный параметр ( ссылка )
- ^ Стерн, Гэри Х .; Фельдман, Рон Дж. (2004). Слишком велико, чтобы потерпеть неудачу: риски спасения банков . Издательство Брукингского института. ISBN 0-8157-8152-0.
- ^ Профессиональная служба оценки монет См. Параграф «Банк Континенталь-Иллинойс»
- ^ Хайфилл, Джон В. Всеобъемлющая энциклопедия серебряных долларов СШАISBN 0-9629900-0-0
Внешние ссылки
- СМИ, связанные со зданием банка Continental Illinois на Викискладе?