Из Википедии, бесплатной энциклопедии
Перейти к навигации Перейти к поиску
Государственный долг как процент от ВВП (2010 г.).

Уровень долга - это показатель непогашенной задолженности. Поток долга - это показатель изменения уровня долга с течением времени. Оба являются основными макроэкономическими переменными. Долг используется для финансирования потребления домашних хозяйств, бизнеса и государственных расходов. В рамках основной экономической теории уровни и потоки государственного долга (государственного долга) рассматриваются как более серьезная причина для беспокойства, чем те, которые связаны с частным долгом.

Измерение долга [ править ]

Дополнительная информация: отношение долга к ВВП

При измерении задолженности, запасы и потоки оба интереса: акции сумма, уровни долга (например, $ 100) и имеют единицы из валюты (например, долларов США), в то время как потоки изменение в уровнях - в исчислении выражения производной - (например, 10 долларов в год) и имеют единицы валюты / времени (например, доллары США в год).

Чтобы сделать эти запасы и потоки сопоставимыми между странами и во времени, их можно нормализовать с помощью некоторой меры размера экономики страны, чаще всего ВВП , то есть рассчитать отношение долга к ВВП . Например, 10 миллиардов долларов в 2000 году - это небольшая сумма долга по сравнению с размером экономики Соединенных Штатов , но большая по сравнению с размером экономики Исландии , и деление на ВВП отражает это.

Поскольку ВВП обычно указывается в денежных единицах в год, а уровни долга выражаются в денежных единицах, отношение уровня долга к ВВП выражается в годах, которые можно интерпретировать как «сколько лет потребуется для погашения долга, если весь доход пошли на погашение долга ». На практике этого не может произойти - некоторая часть ВВП должна уйти на выживание - и исторически ставки погашения долга в периоды погашения составляли около 4–10% ВВП (как в Соединенных Штатах во время Великой депрессии и Второй мировой войны ), [ цитата необходима ], так что практическое время для выплаты долга, скорее, умноженное на 10–25 долга / ВВП.

Общие уровни [ править ]

Уровень долга равен 3 годам ВВП во многих странах, где годовой ВВП на человека превышает 10 000 долларов. Мировой уровень долга, возможно, составляет два или три года ВВП. [ ласковые слова ] ВВП (по обменному курсу) в 2004 году составил 40 триллионов долларов. Таким образом, уровень долга может составлять около 100 триллионов долларов. [ ласковые слова ]

Согласно данным Thomson Financial , в 2004 году общий долг составил 5,7 триллиона долларов , а ВВП вырос на 4 триллиона долларов (по обменному курсу). Это не означает, что чистый долг рос быстрее, чем ВВП в среднем по миру (даже если это происходило в течение многих лет после 2001 года в США), поскольку выпуск долговых обязательств может быть рефинансированием существующего долга, часто «пролонгирующим» долг, срок погашения которого наступает. в новый долг. Когда наступает срок погашения долга, много раз выдается новый долг для погашения старого долга, возможно, от того же кредитора. Это одна из причин, по которой выпуск долговых обязательств намного превосходит выпуск акций по стоимости в валюте.

Долги часто выпускаются с планом погашения (в некоторых случаях «время до погашения»), время погашения может составлять от нескольких дней (управление межбанковскими денежными потоками) до 50 лет и более (долг потребительской недвижимости). Средний срок погашения всей мировой непогашенной задолженности составляет, возможно, [ ласковые слова ] 10 лет. [ необходима цитата ]

Акции - это еще один способ финансирования бизнеса, так как они не имеют установленного срока погашения и не приносят установленных процентов. Он платит прибыль от компании, на которую претендует.

Бухгалтерский учет [ править ]

Всякий кредит - это долг, пассив. Долг возникает, когда кредиторы и заемщики соглашаются обменять использование денег на обещание выплатить. Ссужаемая денежная единица является активом кредитора и обязательством должника.

Банкноты представляют собой бумагу с условиями обмена, следовательно, кредиты или доступ к деньгам. Все валюты являются банкнотами («Эта банкнота является законным платежным средством для…»). Деньги основаны на фиате, после чего все договариваются об обменной стоимости одной валюты на другую. Это распространяется на сберегательные и текущие счета, которые представляют собой депозитарные расписки на деньги, ссужаемые банкирам, которые, в свою очередь, ссужают их другим заемщикам. И таким образом он умножается, депозит становится ссудой, которая становится еще одним депозитом и так далее.

Условия кредитного соглашения являются ключевыми элементами договорных условий простого векселя в отношении погашения, включая сумму (суммы) ссуды и подлежащей погашению, комиссию по ссуде, временную стоимость и процентные платежи по стоимости риска, сроки платежа, раздельные платежи, неисполнение сроки и многое другое. Вся существенная информация должна раскрываться в финансовой отчетности или в сносках.

Потоки [ править ]

2004 [ править ]

Андеррайтинг долга и капитала во всем мире достиг рекордных 5,69 трлн долларов. Объем мирового долгового андеррайтинга вырос на 4,3% по сравнению с прошлым годом до 5,19 трлн долларов. Синдицированное кредитование выросло на 34,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Мировой высокодоходный корпоративный долг превысил 163 миллиарда долларов, превзойдя предыдущий рекорд в 150 миллиардов долларов, установленный в 1998 году. Объем ценных бумаг, обеспеченных активами в США, увеличился на 41,7% до 857 миллиардов долларов.

Общий объем эмиссии акций и связанных с ними акций составил 505 млрд долларов за год, что на 29,9% больше, чем в 2003 году на сумму 389 млрд долларов. Первоначальные публичные размещения акций увеличились почти на 220%.

2003 [ править ]

Эмиссия долговых и ценных бумаг во всем мире достигла рекордных уровней с привлечением более 5 триллионов долларов, что превзошло рекорд 2001 года в 4,4 триллиона долларов. Займы в размере 5 триллионов долларов представляют 14% потока ВВП в течение года (4,938 / 36,3) (см. Мировую экономику ). 93% выпуска составили заемные средства, 7% - собственный капитал. Обратите внимание, что эти цифры не включают все ипотечные займы, которые в США в 2003 году составили 3,8 триллиона долларов. 900 миллиардов долларов из них составляют ценные бумаги с ипотечным покрытием , по крайней мере 546 миллиардов долларов в Федеральном кредитном агентстве США .

Потоки [ править ]

Потоки означают выпущенные и проданные долги. О выпуске долговых обязательств и акций сообщается Thomson Financial ( [1] ) (миллиарды долларов и количество выпусков).

Мировой долг, капитал и связанные с акционерным капиталом

  • 2004: 5 693 (20 066) (отчет за 4 квартал 2004 г.)
  • 2003 г .: 5 326 (19 706) (отчет за 4 квартал 2003 г.)
  • 2002: 4 257 (?) (Отчет за 4 квартал 2003 г.)

Раскрытые сборы по всему миру

  • 2004: 15,401 (6 890) (отчет за 4 квартал 2004 г.)
  • 2003: 14 461 (8 023) (отчет за 4 квартал 2003 г.)
  • 2002: 14 762 (6 696) (отчет за 4 квартал 2003 г.)

Мировые акции и связанные с акционерным капиталом

  • 2004: 505 (3628) (отчет за 4 квартал 2004 г.)
  • 2003: 388 (2418) (отчет за 4 квартал 2003 г.)
  • 2002: 319 (?) (Отчет за 4 квартал 2003 г.)

Мировой долг

  • 2004 г .: 5 187 (16 439) (отчет за 4 квартал 2004 г.)
  • 2003: 4 938 (17 287) (отчет за 4 квартал 2003 г.)
  • 2002: 3938 (?) (Отчет за 4 квартал 2003 г.)

Мировой высокодоходный корпоративный долг

  • 2004: 163 (606) (отчет за 4 квартал 2004 г.)
  • 2003: 146 (524) (отчет за 4 квартал 2003 г.)
  • 2002: 63 (?) (Отчет за 4 квартал 2003 г.)

Мировые займы (синдицированные, с использованием заемных средств)

  • 2004: 2640 (7147) (отчет за 4 квартал 2004 г.)
  • 2003: 1 966 (?) (Отчет за 4 квартал 2004 г.)
  • 2002:? (?) (Отчет за 4 квартал 2003 г.)

Европа [ править ]

Все вопросы Еврорынка

  • 2003: 1397 (3568) (отчет за 4 квартал 2003 года)
  • 2002: 877 (2715) (отчет за 4 квартал 2002 г.)

Европейские кредиты с кредитным плечом

  • 2003: 107 (222) (отчет за 4 квартал 2003 г.)
  • 2002:? (?) (Отчет за 4 квартал 2002 г.)

Соединенные Штаты [ править ]

Инвестиционный рейтинг США

  • 2003: 659 (1868) (отчет за 4 квартал 2003 г.)
  • 2002: 549 (?) (Отчет за 4 квартал 2003 г.)

Все долги Федерального кредитного агентства США . FHLB доминировала на агентском рынке в 2003 году, собрав 545,5 млрд долларов выручки, что на 35% больше по сравнению с 2002 годом.

  • 2003: 1 191 (13 152) (отчет за 4 квартал 2003 г.)
  • 2003: 923 (?) (Отчет за 4 квартал 2003 г.)

Ценные бумаги США с ипотечным покрытием

  • 2003 год: 900 (1203) (отчет за 4 квартал 2003 года)
  • 2002: 805 (?) (Отчет за 4 квартал 2003 г.)

Ценные бумаги США, обеспеченные активами

  • 2003: 581 (1175) (отчет за 4 квартал 2003 г.)
  • 2002: 456 (?) (Отчет за 4 квартал 2003 г.)

Синдицированные займы в США

  • 2003: 980 (2962) (отчет за 4 квартал 2003 года)
  • 2002: 1051 (?) (Отчет за 4 квартал 2003 г.)

Займы с кредитным плечом в США

  • 2003 год: 368 (1549) (отчет за 4 квартал 2003 года)
  • 2002: 344 (?) (Отчет за 4 квартал 2003 г.)

Уровни [ править ]

Уровни означают рыночную или балансовую стоимость обязательства стороны-заемщика (или актива стороны-заемщика). Цифры являются уровнями на конец года, если не указано иное.

Еврозона [ править ]

Долг на кредитном рынке

  • 2003:?

Домохозяйства

  • 2004 г .: 86% валового располагаемого дохода домохозяйств [1]

Нефинансовые корпорации

  • 2003: 78,9% ВВП

Правительство

  • 2003: 70,7% ВВП

Япония [ править ]

Долг на кредитном рынке

  • 2003:?

Домохозяйства

  • 2003 г .: 110,5% валового располагаемого дохода домохозяйств.

Нефинансовые корпорации

  • 2003: 110,5% ВВП

Правительство

  • 2003: 141,3% ВВП

Соединенные Штаты [ править ]

Основная статья: Финансовое положение Соединенных Штатов

Суммы в долларах представляют собой задолженность каждого сектора (суммы, заимствованные каждым сектором)

Долг на кредитном рынке

  • 2008 / I квартал: 49,6 триллиона долларов (349% ВВП) [2]

Бытовой сектор

  • 2008 / I квартал: 13 959,9 миллиарда долларов (99% ВВП) (% от «валового располагаемого дохода домохозяйств») [3]

Внутренний финансовый сектор

  • 2008 / I квартал: 15,9 трлн долларов (112% ВВП)

Нефинансовый корпоративный бизнес

  • 2008 / I квартал: 6,474 триллиона долларов (46% ВВП нефинансовых корпораций)

Несельскохозяйственный некорпоративный бизнес

  • 2003 год: 2,241 триллиона долларов

Фермерский бизнес

  • 2003 год: 208 миллиардов долларов

Правительство

  • 2008 / I квартал: 7,470 трлн долларов (52,6% ВВП «Правительство»)

Федеральное правительство

  • 2008 / I квартал: 5,244 триллиона долларов

Государственные и местные органы власти

  • 2008 / I квартал: 2,226 триллиона долларов

См. Также [ править ]

  • Облигация (финансы)
  • Рынок облигаций
  • Экономический пузырь
  • Задолженность ( ссуда , кредит )
  • Долговой рынок ( кредитный рынок )
  • Рынок акций
  • Фиксированный доход
  • Государственный долг
  • Секьюритизация
  • Структурированное финансирование
  • Мировая экономика

Специфический:

  • Eurodad
  • Таблицы рейтингов Thomson Financial

Ссылки [ править ]

  1. ↑ Лаура Ринальди и Алисия Санчис-Арельяно (01.01.2006). «Серия рабочих документов № 570 (страница 8)» (PDF) . Европейский центральный банк . Проверено 25 февраля 2007 .
  2. ^ «Счета движения денежных средств в Соединенных Штатах» (PDF) . Федеральный резерв. 2006-09-19 . Проверено 5 февраля 2007 .
  3. ^ «Счета движения денежных средств в Соединенных Штатах» (PDF) . Федеральный резерв. 2008-06-15.

Внешние ссылки [ править ]

  • Eurodad: незаконный долг, аннулирование долга, ответственное кредитование и многосторонний долг

Международный [ править ]

Thomson Financial [ править ]

  • Thomson - Финансы - Рейтинги

Европа [ править ]

ЕЦБ [ править ]

  • ЕЦБ: Статистика
    • ЕЦБ: Статистический справочник

Соединенные Штаты [ править ]

  • Непогашенный долг на рынке государственных и частных облигаций

Федеральная резервная система [ править ]

  • FRB: Z.1 Release - поток средств по счетам в США, даты выпуска
    • FRB: Выпуск Z.1 - L.1 - Задолженность кредитного рынка непогашенная
    • FRB: Выпуск Z.1 - F.6 - Распределение валового внутреннего продукта