Manifesto Финансовых моделистов была предложение о большей ответственности в управлении рисками и количественных финансах написанных финансовыми инженерами Emanuel Дерман и Пол Уилмотт . Манифест включает Клятву Гиппократа моделистов . Структура Манифеста специалистов по моделированию отражает структуру Манифеста Коммунистической партии 1848 года.
Манифест и Клятва были написаны в ответ на финансовый кризис 2007–2010 годов, когда произошел крах субстандартной ипотеки . Укороченная версия была опубликована в Business Week [1] в декабре 2008 года, а полная версия [2] появилась вскоре после этого; полный текст доступен здесь [1] .
Обратите внимание, что оба автора много писали о рисках, связанных с финансовыми моделями, за несколько лет до кризиса; Например:
Эмануэль Дерман в 1996 году: [3]
- «За моделью и методом ее решения всегда стоят неявные допущения. Но люди обладают ограниченным предвидением и большим воображением, так что неизбежно модель будет использоваться так, как никогда не предполагал ее создатель. Это особенно верно в торговой среде ... но это также вопрос принципа: вы просто не можете все предвидеть. Так что даже «правильная» модель, «правильно» решенная, может привести к проблемам. Чем сложнее модель, тем больше такая возможность ».
Пол Уилмотт в 2000 году: [4]
- «К сожалению, по мере того, как математика финансов достигает более высоких уровней, кажется, что уровень здравого смысла падает. Были некоторые широко известные случаи крупных убытков, понесенных компаниями из-за их непонимания финансовых инструментов ... Ясно, что необходимо серьезное переосмысление, если мир хочет избежать обвала рынка под руководством математиков ".
Смотрите также
Рекомендации
- ^ «Финансовые модели должны быть чистыми и простыми», Business Week, 31 декабря 2008 г.
- ^ "Financial-Modelers-Manifesto", wilmott.com, 8 января 2009 г.
- ^ Модельный риск
- ^ Использование, злоупотребление и злоупотребление математикой в финансах