Из Википедии, бесплатной энциклопедии
Перейти к навигации Перейти к поиску

Эта история центрального банка в Соединенных Штатах включает в себя различные банковские правила , от ранней «безумной» практики до нынешней Федеральной резервной системы .

1781–1836: Банк Северной Америки, Первый и Второй банк Соединенных Штатов [ править ]

Банк Северной Америки [ править ]

Основные статьи: Банк Северной Америки и Закон о валюте

Некоторые отцы-основатели были категорически против создания системы центрального банка; тот факт, что Англия пыталась поставить колонии под денежный контроль Банка Англии , многими рассматривался как «последняя капля» [ необходимая проверка ] угнетения, которое непосредственно привело к войне за независимость в Америке . [ необходима цитата ]

Другие решительно выступали за центральный банк. Роберт Моррис , как суперинтендант финансов, помог открыть Банк Северной Америки в 1782 году, и поэтому Томас Годдард назвал его «отцом системы кредитования и бумажного обращения в Соединенных Штатах». После ратификации в начале 1781 г. Статей Конфедерации Конгресс предоставил Конгрессу суверенные полномочия по выпуску векселей.Позднее в том же году было принято постановление об учреждении национального банка с частной подпиской, который пошел по стопам Банка Англии. Однако ему помешали выполнить намеченную роль общенационального центрального банка из-за возражений против «вызывающего тревогу иностранного влияния и фиктивного кредита» [ необходима цитата ] , фаворитизма по отношению к иностранцам и несправедливой политики в отношении менее коррумпированных государственных банков, выпускающих свои собственные банкноты , такие как Законодательный орган Пенсильвании отменил свое право действовать в рамках Содружества в 1785 году.

Первый банк Соединенных Штатов [ править ]

Основная статья: Первый банк Соединенных Штатов

В 1791 году бывший помощник Морриса и главный защитник торговых интересов Севера Александр Гамильтон , министр финансов , пошел на компромисс с законодателями Юга, чтобы обеспечить продолжение проекта банка Морриса; в обмен на поддержку со стороны Юга национального банка, Гамильтон согласился обеспечить достаточную поддержку для перемещения национального или федерального столицы из своего временного северного местоположения, Нью-Йорка , в «южное» местоположение на Потомаке . В результате Первый банк Соединенных Штатов (1791–1811) был учрежден Конгрессом в течение года и подписан Джорджем Вашингтоном.вскоре после. Первый банк Соединенных Штатов был создан по образцу Банка Англии и во многом отличался от сегодняшних центральных банков. Например, он частично принадлежал иностранцам, которые разделяли его прибыль. Кроме того, он не нес единоличную ответственность за поставку банкнот в страну . На него приходилось только 20% предложения валюты; Остальное приходилось на государственные банки. Несколько отцов-основателей резко выступили против банка. Томас Джефферсон видел в нем двигатель для спекуляций, финансовых манипуляций и коррупции. [1] В 1811 году срок его двадцатилетнего устава истек, и Конгресс не продлевал его. В отсутствие банка, зарегистрированного на федеральном уровне, в следующие несколько лет наблюдалось быстрое увеличение количества казначейских облигаций, выпущенных на федеральном уровне.для создания кредита, когда правительство изо всех сил финансировало войну 1812 года ; Вскоре последовала приостановка выплаты звонкой монетой большинством банков.

Второй банк Соединенных Штатов [ править ]

Основная статья: Второй банк Соединенных Штатов
Смотрите также: Банковская война

Спустя пять лет федеральное правительство учредило своего преемника - Второй банк Соединенных Штатов (1816–1836 гг.). Джеймс Мэдисон подписал хартию с намерением остановить безудержную инфляцию, поразившую страну в течение пятилетнего переходного периода. По сути, это была копия Первого банка с филиалами по всей стране. Эндрю Джексон , ставший президентом в 1828 году, назвал банк двигателем коррупции. Его разрушение банка было главной политической проблемой 1830-х годов и сформировало вторую партийную систему , поскольку демократы в штатах выступали против банков и вигов.поддерживал их. Он не смог добиться роспуска банка, но отказался продлить его устав. Джексон попытался противодействовать этому указом исполнительной власти, требующим, чтобы все федеральные земельные платежи производились золотом или серебром. Это произвело панику 1837 года .

1837–1862: Эра «свободного банковского дела» [ править ]

Основная статья: Wildcat Banking
Период% Изменение денежной массы% Изменение уровня цен
1832–37+ 61+28
1837–43- 58−35
1843–48+102+ 9
1848–49- 110
1849–54+109+32
1854–55- 12+ 2
1855–57+ 18+1
1857–58- 23−16
1858–61+ 35- 4

В этот период существовали только банки, зарегистрированные государством . Они могли выпускать банкноты под монету ( золотые и серебряные монеты ), и государства жестко регулировали свои собственные резервные требования , процентные ставки по ссудам и депозитам , необходимый коэффициент капитала и т. Д. Эти банки существовали с 1781 года, параллельно с банками США. Соединенные Штаты. Закон штата Мичиган (1837 г.) разрешил автоматическое фрахтование банков, которые выполняли бы его требования без специального согласия законодательного собрания штата.. Этот закон упростил создание нестабильных банков за счет снижения государственного надзора в государствах, которые его приняли. Реальная стоимость банковского векселя часто была ниже его номинальной стоимости, а финансовая устойчивость банка-эмитента обычно определяла размер скидки. К 1797 году в США было 24 зарегистрированных банка; с началом эры свободного банковского дела (1837 г.) их было 712.

Банкнота, выпущенная частным образом, 1863 г.

В эпоху свободной банковской деятельности банки были недолговечными по сравнению с сегодняшними коммерческими банками, а их средняя продолжительность жизни составляла пять лет. Около половины банков обанкротились, а около трети из них вышли из бизнеса, потому что не смогли погасить свои векселя. [2] (См. Также « Банковское дело с использованием Wildcat »)

В эпоху свободной банковской деятельности некоторые местные банки взяли на себя функции центрального банка. В Нью- Йорке Фонд безопасности Нью-Йорка обеспечивает страхование вкладов для банков-членов. В Бостоне , то Suffolk банк гарантирует , что банкноты будут торговаться вблизи номинальной стоимости, а также выступал в качестве частного банкнота координационного центра . [ необходима цитата ]

1863–1913: Национальные банки [ править ]

Национальный Закон о банках 1863 года, помимо предоставления кредитов в гражданской войне усилиях Союза , включены положения:

  • Создать систему национальных банков . У них должны были быть более высокие стандарты в отношении резервов и деловой практики, чем у государственных банков . Недавние исследования показывают, что у государственных монопольных банков самый низкий уровень выживаемости в долгосрочной перспективе. [3] Управление валютного контролера было создано для надзора за этими банками.
  • Создать единую национальную валюту . Для этого все национальные банки должны были принимать валюты друг друга по номинальной стоимости. Это исключило риск потерь в случае дефолта банка. Банкноты были напечатаны Контролером денежного обращения, чтобы обеспечить одинаковое качество и предотвратить подделку .
  • Чтобы финансировать войну, национальные банки были обязаны обеспечивать свои банкноты, храня ценные бумаги Казначейства , увеличивая [ неопределенный ] рынок и повышая его [ неопределенную ] ликвидность.

Согласно закону Грешема , вскоре плохие деньги из государственных банков вытеснили новые, хорошие деньги; [ цитата необходима ] правительство ввело 10% налог на векселя государственных банков, вынудив большинство банков преобразоваться в национальные банки. К 1865 году насчитывалось уже 1500 национальных банков. В 1870 году 1638 национальных банков противостояли всего 325 государственным банкам. Налог привел в 1880-х и 1890-х годах к созданию и принятию текущих счетов . К 1890-м годам 90% денежной массы находилось на текущих счетах. Государственное банковское дело вернулось.

В банковском секторе остались две проблемы. [ необходима цитата ] Первым требованием было обеспечить валюту казначейскими обязательствами. Когда казначейские обязательства колебались в стоимости, банкам приходилось отзывать ссуды или занимать у других банков или расчетных палат . Вторая проблема заключалась в том, что система создавала сезонные всплески ликвидности. У сельского банка были депозитные счета в более крупном банке, которые он снимал, когда потребность в средствах была самой высокой, например, во время посевного сезона. Когда совокупные потребности в ликвидности были слишком велики, банку снова пришлось искать кредитора последней инстанции . [ необходима цитата ]

Эти кризисы ликвидности привели к набегам из банков , вызвав серьезные сбои и депрессии, худшим из которых была паника 1907 года . [ необходима цитата ]

Национальные банки выпустили Ноты Национального банка в качестве валюты. Поскольку они были равномерно обеспечены государственным долгом США, они, как правило, торговались по сопоставимой стоимости, в отличие от банкнот, выпущенных в эпоху свободной банковской деятельности, когда банкноты разных банков могли иметь существенно разную стоимость. Однако национальные банкноты не являлись «законным платежным средством» и не могли использоваться в качестве банковских резервов в соответствии с Законом о Национальном банке. Федеральное правительство выпустило доллары, которые выполняли эту роль наряду с золотом. [4]

Конгресс приостановил действие золотого стандарта в 1861 году в начале гражданской войны и начал выпуск бумажных денег (гринбэков). После принятия Закона о возобновлении платежей 1875 года выпускаемые на федеральном уровне гринбеки должны были постепенно быть заменены национальными банкнотами . Однако в 1878 г. вывоз долларов был приостановлен, и банкноты остались в обращении. Федеральный долг на протяжении всего периода продолжал выплачиваться золотом. В 1879 году Соединенные Штаты вернулись к золотому стандарту , и вся валюта могла быть обменена на золото. [5]

1907–1913: Создание Федеральной резервной системы [ править ]

Паника 1907 года тревожит банкиров [ править ]

В начале 1907 года в Ежегодном финансовом обзоре New York Times был опубликован первый официальный план реформ Пола Варбурга (партнера Kuhn, Loeb and Co. ), озаглавленный «План модифицированного центрального банка», в котором он изложил меры, которые, по его мнению, может предотвратить панику. В начале 1907 года Якоб Шифф , то исполнительный директор по Kuhn, Loeb & Co. , в своем выступлении в Нью - Йорке торговой палаты , предупредил , что «если у нас нет центрального банка с адекватным контролем кредитных ресурсов, эта страна собирается пережить самую серьезную и далеко идущую денежную панику в своей истории ». [6] « Паника 1907 года » разыгралась в октябре. [Херрик]

Карикатура 1908 года, в которой утверждается, что нужна эластичная валюта

Банкиры считали, что настоящая проблема заключалась в том, что Соединенные Штаты были последней крупной страной без центрального банка, который мог бы обеспечить стабильность и экстренный кредит во время финансового кризиса. В то время как отдельные сегменты финансового сообщества были обеспокоены властью, полученной JP Morgan и другими `` финансистами '', большинство было больше обеспокоено общей хрупкостью обширной децентрализованной банковской системы, которая не могла регулировать себя без чрезвычайного вмешательства одного человека. . Среди финансовых лидеров, которые выступали за центральный банк с эластичной валютой после паники 1907 года, были Фрэнк Вандерлип , Майрон Т. Херрик , Уильям Баррет Риджли , Джордж Э. Робертс , Исаак Ньютон Селигман.и Джейкоб Х. Шифф . Они подчеркнули необходимость эластичной денежной массы, которая могла бы увеличиваться или сокращаться по мере необходимости. После паники 1907 года банкиры потребовали реформы; В следующем году Конгресс учредил комиссию экспертов для выработки беспристрастного решения.

План Олдрича [ править ]

Сенатор Род-Айленда Нельсон Олдрич, лидер республиканцев в Сенате, лично руководил Комиссией с помощью группы экономистов. Они отправились в Европу и были впечатлены тем, как центральные банки Великобритании и Германии, казалось, справлялись со стабилизацией экономики в целом и содействовали международной торговле. Расследование Олдрича привело в 1912 году к его плану по привлечению центральных банков в США с обещаниями финансовой стабильности, расширения международных ролей, контроля со стороны беспристрастных экспертов и отсутствия политического вмешательства в финансы. Олдрич утверждал, что центральный банк, как это ни парадоксально, должен быть как-то децентрализован, иначе он подвергнется нападкам со стороны местных политиков и банкиров, как и Первый и Второй банки Соединенных Штатов.План Олдрича был представлен на 62-м и 63-м конгрессах (1912 и 1913), но так и не получил особой поддержки, поскольку в 1912 году демократы получили контроль как над Палатой представителей, так и над Сенатом, а также над Белым домом.

Вудро Вильсон подписывает законопроект о создании Федеральной резервной системы, 24 декабря 1913 года.

Региональная Федеральная резервная система [ править ]

Основная статья: Федеральная резервная система

Новый президент Вудро Вильсон стал главным двигателем банковской и валютной реформы на 63-м Конгрессе, работая с двумя председателями банковского и валютного комитетов Палаты представителей и Сената, членом палаты представителей Картер Гласс из Вирджинии и сенатором Робертом Л. Оуэном. Оклахомы. Именно Уилсон настоял на том, чтобы региональные банки Федеральной резервной системы контролировались центральным советом Федеральной резервной системы, назначенным президентом по рекомендации и с согласия Сената США.

Частично удовлетворены аграрные потребности [ править ]

Уильям Дженнингс БрайанГоссекретарь, давний враг Уолл-стрит и до сих пор являющийся силой в Демократической партии, пригрозил аннулировать законопроект. Уилсон мастерски придумал компромиссный план, который понравился и банкирам, и Брайану. Брайанцы были счастливы, что валюта Федеральной резервной системы стала пассивом правительства, а не частных банков - символическое изменение - и предоставлением федеральных займов фермерам. Требование брянецов запретить блокирующие управления не прошло. Уилсон убедил антибанковских конгрессменов, что, поскольку банкноты Федеральной резервной системы являются обязательствами правительства, план соответствует их требованиям. Уилсон заверил жителей Юга и Запада, что система децентрализована на 12 округов, что ослабит влияние Уолл-стрит Нью-Йорка и усилит внутренние районы.После долгих дебатов и множества поправок Конгресс принялЗакон о Федеральной резервной системе, или Закон Гласса – Оуэна, как его иногда называли в то время, был принят в конце 1913 года. Президент Вильсон подписал Закон 23 декабря 1913 года.

Федеральная резервная система [ править ]

Основная статья: Федеральная резервная система

Федеральная резервная система , также известная как Федеральная резервная система или просто как ФРС -центральная банковская система США сегодня. Сила Федеральной резервной системы развивалась медленно, отчасти из-за понимания при ее создании, что она должна функционировать в первую очередь как резерв, источник денег последней инстанции, чтобы предотвратить нисходящую спираль изъятия / удержания средств, которая характеризует денежную панику. В начале Первой мировой войны Федеральная резервная система была лучше, чем Казначейство, для выпуска военных облигаций., и таким образом стал основным продавцом военных облигаций под руководством Казначейства. После войны Федеральная резервная система во главе с Полом Варбургом и президентом банка-губернатора Нью-Йорка Бенджамином Стронгом убедила Конгресс изменить свои полномочия, дав ему возможность как создавать деньги, как это было предусмотрено Законом 1913 года, так и уничтожать деньги в качестве центрального банк мог.

В течение 1920-х годов Федеральная резервная система экспериментировала с рядом подходов, поочередно создавая, а затем уничтожая деньги, которые, по мнению Милтона Фридмана , помогли создать пузырь на фондовом рынке в конце 1920-х годов и Великую депрессию . [7]

После того, как Франклин Д. Рузвельт вступил в должность в 1933 году, Федеральная резервная система была подчинена исполнительной власти , где она оставалась до 1951 года, когда Федеральная резервная система и министерство финансов подписали соглашение, предоставляющее Федеральной резервной системе полную независимость в денежно-кредитных вопросах, оставляя при этом налоговые вопросы. в казначейство.

Денежно-кредитные полномочия Федеральной резервной системы не претерпели кардинальных изменений в течение оставшейся части 20-го века, но в 1970-х Конгресс специально поручил ей эффективно продвигать «цели максимальной занятости, стабильных цен и умеренных долгосрочных процентных ставок». учитывая нормативную ответственность за многие законы о защите потребительских кредитов.

См. Также [ править ]

  •  Банковский портал

Ссылки [ править ]

  1. Перейти ↑ Hitchens, Christopher (2005). Томас Джефферсон . HarperCollins. ISBN 0-06-059896-4.[ требуется страница ]
  2. ^ Шаффер, Дэниел С. (2005). Получение прибыли в период экономических бурь . Нью-Джерси: Wiley & Sons. п. 102.
  3. ^ Федеральный резервный банк Миннеаполиса (июль 2006 г.). Новые данные о государственной банковской деятельности до гражданской войны (PDF) . Федеральный резервный банк Миннеаполиса.
  4. ^ Фридман, Милтон и Якобсон Шварц, Анна (1963). Денежная история Соединенных Штатов, 1867-1960 . Принстон, Нью-Джерси: Издательство Принстонского университета . п. 21. ISBN 978-0691041476.
  5. ^ Фридман и Якобсон Шварц (1963) , стр. 24.
  6. ^ Prins, Номи (2014). Банкиры всех президентов: скрытые союзы, движущие силой Америки . PublicAffairs. ISBN 9781568584911.
  7. Перейти ↑ Friedman, Milton & Friedman, Rose (1980). «Глава 3: Анатомия кризиса». Свободен на выбор .

Библиография [ править ]

  • Броз, Дж. Лоуренс (1997). Международное происхождение Федеральной резервной системы . Итака, Нью-Йорк: Издательство Корнельского университета.
  • Каросо, Винсент П. (1973). «Доверие Уолл-Стрит от Пуджо до Медины». Обзор истории бизнеса . 47 (4): 421–437. DOI : 10.2307 / 3113365 . JSTOR  3113365 .
  • Федеральный резервный банк Миннеаполиса. «История центрального банка в Соединенных Штатах» . Федеральный резервный банк Миннеаполиса.
  • Флаэрти, Эдвард. «Краткая история центрального банка в Соединенных Штатах» . Архивировано из оригинального 13 декабря 2004 года.
  • Годдард, Томас Х. (1831). История банковских учреждений Европы и США . Карвилл. стр. 48ff.
  • Грейдер, Уильям (1989). Тайны храма: как Федеральный резерв управляет страной .
  • Херрик, Майрон Т. (январь – июнь 1908 г.). «Паника 1907 года и некоторые ее уроки». Летопись Американской академии политических и социальных наук . 31 .
  • Киндлбергер, Чарльз П. (2002). Мании, паники и сбои (4-е изд.). Бейзингстоук: Палгроув. ISBN 9780333970294.
  • Колко, Габриэль (1963). Триумф консерватизма: переосмысление американской истории, 1900–1916 . С. 230–254.
  • Линк, Артур (1962). Уилсон: Новая свобода .
  • Ливингстон, Джеймс (1986). Истоки Федеральной резервной системы: деньги, класс и корпоративный капитализм, 1890-1913 гг .
  • Маркхэм, Джерри (2001). Финансовая история Соединенных Штатов . Армонк: Я, Шарп. ISBN 0-7656-0730-1.
  • Маррс, Джим (2000). «Тайны денег и Федеральная резервная система». Правило тайны: скрытая история, которая связывает Трехстороннюю комиссию, масонов и Великие пирамиды . Нью-Йорк: HarperCollins. С. 64–78.
  • Мельцер, Аллан Х. (2004). История Федеральной резервной системы, Том 1: 1913-1951 .
  • Ротбард, Мюррей Н. (2002). История денег и банковского дела в Соединенных Штатах: от колониальной эры до Второй мировой войны .
  • Себок, Миклош (2011). «Президент Вильсон и международные истоки Федеральной резервной системы - переоценка». Исследования Белого дома . 10 (4): 424–447.
  • Шулль, Бернард (2005). Четвертая ветвь: маловероятный приход к власти и влиянию Федеральной резервной системы . Вестпорт, Коннектикут: Praeger.
  • Штейндл, Фрэнк Г. (1995). Денежные интерпретации Великой депрессии .
  • Уэллс, Дональд Р. (2004). Федеральная резервная система: история .
  • Запад, Роберт Крейг (1977). Банковская реформа и Федеральная резервная система, 1863-1923 гг .
  • Уикер, Эльмус Р. (1966). «Пересмотр политики Федеральной резервной системы во время депрессии 1920-1921 годов». Журнал экономической истории . 26 (2): 223–238. DOI : 10.1017 / S0022050700068674 .
  • Вуд, Джон Х. (2008). История центрального банка в Великобритании и США . Издательство Кембриджского университета . ISBN 978-0521741316.
  • Вудворд, Боб (2000). Маэстро: ФРС Гринспена и американский бум . Саймон и Шустер . ISBN 978-0743205627.

Внешние ссылки [ править ]

  • Документы Первого банка США
  • Документы Второго банка США
  • Происхождение Федеральной резервной системы по Мюррей Ротбард
  • История центрального банка в Соединенных Штатах, опубликованная Федеральным резервным банком Миннеаполиса
  • Историческое начало ... Федеральная резервная система от Федерального резервного банка Бостона
  • Документы организационного комитета Резервного банка . Комитет, созданный Законом о Федеральной резервной системе, отвечает за разделение страны на резервные округа. Включает: решение организационного комитета резервного банка, определяющее округа Федеральной резервной системы и местонахождение банков Федеральной резервной системы; слушания в городах потенциальных резервных банков; другие отчеты, бюллетени и проспекты.