ISDAfix

Международная ассоциация свопов и деривативов

Тип	Торговая ассоциация
Основан	1985 г. ( 1985 )
Штаб-квартира	Нью-Йорк
Веб-сайт	www.isda.org

ISDAFIX относится к всемирной общей справочной ставке для ставок свопа с фиксированной процентной ставкой . ISDAFIX был реструктурирован и переименован в «ICE Swap Rate» в апреле 2015 года. ^[1]

ISDAFIX был разработан в 1998 году совместными усилиями Международной ассоциации свопов и деривативов (ISDA) с Reuters (ныне Thomson Reuters ) и InterCapital Brokers (ныне ICAP ). ^[2] Он был основан на добровольных котировках, предоставленных некоторыми банками, в которых указывалась фиксированная ставка, которую они заплатили бы или получили при заключении ссылочного свопа с номинальной стоимостью 50 миллионов долларов. ^[3]Исправления ISDAFIX по состоянию на февраль 2014 г. были определены для четырех валют (евро, фунты стерлингов, швейцарские франки и доллары США), каждая с разным сроком погашения; курсы гонконгского доллара и японской иены были приостановлены в апреле 2013 года и январе 2014 года, соответственно, потому что отказ отдельных банков сократил количество доступных котировок. ^[4] Thomson Reuters ежедневно собирал сообщения о котировках из справочных банков и выполнял окончательный расчет наборов справочных данных для каждой валюты.

Основная цель сбора исправлений ISDAFIX состояла в том, чтобы определить цену исполнения для денежных расчетов по свопционам (то есть опционам на заключение свопов с фиксированной ставкой). ^[2] Наборы ISDAFIX также часто использовались для определения выплат при закрытии, если процентные свопы прекращались досрочно. Своп-дилеры также использовали ISDAFIX для определения рыночной стоимости своп-продуктов.

Реструктуризация

В рамках скандалов с Libor 2012 года исправления ISDAFIX подверглись критике. Американская комиссия по торговле товарными фьючерсами и Управление финансового надзора Великобритании расследовали обвинения в манипулировании. ^[5]^[6] ICAP, который после скандала со ставкой Libor выплатил штрафы в размере 87 миллионов долларов британским и американским властям, в ходе продолжающихся расследований в начале 2014 года потерял свою роль в сборе данных и расчетах ISDAFIX. курсы за доллар США. ^[7]^[8]^[9]

ISDA также объявила об изменениях в ISDAFIX. Наборы долларов США и другие были переведены на рыночный автоматизированный процесс расчета; также было решено и далее сокращать портфель предлагаемых справочных ставок, когда соответствующий рынок свопов является недостаточно ликвидным. ^[10]

использованная литература

^ «ICE Benchmark Administration завершает переход на новую методологию расчета ISDAFIX; эталонный тест переименован в ICE Swap Rate» . Деловой провод. 1 апреля 2015 г.
^ ^a ^b "ISDAFIX" . ISDA - Международная ассоциация свопов и деривативов, Inc. 11 марта 2014. Архивировано из оригинала на 6 июля 2014 . Проверено 13 августа 2014 .
^ Saigol, Лина (9 апреля 2003). «Как рассчитывается тест ISDAFIX» . Financial Times . Проверено 11 марта 2014 года .
^ ISDA .: [1] «ISDAFIX - Приостановление ставок - Руководство». 27 января 2014 г., по состоянию на 11 марта 2014 г.
^ Bloomberg Online .: UK Зондирование Предполагаемая манипуляцию ISDAFIX, регулятор сказал. 11 сентября 2013 г., по состоянию на 11 марта 2014 г.
^ «Goldman платит CFTC штраф в размере 120 миллионов долларов за фальсификацию ставок ISDAfix» . Закон360. 21 декабря 2016 г.
^ Taibbi, Мэтт (25 апреля 2013). «Нет цены, которую большие банки не могут исправить» . Rolling Stone .
Рианна Хатчисон, Клэр (5 февраля 2014 г.). «UPDATE 2-Broker ICAP видит роль в настройке тестов - генеральный директор» . Рейтер .
^ " " ISDA lässt Reuters rechnen "(ISDA позволяет Рейтер производить расчеты)" . Börsen-Zeitung . 28 января 2014. с. 2.
Рианна Шеффилд, Хейзел (31 января 2014 г.). «ISDA начинает переход к автоматизированным тестам». Неделя производных финансовых инструментов.

внешние ссылки

Обзор на сайте ISDA

[1] «ICE Benchmark Administration завершает переход на новую методологию расчета ISDAFIX; эталонный тест переименован в ICE Swap Rate» . Деловой провод. 1 апреля 2015 г.

[isdamain-2] "ISDAFIX" . ISDA - Международная ассоциация свопов и деривативов, Inc. 11 марта 2014. Архивировано из оригинала на 6 июля 2014 . Проверено 13 августа 2014 .

[3] Saigol, Лина (9 апреля 2003). «Как рассчитывается тест ISDAFIX» . Financial Times . Проверено 11 марта 2014 года .

[4] ISDA .: [1] «ISDAFIX - Приостановление ставок - Руководство». 27 января 2014 г., по состоянию на 11 марта 2014 г.

[5] Bloomberg Online .: UK Зондирование Предполагаемая манипуляцию ISDAFIX, регулятор сказал. 11 сентября 2013 г., по состоянию на 11 марта 2014 г.

[6] «Goldman платит CFTC штраф в размере 120 миллионов долларов за фальсификацию ставок ISDAfix» . Закон360. 21 декабря 2016 г.

[7] Taibbi, Мэтт (25 апреля 2013). «Нет цены, которую большие банки не могут исправить» . Rolling Stone .

[8] Рианна Хатчисон, Клэр (5 февраля 2014 г.). «UPDATE 2-Broker ICAP видит роль в настройке тестов - генеральный директор» . Рейтер .

[9] " " ISDA lässt Reuters rechnen "(ISDA позволяет Рейтер производить расчеты)" . Börsen-Zeitung . 28 января 2014. с. 2.

[10] Рианна Шеффилд, Хейзел (31 января 2014 г.). «ISDA начинает переход к автоматизированным тестам». Неделя производных финансовых инструментов.

[1]