Рынки прогнозов (также известные как рынки ставок , информационные рынки , рынки решений , фьючерсы на идеи или деривативы на события ) — это открытые рынки, на которых можно предсказать конкретные результаты с помощью финансовых стимулов. По сути, это биржевые рынки, созданные для торговли результатами событий. [1] Рыночные цены могут указать, какова, по мнению толпы , вероятность события . Контракт на рынке предсказаний торгуется между 0 и 100%. Наиболее распространенной формой рынка предсказаний является бинарный опцион .market, который истечет по цене 0 или 100%. Рынки прогнозов можно рассматривать как принадлежащие к более общей концепции краудсорсинга , которая специально разработана для сбора информации по конкретным интересующим темам. Основная цель рынков предсказаний — выявить совокупные убеждения относительно неизвестного будущего результата. Трейдеры с разными убеждениями торгуют контрактами, выплаты по которым связаны с неизвестным будущим исходом, а рыночные цены контрактов рассматриваются как совокупное убеждение.
До эпохи научных опросов ранние формы рынков предсказаний часто существовали в форме политических пари. Одно такое политическое пари восходит к 1503 году, когда люди делали ставки на то, кто станет преемником папы. Уже тогда это считалось «старой практикой». [2] По словам Пола Рода и Колемана Струмпфа, которые исследовали историю рынков предсказаний, на Уолл-стрит имеются записи об ставках на выборах, начиная с 1884 года. эквивалентно более чем 50 процентам расходов на кампанию.
Экономическая теория идей, лежащих в основе рынков прогнозирования, может быть приписана Фридриху Хайеку в его статье 1945 года « Использование знаний в обществе » и Людвигу фон Мизесу в его « Экономическом расчете в социалистическом содружестве ». Современные экономисты согласны с тем, что аргумент Мизеса в сочетании с его разработкой Хайеком верен. [4] Рынки предсказаний отстаиваются в книге Джеймса Суровецки 2004 года «Мудрость толпы » , в книге Касса Санстейна « Инфотопия » 2006 года и в книге Дугласа Хаббарда « Как измерить что-либо: поиск ценности нематериальных активов в бизнесе» .Исследовательская литература собрана в рецензируемом журнале The Journal of Prediction Markets под редакцией Лейтона Вогана Уильямса и опубликованном University of Buckingham Press.
Способность рынка прогнозов агрегировать информацию и делать точные прогнозы основана на гипотезе эффективного рынка , которая гласит, что цены на активы полностью отражают всю доступную информацию. Например, существующие цены на акции всегда включают всю соответствующую информацию, связанную с фондовым рынком, чтобы делать точные прогнозы.
Джеймс Суровецки выдвигает три необходимых условия коллективной мудрости: разнообразие информации, независимость решений и децентрализация организации. [10] В случае прогнозного рынка каждый участник, как правило, получает диверсифицированную информацию от других и принимает решение самостоятельно. Сам рынок имеет характер децентрализации по сравнению с экспертными решениями. По этим причинам прогнозный рынок, как правило, является ценным источником коллективной мудрости и делает точные прогнозы.
Рынки прогнозов имеют преимущество перед другими формами прогнозов благодаря следующим характеристикам. [11] Во-первых, они могут эффективно агрегировать множество информации, убеждений и данных. Затем они получают правдивую и актуальную информацию с помощью финансовых и других форм стимулирования. Рынки прогнозов могут быстро включать новую информацию, и ими трудно манипулировать.