Инвестиционный фонд
Инвестиционный фонд — это способ инвестировать деньги вместе с другими инвесторами, чтобы извлечь выгоду из неотъемлемых преимуществ работы в составе группы, таких как снижение рисков инвестиций на значительный процент. Эти преимущества включают в себя возможность:
Остается неясным, могут ли профессиональные активные инвестиционные менеджеры надежно повысить доходность с поправкой на риск на сумму, превышающую комиссионные сборы и расходы на управление инвестициями. Терминология варьируется в зависимости от страны, но инвестиционные фонды часто называют инвестиционными пулами , механизмами коллективного инвестирования , схемами коллективного инвестирования , управляемыми фондами или просто фондами . Регулятивным термином является обязательство коллективного инвестирования в переводные ценные бумаги или предприятие краткосрочного коллективного инвестирования (см . Закон ). Инвестиционный фонд может принадлежать общественности, например, взаимный фонд ,биржевой фонд , специализированная компания по приобретению или закрытый фонд , [1] или он может быть продан только в рамках частного размещения , такого как хедж-фонд или фонд прямых инвестиций . [2] Этот термин также включает специализированные механизмы, такие как коллективные и общие трастовые фонды, которые представляют собой уникальные фонды, управляемые банком, структурированные в первую очередь для объединения активов соответствующих пенсионных планов или трастов. [3]
Инвестиционные фонды продвигаются с широким спектром инвестиционных целей, нацеленных либо на определенные географические регионы ( например, на развивающиеся рынки или Европу), либо на определенные отрасли промышленности ( например, технологии). В зависимости от страны обычно существует уклон в сторону внутреннего рынка из-за знакомства и отсутствия валютного риска. Фонды часто выбираются на основе этих определенных инвестиционных целей, их прошлой инвестиционной эффективности и других факторов, таких как сборы.
Первые (зарегистрированные) профессионально управляемые инвестиционные фонды или схемы коллективного инвестирования, такие как взаимные фонды , были созданы в Голландской Республике . [4] [5] Бизнесмен из Амстердама Абрахам ван Кетвич (также известный как Адриан ван Кетвич) часто считается создателем первого в мире взаимного фонда. [ нужна ссылка ]
Термин «схема коллективного инвестирования» представляет собой юридическое понятие, первоначально происходящее из набора директив Европейского союза , регулирующих инвестиции и управление взаимными фондами. Директивы о коллективных инвестициях в переводные ценные бумаги 85/611/EEC с поправками, внесенными 2001/107/EC и 2001/108/EC (обычно известные как UCITS для краткости), создали общеевропейскую структуру, так что фонды, выполняющие свои основные правила могут продаваться в любом государстве-члене. Основная цель регулирования схемы коллективного инвестирования заключается в том, чтобы финансовые «продукты», продаваемые населению, были достаточно прозрачными с полным раскрытием характера условий. [6]
В Соединенном Королевстве основным законодательным актом является Закон о финансовых услугах и рынках 2000 г., где часть XVII, разделы 235–284, касаются требований к работе схемы коллективного инвестирования. В разделе 235 говорится, что «схема коллективного инвестирования» означает «любые договоренности в отношении собственности любого вида, включая деньги, цель или результат которых состоит в том, чтобы позволить лицам, участвующим в договоренностях (будь то стать владельцами собственности или любой его части или иным образом) участвовать или получать прибыль или доход от приобретения, владения, управления или распоряжения имуществом или суммами, выплаченными из такой прибыли или дохода».
