Из Википедии, бесплатной энциклопедии
Перейти к навигации Перейти к поиску
Эта статья об инвестициях в финансы. Для инвестиций в макроэкономику см. Инвестиции (макроэкономика) . Для использования в других целях, см Инвестиции (значения) .
"Инвест" перенаправляется сюда. Чтобы узнать о термине в метеорологии, см. Invest (метеорология) .

Для того, чтобы вкладывать деньги , чтобы выделить деньги в ожидании какого - то польза / возвращение в будущем. Другими словами, инвестирование означает владение активом или предметом с целью получения дохода от инвестиций или повышения стоимости ваших инвестиций, что является увеличением стоимости актива в течение определенного периода времени. Когда вы инвестируете, это всегда требует принесения в жертву какого-либо актива, которым вы владеете сегодня, например времени, денег или усилий.

В финансах выгода от инвестирования заключается в том, что вы получаете прибыль от своих вложений. Прибыль может состоять из прибыли или убытка от продажи недвижимости или инвестиций, нереализованного прироста капитала (или амортизации) или инвестиционного дохода, такого как дивиденды , проценты , доход от аренды и т. Д., Или сочетание прироста капитала и доход. Возврат может также включать прибыль или убыток от курсовой разницы из-за изменений обменных курсов иностранной валюты .

Инвесторы обычно ожидают более высокой доходности от более рискованных инвестиций. Когда делаются инвестиции с низким уровнем риска, доходность также обычно невысока. Точно так же высокий риск связан с высокой прибылью.

Инвесторам, особенно новичкам, часто советуют принять определенную инвестиционную стратегию и диверсифицировать свой портфель . Диверсификация имеет статистический эффект снижения общего риска .

Инвестиции и риск [ править ]

Инвестор может нести риск потери части или всего вложенного капитала . Инвестиции отличаются от арбитража , при котором прибыль генерируется без вложения капитала и без риска.

Сбережения несут (обычно незначительный) риск того, что поставщик финансовых услуг может объявить дефолт.

Сбережения в иностранной валюте также несут валютный риск : если валюта сберегательного счета отличается от домашней валюты владельца счета, то существует риск того, что обменный курс между двумя валютами изменится в неблагоприятную сторону, так что стоимость сберегательного счета уменьшится, измеряется в национальной валюте владельца счета.

В отличие от сбережений, инвестиции, как правило, несут в себе больший риск в виде как более широкого разнообразия факторов риска, так и более высокого уровня неопределенности.

Волатильность от отрасли к отрасли в большей или меньшей степени зависит от риска. Например, в биотехнологии инвесторы ищут больших прибылей в компаниях, которые имеют небольшую рыночную капитализацию, но могут довольно быстро вырасти в сотни миллионов. [1] Риск заключается в том, что примерно 90% исследуемых продуктов не позволяют их разработать и не вывести на рынок из-за нормативных требований и сложных требований фармакологии, поскольку в среднем на рецептурный препарат требуется 10 лет и 2,5 миллиарда долларов США капитала. [2]

История [ править ]

Dutch East India Company (VOC) был одним из первых корпоративных пионера наружу прямых иностранных инвестиций на заре современного капитализма. [3] [4]
Groot Constantia , старейшее винодельческое хозяйство Южной Африки. Вина Южной Африки промышленность ( New World вино ) является одним из прочного наследия эпохи ЛОС . [8] [9] Подобно местной экономике Тайваня в эпоху до ЛОС , [10] до 1652 года Южная Африка была практически неразвитой или находилась в почти примитивном состоянии. Другими словами, экономическая история Южной Африки и Тайваня началась с периода ЛОС.
Внутренний двор Амстердамской фондовой биржи (или Beurs van Hendrick de Keyser на голландском языке), первой в мире официальной фондовой биржи . Голландская республика «s новаторские институциональные нововведения значительно помогли революционизировать и формировать основы современного глобального инвестирования. Формальный фондовый рынок в его современном понимании был институциональным нововведением менеджеров и акционеров VOC в начале 17 века. Первые зарегистрированные профессиональные коллективные инвестиционные схемы (или инвестиционные фонды ), такие как паевые инвестиционные фонды , были сформированы в Голландской республике 18 века.[11] [12]

Кодекс Хаммурапи (около 1700 г. до н.э.) обеспечивает правовую основу для инвестиций, создание средств для залога залога по кодификации должника и правам кредиторов в отношении заложеннога земли. Наказания за нарушение финансовых обязательств не были такими суровыми, как за преступления, влекущие за собой травму или смерть. [13]

В средневековом исламском мире , то qirad был основным финансовым инструментом. Это была договоренность между одним или несколькими инвесторами и агентом, при которой инвесторы передали капитал агенту, который затем торговал с ним в надежде получить прибыль. Обе стороны затем получили ранее рассчитанную часть прибыли, хотя агент не нес ответственности за какие-либо убытки. Многие заметят, что кирад похож на институт commenda, который позже использовался в Западной Европе, хотя нельзя с уверенностью сказать, преобразовался ли кирад в commenda или два института возникли независимо. [14]

Амстердамская фондовая биржа считается старейшей фондовой биржей в мире. Основанная в 1602 году голландской Ост-Индской компанией , компания выпустила первые акции на Амстердамской фондовой бирже.[15] В начале 1900-х годов покупатели акций, облигаций и других ценных бумаг описывались в средствах массовой информации, научных кругах и в коммерческих кругах как спекулянты. После краха Уолл-стрит в 1929 году , и особенно к 1950-м годам, термин «инвестиции» стал обозначать более консервативный конец спектра ценных бумаг, в то время как финансовые брокеры и их рекламные агентства применяли спекуляции к ценным бумагам с повышенным риском, которые при этом были очень популярны. время. [16] С второй половины 20 века термины спекуляция и спекулянт конкретно относились к предприятиям с более высоким риском.

Инвестиционные стратегии [ править ]

Стоимость инвестиций [ править ]

Основная статья: Стоимостное инвестирование

Ценностный инвестор покупает активы, которые, по его мнению, недооценены (и продает переоцененные). Чтобы идентифицировать недооцененные ценные бумаги, стоимостной инвестор использует анализ финансовой отчетности эмитента для оценки ценной бумаги. Инвесторы в стоимость используют учетные коэффициенты, такие как прибыль на акцию и рост продаж, для выявления ценных бумаг, торгуемых по ценам ниже их стоимости.

Уоррен Баффет и Бенджамин Грэм являются яркими примерами стоимостных инвесторов. Основополагающая работа Грэма и Додда , Анализ безопасности , была написана после краха Уолл-Стрит в 1929 году . [17]

Отношение цены к прибыли (P / E), или мультипликатор прибыли, является особенно важным и признанным фундаментальным коэффициентом с функцией деления цены акции на ее прибыль на акцию . Это даст значение, представляющее сумму, которую инвесторы готовы потратить на каждый доллар прибыли компании. Этот коэффициент является важным аспектом из-за его способности измерять при сравнении оценок различных компаний. Акция с более низким коэффициентом P / E будет стоить меньше, чем акция с более высоким коэффициентом P / E, с учетом того же уровня финансовых результатов; следовательно, это по существу означает, что предпочтительным вариантом является низкий коэффициент P / E. [18]

Примером, в котором отношение цены к прибыли имеет меньшее значение, является сравнение компаний в разных отраслях. Например, несмотря на то, что для телекоммуникационных компаний разумно показывать P / E на низком уровне подросткового возраста, в случае высокотехнологичных акций P / E в диапазоне 40 не является чем-то необычным. При сравнении коэффициент P / E может дать вам уточненное представление об оценке конкретной акции.

Для инвесторов, платящих за каждый доллар прибыли компании, коэффициент P / E является важным показателем, но отношение цены к балансовой стоимости (P / B) также является надежным показателем того, сколько инвесторы готовы потратить на каждый доллар. активов компании. В процессе соотношения P / B цена акции делится на ее чистые активы; любые нематериальные активы, такие как гудвилл, не принимаются во внимание. Это решающий фактор в соотношении цены к балансовой стоимости, поскольку он указывает на фактическую оплату материальных активов, а не на более сложную оценку нематериальных активов. Соответственно, коэффициент P / B можно считать сравнительно консервативным показателем.

Посредники и коллективные инвестиции [ править ]

Инвестиции часто осуществляются косвенно через посреднические финансовые учреждения. Эти посредники включают пенсионные фонды , банки и страховые компании. Они могут объединять денежные средства , полученные от ряда индивидуальных конечных инвесторов в фонды , такие как инвестиционные фонды , паевые фонды , инвестиции SICAV и т.д. , чтобы сделать крупные инвестиции. Каждый индивидуальный инвестор имеет косвенное или прямое право требования на приобретенные активы с учетом взимаемых посредником сборов, которые могут быть большими и разнообразными.

Подходы к инвестированию, которые иногда упоминаются в маркетинге коллективных инвестиций, включают усреднение долларовых затрат и расчет времени на рынке .

Известные инвесторы [ править ]

Среди инвесторов, известных своим успехом, - Уоррен Баффет . В мартовском выпуске журнала Forbes за 2013 год Уоррен Баффет занял второе место в их списке Forbes 400 . [19] Баффет в многочисленных статьях и интервью советовал, что хорошая инвестиционная стратегия является долгосрочной, а должная осмотрительность является ключом к инвестированию в правильные активы.

Эдвард О. Торп был очень успешным менеджером хедж-фонда в 1970-х и 1980-х годах, который говорил о подобном подходе. [20]

Инвестиционные принципы обоих этих инвесторов имеют общие черты с критерием Келли для управления капиталом. [21] Многочисленные интерактивные калькуляторы, использующие критерий Келли, можно найти в Интернете. [22]

Оценка инвестиций [ править ]

Свободный денежный поток измеряет генерируемые компанией денежные средства, которые доступны ее инвесторам в долговые и долевые инструменты после реинвестирования в оборотный капитал и капитальные затраты . Таким образом, высокий и растущий свободный денежный поток, как правило, делает компанию более привлекательной для инвесторов.

Отношение долга к собственному капиталу является показателем структуры капитала . Высокая доля долга , отраженная в высоком соотношении долга к собственному капиталу, имеет тенденцию делать прибыль компании , свободный денежный поток и, в конечном итоге, прибыль ее инвесторов более рискованной или нестабильной . Инвесторы сравнивают отношение долга к собственному капиталу компании с показателями других компаний в той же отрасли и изучают тенденции в соотношении долга к собственному капиталу и свободному денежному потоку.

См. Также [ править ]

  • Актив
  • Накопление капитала
  • Налог на прирост капитала
  • Диверсификация (финансы)
  • EBITDA
  • Финансовый риск
  • Прямые зарубежные инвестиции
  • Фундаментальный анализ
  • Программное обеспечение для фундаментального анализа
  • Хедж-фонд
  • Список стран по валовым инвестициям в основной капитал в процентах от ВВП
  • Список тем по экономике
  • Настроение рынка
  • Ипотечная инвестиционная корпорация
  • Норма прибыли
  • Социально ответственное инвестирование
  • Специализированный инвестиционный фонд
  • Стоимость денег во времени
  • Доходность, взвешенная по времени
  • Паевой фонд

Ссылки [ править ]

  1. ^ https://www.investopedia.com/articles/trading/06/biotechsector.asp
  2. ^ https://www.researchandmarkets.com/reports/5240719/ai-based-drug-discovery-market-focus-on-deep?utm_source=CI&utm_medium=PressRelease&utm_code=smmpk9&utm_campaign=1502312+-+Bloased+Drug + Открытие + Рынок + Отчет + 2021% 3a + Текущий + Рынок + Пейзаж + и + Будущее + Потенциал + + игроков + Участвующих + в + Предложении + на основе ИИ + Услуги% 2c + Платформы + и + Инструменты + - + Прогноз от + до + 2030 & utm_exec = chdo54prd
  3. ^ Бреннер, Реувен (1994). Лабиринты процветания: экономические глупости, демократические средства правовой защиты . (University of Michigan Press, 1994), стр. 57-60
  4. ^ Мур, Джейсон В. (2010b). «Амстердам стоит на Норвегии. Часть II: Глобальная Северная Атлантика в экологической революции долгого семнадцатого века», Journal of Agrarian Change, 10, 2, p. 188–227
  5. ^ Чен, Пьера; Гарднер, Дина: Одинокая планета: Тайвань [10-е издание]. (Одинокая планета, 2017, ISBN  978-1786574398 ).
  6. ^ Ши, Чи-Мин; Йен, Су-Инь (2009). Трансформация сахарной промышленности и политики землепользования на Тайване , в Journal of Asian Architecture and Building Engineering [8: 1], стр. 41–48.
  7. Перейти ↑ Tseng, Hua-pi (2016). Сахарный тростник и окружающая среда под властью Нидерландов на Тайване в семнадцатом веке , в « История окружающей среды в процессе создания» , стр. 189–200.
  8. ^ Estreicher, Стефан К. (2014), «Краткая история вина в Южной Африке ». European Review 22 (3): стр. 504–537. DOI : 10,1017 / S1062798714000301
  9. ^ Фури, Йохан; фон Fintel, Дитер (2014), «Поселенческие Навыки и Colonial развитие: В гугенотах виноделы в восемнадцатом веке голландской Южной Африке ». Обзор экономической истории 67 (4): 932–963. DOI : 10.1111 / 1468-0289.12033
  10. ^ Томпсон, Лоуренс Г. (1964), «Самые ранние китайские свидетельства очевидцев аборигенов Формозы ». Monumenta Serica 23 (1): 163–204. Лоуренс Г. Томпсон (1964) отмечал: «Самым поразительным фактом об исторических знаниях о Формозе является отсутствие его в китайских записях. Это действительно удивительно, что этот очень большой остров, расположенный так близко к материку, что в исключительно ясные дни он могут быть различимы в определенных местах напобережье Фуцзянь невооруженным глазом, должны были оставаться практически вне поля зрения китайских писателей вплоть до поздних времен Мин (семнадцатый век) ».
  11. ^ Goetzmann, Уильям Н .; Rouwenhorst, K. Geert (2005). Истоки стоимости: финансовые инновации, которые создали современные рынки капитала . (Oxford University Press, ISBN 978-0195175714 )) 
  12. ^ Goetzmann, Уильям Н .; Rouwenhorst, K. Geert (2008). История финансовых инноваций , углеродное финансирование, экологические рыночные решения для борьбы с изменением климата . (Йельская школа лесоводства и экологических исследований, глава 1, стр. 18–43). Как отмечают Гетцманн и Рувенхорст (2008), «17-18 века в Нидерландах были замечательным временем для финансов. Многие из финансовых продуктов или инструментов, которые мы видим сегодня, появились в течение относительно короткого периода. В частности, появились торговцы и банкиры. то, что мы сегодня назвали бы секьюритизацией . Паевые инвестиционные фонды и различные другие формы структурированного финансирования, которые все еще существуют сегодня, возникли в 17-18 веках в Голландии ».
  13. ^ "Кодекс Хаммурапи" . Проект Авалон; Документы по праву, истории и дипломатии .
  14. ^ Роберт Х. Хиллман, «Ограниченная ответственность в исторической перспективе», (Вашингтон и Ли Ло Ревью, весна 1997 г.), Бенедикт Кёлер, «Исламские финансы как основа венчурного капитала», (Экономические вопросы, декабрь 2009 г.)
  15. ^ "Какая самая старая фондовая биржа в мире?" .
  16. ^ "Обвал фондового рынка 1929 года" . eh.net . Проверено 16 января 2020 .
  17. ^ Грэм, Бенджамин; Додд, Дэвид (2002-10-31). Анализ безопасности: классическое издание 1940 года (2-е изд.). Нью-Йорк; Лондон: McGraw-Hill Education. ISBN 9780071412285.
  18. ^ «Соотношение цены и прибыли - соотношение цена / прибыль» . Инвестопедия .
  19. ^ Редактор. «Forbes 400: Уоррен Баффет» . Журнал Forbes . Проверено 1 марта 2013 года .CS1 maint: дополнительный текст: список авторов ( ссылка )
  20. ^ Торп, Эдвард (2010). Критерий роста инвестиций Келли Кэпитал . World Scientific. ISBN 9789814293495.
  21. ^ «Формула Келли: Управление капиталом, оптимизированное для роста» . В поисках альфы . Здоровый богатый мудрый проект.
  22. ^ Жак, Райан. "Инвестиционный инструмент калькулятора Келли" . Архивировано из оригинала на 2012-03-20 . Проверено 7 октября 2008 года .

Внешние ссылки [ править ]

  • Инвестирование в Curlie