Из Википедии, бесплатной энциклопедии
Перейти к навигации Перейти к поиску

Jefferies Group LLC
ТипДочернее предприятие
ПромышленностьИнвестиционные услуги
Основан1962 ; 59 лет назад ( 1962 )
Штаб-квартираНью-Йорк , Нью-Йорк, США
Обслуживаемая площадь
Мировой
Ключевые люди
Ричард Б. Хэндлер ( председатель , генеральный директор , президент )
Брайан П. Фридман (председатель исполнительного комитета )
ТоварыФинансовые услуги
Инвестиционный банкинг
ДоходУвеличивать3 200 млн долларов США
(по состоянию на 30 ноября 2017 г. )
Увеличивать593 млн долларов США
(по состоянию на 31 августа 2014 г. )
Всего активовУвеличивать44 764 млн долларов США
(по состоянию на 31 августа 2014 г. )
Общий капиталУвеличивать5 571 млн долларов США
(по состоянию на 31 августа 2014 г. )
Количество работников
3,885
РодительJefferies Financial Group
Интернет сайтwww.jefferies.com

Jefferies Group LLC - американский транснациональный независимый инвестиционный банк и компания, предоставляющая финансовые услуги , со штаб-квартирой в Нью-Йорке . Фирма предоставляет клиентам рынки капитала и финансовые консультационные услуги, институциональные брокерские услуги, исследования ценных бумаг и управление активами . Сюда входят слияния и поглощения , реструктуризация и другие финансовые консультационные услуги. Сегмент «Рынки капитала» также включает в себя торговлю ценными бумагами (включая результаты его косвенно частично принадлежащей дочерней компании Jefferies High Yield Trading, LLC) и инвестиционно-банковскую деятельность. [1]

12 ноября 2012 года Jefferies объявила о слиянии с Leucadia National Corporation , ее крупнейшим акционером. В то время обыкновенные акции Leucadia торговались по 21,14 доллара за акцию. [2] По состоянию на 31 декабря 2015 года акции Leucadia торговались по цене 17,39 доллара за акцию. [3] Jefferies остается независимой и является крупнейшей операционной компанией в Jefferies Financial Group , так как Leucadia была переименована в мае 2018 года. [4]

1 марта 2013 года, одновременно с закрытием слияния, Jefferies & Company, Inc. была преобразована в компанию с ограниченной ответственностью и переименована в Jefferies LLC. Это дочерняя компания Jefferies Group LLC, [5] которая сама является дочерней компанией Jefferies Financial Group, ранее Leucadia. [6]

Согласно Dealogic , Jefferies является 9-м крупнейшим инвестиционным банком в мире по размеру выручки. [7]

История [ править ]

1962–1987 [ править ]

Jefferies была основана Бойдом Джеффрисом в 1962 году. Фирма начинала с 30 000 долларов заемного капитала, которые Бойд Джеффрис использовал для покупки места на фондовой бирже Тихоокеанского побережья . [8] В первые годы компания была успешным трейдером и пионером в так называемом « третьем рынке », который позволял торговать котируемыми акциями напрямую между институциональными инвесторами на внебиржевом рынке , обеспечивая ликвидность. и анонимность для покупателей. Помимо своей третьей рыночной ниши, Jefferies впервые применила разделение комиссионных в 1964 году. К 1965 году Jefferies присоединилась к Детройту, Среднему Западу , Бостону и Филадельфии.фондовые биржи. В 1967 году компания присоединилась к Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE), открыв офис из пяти человек в Нью-Йорке. Растущий третий рынок помог Jefferies стать седьмой по величине фирмой, торгующейся на NYSE в те годы.

Jefferies была приобретена в 1969 году компанией Investors Diversified Services (IDS) из Миннеаполиса , второй по величине компанией финансовых услуг США в то время, и отказалась от членства на фондовой бирже. [9] Jefferies рассматривал приобретение как средство увеличения размера своего институционального бизнеса за счет дополнительного капитала. Однако, поскольку IDS не получала по крайней мере 50 процентов своего валового дохода от брокерско-дилерских операций, Jefferies пришлось покинуть Нью-Йоркскую биржу в соответствии с правилом 318 биржи. В 1971 году IDS и Jefferies подали антимонопольный иск.иск против биржи с требованием возмещения ущерба в размере 6 миллионов долларов. Jefferies и ее материнская компания утверждали, что NYSE Big Board является незаконной монополией и что исключение поставило компанию в невыгодное положение с точки зрения конкуренции. [10] В 1973 году председательствующий судья сообщил NYSE, что он планирует принять решение в пользу Джеффриса. Членство было открыто для брокерских фирм, принадлежащих другим компаниям, при условии, что 80% брокерских операций осуществлялось с участием общественности. [11] Джеффрис вернулся к обмену в марте 1973 года.

Период, в течение которого IDS владела Jefferies, был неспокойным, и в конце концов в сентябре 1973 года Бойд Джеффери выкупил компанию, которая тогда базировалась в Лос-Анджелесе. [12] К 1977 году Jefferies расширилась за счет офисов в Лос-Анджелесе, Нью-Йорке, Чикаго, Далласе, Бостоне и Атланте.

Компания Jefferies стала публичной 13 октября 1983 года с первоначальным размещением 1,75 миллиона акций по цене 13 долларов за штуку. К 1984 году, по данным Business Week , Jefferies входила в десятку самых прибыльных публичных брокерских контор. [ необходима цитата ] Международная экспансия привела к тому, что компания открыла новый зарубежный офис в Лондоне во главе с Фрэнком Бакстером. В 1986 году Бакстер стал президентом и главным операционным директором, вернувшись в Нью-Йорк, чтобы управлять компанией. [13]

В 1987 году Бойд Джеффрис был обвинен правительством и Комиссией по ценным бумагам и биржам в двух нарушениях, связанных с ценными бумагами: «парковка» акций для клиента Ивана Боески и нарушение клиентской маржи. Джеффрис, который ранее также давал показания против Боески, признал себя виновным; получил штраф и испытательный срок, лишивший его возможности заниматься ценными бумагами сроком на пять лет. Самой компании не было предъявлено обвинение, но ее брокерское подразделение было осуждено SEC. Бойд Джеффрис ушел из компании в 1987 году. [14]

1988–1999 [ править ]

Фрэнк Бакстер занял пост генерального директора в 1987 году, и под его руководством компания сосредоточилась на диверсификации, выйдя за пределы своей третьей рыночной ниши. [15] В 1990 году Jefferies получала примерно 80 процентов своих доходов от сделок с пакетом акций . В том же году после краха Drexel Burnham Lambert из Лос-Анджелеса , пятого по величине инвестиционного банка в то время, Jefferies нанял 60 своих банкиров и трейдеров, включая нынешнего председателя и генерального директора Jefferies Ричарда Б. Хэндлера . [16] [17]Прием на работу ознаменовал выход фирмы на рынки высокодоходных и инвестиционно-банковских услуг. Три года спустя Jefferies начал свою первую отраслевую инвестиционно-банковскую деятельность, наняв группу банкиров из Howard Weil, специализированного нефтегазового бутика. В марте 1994 года Jefferies приобрел 25% акций BBY Ltd , австралийской брокерской и корпоративной консалтинговой фирмы. [ необходима цитата ]

Планы Baxter по расширению также включали глобальную экспансию в области электронной торговли, корпоративных финансов, международных продаж конвертируемых и производных финансовых инструментов. Jefferies также быстро перешла на четвертый рынок: внебиржевую компьютерную (электронную) торговлю. На четвертом рынке позиция брокера была ликвидирована Портфельной системой для институциональной торговли (POSIT), которая торговала портфелями и автоматически подбирала покупателей и продавцов. Компания создала дочернюю компанию Investment Technology Group в 1987 году для управления POSIT. В 1999 году Investment Technology Group была выделена в отдельную публичную компанию [18].

2000–2010 [ править ]

В январе 2000 года Фрэнк Бакстер ушел с поста президента Jefferies и в том же году отказался от должности генерального директора. В январе 2001 года Хэндлер стал председателем и главным исполнительным директором; а Джон Шоу стал единственным президентом и главным операционным директором. Хэндлер и Шоу намеревались построить полностью интегрированный инвестиционный банк и развивать торговый банк . Новое руководство предложило предоставить акционерный капитал каждому сотруднику и диверсифицировать доходы фирмы за счет управления активами , более агрессивного наращивания инвестиционного банкинга и торгового банкинга.. В сентябре 2001 года компания переехала из Лос-Анджелеса в Нью-Йорк. В этот период Jefferies построил свое инвестиционно-банковское подразделение, прежде всего, путем приобретения специализированных консультационных фирм с опытом работы в конкретном секторе, в первую очередь Randall & Dewey (энергетика) и Broadview (технологии). Существенные приобретения за этот период включали:

  • FS Private Investments, переименованная в Jefferies Capital Partners, 2001
  • Лоуренс Хелфант, брокерское отделение на NYSE, август 2001 г. [19]
  • Quarterdeck Investment Partners, консалтинговая компания в области аэрокосмической и оборонной промышленности, декабрь 2002 г.
  • Broadview International, консультационная фирма, специализирующаяся на технологиях, декабрь 2003 г.
  • Randall & Dewey, консультационная фирма, специализирующаяся на энергетике, февраль 2005 г.
  • Helix, компания по размещению фондов прямых инвестиций, май 2005 г.
  • LongAcre Partners, консалтинговая компания по СМИ, май 2007 г.
  • Putnam Lovell, консультационная фирма по финансовым услугам, июль 2007 г. [20]
  • Depfa First Albany Securities, муниципальные ценные бумаги, март 2009 г.
  • Bache & Co. , Валюта, торговля сырьевыми товарами и опционами, июль 2011 г.
  • Хоар Говетт, корпоративный брокер, февраль 2012 г.

Начиная с 2008 года, Jefferies воспользовалась дислокацией, возникшей во время кредитного кризиса, для входа в несколько новых сегментов бизнеса, включая ценные бумаги с ипотечным покрытием и муниципальные облигации . [ необходима цитата ] 17 июня 2009 года, после того, как несколько основных дилеров , в том числе Lehman Brothers , Bear Stearns и Merrill Lynch , рухнули или были приобретены другими фирмами, Jefferies был назван одним из 17 основных дилеров, участвующих в ФРС Нью-Йорка. купля-продажа ценных бумаг на открытом рынке и аукционы казначейства, а также предоставление рыночной информации ФРС Нью-Йорка. [21]

Начиная с 2009 года компания расширила свой европейский бизнес. Его новый блок европейского ставка, базирующийся в Лондоне, стал официальным членом Федеративной Республики торгов группы Германии в октябре 2009 года [22] свинка Обрезного Maker Market (GEMM) назначается совместно Управление по управлению долгом Великобритании и Лондонской фондовой биржа , [23] и был признан голландским первичным дилером Государственным казначейством Нидерландов, [24]оба в декабре 2009 года. Кроме того, в феврале 2010 года Джеффрис был назначен EBT (Especialistas em Bilhetes do Tesouro) по казначейским векселям и OMP (Operadores de Mercado Primário) по долгосрочным облигациям Министерством финансов и государственного долга Португалии ( Instituto de Gestão da Tesouraria e do Crédito Público, МПГК). [25] Jefferies также предоставляет ликвидность по всему спектру других европейских государственных облигаций.

В июне 2009 года компания наняла из UBS более 35 специалистов в области инвестиционного банкинга, специализирующихся в сфере здравоохранения . Группа здравоохранения UBS, которую тогда возглавлял Бенджамин Лорелло, была основным источником дохода для фирмы. С 2005 года группа завершила транзакций на сумму более 567 миллиардов долларов, что принесло UBS более 1 миллиарда долларов дохода. С момента перехода в Jefferies медицинская группа заняла первое место в рейтинге букраннеров по количеству последующих сделок с акциями в сфере здравоохранения и финансовым консультантом №1 по количеству сделок слияний и поглощений в сфере здравоохранения. [26] [27]

2010 г. и далее [ править ]

В ноябре 2011 года Иган-Джонс обвинил Jefferies в том, что 77% акционерного капитала было вложено в те же неликвидные суверенные долговые ценные бумаги, которые только что свергли MF Global . [28]Это сопровождалось одновременной крупномасштабной атакой коротких продавцов и кампанией, которая оказалась дезинформацией. Хэндлер и команда менеджеров отреагировали беспрецедентно оперативно и прозрачно, обрушили 75% позиций, чтобы доказать, что облигации хеджированы и являются высоколиквидными, резко сократили остальную часть баланса Jefferies и публично рассмотрели все ложные обвинения. Эта агрессивная и нетрадиционная реакция привела к 100% -ному увеличению цены акций Jefferies с ноябрьских минимумов. Leucadia, владелец 29% акций, позже назвал это событие «звездным часом Джеффриса». [29]

16 апреля 2012 года генеральный директор Jefferies Ричард Хэндлер и председатель исполнительного комитета Брайан Фридман сформировали Старший консультативный совет Jefferies Global, в который вошли Джеймс Д Робинсон III , лорд Холлик , Майкл Голдштейн, Бернар Буриджо, Деннис Арчер , Жиль Пелиссон и сэр Дэвид Рид. [30]

1 августа 2012 года Knight Capital понесла убыток до налогообложения в размере 440 млн долларов из-за сбоя в торговле. [31] В воскресенье, 5 августа, компании удалось привлечь около 400 миллионов долларов от шести инвесторов во главе с Джеффрисом в попытке остаться в бизнесе после торговой ошибки . [32] Генеральный директор Jefferies Ричард Хэндлер и председатель Исполнительного комитета Брайан Фридман структурировали и возглавили спасательную операцию, и Джеффрис приобрел 125 миллионов долларов из инвестиций в 400 миллионов долларов и стал крупнейшим акционером Knight.

12 ноября 2012 года Jefferies объявила о слиянии с Leucadia, ее крупнейшим акционером (28%). Leucadia часто называют Baby Berkshire из-за ее сходства с Berkshire Hathaway . Jefferies была оценена в 3,8 миллиарда долларов, и на момент приобретения у новой объединенной компании было 9,4 миллиарда долларов акционерного капитала, более 5 миллиардов долларов наличными и 4 миллиарда долларов чистых операционных убытков (NOL) налоговых льгот. Jefferies остается независимой и является крупнейшей операционной компанией в Leucadia. Ричард Хэндлер стал генеральным директором Leucadia, сохранив при этом свою должность генерального директора Jefferies. Брайан Фридман стал президентом Leucadia, сохранив при этом свои обязанности в Jefferies. Ян Камминг ушел с поста генерального директора Leucadia и остается членом совета директоров, а Джо Стейнберг стал председателем Leucadia.[33]

В сентябре 2014 года Jefferies объявил о сделке на 500 миллионов долларов с CircleBack Lending, которая на то время была крупнейшей в своем роде. Они стремились использовать свой опыт работы с рынками секьюритизации для структурирования ценных бумаг, поддерживаемых активами CircleBack Lending, которые затем могли быть оценены и проданы множеству инвесторов. [34] В июне 2015 года была проведена первая секьюритизация по этой сделке на общую сумму 106 миллионов долларов. [35]

Финансовый отчет Jefferies Group за третий квартал 2019 года показал снижение показателей чистой выручки и чистой прибыли, что является потенциальным следствием безналичных расходов в размере 146 миллионов долларов, которые компания потребовала отразить снижение справедливой стоимости своих вложений в We Company . [36]

9 декабря 2019 года Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) приказала Jefferies выплатить около 4 миллионов долларов за ненадлежащее обращение с американскими депозитарными расписками (ADR) . [37]

Операции [ править ]

Jefferies имеет группы покрытия, охватывающие все отрасли, включая аэрокосмическую и оборонную промышленность, бизнес-услуги, чистые технологии, потребительский сектор и розничную торговлю, энергетику, группу финансовых институтов, финансовых спонсоров, игры и отдых, здравоохранение, промышленность, морское судоходство, СМИ, государственные финансы, недвижимость и жилье. , Технологии и телекоммуникации.

Фирма также предоставляет инвесторам фундаментальных исследований и выполнения торговли в справедливости, справедливости , связанных и с фиксированным доходом ценных бумаг, в том числе корпоративные облигации , правительство Соединенных Штатов и агентских ценных бумаг, финансов репо, закладными и обеспеченные активами ценные бумаги , муниципальные облигации , цельных кредиты, и долговые обязательства развивающихся рынков , а также сырьевые товары и деривативы . Кроме того, Jefferies предоставляет услуги и продукты по управлению активами учреждениям и другим инвесторам.

Глобальные Штаб - квартира группы , расположенные в Нью - Йорке , штаб - квартира европейского , расположенных в Лондоне штаб - квартире и Азии , расположенных в Гонконге , [38] Джеффрис имеет более 30 офисов по всему миру , включая Бостон , Шарлотт , Лос - Анджелес , Сан - Франциско и Чикаго , а также в ведущих финансовых центры по всему миру, включая Франкфурт , Цюрих , Амстердам , Сингапур , Шанхай , Токио и Мумбаи . [16]

Ссылки [ править ]

  1. ^ "Jefferies Group" . Forbes . Проверено 27 декабря 2019 года .
  2. ^ «Слияние между Jefferies и Leucadia обеспечивает будущее инвестиционного банка» . SeekingAlpha . 13 ноября 2012 . Проверено 11 января 2016 года .
  3. ^ "Исторические цены Национальной корпорации Leucadia" . Yahoo! Финансы . 31 декабря 2015 года . Проверено 12 января, 2016 .
  4. ^ «КОРОТКО - Национальная Корпорация Leucadia меняет название на Jefferies Financial Group Inc.» . Рейтер. 23 мая 2018 . Проверено 28 мая 2018 года .
  5. ^ "Jefferies LLC: Информация о компании" . Блумберг . Проверено 5 февраля 2018 года .
  6. ^ "Jefferies Group LLC: Информация о компании" . Блумберг . Проверено 5 февраля 2018 года .
  7. ↑ Таттл, Бичер (7 января 2019 г.). «Инвестиционные банкиры, выигравшие и проигравшие в 2018 году» . E Финансовая карьера . Проверено 9 декабря 2019 года .
  8. ^ Glater, Jonathan D. (25 августа 2001). «Бойд Л. Джеффрис умер в возрасте 70 лет; возглавлял институциональный брокер» . Нью-Йорк Таймс . Проверено 22 июля 2013 года .
  9. ^ «Фондовая группа ищет западного брокера» (PDF) . Нью-Йорк Таймс . 10 июля 1969 . Проверено 22 июля 2013 года .
  10. ^ "IDS Unit Suing Stock Exchange" (PDF) . Нью-Йорк Таймс . 19 октября 1971 . Проверено 22 июля 2013 года .
  11. ^ "Большой совет принимает институциональные фирмы" (PDF) . Нью-Йорк Таймс . 18 января 1973 . Проверено 22 июля 2013 года .
  12. ^ "Место на Большой доске продано Джеффрисом" (PDF) . Нью-Йорк Таймс . 22 сентября 1973 . Проверено 22 июля 2013 года .
  13. ^ Стивенсон, Ричард В .; Коуэн, Эллисон Ли (23 марта 1987 г.). «Вступая в брешь в Jefferies & Co» . Нью-Йорк Таймс . Проверено 22 июля 2013 года .
  14. ^ Labaton, Стивен (15 января 1989). «Испытания и ошибки Бойда Джеффриса» . Нью-Йорк Таймс . Проверено 22 июля 2013 года .
  15. ^ Врана, Дебора (4 октября 2000). «Генеральный директор Jefferies Фрэнк Бакстер отказывается от почты» . Лос-Анджелес Таймс . Проверено 22 июля 2013 года .
  16. ^ а б «От Бойда до мужчин» . Экономист . 30 июня 2012 . Проверено 30 августа 2012 года .
  17. ^ Врана, Дебора (13 апреля 1997). «Протеже Милкена снова восстают» . Лос-Анджелес Таймс . Проверено 22 июля 2013 года .
  18. ^ «Jefferies Group разделится на 2 части» . Нью-Йорк Таймс . 19 марта 1998 . Проверено 22 июля 2013 года .
  19. ^ Jefferies Group приобретает Лоуренса Хелфанта . New York Times, 21 августа 2001 г.
  20. ^ Канада: Jefferies приобретает консультационный отдел . Reuters, 22 июня 2007 г.
  21. ^ де ла Мерсед, Майкл Дж. (17 июня 2009 г.). «Джеффрис назван основным дилером» . Нью-Йорк Таймс . Проверено 22 июля 2013 года .
  22. ^ «Джеффрис присоединяется к группе торгов по вопросам Bund в Германии» . Деловой провод . 30 октября 2009 . Проверено 22 июля 2013 года .
  23. ^ «Джеффрис назначен британским DMO и LSE в качестве основного дилера на рынке государственных облигаций Великобритании» . Деловой провод . 10 декабря 2009 . Проверено 22 июля 2013 года .
  24. ^ «Джеффрис назначен первичным дилером голландским государственным казначейством» . Деловой провод . 17 декабря 2009 . Проверено 22 июля 2013 года .
  25. ^ «Джеффрис назначил оператора первичного рынка и специалиста по казначейским векселям в Португалии» . Деловой провод . 2 февраля 2010 . Проверено 22 июля 2013 года .
  26. ↑ UBS обвиняет Джеффриса в рейдерстве на группу здравоохранения . The New York Times, 25 июня 2009 г.
  27. ^ Jefferies Healthcare . Веб-сайт Jefferies, 26 марта 2013 г.
  28. ^ Elstein, Аарон (6 ноября 2011). «Крошечный магазин Egan-Jones Ratings Co. имеет большое влияние» . Crain's New York . Проверено 22 июля 2013 года .
  29. ^ Luccheti, Aaron (12 ноября 2012). «Обязанности генерального директора Jefferies растут в сделке с Леукадией» . Wall Street Journal . Проверено 22 июля 2013 года .
  30. ^ «Jefferies назначает глобальный старший консультативный совет» . Деловой провод . 16 апреля 2012 . Проверено 22 июля 2013 года .
  31. ↑ Поппер, Натаниэль (2 августа 2012 г.). «Knight Capital утверждает, что сбой в торговле стоил 440 миллионов долларов» . Нью-Йорк Таймс . Проверено 22 июля 2013 года .
  32. ↑ Бунге, Джейкоб (7 августа 2012 г.). "Верность, Спасение Рыцаря Драйва Прибыли" . Wall Street Journal . Проверено 22 июля 2013 года .
  33. ^ "Leucadia National Corporation и Jefferies Group, Inc. к слиянию" . Деловой провод . 12 ноября 2012 . Проверено 22 июля 2013 года .
  34. ↑ Рентон, Питер (23 сентября 2014 г.). «CircleBack Lending обеспечивает инвестицию в 500 миллионов долларов от Jefferies» . Ленд Академия . Ленд Академия . Проверено 25 августа 2015 года .
  35. ↑ Гормли, Джеймс (26 июня 2015 г.). «CircleBack Lending завершила свою первую секьюритизацию потребительских кредитов на сумму 106 миллионов долларов» . Yahoo Finance . Yahoo . Проверено 26 августа 2015 года .[ постоянная мертвая ссылка ]
  36. ^ Caplinger, Dan (1 октября 2019). «WeWork сильно ударил по финансовой группе Jefferies» . Пестрый дурак . Проверено 27 декабря 2019 года .
  37. ^ «Закон о фондовых биржах 1934 г. - выпуск № 87680/9 декабря 2019 г.» (PDF) . Комиссия по ценным бумагам и биржам США . 9 декабря 2019 г. С. 7–9 . Проверено 9 декабря 2019 года .
  38. ^ «Места» . Джеффрис . Проверено 9 декабря 2019 года .

Внешние ссылки [ править ]

  • Официальный веб-сайт