Из Википедии, бесплатной энциклопедии
  (Перенаправлено от Джона Богла )
Перейти к навигации Перейти к поиску
Для шотландского портретного миниатюриста см Джона Богла (художник) .
Джон С. Богл
Родившийся
Джон Клифтон Богл

( 1929-05-08 )8 мая 1929 г.
Монтклер, Нью-Джерси , США
Умер16 января 2019 г. (2019-01-16)(89 лет)
Брин Мор, Пенсильвания , США
НациональностьАмериканец
Альма-матерУниверситет Принстона
Род занятийИнвестор, бизнес-магнат и филантроп
ИзвестенОснование и руководство The Vanguard Group
Политическая партияРеспубликанец [1]
Супруг (а)
Ева Шеррерд
Взаимодействие с другими людьми
( М.  1956)
Дети6
Родители)Уильям Йейтс Богл младший
Джозефин Лоррейн Хипкинс

Джон Клифтон « Джек » Богл (8 мая 1929 - 16 января 2019) был американским инвестором, бизнес-магнатом и филантропом. Он был основателем и исполнительным директором The Vanguard Group , и ему приписывают создание первого индексного фонда . Будучи заядлым инвестором и управляющим деньгами, он проповедовал инвестиции, а не спекуляции, долгосрочное терпение перед краткосрочными действиями и максимальное снижение брокерских комиссий. Идеальным инвестиционным инструментом для Bogle был дешевый индексный фонд, удерживаемый на протяжении всей жизни с реинвестированием дивидендов и приобретением с усреднением долларовой стоимости .

Его книга 1999 г. « Здравый смысл в паевых инвестиционных фондах: новые императивы для умного инвестора» стала бестселлером и считается классикой в ​​инвестиционном сообществе. [2] [3]

Ранняя жизнь и образование [ править ]

Джон Богл родился 8 мая 1929 года в Монтклере, штат Нью-Джерси [4], в семье Уильяма Йейтса Богла-младшего и Жозефины Лоррейн Хипкинс. [5]

Его семья пострадала от Великой депрессии . Они потеряли свои деньги и были вынуждены продать свой дом, а его отец впал в алкоголизм, что привело к разводу его родителей. [6]

Богл и его близнец Дэвид какое-то время посещали среднюю школу Манаскуан недалеко от берега Нью-Джерси. Их академическая успеваемость позволила им перейти в Академию Блэра на стипендии. [7] В Блэре Богл проявил особые способности к математике, и его увлекли числа и вычисления. В 1947 году Богл с отличием окончил Академию Блэра и был принят в Принстонский университет , где изучал экономику и инвестиции. Во время учебы в университете Богл изучал отрасль паевых инвестиционных фондов. Богл провел свои младшие и старшие годы, работая над диссертацией «Экономическая роль инвестиционной компании». [8]

Богл с отличием окончил Принстон в 1951 году и вскоре был нанят Уолтером Л. Морганом , как сообщается, в результате того, что Морган прочитал свою 130-страничную дипломную работу. [9]

Инвестиционная карьера [ править ]

После окончания Принстона Богл сузил возможности своей карьеры до банковского дела и инвестиций. Его наняли в Wellington Fund и в 1955 году повысили до должности помощника менеджера, где он получил более широкий доступ к анализу компании и инвестиционного отдела. Богл продемонстрировал инициативу и креативность, призвав руководство Веллингтона изменить свою стратегию концентрации на одном фонде, и приложил все усилия, чтобы заявить о себе, создав новый фонд. В конце концов, ему это удалось, и создание нового фонда стало поворотным моментом в его карьере. После успешного восхождения по карьерной лестнице, в 1970 году он заменил Морган в качестве председателя Веллингтона, [ править ]но позже был уволен за «крайне неразумное» слияние, которое он одобрил. Это было плохое решение, которое он считает своей самой большой ошибкой, заявив: «Самое замечательное в этой ошибке, которая была постыдной и непростительной и являлась отражением незрелости и уверенности за пределами того, что подтверждали факты, - это то, что я многому научился». [10]

В 1974 году Богл основал компанию Vanguard , которая в настоящее время является одной из самых уважаемых и успешных компаний в мире инвестиций. [11] В 1999 году журнал Fortune назвал Богла «одним из четырех инвестиционных гигантов двадцатого века». [12]

В 1976 году под влиянием работ Пола Самуэльсона Богл создал First Index Investment Trust (предшественник Vanguard 500 Index Fund) как первый индексный паевой инвестиционный фонд, доступный широкой публике. Он не сразу был хорошо воспринят частными лицами или инвестиционной индустрией, но теперь его хвалит , среди прочих, легенда инвестиций Уоррен Баффет . [13] В своей речи 2005 года Самуэльсон оценил «это изобретение Богла наряду с изобретением колеса, алфавита и книгопечатания Гутенберга». [13]

Богл страдал сердечными заболеваниями в 1990-х годах, впоследствии отказавшись от должности генерального директора Vanguard в 1996 году. Его преемником стал Джон Дж. Бреннан , его тщательно подобранный преемник и заместитель командира, которого он нанял в 1982 году. Богл, которому тогда было 66 лет, и его заместитель. «считающийся старше возраста для здоровой трансплантации сердца», в 1996 году была проведена успешная пересадка сердца [14].

Его последующее возвращение в Vanguard с титулом старшего председателя привело к конфликту между Боглом и Бреннаном. Богл покинул компанию в 1999 году и перешел в Bogle Financial Markets Research Center, небольшой исследовательский институт, не связанный напрямую с Vanguard, но расположенный в кампусе Vanguard. [1]

Инвестиционная философия [ править ]

Новаторская идея Богла заключалась в создании первого в мире индексного паевого инвестиционного фонда в 1975 году. Идея Богла заключалась в том, что вместо того, чтобы опережать индекс и взимать высокие затраты, индексный фонд имитировал бы показатели индекса в долгосрочной перспективе - таким образом, достигая более высокой доходности при меньших затратах, чем у расходы, связанные с активно управляемыми фондами. [15]

Идея Богла об индексном инвестировании предлагает четкое, но заметное различие между инвестициями и спекуляциями. Основное различие между инвестициями и спекуляциями заключается во временном горизонте и риске капитала. Инвестиции связаны с получением прибыли в долгосрочной перспективе с меньшим риском разрушения капитала, в то время как спекуляция связана с достижением прибыли в течение короткого периода времени с потенциально разрушительным риском для капитала. Спекулянт часто озабочен только ценой ценной бумаги, а не базовым бизнесом в целом, инвестора интересует базовый бизнес, а не цена ценной бумаги. Даже если у бизнеса стабильный денежный поток, рыночные котировки ценной бумаги совсем не такие, как результат того, что спекулянты взвинчивают цены и снижают цены, основываясь на надежде, страхе и жадности.Богл полагал, что это важный анализ, который следует принять во внимание, поскольку краткосрочные рискованные инвестиции наводняют финансовые рынки.[16]

Богл был известен тем, что в многочисленных выступлениях в СМИ и в письменной форме настаивал на превосходстве индексных фондов над традиционными активно управляемыми паевыми инвестиционными фондами . Он утверждал, что глупо пытаться выбирать активно управляемые паевые инвестиционные фонды и ожидать, что их показатели будут лучше, чем у дешевых индексных фондов в течение длительного периода времени, после учета комиссий, взимаемых активно управляемыми фондами. [13]

Богл отстаивал подход к инвестированию, основанный на простоте и здравом смысле . Ниже приведены его восемь основных правил для инвесторов: [17]

  1. Выберите недорогие фонды
  2. Внимательно подумайте о дополнительных расходах на консультации
  3. Не переоценивайте прошлые результаты деятельности фонда
  4. Используйте прошлые результаты, чтобы определить последовательность и риск
  5. Остерегайтесь звезд (например, звездных менеджеров паевых инвестиционных фондов)
  6. Остерегайтесь размера активов
  7. Не владейте слишком большим количеством средств
  8. Купите свой портфель фонда - и держите его

Его инвестиционная философия является основополагающим принципом одноименного форума «Болваны». [18] Эта группа теперь поддерживается Центром финансовой грамотности Джона С. Богла и проводит национальные конференции в дополнение к своему онлайн-форуму. Члены группы совместно написали три книги, раскрывающие инвестиционную философию Богла. [19]

Позже Богл выразил обеспокоенность по поводу того, что растущая популярность пассивного индексирования приведет к концентрации корпоративного права голоса для руководителей трех крупнейших инвестиционных компаний (Vanguard, BlackRock и State Street) [20], добавив: «Я не считают, что такая концентрация послужит национальным интересам ". [21]

Личная жизнь [ править ]

Богл женился на Еве Шеррерд 22 сентября 1956 года и имел шестерых детей: Барбару, Джин, Джона Клифтона, Нэнси, Сандру и Эндрю. Они проживали в Брин-Мор, штат Пенсильвания . [ необходима цитата ]

В 31 год Богл перенес первый из нескольких сердечных приступов, а в 38 лет ему поставили диагноз - аритмогенная дисплазия правого желудочка - редкое заболевание сердца . Ему сделали пересадку сердца в 1996 году в возрасте 66 лет. [1] [22]

Пугало был членом попечительского совета в Blair академии . Он был членом консультативного совета Центра корпоративного управления и эффективности Миллстайна при Колумбийской юридической школе . [ необходима цитата ] Богл получил почетные докторские степени в Принстонском университете в 2005 году [23] и в университете Вилланова в 2011 году. [24] Богл входил в попечительский совет Национального центра конституции в Филадельфии, музея, посвященного Конституции США. [ необходима цитата ]Ранее он занимал пост председателя совета директоров с 1999 по 2007 год. [25] Он был назначен почетным председателем в январе 2007 года, когда председателем был назначен бывший президент Джордж Буш-старший . [ необходима цитата ]

В политическом плане Богл был республиканцем (самопровозглашенный республиканец Тедди Рузвельта ), хотя он голосовал за Билла Клинтона , за Барака Обаму в 2008 и 2012 годах [1] и за Хиллари Клинтон в 2016 году . [26] Он поддерживал правило Волкера.и более жесткие правила для фондов денежного рынка, и критиковал то, что, по его мнению, было недостаточным регулированием финансового сектора со стороны правительства США. Богл сказал, что нынешняя система в США «вышла из равновесия», и выступил за «налоги для предотвращения краткосрочных спекуляций, ограничения на кредитное плечо, прозрачность финансовых деривативов, более строгие наказания за финансовые преступления и единый фидуциарный стандарт для всех». управляющие деньгами ». [1] В 2017 году Богл заявил, что политика президента Дональда Трампа хороша для рынка в краткосрочной перспективе, но опасна для общества в целом в долгосрочной перспективе. [27]

Богл умер 16 января 2019 года в своем доме в Брин-Мор, штат Пенсильвания . [28] [29]

Филантропия [ править ]

В течение своих высокооплачиваемых лет в Vanguard он регулярно отдавал половину своей зарплаты на благотворительность, в том числе в Академию Блэра и Принстон . В 2016 году в Принстонском университете Джоном Боглом-младшим, сыном Богла, была основана стипендия Богла. Стипендия спонсирует 20 студентов первого курса в каждом классе. [1]

Награды и награды [ править ]

  • В 1999 году журнал Fortune назвал его одним из четырех «гигантов 20-го века» [30].
  • Удостоен премии Вудро Вильсона от Принстонского университета за «выдающиеся достижения в служении нации» (1999).
  • В 2004 году журнал Time назвал его одним из «100 самых влиятельных и влиятельных людей мира» [31].
  • Премия институционального инвестора за выслугу лет (2004 г.). [25] [32]

Библиография [ править ]

  • Богл о паевых инвестиционных фондах: новые перспективы для умного инвестора ( McGraw-Hill , 1993), ISBN  1-55623-860-6
  • Слейтер, Роберт. Эксперимент «Авангард»: поиски Джона Богла по преобразованию индустрии паевых инвестиционных фондов. Чикаго, Иллинойс: Irwin Professional Publishing, Inc., 1997.
  • Здравый смысл в отношении паевых инвестиционных фондов: новые императивы для умного инвестора ( John Wiley & Sons , 1999), ISBN 0-471-39228-6 
  • Джон Богл об инвестировании: первые 50 лет (McGraw-Hill, 2000), ISBN 0-07-136438-2 
  • Количество персонажей: создание и создание группы Vanguard (McGraw-Hill, 2002) ISBN 0-07-139115-0 
  • Битва за душу капитализма (Yale University Press, 2005), ISBN 0-300-10990-3 
  • Маленькая книга об инвестировании здравого смысла: единственный способ гарантировать вашу справедливую долю прибыли на фондовом рынке ( John Wiley & Sons , 2007), ISBN 978-0-470-10210-7 
  • Достаточно: истинные меры денег, бизнеса и жизни ( John Wiley & Sons , 2008), ISBN 978-0-470-39851-7 
  • Здравый смысл в паевых инвестиционных фондах: полностью обновленное издание к 10-летию ( John Wiley & Sons , 2009), ISBN 0-470-13813-0 
  • Не рассчитывайте на это!: Размышления об инвестиционных иллюзиях, капитализме, "взаимных" фондах, индексировании, предпринимательстве, идеализме и героях ( John Wiley & Sons , 2010) ISBN 978-0-470-64396-9 
  • Брахам, Льюис. Дом, который построил Джек : как Джон Богл и Vanguard заново изобрели индустрию паевых инвестиционных фондов. Макгроу-Хилл, 2011.
  • Столкновение культур: инвестиции против спекуляции ( John Wiley & Sons , 2012) ISBN 978-1118122778 
  • Ростад, Кнут А. Человек на арене, основатель Vanguard Джон С. Богл и его борьба на протяжении всей жизни в первую очередь на благо инвесторов . John Wiley and Sons, Inc., Хобокен, Нью-Джерси, 2013 г.
  • Маленькая книга об инвестировании здравого смысла: единственный способ гарантировать вашу справедливую долю доходов на фондовом рынке, выпуск к 10-летию, обновленное и исправленное ( John Wiley & Sons , 2017), ISBN 978-1-119-40450-7 
  • Оставайтесь в курсе: История Vanguard и Index Revolution ( John Wiley & Sons , 2018) ISBN 978-1119404309 

Ссылки [ править ]

  1. ^ Б с д е е Sommer, Джефф (2012-08-11). «Мастер взаимного фонда, слишком обеспокоенный, чтобы отдыхать» . Нью-Йорк Таймс . Проверено 23 января 2016 . Хотя у него нет оперативной роли в Vanguard, он не оставил ее полностью. Он работает в своем кампусе, возглавляя Исследовательский центр финансовых рынков Bogle, небольшой исследовательский институт, который предоставляет ему хулиганскую кафедру, которую он пытается использовать в энергичном образе своего героя Теодора Рузвельта.
  2. ↑ Дэвид Бранкаччо (10 октября 2003 г.). «Джон Богл» . СЕЙЧАС на PBS .
  3. ↑ Скотт Бернс (13 марта 2010 г.). «Визит к Джону Боглу» . Сиэтл Таймс .
  4. ^ "О Джоне С. Богле" . Проверено 16 января 2019 .
  5. ↑ Шен, Аллан (16 января 2019 г.). «Обновлено: основатель Vanguard Group Джон С. Богл в 51 году скончался в возрасте 89 лет» . Daily Princetonian . Проверено 17 июня 2019 .
  6. ^ Берр, Джонатан (2010-02-14). «Основатель Vanguard Джон Богл не видит хороших альтернатив индексированию» . DailyFinance.com . Проверено 23 января 2016 .
  7. ^ через Ассошиэйтед Пресс . «Джон Богл умер в возрасте 89 лет; боролся за снижение комиссионных для инвесторов» , The Seattle Times , 16 января 2019 г. По состоянию на 21 января 2019 г. «Богл какое-то время посещал среднюю школу Манаскуан в Манаскуане, штат Нью-Джерси, затем получил стипендию. в престижную академию Блэра для мальчиков в Блэрстауне, штат Нью-Джерси ".
  8. ^ Слейтер, Роберт (1997). Эксперимент «Авангард»: поиски Джона Богла по преобразованию индустрии паевых инвестиционных фондов . Irwin Professional Publishing.
  9. ^ Kero, Вероника (17 января 2019). «Инвестор Джек Богл основал свою легендарную компанию на основе своей дипломной работы в Принстоне» . CNBC.com . Проверено 17 июня 2019 .
  10. ↑ Бойл, Мэтью (17 декабря 2007 г.). "Интервью журнала Fortune" . CNN . Проверено 17 декабря 2007 .
  11. ^ "Руководство инвестиционной компании" . Потребительские отчеты . Проверено 22 декабря 2020 .
  12. ^ Ростад, Кнут (2013). Человек на арене, основатель Vanguard Джон С. Богл и его борьба на протяжении всей жизни за то, чтобы в первую очередь служить инвесторам . John Wiley and Sons, Inc.
  13. ^ a b c Тим Харфорд (17 июля 2017 г.). «Почему крупнейший в мире инвестор поддерживает самые простые вложения» . BBC News Online .
  14. ^ ПИСАТЕЛЬ, Эрин Арведлунд, ПЕРСОНАЛ. «Основатель Vanguard Богл и хирурги собираются на встречу по пересадке сердца» . inquirer.com . Проверено 19 августа 2020 .
  15. ^ Росальский, Грег. «Самая глупая вещь, которую вы можете сделать со своими деньгами (Эпизод 297, ретрансляция)» .
  16. ^ Богл, Джон (2012). Столкновение культур: инвестиции против спекуляции . John Wiley and Sons, Inc.
  17. ^ Sigma Investing. Обзор здравого смысла в отношении паевых инвестиционных фондов. Архивировано 07 февраля 2012 г. в Wayback Machine .
  18. ^ «О нас | Консультации и информация по инвестированию Bogleheads» . Bogleheads.org . Проверено 22 декабря 2020 .
  19. ^ "Начало работы - Болваны" . Bogleheads.org . Проверено 10 марта 2021 .
  20. ^ Пугало, Джон С. (2018-11-29). «Богл предупреждает об индексных фондах» . Wall Street Journal . ISSN 0099-9660 . Проверено 22 декабря 2020 . 
  21. ^ Эрин Арведлунд (8 декабря 2018 г.) Основатель Vanguard Джон Богл предупреждает, что индексные фонды становятся слишком большими , по состоянию на 31 августа 2019 г.
  22. Рианна Суонсон, Дэвид (21 февраля 2017 г.). «Основатель Vanguard Богл и хирурги собираются на встречу по пересадке сердца» . The Philadelphia Inquirer . Проверено 12 марта 2018 .
  23. ^ Quiñones, Эрик. «Принстон присуждает шесть почетных степеней» . Принстонский университет . Проверено 19 февраля 2020 .
  24. ^ «Сенатор Пенсильвании Роберт П. Кейси-младший доставит вступительную речь Университета Вилланова в 2011 году» . Виллановский университет . Проверено 19 февраля 2020 .
  25. ^ а б «Биография на Vanguard.com» . Архивировано из оригинала на 2010-06-13 . Проверено 11 марта 2005 .
  26. ^ "Невоспетый герой вашей комфортной пенсии" . 2016-11-06.
  27. ^ Бельведер, Мэтью Дж. (2017-01-12). «Основатель Vanguard Джек Богл говорит, что краткосрочная повестка дня Трампа хороша для акций, но плохая в долгосрочной перспективе» . cnbc.com . Проверено 17 января 2019 .
  28. ^ Wyatt, Эдвард (2019-01-16). «Джон С. Богл, основатель Financial Giant Vanguard, умер в возрасте 89 лет» . Нью-Йорк Таймс . Проверено 16 января 2019 .
  29. ^ Steinberg, Marty (2019-01-16). «Джек Богл, основатель Vanguard Group и создатель индексного фонда, умирает в возрасте 89 лет» . cnbc.com . Проверено 17 января 2019 .
  30. ^ «Джон Богл, основатель Vanguard, создавший индексные фонды, умер в возрасте 89 лет» . Удача . Проверено 17 января 2019 .
  31. ^ "2004 ВРЕМЯ 100 - ВРЕМЯ" . TIME.com .
  32. ^ "Всемирная группа ораторов - Джон Богл" . Архивировано из оригинального 29 апреля 2011 года.

Внешние ссылки [ править ]

  • Официальный веб-сайт
  • Документы Джона С. Богла в Библиотеке рукописей Сили Дж. Мадда, Принстонский университет
  • Выступление перед Гарвардским клубом Бостона, 14 января 2003 г.
  • Интервью с подкастом Venture Voice , 23 февраля 2006 г.
  • Интервью "Книги нашего времени" с Джоном Боглом, январь 2007 г.
  • Робертс, Расс (9 апреля 2007 г.). «Богле об инвестировании» . EconTalk . Библиотека экономики и свободы .
  • Видео: Выступление в Университете Пеппердайн
  • Investopedia Профиль
  • Вот почему они называют это авангардом - Bloomberg