 | Эта статья требует дополнительных ссылок для проверки . ( апрель 2012 г. ) ( Узнайте, как и когда удалить этот шаблон сообщения ) |
Заказов список заказов (ручных или электронных) о том , что место торговли (в частности , фондовых биржах ) использует для записи интереса покупателей и продавцов в том или ином финансовом инструменте. Механизм сопоставления использует книгу, чтобы определить, какие заказы могут быть полностью или частично выполнены.
Книга заявок при торговле ценными бумагами [ править ]
При торговле ценными бумагами книга заявок содержит список заявок на покупку и список заявок на продажу. Для каждой записи он должен содержать, среди прочего, некоторые средства идентификации стороны (даже если эта идентификация скрыта, как в темном пуле ), количество ценных бумаг и цену, которую покупатель или продавец предлагает / запрашивает за конкретную ценную бумагу. .
Уровни цен [ править ]
Когда несколько ордеров содержат одну и ту же цену, они называются ценовым уровнем, что означает, что если, скажем, заявка поступает на этом ценовом уровне, все заявки на продажу на этом ценовом уровне потенциально могут выполнить это.
Перекрещенная книга [ править ]
Когда книга заказов является частью механизма сопоставления , заказы сопоставляются, поскольку интересы покупателей и продавцов могут быть удовлетворены. Когда есть заказы, в которых цена предложения равна или выше самой низкой цены предложения, эти заказы могут быть немедленно выполнены и не будут частью книги открытых заказов. Если эта ситуация сохраняется из-за ошибки или состояния рынка, книга заказов считается пересеченной.
Начало книги [ править ]
Самая высокая ставка и самая низкая цена продажи считаются вершиной книги. Они интересны тем, что сигнализируют о преобладающем рынке, а также о ценах спроса и предложения, которые потребуются для выполнения заказа. Разница между самой высокой и самой низкой ценой продажи называется спредом между ценой покупки и продажи .
Глубина книги [ править ]
Книжная глубина относится просто к количеству уровней цен, доступных в определенный момент в книге. Иногда книга представлена с фиксированной глубиной, и заказы, превышающие эту глубину, игнорируются или отклоняются, а в других случаях книга может содержать неограниченное количество уровней.
Многопрофильная книга [ править ]
В большинстве практических приложений книга заказов содержит заявки и предложения на одну ценную бумагу, контракт или товар, при этом специалист сопоставляет заказы на конкретную позицию. В своей работе [1] Жан-Франсуа Мертенс расширяет это и создает механизм сопоставления заказов, который работает между специалистами, где он может пересекать заказы, которые относятся не только с точки зрения ставки и предложения для данного торгуемого товара, но и ставки и предложение могут выражаться как линейная функция от других торгуемых предметов.
Другое использование [ править ]
Книга заказов может также относиться к бизнес-списку открытых, неотгруженных заказов клиентов , обычно привязанных по времени и оцениваемых по фактическим ценам отдельных заказов, который может включать анализ маржи и прибыльности . [ необходима цитата ]
Ссылки [ править ]
