Общеевропейский пенсионный продукт (Pepp) или как Общеевропейский Личный пенсионный продукт является предлагаемой пенсией , которая будет доступны для жителей Европейского Союза . Программа PEPP предназначена для того, чтобы предоставить 240 миллионам вкладчиков в ЕС лучший выбор на фрагментированном и неравномерном европейском рынке, где варианты практически отсутствуют в некоторых странах-членах . [1] PEPP регулируются Постановлением 2019/1238. [2] Этот регламент закладывает правовую основу для единого европейского рынка личных пенсий. PEPP будет дополнять существующие государственные, профессиональные и частные пенсионные системы на национальном уровне. После одобренияЕвропейский парламент и официальное принятие Европейским советом Регламента PEPP были опубликованы в июле 2019 года и вступят в силу в августе 2020 года. Ожидается, что первые PEPP будут предложены в конце 2021 года [3].
Валдис Домбровскис , вице-президент Европейской комиссии, отвечающий за финансовые услуги, сказал: «У этого есть огромный потенциал, поскольку он предоставит вкладчикам во всем ЕС больший выбор при откладывании денег на пенсию» и «Это будет стимулировать конкуренцию, позволив большему количеству поставщиков. предлагать этот продукт за пределами своих национальных рынков. Он будет работать как знак качества, и я уверен, что PEPP также будет способствовать долгосрочным инвестициям в рынки капитала ». [4]
Юрки Катайнен , вице-президент, отвечающий за рабочие места, рост, инвестиции и конкурентоспособность, добавил: «Соглашение, достигнутое Европейским парламентом и Советом по PEPP, является важной вехой на пути к решению проблемы пенсионного разрыва и демографических проблем, а также крупным достижением в завершение Союза рынков капитала. Он принесет пользу потребителям и поставщикам благодаря прочным рамкам для личных пенсий благодаря новому продукту с надежной защитой потребителей и усилением международной конкуренции ». [5]
Габриэль Бернардино , председатель Европейского управления по страхованию и профессиональным пенсиям (EIOPA), сказал: «Текущая макроэкономическая среда с устойчиво низкими и отрицательными доходами требует переосмысления решений по долгосрочным пенсионным сбережениям. Внедрение Регламента PEPP - это возможность создать соответствующую нормативную базу для разработки и мониторинга инновационных и рентабельных продуктов, которые могут позволить европейским сберегателям воспользоваться преимуществами устойчивого роста ». [6]
Европейский Союз привержен борьбе с бедностью в пожилом возрасте. В настоящее время только 27% европейцев в возрасте от 25 до 59 лет зарегистрировались в пенсионном продукте. [7] С помощью PEPP ЕС реагирует на изменение демографической ситуации из-за старения населения, современных форм труда и использования возможностей цифровизации. Эта программа PEPP предназначена для того, чтобы дать вкладчикам больший выбор и предоставить им более конкурентоспособные продукты, при этом обеспечивая надежную защиту потребителей. Более того, более развитый рынок личных пенсий в ЕС направит больше сбережений в долгосрочные инвестиции и, таким образом, внесет значительный вклад в развитие Союза рынков капитала (CMU). Согласно исследованию, проведенному Ernst & Young для Европейской комиссии, личные пенсионные активы под управлением в 28 странах ЕС, как ожидается, вырастут с 0,7 триллиона евро в 2017 году до 1,4 триллиона евро без учета PEPP и 2,1 триллиона евро с помощью PEPP к 2030 году [8].
PEPP предлагает людям дополнительные стимулы для накопления на пенсию, наряду с существующими сегодня профессиональными пенсиями и пенсиями, выплачиваемыми государством. PEPP будут доступны для всех жителей в одном государстве-члене ЕС, независимо от того, работают ли они, безработные, самозанятые или учатся. PEPP могут быть особенно привлекательными как для мобильных граждан, так и для самозанятых лиц, которые не участвуют в государственных или профессиональных пенсионных программах.
PEPP могут предлагать все поставщики, которые соответствуют определенным критериям, предусмотренным регламентом PEPP, включая страховые компании, банки, управляющие активами, определенные инвестиционные фирмы и определенные профессиональные пенсионные фонды ( Директива о профессиональных пенсионных фондах 2016 г. ). PEPP могут продавать инвестиционные фирмы, уполномоченные предоставлять консультации по инвестициям, или любые страховые посредники. Чтобы продавать PEPP, поставщики не обязательно должны быть разработчиками продукта. Можно ожидать, что традиционные игроки, такие как страховые компании и управляющие активами, будут одними из первых, кто предложит PEPP. Но PEPP также может быть возможностью для новых игроков FinTech выйти на рынок с инновационными решениями, конкурирующими с более традиционными поставщиками, такими как страховые компании. Европейский страховой и профессиональные пенсии Authority (EIOPA) будут поддерживать центральный регистр , в котором он будет регистрировать все PEPPs, этот регистр будет публично доступен в электронном формате.
Содержание
Основными элементами PEPP являются: [9] [10]
Раскрытие информации и распространение в цифровом формате: PEPP будет современным продуктом, который можно будет распространять и покупать в Интернете, что сделает его более привлекательным для молодых европейцев. Регламент PEPP явно разрешает полностью автоматизированные или полуавтоматические консультации, это может помочь снизить барьеры для входа, создать новые трансграничные возможности и, в конечном итоге, снизить затраты на распространение PEPP.
Полная прозрачность : сборы и расходы будут прозрачными, раскрываться в простом документе с ключевой информацией (KID), предоставленном перед покупкой, а также в стандартизированном отчете о пенсионных выплатах в течение срока службы продукта.
Полная обязательная консультация : Потребители также получат пользу от полной обязательной консультации (с тестом на пригодность для всех вкладчиков PEPP), чтобы они могли принять обоснованное решение перед покупкой продукта. Перед выходом на пенсию они также получат индивидуальный совет, чтобы выбрать наиболее подходящую форму выплат в соответствии с их потребностями.
Трансграничная переносимость : провайдеры смогут предлагать PEPP на общеевропейской основе, что позволит вкладчикам продолжать экономить на том же продукте, когда они меняют место жительства через границу в ЕС. В случае, если переносимость недоступна, потребители могут бесплатно сменить провайдера или могут продолжать вносить свой вклад в PEPP в предыдущей стране проживания. Однако PEPP может быть предложен только на территории ЕС.
Простой и доступный вариант по умолчанию : все поставщики PEPP должны предлагать простой и доступный вариант по умолчанию, называемый «Basic PEPP». Для Basic PEPP расходы и сборы не превышают 1% от накопленного капитала в год. Basic PEPP также будет предлагать защиту капитала, чтобы сберегатели окупили вложенный капитал (без учета влияния комиссий и инфляции).
Право на переход : вкладчики PEPP смогут сменить провайдера или выбрать другой вариант инвестирования как минимум через пять лет с момента заключения контракта, а в случае последующих переходов - через пять лет с момента последнего переключения. Провайдер PEPP может позволить вкладчикам PEPP чаще менять варианты инвестирования и поставщиков.
Гибкие выплаты : поставщики PEPP могут предлагать вкладчикам PEPP один или несколько типов выплат (аннуитеты, единовременная выплата, регулярные выплаты за использование средств, выплаты в стиле « Tontine » или их комбинация). Вкладчики смогут выбрать форму выплат для фазы декумуляции при открытии счета. Если доступно, вкладчикам будет разрешено изменять форму выплат. Государства-члены могут стимулировать различные формы выплат.
Устойчивые инвестиции : провайдеров поощряют, но не заставляют учитывать экологические, социальные и управленческие факторы (ESG) при принятии инвестиционных решений. Учитывая ожидаемый размер рынка и долгосрочный характер пенсионных продуктов, PEPP может внести значительный вклад в повестку дня ЕС в области устойчивого развития в финансовом секторе.
Программа PEPP Saver может выбрать максимум из шести вариантов инвестирования . Все провайдеры должны предлагать «Базовый PEPP». Basic PEPP - это простой, доступный и безопасный вариант по умолчанию, обеспечивающий равные условия для поставщиков и полную прозрачность для вкладчиков. Для Basic PEPP расходы и сборы не превышают 1% от накопленного капитала в год. Сюда входят все расходы на администрирование, управление активами и распространение. Любые затраты, связанные с дополнительными функциями (например, оплата в случае смерти) или гарантия капитала, которые не требуются, не должны включаться в предельную стоимость. Основная цель PEPP - сохранить капитал вкладчиков при выходе на пенсию и покрыть взносы на этапе накопления за вычетом всех сборов и сборов. В зависимости от типа защиты капитала будет два типа основных PEPP. Для Basic PEPP с гарантией (тип 1) поставщики будут иметь юридическое обязательство гарантировать, что вкладчики PEPP окупят по крайней мере вложенный капитал. Базовый PEPP с другими методами снижения риска (тип 2) должен соответствовать цели, позволяющей вкладчику PEPP возместить капитал, но без каких-либо юридических обязательств по возмещению капитала. [11]
PEPP не распространяется на налоговые льготы . Предлагать какие-либо налоговые льготы или нет - это дело государств-членов. Чтобы создать равные условия для PEPP и существующих национальных пенсионных продуктов, Европейская комиссия призывает государства-члены предоставить вкладчикам PEPP такой же налоговый режим, что и аналогичные существующие национальные личные пенсионные продукты. [12]
Регулирование
Поставщики услуг PEPP будут контролироваться национальными властями. Режим распределения PEPP следует секторальному подходу. Страховые компании и страховые посредники, распространяющие PEPP, будут подпадать под действие Директивы о распределении страховых услуг (IDD), в то время как инвестиционные фирмы и другие поставщики и дистрибьюторы PEPP должны будут применять положения Директивы о рынках финансовых инструментов (MiFID II).
Европейский страховой и профессиональных пенсиях Authority (EIOPA) поручено обеспечить последовательное осуществление и наблюдательным из Pepp. [13] EIOPA разрабатывает технические стандарты для внедрения и надзора, ведет центральный реестр всех продуктов PEPP, отслеживает развитие рынка и может даже ввести временный запрет или ограничение для определенных PEPP при определенных условиях. EIOPA учредила Группу экспертов-практиков по PEPP . [14] Цели Группы экспертов-практиков по PEPP - информировать EIOPA о политике, проверять предложения по политике и действовать в качестве звуковой доски для EIOPA. Группа состоит из экспертов высокого уровня с разнообразным опытом и знаниями из страховых компаний, управляющих активами, НПО и университетов. Член Экспертной группы по PEPP [15]
- Жан-Поль Андре-Дюмон, Люксембург, Форсайд
- Поль Ле Бихан, Франция, Union Mutualist Retraite
- Эмануэле Мария Карлуччо, Италия, Веронский университет
- Йенс Розендаль Фредериксен, Дания, PFA
- Себастьян Гёргль, Германия, Union Investment
- Эдвард Хиллер, Люксембург, Fidelity
- Олав Джонс, Бельгия, Insurance Europe
- Герман Каппелле, Нидерланды, Aegon NV
- Аксель Кляйнлайн, Германия, Bund der Versicherten
- Тиль Кляйн, Германия, Вантик
- Кристиан Лемер, Франция, Амунди
- Кристине Ломановска, Латвия, SEB LV
- Эндрю Маркер, Великобритания, Vanguard
- Эйдан Маклафлин, Ирландия, Независимый попечитель
- Джаспер Де Мейер, Бельгия, BEUC
- Симоне Миотто, Италия, PensionsEurope
- Карло Пароди, Италия, Интеза Санпаоло
- Уго Пренн, Австрия, Страховая группа Uniqa
- Тобиас Рик, Германия, Allianz
- Стефан Войку, Румыния, Better Finance
- Петр Вжесиньски, Польша, Polska Izba Ubezpieczeń
В декабре 2019 года EIOPA провела общественные консультации по своим подходам к регулированию ключевых аспектов PEPP. [16] В консультативном документе излагается текущая позиция EIOPA в отношении регулирования ключевых аспектов PEPP. При разработке предложений EIOPA запросил мнение наблюдательного сообщества страхового и пенсионного секторов, других европейских надзорных органов и провел активный диалог с группами заинтересованных сторон EIOPA и Группой экспертов-практиков по PEPP. Габриэль Бернардино, председатель EIOPA, сказал: «EIOPA приглашает все заинтересованные стороны принять участие в этой консультации, чтобы гарантировать успех PEPP на благо граждан Европы». Ключевые темы, затронутые в ходе общественных консультаций: [17]
- Ключевой информационный документ (KID)
- Отчет о годовой прибыли
- Ограничение затрат на базовую программу PEPP
- Методы снижения рисков (защита капитала)
- Право на переключение и трансграничная переносимость
- Вмешательство продукта EIOPA Сила
- Сотрудничество между национальными компетентными органами и EIOPA
График
Идея единого европейского рынка частных пенсий является частью плана Европейской комиссии по укреплению Союза рынков капитала (CMU) путем создания единого рынка капитала в ЕС. История PEPP восходит к 2013 году, когда Европейская комиссия поручила Европейскому управлению по страхованию и профессиональным пенсиям (EIOPA) работать над созданием единого европейского рынка персональных пенсий. Результатом этого стал предварительный отчет о едином европейском рынке личных пенсий, опубликованный в 2014 году. [18] В сентябре 2015 года Европейская комиссия выступила с инициативой Союза рынков капитала (CMU), чтобы создать настоящий единый рынок капитала во всем ЕС. Государства-члены. В этой связи Европейская комиссия призвала изучить способы поддержки личных пенсионных сбережений при соответствующем уровне защиты потребителей и создании единого рынка ЕС. По результатам общественных консультаций в июле 2016 года EIOPA выпустила рекомендацию с предложением о стандартизированном общеевропейском персональном пенсионном продукте (далее «PEPP») [19] в качестве дополнительного варианта наряду с национальными режимами. В результате Европейская комиссия опубликовала предложение о регулировании PEPP в 2017 году. [20] Предложение сопровождалось рекомендацией для государств-членов относительно налогового режима личных пенсионных продуктов [21] и исследованием осуществимости Европейской системы личных пенсий, проведенной EY. [22] Законодательное предложение было обсуждено и доработано законодателями. После одобрения Европейским парламентом и официального принятия Европейским советом регламент PEPP был опубликован 25 июля 2019 года. [23] Через год после публикации Комиссия будет работать вместе с EIOPA над эффективным внедрением PEPP. Регламент PEPP вступит в силу через 12 месяцев после публикации 14 августа 2020 года. Как правило, он применяется непосредственно во всех государствах-членах ЕС без необходимости применения во внутреннем законодательстве. Только в случае, если государство-член желает предоставить PEPP благоприятный налоговый режим, может потребоваться изменение национального законодательства. Первые PEPP будут предложены в конце 2021 или начале 2022 года.
Вызовы
Есть критики, что окончательный регламент «лишился своих первоначальных амбиций», поскольку «ключевые элементы предложения были разбавлены или заменены в ответ на давление со стороны государств-членов и организаций» [24] и что «оно стало страховкой а не сберегательный продукт, поскольку всегда присутствует элемент гарантии ». [25] [26] [27]
Комиссия ЕС провозгласила Европейскую Зеленую сделку, которая сделает Европу первым климатически нейтральным континентом к 2050 году. Ключевой ее частью является Европейский инвестиционный план Зеленой сделки, который позволит мобилизовать не менее 1 триллиона евро устойчивых инвестиций в течение следующего десятилетия. Провайдерам PEPP рекомендуется направлять все или значительную часть своих активов на устойчивые инвестиции. Кроме того, им рекомендуется учитывать факторы ESG (экологические, социальные и управленческие) при принятии инвестиционных решений. Но нет никаких обязательств по рациональному инвестированию ваших денег. Критики требуют, чтобы «PEPP мог бы стать ключом к достижению цели в 1 триллион евро устойчивых инвестиций, сделав устойчивые инвестиции обязательными для всех PEPP». [28]
PEPP может иметь ограниченное влияние на местные пенсионные рынки. PEPP должен конкурировать с местными пенсионными продуктами. [29] В июне 2018 года Европейская федерация финансовых консультантов и финансовых посредников (FECIF) предупредила, что Европа все еще не занимается налоговым режимом панъевропейских пенсионных продуктов. Генеральный секретарь Саймон Колбок сказал, что «самый большой вопрос, с которым сталкиваются PEPP, - это налоговые режимы, которые они получат, и это главный вопрос, который задают люди, и это слон в комнате». [30] Получит ли PEPP налоговые льготы, аналогичные местным продуктам, будет зависеть от государства-члена. Критики утверждают, что налоговый элемент имеет решающее значение, если он собирается набирать обороты, а это означает, что взносы должны быть освобождены от налогов, и что это сделает или нарушит PEPP. [31] Кроме того, многие европейские страны уже имеют широкий спектр хорошо зарекомендовавших себя продуктов личного пенсионного обеспечения, поэтому PEPP может стать более актуальным в странах с менее развитыми пенсионными системами.
Рекомендации
- ^ Жозефина Камбо и Питер Смит (2017-06-29). «ЕС раскрывает планы панъевропейской пенсии» . Financial Times . Проверено 19 февраля 2018 .
- ^ Европейский Союз, «Регламент (ЕС) 2019/1238 Европейского парламента и Совета от 20 июня 2019 г. о панъевропейском персональном пенсионном продукте (PEPP)» , Официальный журнал Европейского Союза , 25 июля 2019 г. Источник 16 Февраль 2020.
- ^ Европейская комиссия, «Союз рынков капитала: общеевропейский персональный пенсионный продукт (PEPP)» , «Европейская комиссия», 4 апреля 2019 г. Дата обращения 14 февраля 2020 г.
- ^ Дэниел Боффи (2017-06-09). « „ ЕС пенсия“планируется для людей , которые перемещаются между странами» . Хранитель . Проверено 20 февраля 2018 .
- ^ Европейский союз, «Factsteet: панъевропейский персональный пенсионный продукт» , «Европейская комиссия», 13 февраля 2019 г. Источник: 13 февраля 2020 г.
- ^ EIOPA, «EIOPA публично обсуждает свои подходы к регулированию ключевых аспектов общеевропейского персонального пенсионного продукта (PEPP)» , «EIOPA», 2 декабря 2019 г. Дата обращения 14 февраля 2020 г.
- ^ Европейская комиссия, «Союз рынков капитала: общеевропейский персональный пенсионный продукт (PEPP)» , «Европейская комиссия», 4 апреля 2019 г. Дата обращения 13 февраля 2020 г.
- ^ EY, «Исследование осуществимости европейской системы личного пенсионного обеспечения» , «Европейская комиссия», июнь 2017 г. Дата обращения 12 февраля 2020 г.
- ^ Европейская комиссия, «Союз рынков капитала: общеевропейский персональный пенсионный продукт (PEPP)» , «Европейская комиссия», 4 апреля 2019 г. Дата обращения 11 февраля 2020 г.
- ^ Европейская комиссия, «Информационный бюллетень: панъевропейский персональный пенсионный продукт» , «Европейская комиссия», 13 февраля 2019 г. Дата обращения 11 февраля 2020 г.
- ^ EIOPA, «Консультационный документ по предлагаемым подходам и соображениям для технических рекомендаций EIOPA, внедрения и регулирования технических стандартов в соответствии с Регламентом (ЕС) 2019/1238 о панъевропейском персональном пенсионном продукте (PEPP)» , «EIOPA», 29 Ноябрь 2019. Дата обращения 7 февраля 2020.
- ^ Европейская комиссия, «РЕКОМЕНДАЦИЯ КОМИССИИ по налоговому режиму персональных пенсионных продуктов, включая общеевропейский персональный пенсионный продукт» , «Европейская комиссия», 29 июня 2017 г. Дата обращения 11 февраля 2020 г.
- ^ EIOPA, «Роль EIOPA в PEPP: содействие последовательному внедрению PEPP» , «EIOPA», 2019. Дата обращения 14 февраля 2020 г.
- ^ Европейское управление по страхованию и профессиональным пенсиям, «EIOPA создает группу экспертов-практиков по панъевропейскому индивидуальному пенсионному продукту (PEPP)» , «EIOPA», 5 июля 2019 г. Дата обращения 10 февраля 2020 г.
- ^ Европейское управление по страхованию и профессиональным пенсиям, «EIOPA создает группу экспертов-практиков по панъевропейскому индивидуальному пенсионному продукту (PEPP)» , «EIOPA», 5 июля 2019 г. Дата обращения 10 февраля 2020 г.
- ^ EIOPA, «Консультационный документ по предлагаемым подходам и соображениям для технических рекомендаций EIOPA, внедрения и регулирования технических стандартов в соответствии с Регламентом (ЕС) 2019/1238 о панъевропейском персональном пенсионном продукте (PEPP)» , «EIOPA», 2 Декабрь 2019. Проверено 12 февраля 2020 года.
- ^ Тиль Кляйн, "Панъевропейский персональный пенсионный продукт", Вантик . 8 февраля 2020 г. Дата обращения 16 февраля 2020 г.
- ^ EIOPA, «На пути к единому рынку личных пенсий в ЕС. Предварительный отчет EIOPA для COM» , «EIOPA», 2014. Дата обращения 11 февраля 2020 г.
- ^ EIOPA, «Рекомендации EIOPA по развитию единого рынка ЕС для персональных пенсионных продуктов (PPP)» , «EIOPA», 4 июля 2016 г. Дата обращения 11 февраля 2020 г.
- ^ Европейская комиссия, «Предложение о постановлении Европейского парламента и Совета о общеевропейском персональном пенсионном продукте (PEPP)» , «Европейская комиссия», 29 июня 2017 г. Дата обращения 20 февраля 2020 г.
- ^ Европейская комиссия, «РЕКОМЕНДАЦИЯ КОМИССИИ по налоговому режиму персональных пенсионных продуктов, включая общеевропейский персональный пенсионный продукт» , «Европейская комиссия», 29 июня 2017 г. Дата обращения 11 февраля 2020 г.
- ^ EY, «Исследование осуществимости европейской системы личного пенсионного обеспечения» , «Европейская комиссия», июнь 2017 г. Дата обращения 13 февраля 2020 г.
- ^ Европейский Союз, «Постановление (ЕС) 2019/1238 Европейского парламента и Совета от 20 июня 2019 г. о панъевропейском персональном пенсионном продукте (PEPP)» , Официальный журнал Европейского Союза , 25 июля 2019 г. Источник 20 Февраль 2020.
- ^ Карле Lanno, "Pepp: Как убить предложение ЕС" , IPE Magazine , июнь 2019Источник 2020-02-10.
- ^ Карле Lanno, "Pepp: Как убить предложение ЕС" , IPE Magazine , июнь 2019Источник 2020-02-10.
- ^ Кристиан Hilmes, "Versicherungen Синд ungerechtfertigt privilegiert" , '' ДАС Investment '', 30 июля 2019. Проверено 14 февраля 2020.
- ^ Анке Rezmer, "Experten-Beirat arbeitet в Europaischer Privater Altersvorsorge" , '' Handelsblatt '', 30 июля 2019извлекаемых 12 февраля 2020 года.
- ^ Тиль Кляйн, "Панъевропейский персональный пенсионный продукт", Вантик . 8 февраля 2020 г. Дата обращения 16 февраля 2020 г.
- ^ Бас ван Занден, «RaboResearch - Economic Research: Q&A on the new Pan-European Pension Product» , «Rabobank», 13 июня 2019 г. Дата обращения 10 февраля 2020 г.
- ^ Уилл Грэм-Кларк (26.06.2018). «Европейский пенсионный план в„слон в комнате “ » . Международный советник . Last Word Media (UK) Limited . Проверено 21 июля 2018 .
- ^ Карел Ланну, «PEPP может стать новым UCITS» , «CEPS», 28 сентября 2018 г. Источник: 14 февраля 2020 г.
Внешние ссылки
- Рамки общеевропейского персонального пенсионного продукта (PEPP) на сайте europarl.europa.eu
- Европейское управление страхования и профессиональных пенсий (EIOPA)
- https://ec.europa.eu/info/business-economy-euro/banking-and-finance/insurance-and-pensions/personal-pension-products_en
- Европейская комиссия: часто задаваемые вопросы
- Сводная реализация