Недвижимость с частным капиталом - это термин, используемый в инвестиционном финансировании для обозначения определенного подмножества класса инвестиционных активов в сфере недвижимости . Недвижимость с частным капиталом относится к одному из четырех квадрантов рынков капитала в сфере недвижимости, которые включают в себя частный капитал , частный долг , общественный капитал и государственный долг .
Прямое и косвенное владение недвижимостью. Инвестиции в недвижимость в форме прямых инвестиций включают в себя приобретение, финансирование и прямое владение и владение правами собственности на отдельную собственность или портфели собственности, а также косвенное владение и владение секьюритизированной или другой разделенной собственностью. или неделимая доля в собственности или портфеле собственности через какую-либо форму инвестиционного инструмента или соглашения объединенного фонда. Обычно они могут быть структурированы как индивидуально управляемый (или отдельный) счет, смешанный фонд, холдинговая компания по недвижимости, холдинговая корпорация по недвижимости, активно управляемая управляющая компания по недвижимости или аналогичные типы структур.
Типы инвесторов. Инвесторы в недвижимость с частным капиталом (а также инвесторы в других трех квадрантах рынков капитала в сфере недвижимости) включают частных аккредитованных и неаккредитованных индивидуальных инвесторов и институциональных инвесторов, а также частные и публично торгуемые объекты недвижимости. девелоперские, инвестиционные и операционные компании. (К институциональным инвесторам относятся любые организации, которые профессионально управляют деньгами в интересах третьих лиц.) [1] [2]
Индивидуальные инвесторы. Индивидуальные инвесторы включают в себя полностью аккредитованных инвесторов, которые соответствуют минимальным требованиям к доходу и собственному капиталу, установленным SEC , и неаккредитованных инвесторов, которые не соответствуют этим требованиям. Как аккредитованные, так и неаккредитованные инвесторы участвуют в прямых инвестициях в недвижимость индивидуально или через несекьюритизированные партнерства. Оба также обычно инвестируют в публичные фондовые рынки недвижимости, которые включают публично торгуемые ценные бумаги государственных инвестиционных фондов недвижимости (REIT), а также различные ценные бумаги .выпущенные другими формами публично торгуемых компаний по управлению недвижимостью. За исключением нескольких исключений, неликвидные, не обращающиеся частные ценные бумаги в сфере недвижимости обычно подходят только для полностью аккредитованных инвесторов. К аккредитованным инвесторам обычно относятся инвесторы со средним и высоким уровнем дохода, которые могут удовлетворить требования пригодности этих предложений. Частное размещение ценных бумаг в сфере недвижимости освобождается от регистрации в SEC, а эмитентам этих ценных бумаг запрещается делать общие запросы на эти предложения.
Институциональные инвесторы. Институциональные частные инвесторы в недвижимость включают пенсионные фонды , пожертвования , фонды, семейные офисы, суверенные фонды благосостояния ., страховые компании, публично торгуемые и зарегистрированные на бирже инвестиционные фонды недвижимости (REIT), частные REIT, не котирующиеся на бирже, и другие формы государственных или частных компаний, управляющих недвижимостью, венчурных операционных компаний, а также другие специализированные типы инвестиционных компаний. Эти профессиональные инвесторы инвестируют либо напрямую в недвижимость с помощью собственного профессионального инвестиционного персонала, либо через один или несколько различных видов рекомендованных инвестиционных механизмов, инвестиционных инструментов или предложений продуктов, специально разработанных для удовлетворения потребностей институциональных инвесторов. Эти договоренности обычно организуются, структурируются и управляются сторонними профессиональными фирмами по управлению инвестициями в недвижимость за определенную плату.
Частные девелоперские, инвестиционные и операционные компании в сфере недвижимости. Кроме того, частные девелоперские, инвестиционные и операционные компании в сфере недвижимости также инвестируют за свой счет в подкласс прямых инвестиций в недвижимость.