Роберт Брюс Литтерман (1951 г.р.) [1] - председатель Комитета по рискам и партнер-учредитель Kepos Capital в Нью-Йорке. До прихода в Kepos Capital Литтерман проработал 23 года в Goldman Sachs , где в течение 11 лет, начиная с 1998 года, возглавлял группу количественных ресурсов в Goldman Sachs Asset Management . До этой должности Литтерман возглавлял отдел рисков компании с 1994 года. до 1998 года, а до этого он был соруководителем группы разработки моделей в исследовательском отделе подразделения фиксированной прибыли Goldman Sachs . [1] Литтерман получил докторскую степень. Кандидат экономических наук в Миннесотском университете в 1980 г. [2]
Боб Литтерман | |
---|---|
Родившийся | 1951 г. |
Национальность | Американец |
Супруг (а) | Мэри Литтерман |
Учреждение | Кепос Капитал |
Поле | финансовая экономика , оценка активов |
Школа или традиция | финансовая экономика |
Альма-матер | Стэнфордский университет Миннесотского университета |
Взносы | Модель Блэка – Литтермана |
Информация на IDEAS / RePEc |
Модель Блэк-Литтерман
В компании Goldman Sachs Литтерман разработал модель Блэка – Литтермана вместе с Фишером Блэком в 1990 году. [2] [3]
Модель решает, казалось бы, простую, но запутанную проблему: сложно последовательно оценить ожидаемую доходность от различных активов. Модель Блэка – Литтермана решает эту проблему, делая ожидаемую отдачу выходом, а не входом в модели. Модель объединяет информацию о рыночном равновесии с представлениями о доходности активов или комбинаций активов, чтобы генерировать ожидаемую доходность.
Модель Блэка – Литтермана стала одной из стандартных моделей, широко используемых инвесторами во всем мире для оптимизации портфелей. [2] Литтерман является автором книги « Современное управление инвестициями: равновесный подход» совместно с Группой количественных ресурсов Goldman Sachs Asset Management . [4]
Работа по климатической политике
Вскоре после ухода из Goldman Sachs в 2009 году Литтерман вместе с несколькими другими бывшими партнерами Goldman, такими как Марк Терсек и Ларри Линден, перешел в мир политики в области климата и окружающей среды. [5] (Терчек в настоящее время является генеральным директором The Nature Conservancy . Линден является основателем Linden Trust for the Environment, жертвуя несколько климатических и экологических причин.)
Литтерман является директором Всемирного фонда дикой природы , [6] Ресурсы для будущего и Climate Central . [7] Он также является членом экономического консультативного совета Фонда защиты окружающей среды , [8] и входит в правление Глобального института устойчивости Джули Ригли при Университете штата Аризона , Вудсского института окружающей среды при Стэнфордском университете , Институт экономики Хеллера Гурвица при Миннесотском университете , Фонд Commonfund и Совет по климатическим лидерам, основанный Тедом Холстедом .
Литтерман - стойкий сторонник налога на выбросы углерода . [1] [9] Он создал модель ценообразования углерода EZ Climate совместно с Кентом Даниэлем и Гернотом Вагнером из Колумбийского университета . [10] Он возглавляет Подкомитет по рыночным рискам, связанным с климатом, Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC). [11] [12]
Рекомендации
- ^ a b c Эрик Ростон (3 ноября 2017 г.). «Есть одно невыразимое исправление, которое поможет заплатить за снижение налогов Республиканской партией» . Bloomberg.com .
- ^ а б в Мерлинг, Перри; Браун, Аарон (декабрь 2011 г.). Фишер Блэк и революционная идея финансов . Вайли.
- ^ Джанга, Эммануэль (11 января 2017 г.). "Модель Black Litterman: теория инвестиций против рыночной реальности | Рыночный могол" . themarketmogul.com .
- ^ Литтерман, Боб; Группа количественных ресурсов (2004). Современный инвестиционный менеджмент: равновесный подход . Джон Вили и сыновья. ISBN 9780471480655.
- ^ Крейг, Сюзанна; Протесс, Бен; Русли, Эвелин М. (16 мая 2011 г.). "Диаспора Goldman Sachs" . DealBook .
- ^ «Роберт Литтерман | Лидеры | WWF» . Всемирный фонд дикой природы . Проверено 19 декабря 2017 года .
- ^ "Роберт Литтерман | Климатический центр" . www.climatecentral.org .
- ^ «Члены экономического консультативного совета EDF» . Фонд защиты окружающей среды . Проверено 20 декабря 2017 года .
- ^ Штраус, Карстен (29 ноября 2017 г.). «Лидеры бизнеса исследуют путь к налогу на выбросы углерода» . Forbes .
- ^ Daniel, Kent D .; Литтерман, Роберт Б .; Вагнер, Гернот (15 октября 2019 г.). «Снижение цен на CO2» . Труды Национальной академии наук . 116 (42): 20886–20891. DOI : 10.1073 / pnas.1817444116 . ISSN 0027-8424 .
- ^ «Подкомитет по рыночным рискам, связанным с климатом | CFTC» . www.cftc.gov .
- ^ https://www.reuters.com/article/us-climate-change-market-risks/us-regulator-to-report-on-climate-risks-to-markets-in-july-idUSKBN23I3AK