Робо-консультанты или робо-консультанты - это класс финансовых консультантов, которые предоставляют финансовые консультации или управление инвестициями в Интернете с умеренным или минимальным вмешательством человека. [1] Они предоставляют цифровые финансовые консультации, основанные на математических правилах или алгоритмах. Эти алгоритмы разрабатываются финансовыми консультантами, инвестиционными менеджерами и специалистами по обработке данных и программируются в программном обеспечении. Эти алгоритмы выполняются программным обеспечением и не требуют, чтобы консультант давал клиенту финансовую консультацию. Программное обеспечение использует свои алгоритмы для автоматического распределения, управления и оптимизации активов клиентов для краткосрочных или долгосрочных инвестиций. [2]Робо-советники делятся на категории в зависимости от степени персонализации, усмотрения, вовлеченности и человеческого взаимодействия. [3]
Существует более 100 робо-консультационных служб. [4] [5] Робо-консультации по управлению инвестициями считаются прорывом в сфере ранее эксклюзивных услуг по управлению активами, предлагая услуги более широкой аудитории с меньшими затратами по сравнению с традиционными человеческими советами. [6] Робо-консультанты обычно распределяют активы клиента на основе предпочтений риска и желаемой целевой доходности. [7] Хотя робо-консультанты имеют возможность распределять активы клиентов во многие инвестиционные продукты, такие как акции, облигации, фьючерсы, товары, недвижимость, средства часто направляются в портфели ETF. [4] Клиенты могут выбирать между предложениями с пассивными методами распределения активов или активными стилями управления активами. [4]
История [ править ]
Первые робо-советники были запущены в 2008 году во время финансового кризиса . [8] В 2010 году 30-летний предприниматель Джон Стейн запустил Betterment , и популярность роботов-консультантов выросла. [9]Первые робо-консультанты использовались в качестве онлайн-интерфейса для управления активами клиентов и их балансировки финансовыми менеджерами. Технология робо-консультантов не была новой для этой области, поскольку этот вид программного обеспечения использовался финансовыми консультантами и менеджерами с начала 2000-х годов. Но в 2008 году они стали общедоступными для широкой публики, которая остро нуждалась в личном управлении своими активами. К концу 2015 года робо-консультанты из почти 100 компаний по всему миру управляли активами клиентов на сумму 60 миллиардов долларов, и, по оценкам, к концу 2020 года эта цифра достигнет 2 триллионов долларов. [10] В июне 2016 года робот -консультант Wealthfront объявила о партнерстве с казначеем штата Невада, чтобы предложить план 529 сбережений в колледже.[11]
В 2015 году компания 8 Securities, расположенная в Гонконге, запустила в Японии одного из первых робо-консультантов в Азии [12], за которым в 2016 году последовали Money Design, Co. под торговой маркой THEO и WealthNavi. [13] В 2017 году сингапурская компания StashAway получила лицензию на предоставление услуг на рынках капитала от Валютного управления Сингапура . [14]
В мае 2020 года Webull получил одобрение SEC на запуск робо-советника. [15]
Определение [ править ]
Робо-консультант можно определить как «самостоятельную онлайн-службу управления состоянием, которая предоставляет автоматизированные консультации по инвестициям при низких затратах и минимальном количестве счетов, используя алгоритмы управления портфелем». [16] Робо-совет также называется цифровым советом. [17]
Юридически термин «финансовый консультант» применяется к любому юридическому лицу, дающему советы по ценным бумагам. Вместо этого большинство услуг робо-консультантов ограничиваются предоставлением управления портфелем [18] (т. Е. Распределением инвестиций между классами активов) без решения таких вопросов, как имущественное и пенсионное планирование и управление денежными потоками, которые также являются областью финансового планирования.
Другие названия этих компаний, занимающихся финансовыми технологиями, включают «автоматизированный советник по инвестициям», «автоматизированное управление инвестициями», «онлайн-консультант по инвестициям» и «советник по цифровым инвестициям».
Обслуживаемые районы [ править ]
Хотя роботы-консультанты наиболее распространены в Соединенных Штатах , они также присутствуют в Европе , [4] Австралии , [19] Индии , [20] Канаде , [21] и Азии . [22]
Методология [ править ]
Инструменты, которые они используют для управления портфелями клиентов, мало чем отличаются от программного обеспечения для управления портфелями, уже широко используемого в профессии. Основное отличие заключается в канале сбыта. До недавнего времени управление портфелем осуществлялось почти исключительно через консультантов-людей и продавалось вместе с другими услугами. Теперь потребители имеют прямой доступ к инструментам управления портфелем, точно так же, как они получили доступ к брокерским фирмам, таким как Charles Schwab, и службам торговли акциями с появлением Интернета . [23] Робо-консультанты расширяются в новых направлениях бизнеса, таких как экономия на розничном потреблении и планирование выхода на пенсию и декумуляции. [3]
В портфелях , которые предлагают робо-консультанты , как правило , биржевые фонды . Однако некоторые предлагают чистые портфели акций. [2] [24]
Затраты на привлечение клиентов и временные ограничения, с которыми сталкиваются традиционные консультанты-люди, привели к тому, что многие инвесторы из среднего класса не получили консультацию или не смогли получить услуги по управлению портфелем из-за минимальных требований к инвестируемым активам. [25] Средний специалист по финансовому планированию имеет минимальную сумму инвестиций в размере 50 000 долларов [26], в то время как минимальные суммы инвестиций для робо-консультантов начинаются от 500 долларов в США [27] и от 1 фунта стерлингов в Великобритании. [28] Помимо более низких минимумов для инвестируемых активов по сравнению с традиционными консультантами-людьми, роботы-консультанты взимают комиссию в размере от 0,2% до 1,0% от активов под управлением [29]в то время как традиционные специалисты по финансовому планированию взимали среднюю комиссию в размере 1,35% от активов под управлением, согласно опросу, проведенному AdvisoryHQ News. [26]
Регламент [ править ]
В Соединенных Штатах робо-консультанты должны быть зарегистрированными инвестиционными консультантами , деятельность которых регулируется Комиссией по ценным бумагам и биржам . В Соединенном Королевстве они регулируются Управлением финансового надзора .
Всего активов под управлением [ править ]
По состоянию на октябрь 2017 года под управлением робо-консультантов находилось активов на сумму 224 миллиарда долларов . [30]
Ниже перечислены крупнейшие робо-консультанты по активам под управлением: [31]
| Компания | Страна | Активы под управлением | # учетных записей |
|---|---|---|---|
| Группа Авангард | нас | 83 миллиарда долларов | |
| Charles Schwab Corporation | нас | 33 миллиарда долларов | 223 000 |
| TD Ameritrade | нас | 20 миллиардов долларов | |
| Улучшение | нас | 14 миллиардов долларов | 361 809 |
| Wealthfront | нас | 11 миллиардов долларов | 216 599 |
| Личный капитал | нас | 8 миллиардов долларов | 18 308 |
| Богатство | Канада | 4 миллиарда долларов | 100 000 |
| Мускатный орех | Великобритания | 1,9 миллиарда долларов | 70,000 |
| Масштабируемый капитал | Германия, Великобритания | 3 миллиарда долларов | 80 000 |
| Moneyfarm | Великобритания, Италия, Германия | 1 миллиард долларов | 40 000 |
| FutureAdvisor от BlackRock | нас | 1 миллиард долларов | 8 587 |
| Elm Partners | нас | 0,8 миллиарда долларов | |
| Желуди | нас | 0,8 миллиарда долларов | 1,87 миллиона |
| Объединенный доход | нас | 0,4 миллиарда долларов | 318 |
| Т. Роу Прайс | нас | 0,4 миллиарда долларов |
Ссылки [ править ]
- ↑ Либер, Рон (11 апреля 2014 г.). «Финансовые консультации для небогатых людей» . Нью-Йорк Таймс .(требуется подписка)
- ^ а б Д'Акунто, Франческо и Прабхала, Н. и Росси, Альберто Г. (2019). «Обещания и подводные камни робо-консультирования». Обзор финансовых исследований
- ^ а б Д'Акунто, Франческо и Росси, Альберто Г. (2020). «Робо-консультирование». Доступно в SSRN
- ^ a b c d "Робо-консультации в управлении капиталом" (PDF) . Deloitte Consulting GmbH. Октябрь 2016 г.
- ^ «Шумиха против реальности: надвигающиеся волны« Робо-усыновления » (PDF) . В Кирни . Июнь 2015 г.
- ^ «Расширение Robo-Advisory в управлении капиталом» (PDF) . Deloitte Consulting GmbH. Август 2016 г.
- ↑ Меола, Эндрю (4 января 2017 г.). «Робо-советники: финансовые онлайн-консультанты, которые поместятся в вашем кармане» . Business Insider .
- ^ Нараянаном Aparna (27 июня 2016). «Куда уходят традиционные менеджеры по управлению деньгами, когда роботизированные советники становятся вирусными?» . Ежедневник инвестора .
- ^ EULE АЛЕКСАНДР (23 мая 2015). «Робо-советники берут на себя Уолл-стрит» . Бэррона .
- ^ "https://www.algonest.com/site/robo-content/" . www.algonest.com . Проверено 27 июня 2018 . Внешняя ссылка в
|title=( помощь ) - ↑ Дэвис, Андреа (3 июня 2016 г.). «Wealthfront ведет роботизированное расширение в сберегательные планы колледжей» .
- ^ "Номура покупает робо-советника Гонконга" . Проверено 29 августа 2019 .
- ^ «Новички призывают обращаться к недорогим« робо-консультантам » » . Проверено 29 августа 2019 .
- ^ Куа, Женевьева. «MAS предлагает меры для поддержки роста консультационных фирм по робототехнике» . The Business Times . Проверено 31 августа 2018 .
- ^ Ренато Capelj (6 мая 2020). «Webull использует кризис для стимулирования инноваций и финансового благополучия» . MarketWatch .
- ^ Шуффель, Патрик (2017). Краткий сборник финансовых технологий . Фрибург: Школа менеджмента Фрибург / Швейцария. п. 26.
- ^ «RG 255 Предоставление консультаций по цифровым финансовым продуктам розничным клиентам» . Комиссия по ценным бумагам и инвестициям Австралии. 30 августа 2016 . Проверено 2 февраля 2020 года .
- ^ «Робо-советники: введение в онлайн-финансовые консультации» . Улучшение . Проверено 11 января 2019 .
- ^ «Грег Медкрафт из ASIC говорит, что« совет роботов »может снизить сборы и конфликты» .
- ^ Adajania, Kayezad Е. (22 сентября 2015). «Робо-совет может изменить распределение» . LiveMint.
- ↑ François Desjardins (17 октября 2015 г.). "Preparer sa retraite, un texto à la fois" [Подготовка к выходу на пенсию, одно SMS за раз]. Le Devoir (на французском) . Проверено 5 декабря 2015 года .
- ^ "Сингапурский стартап по запуску роботов-советников, чтобы задействовать технически подкованных богатых" . Рейтер . 15 июня 2016 г.
- ^ "Лучший из интернет-консультантов по инвестициям" . Июнь 2014 г.
- ^ «Преимущество собственного капитала» . 17 февраля 2019.
- ^ «Настоящая скрытая цена, которая препятствовала финансовому планированию для масс» . 16 декабря 2013 г.
- ^ a b «Сколько стоит финансовый консультант? (Средний размер вознаграждения RIA и финансового консультанта в 2016 году)» .
- ^ "Какой лучший робот-советник?" .
- ^ "Сравнение робо-советников с OFF3R" . www.off3r.com . Проверено 3 января 2018 .
- ^ «Соотношение затрат и доходов и роботизированные консультации» (PDF) . Deloitte Consulting GmbH. Декабрь 2016 г.
- ↑ Дагган, Уэйн (5 октября 2017 г.). «9 вещей, которые нужно знать о робо-советниках» . Новости США и мировой отчет .
- ↑ Граймс, Бритни (7 ноября 2018 г.). «10 крупнейших робо-советников от АУМ» . investmentnews.com .
