Фондовая биржа Гонконга ( SEHK , также известная как Гонконгская фондовая биржа ) является фондовой биржей , базирующейся в Гонконге . Это крупнейшая в мире биржа [1] по рыночной капитализации , превосходящая CME в Чикаго. По состоянию на конец 2020 года он насчитывает 2538 листинговых компаний с совокупной рыночной капитализацией 47 триллионов гонконгских долларов . [2] Это самая быстрорастущая фондовая биржа в Азии. [3]
香港 聯合 交易所 | |
Тип | Фондовая биржа |
---|---|
Место расположения | Центральный округ , Гонконг |
Основан | 3 февраля 1891 г . | (как Ассоциация биржевых маклеров Гонконга) 21 февраля 1914 г . (как Гонконгская фондовая биржа)
Владелец | Гонконгские биржи и клиринг |
Ключевые люди | |
Валюта | Гонконгский доллар |
Количество распечаток | 2538 (2020) |
Рыночная капитализация | 47 триллионов гонконгских долларов (2020) |
Веб-сайт | www |
Фондовая биржа Гонконга | ||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Традиционный китайский | 香港 聯合 交易所 | |||||||||
Упрощенный китайский | 香港 联合 交易所 | |||||||||
| ||||||||||
SEHK | ||||||||||
Традиционный китайский | 聯交所 | |||||||||
Упрощенный китайский | 联交所 | |||||||||
|
Фондовая биржа принадлежит (через ее дочернюю компанию Stock Exchange of Hong Kong Limited ) Hong Kong Exchanges and Clearing Limited (HKEX), холдинговой компании, которую она также перечисляет ( SEHK : 388 ). Физическая торговая площадка на Биржевой площади была закрыта в октябре 2017 года. [4]
История
История рынка ценных бумаг Гонконга восходит к 1866 году, но фондовый рынок был официально основан в 1891 году, когда была создана Ассоциация биржевых маклеров Гонконга. [5] В 1914 году она была переименована в Гонконгскую фондовую биржу.
К 1972 году в Гонконге действовали четыре фондовые биржи. Затем последовали призывы к созданию единой фондовой биржи. Фондовая биржа Hong Kong Limited была зарегистрирована в 1980 году, и 2 апреля 1986 года торговля на бирже наконец началась. С 1986 года произошел ряд важных событий. Обвал рынка в 1987 году выявил недостатки рынка и привел к призывам к полной реформе индустрии ценных бумаг Гонконга. Это привело к значительным изменениям в законодательстве и развитию инфраструктуры. В результате в 1989 г. была создана Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам (SFC) в качестве единственного установленного законом регулятора рынка ценных бумаг.
Инфраструктура рынка была значительно улучшена [ как? ] с введением биржей Централизованной системы клиринга и расчетов (CCASS) в июне 1992 г. и Системы автоматического согласования и исполнения ордеров (AMS) в ноябре 1993 г. С тех пор рамки рыночных правил и положений, управляемых биржей или иным образом, постоянно пересматриваются и пересматриваются для удовлетворения меняющихся потребностей рынка при обеспечении эффективного регулирования рынка.
Правила листинга на бирже были сделаны более всеобъемлющими, а другие существующие нормативные положения были улучшены или введены новые нормативные акты для улучшения развития рынка и защиты инвесторов. Были также внесены усовершенствования в инфраструктуру системы, включая запуск торговых терминалов вне помещения в офисах брокеров в январе 1996 года. Третье поколение торговой системы, AMS / 3, будет запущено в 2000 году. Оно обеспечит расширенные функциональные возможности и платформа для сквозного процесса транзакции.
Что касается развития рынка и продуктов, то это листинг первого производного варранта в феврале 1988 года, листинг первого зарегистрированного в Китае предприятия (акция H) в июле 1993 года; и введение регулируемых коротких продаж в январе 1994 года и опционов на акции в сентябре 1995 года. Кроме того, в ноябре 1999 года биржа представила рынок растущих предприятий (GEM), чтобы предоставить возможности по сбору средств для растущих компаний всех размеров из всех отраслей, а также для продвижения развитие технологических производств в регионе.
Согласно плану реформы, объявленному в марте 1999 года, биржа, Гонконгская фьючерсная биржа и их клиринговые палаты объединились в новую холдинговую компанию Hong Kong Exchanges and Clearing Limited . [6] [ необходима ссылка ]
Краткая хронология
- 2 апреля 1986 года открылся новый торговый зал. На тот момент на бирже было зарегистрировано 249 компаний, общая рыночная капитализация составляла 245 миллиардов гонконгских долларов.
- 6 октября 1986 года: торжественное открытие фондовой биржи.
- Октябрь 1987: Фондовая биржа закрыта на четыре дня в попытке остановить убытки во время обвала мирового рынка акций в Черный понедельник.
- Май 1988 г .: Отчет Иэна Хэя Дэвисона, посвященный исследованию практики на бирже в преддверии ее закрытия, опубликован, что привело к значительным рыночным реформам - хотя многим потребовались годы, чтобы наконец реализовать
- 24 июня 1992 года вводится Центральная клиринговая и расчетная система (CCASS).
- 15 июля 1993 года пивоварня Tsingtao стала первым китайским предприятием, разместившим свои акции H на бирже.
- 1 ноября 1993 года на бирже была введена новая «Автоматическая система сопоставления и исполнения ордеров» AMS / 1; позже, в январе 1996 года, была введена вторая фаза AMS / 2, ставшая основой внебиржевой торговли.
- 12 ноября 1999 года Гонконгский фонд отслеживания , созданный в результате государственного вмешательства во время азиатского финансового кризиса 1997 года , был введен на биржу.
- 25 ноября 1999 года две компании были совместно включены в недавно созданный рынок растущих предприятий (GEM).
- 6 марта 2000 года Фондовая биржа, Фьючерсная биржа и Гонконгская клиринговая компания по ценным бумагам стали полностью дочерними компаниями HKEx, которая, в свою очередь, была зарегистрирована 27 июня 2000 года.
- 23 октября 2000 года на бирже была внедрена AMS / 3.
- 27 октября 2017 года холл для торговых площадок был закрыт в связи с переходом на электронные торги. К 2014 году на торговую площадку приходилось менее 1% объема торгов. [7] Торговый зал был переименован в Hong Kong Connect Hall и будет переоборудован в музей, конференцию и выставку, чтобы продемонстрировать финансовые рынки Гонконга. [8]
источник: HK Ex [9]
История обмена и предшественники
| |||||||
| |||||||
| Гонконгская ассоциация биржевых маклеров (основана в 1921 году) | ||||||
| Far East Exchange Ltd (основана в 1969 г.) | Kam Ngan Stock Exchange Ltd (основана в 1971 г.) | Kowloon Stock Exchange Ltd (основана в 1972 г.) | ||||
| |||||||
| Hong Kong Futures Exchange Ltd (основана в 1976 г.) | Hong Kong Securities Clearing Company Ltd (основана в 1989 г.) |
Часы торговли
Торговый день состоит из:
- Предоткрытие аукциона с 9:00 до 9:30. Цена открытия ценной бумаги сообщается вскоре после 9:20. [10]
- Утренняя непрерывная торговая сессия с 09:30 до 12:00. [10]
- Расширенная утренняя сессия с 12:00 до 13:00, также называемая перерывом на обед. [10] [11] Выручка от непрерывной торговли специально обозначенными ценными бумагами (в настоящее время два ETF, 4362 и 4363). Торговля другими ценными бумагами невозможна. Однако ранее размещенные заявки на любые ценные бумаги могут быть отменены с 13:00. [12]
- Дневная непрерывная торговая сессия с 13:00 до 16:00. [10]
Цена закрытия указывается как медиана пяти моментальных снимков цен, сделанных с 15:59 до 16:00 каждые 15 секунд. [13] В мае 2008 года биржа также внедрила сессию аукциона закрытия, которая будет проводиться с 16:00 до 16:10, с аналогичным механизмом ценообразования, как на аукционе открытия; однако это привело к значительным колебаниям цен закрытия акций и появлению подозрений в манипулировании рынком . Изначально биржа предлагала ограничить колебания цен на аукционах до 2%; в конце концов, они полностью удалили заключительную сессию в марте 2009 года. [14]
До 2011 года торговые часы включали предварительный аукцион с 9:30 до 9:50, за которым следовали непрерывные торги с 10:00 до 12:30 и с 14:30 до 16:00. Двухчасовой перерыв на обед между утренней и дневной сессиями был самым длинным среди 20 основных фондовых бирж мира . Предложение 2003 года сократить перерыв на обед не удалось из-за противодействия брокеров. Еще один план по сокращению перерыва на обед до одного часа был предложен биржей в 2010 году; утренняя сессия тогда начнется раньше, с 9:30 до 12:00, а дневная сессия с 13:00 до 16:00, при этом время закрытия останется таким же, как и раньше. Обоснование включало приведение часов в соответствие с Китаем. Реакция как брокеров, так и ресторанного бизнеса была неоднозначной. [15]
7 марта 2011 года биржа продлила часы работы на первом из двух этапов. Утренняя сессия теперь длилась с 9:30 до 12:00, затем следовали девяносто минутный перерыв на обед и дневная сессия с 13:30 до 16:00. Фьючерсы и опционы на индексы теперь начали торговаться в 9:15 утра, на тридцать минут раньше, чем раньше, и закрылись в то же время, что и раньше, в 16:15. 5 марта 2012 года перерыв на обед был сокращен до шестидесяти минут, а дневное заседание длилось с 13:00 до 16:00. [11]
Электронная торговля
Биржа впервые представила компьютерную торговую систему 2 апреля 1986 года. [16] В 1993 году биржа запустила «Автоматическую систему сопоставления и исполнения ордеров» (AMS), которая была заменена системой третьего поколения (AMS / 3) в Октябрь 2000 г. [17]
Регулирующая роль
Дэвид Уэбб , независимый неисполнительный директор биржи с 2003 года, настаивает на том, чтобы сверхрегулирующий орган взял на себя эту роль регулирующего органа, поскольку между его коммерческой и регулирующей ролью существует внутренний конфликт. Тем временем он выступает за улучшение представительства инвесторов на Гонконгской фондовой бирже.
В 2007 году возмущение мелких местных биржевых маклеров по поводу решения совета директоров сократить минимальные торговые спреды для акций и варрантов, торгующихся на уровне от 25 гонконгских центов до 2 гонконгских долларов, заставило новый совет проголосовать за отмену этого решения. Реформы должны были быть реализованы в первом квартале, но были снова отложены после протестов брокеров. Уэбб раскритиковал правление за уступку корыстным интересам. [18]
Торговые характеристики
- Для гонконгских акций даже известных компаний совершенно нормально торговать по ценам, которые соответствуют менее 4 гонконгских долларов за акцию. Акции Гонконга не будут считаться акциями пенни, если их цена не будет ниже примерно 0,50 гонконгских долларов.
- Каждая акция имеет свой индивидуальный размер лота доски (онлайн-брокер обычно показывает это вместе с ценой акции, когда вы получаете котировку); закупки в суммах, не кратных размеру лота доски, осуществляются на отдельном «рынке нечетных лотов».
- Для лимитных ордеров существует правило закрытия по цене , которое должно находиться в пределах 24 тиков от текущей цены. Отдельные брокеры могут наложить еще более строгие правила; например, HSBC требует , чтобы лимитные ордера находились в пределах 10 тиков от текущей цены. Брокерская поддержка срабатывающих типов ордеров, таких как рыночные ордера , позволяет размещать ордера дальше, которые будут отправлены на биржу, когда будет установлено ценовое условие.
Двадцать крупнейших акций по рыночной капитализации
Источник: HKEX, в миллиардах гонконгских долларов, данные обновлены 14 февраля 2018 г.
- AIA : 6 764,32 доллара
- Tencent Holdings : 4 118,93 доллара США.
- Промышленно-коммерческий банк Китая : 2 877,98 долларов США
- Строительный банк Китая : 2167,39 долларов
- Банк Китая : 1803,12 доллара
- PetroChina : 1715,53 доллара
- Сельскохозяйственный банк Китая : 1 641,43 доллара США.
- HSBC Holdings : 1629,79 долларов
- Ping An Insurance : 1547,81 доллара
- China Mobile : 1509,04 доллара США
- China Merchants Bank : 991,75 доллара США
- Банк коммуникаций : 985,55 долл. США
- Китайская компания по страхованию жизни : 844,57 долларов
- Почтовый сберегательный банк Китая : 676,41 доллара
- Китайская национальная оффшорная нефтяная корпорация : 492,91 доллара
- China Minsheng Bank : 420,11 долларов
- BOC Гонконг (холдинги) : 412,34 доллара США
- Страховая компания China Pacific : $ 404,37
- CK Hutchison Holdings : 377,47 долларов
- CITIC Bank International : 367,82 доллара
Смотрите также
- A-share (материковый Китай)
- Шанхайская фондовая биржа
- Компании, зарегистрированные на Гонконгской фондовой бирже
- Экономика Гонконга
- H доля
- Индекс Hang Seng
- Ведущие акции
- Список компаний Гонконга
- Список фондовых бирж Восточной Азии
- Список бирж
- Биржевые катастрофы в Гонконге
Рекомендации
- ^ "Гонконгский оператор фондовой биржи крупнейший в мире после свержения CME Чикаго" . Южно-Китайская утренняя почта . 6 января 2021 . Проверено 22 января 2021 года .
- ^ «Ежемесячные обзоры рынка HKEX» . www.hkex.com.hk . Проверено 22 января 2021 года .
- ^ «Топ-10 азиатских фондовых рынков в 2017 году - БОГАТСТВО» . БОГАТСТВО . 29 декабря 2017.
- ^ «Конец эпохи для торговых площадок Гонконга» . BBC News . Проверено 25 марта 2018 года .
- ^ "Рынок ценных бумаг Гонконга " Hong Kong Exchanges and Clearing Limited [ требуется неосновной источник ]
- ^ «История HKEX и ее рынка» . Группа HKEX . Проверено 5 июля 2017 года .
- ^ https://www.hkex.com.hk/eng/stat/epstat/floorstat/2014floorstat.htm
- ^ «Трейдеры собираются, чтобы отметить окончание биржевой торговли акциями в Гонконге» . Южно-Китайская утренняя почта . 27 октября 2017 . Дата обращения 2 июня 2019 .
- ^ «Ремонт торгового зала идет вперед» (PDF) . hkex.com.hk . Проверено 25 марта 2018 года .
- ^ а б в г Часы торговли , hkex.com.hk, 8 марта 2011 г. , данные получены 8 марта 2011 г.
- ^ а б HKEx получает разрешение на продление торговых часов с 7 марта , hkex.com.hk, 24 января 2011 г.
- ^ Рынки плавно переходят на новые часы торгов (PDF) , Гонконгские биржи и клиринг, 4 апреля 2011 г. , данные получены 20 июня 2011 г.
- ^ Расчет цены закрытия (PDF) , hkex.com.hk, 23 марта 2009 г. , данные получены 5 июня 2009 г.
- ^ Нг, Кэтрин (13 марта 2009 г.), «Аукцион по закрытию металлолома HKEx» , стенд. (Hong Kong) , архивируются с оригинала на 17 марта 2009 года , получен 5 июня +2009
- ^ Ван, Хэнни (12 августа 2010 г.), «Гонконгские брокеры не согласны с перспективой потерять свой долгий обед» , Bloomberg News , получено 13 августа 2010 г.
- ^ История HKEx и ее рынков , Гонконгская фондовая биржа, 31 октября 2013 г. , данные получены 7 января 2015 г.
- ^ «HKEx строит свою рыночную инфраструктуру с использованием конкурентоспособных технологий» (PDF) , Информационный бюллетень биржи , Гонконгская фондовая биржа, октябрь 2004 г. , получено 7 января 2015 г.
- ^ Чунг, Джеки (15 февраля 2007 г.), «План более узких спредов упал» , Stand. (Гонконг) , заархивировано из оригинала 13 октября 2007 г. , извлечено 19 марта 2007 г.
Внешние ссылки
- Официальный сайт (на английском и китайском)
Координаты :22 ° 17′03 ″ с.ш. 114 ° 09′28 ″ в.д. / 22,28414 ° с. Ш. 114,15768 ° в. / 22.28414; 114,15768