Обратная аренда , сокращение от « продажа с обратной арендой », представляет собой финансовую операцию, при которой актив продается и сдается в аренду на длительный срок; следовательно, человек по-прежнему может использовать актив, но больше не владеет им. Сделка обычно совершается в отношении основных средств , особенно недвижимости , а также в отношении товаров длительного пользования и средств производства , таких как самолеты и поезда. Эта концепция также может применяться национальными правительствами к территориальным активам; до Фолклендской войны правительство Соединенного Королевства предложило договор обратной аренды, в соответствии с которым Фолклендские островабудет передан Аргентине с 99-летним периодом обратной аренды [1] , и аналогичная договоренность, также на 99 лет, действовала до передачи Гонконга материковому Китаю. Обычно используются договоры обратной аренды, поскольку они предоставляют финансовые, бухгалтерские или налоговые льготы.
После покупки актива владелец заключает долгосрочный договор, по которому имущество сдается обратно продавцу по согласованной ставке. Одной из причин обратной аренды является передача права собственности холдинговой компании при надлежащем отслеживании текущей стоимости и прибыльности актива. Другая причина заключается в том, что продавец собирает деньги, продавая ценный актив покупателю, который предположительно заинтересован в долгосрочных обеспеченных инвестициях. Механизмы обратной аренды распространены в индустрии REIT .
По словам Роберта Пестона, бывшего бизнес-редактора BBC, одним из рассматриваемых вариантов преодоления кризиса субстандартного ипотечного кредитования является продажа токсичных активов с обратной арендой . Пестон говорит, что «продажа с обратной арендой между банками и государством имеет два главных преимущества: нет необходимости оценивать ядовитые активы; и убытки от этих вонючих активов будут покрыты банками управляемыми частями в течение примерно 10 лет». [2]
Механизмы обратной аренды популярны во Франции, Соединенных Штатах, Соединенном Королевстве, а также по всей Австралии и Азии, в том числе в последнее время в Индии.
Обратная аренда жилой недвижимости популярна во Франции уже более 30 лет, и здесь существуют значительные налоговые преимущества. В соответствии со схемой покупатель может использовать недвижимость обычно от 1 до 8 недель в году (максимум 6 месяцев в году). Французское правительство поощряет разработку схем обратной аренды в туристических зонах, чтобы уменьшить нехватку арендного жилья. Правительство снижает местный НДС (который составляет 19,6%), когда недвижимость приобретается вне плана.
Схема работает путем покупки собственности в собственность. Вы становитесь законным владельцем. Затем недвижимость сдается обратно застройщику или управляющей компании. В рамках схемы обратной аренды правительство также возмещает вам НДС, обычно взимаемый с новостроек (в настоящее время 19,6%).