Венчурное финансирование
Венчурное финансирование – это вид финансирования за счет венчурного капитала . Это частный капитал , который может предоставляться на различных этапах или раундах финансирования. Общие раунды финансирования включают начальное финансирование на ранней стадии в компаниях с высоким потенциалом, растущие компании ( стартапы ) и финансирование роста (также называемое серией A ). Финансирование предоставляется в интересах получения дохода от инвестиций или рентабельности инвестиций путем возможного выхода путем продажи акций инвестиционному органу, другой торговой компании или широкой публике через первичное публичное предложение .(ИПО). Венчурный капитал может быть осуществлен четырьмя способами: 1) акционерное финансирование; 2) условный кредит; 3) справка о доходах; и 4) Облигация с участием.
Для запуска нового предприятия или запуска нового продукта на рынке требуется финансирование. Существует несколько категорий возможностей финансирования в зависимости от масштаба предприятия. Небольшие предприятия иногда полагаются на финансирование друзей и семьи, кредиты или краудфандинг .
Для более амбициозных проектов некоторым компаниям нужно больше, чем было упомянуто выше, некоторые предприятия имеют доступ к редким источникам финансирования, называемым инвесторами -ангелами . Это частные инвесторы, которые используют свой собственный капитал для финансирования нужд предприятия. Гарвардский отчет [1] , составленный Уильямом Р. Керром, Джошем Лернером и Антуанеттой Шоар, свидетельствует о том, что начинающие компании , финансируемые ангелами, с меньшей вероятностью потерпят неудачу, чем компании, которые полагаются на другие формы первоначального финансирования. Помимо этих инвесторов, существуют также фирмы венчурного капитала ( фирмы венчурного капитала ), которые специализируются на финансировании новых предприятий с прибыльной [2] прибылью.
Более амбициозные проекты, требующие более значительного финансирования, могут обратиться к инвесторам -ангелам или группам бизнес-ангелов — частным инвесторам, которые используют свой собственный капитал для финансирования потребностей предприятия, или компаниям венчурного капитала (ВК), которые специализируются на финансировании новых предприятий. Фирмы венчурного капитала также могут предоставить опыт, которого не хватает предприятию, например, юридические, стратегические или маркетинговые знания. Это особенно актуально в контексте корпоративного венчурного капитала , когда стартап может извлечь выгоду из корпорации, например, извлекая выгоду из торговой марки корпорации. [3]
Инвестиционная стратегия частично определяет сущность фирмы, которая занимается предоставлением венчурного финансирования. Она не должна быть ни единой, ни неизменной. Одна стратегия связана с предметной экспертизой персонала финансирующей фирмы; если члены фирмы имеют опыт работы в транспортной отрасли, их финансирование транспортных стартапов было бы логичным выбором, основанным на их понимании отрасли, в то время как их финансирование франчайзинговых ресторанов — в меньшей степени. Другая стратегия заключается в том, чтобы присоединиться к ряду известных серийных предпринимателей , добившихся успеха в создании стартапов, которые приносят прибыль и возвращают инвестиции . Новая стратегия основана на машинном обучении .с упором на вероятные инвестиции с высокой отдачей от инвестиций. [4]
Количество и тип стадий могут быть расширены венчурной фирмой, если она сочтет это необходимым; это обычное дело. [ нужна ссылка ] Это может произойти, если предприятие не работает должным образом из-за плохого управления или рыночных условий (см. Бум доткомов ). Следующие схемы, показанные здесь, называются моделями данных процесса. Все виды деятельности, имеющие место в процессе венчурного финансирования, отображаются в левой части модели. Каждая ячейка обозначает этап процесса, и каждый этап имеет ряд действий. С правой стороны есть концепты. Концепции — это видимые продукты/данные, собранные при каждом действии. Эта диаграмма основана на методе моделирования, разработанном Сьяаком Бринккемпером. Утрехтского университета в Нидерландах.
