Бизнес -ангел (также известный как бизнес-ангел , неформальный инвестор , бизнес - ангел , частный инвестор или посевной инвестор ) — это физическое лицо, которое предоставляет капитал для бизнеса или запуска бизнеса , обычно в обмен на конвертируемый долг или собственный капитал . Инвесторы-ангелы обычно оказывают поддержку стартапам в начальные моменты (когда риски провала стартапов относительно высоки) и когда большинство инвесторов не готовы их поддерживать. [1] Небольшое, но растущее число бизнес-ангелов инвестирует онлайн посредством краудфандинга акций.или объединяться в группы ангелов или сети ангелов, чтобы делиться инвестиционным капиталом , а также давать советы своим портфельным компаниям. [2] За последние 50 лет количество бизнес-ангелов значительно увеличилось. [1]
Применение термина «ангел» первоначально происходит из бродвейского театра , где он использовался для описания богатых людей, которые давали деньги на театральные постановки, которые в противном случае пришлось бы закрыть. В 1978 году Уильям Ветцель, в то время профессор Университета Нью-Гэмпшира и основатель его Центра венчурных исследований, завершил новаторское исследование того, как предприниматели привлекали начальный капитал в США. Он начал использовать термин «ангел» для описания инвесторов, которые их поддерживали. Подобный термин « меценат » обычно используется в искусстве.
Бизнес-ангелы часто представляют собой вышедших на пенсию предпринимателей или руководителей, которые могут быть заинтересованы в бизнес-ангелах по причинам, выходящим за рамки чистой денежной отдачи. К ним относятся желание быть в курсе текущих событий в конкретной сфере бизнеса, наставничество для нового поколения предпринимателей и использование их опыта и связей не на постоянной основе. Потому что инновации, как правило, производятся аутсайдерами и основателями стартапов ., а не существующие организации, инвесторы-ангелы предоставляют (помимо средств) обратную связь, советы и контакты. Поскольку нет публичных бирж, на которых котируются их ценные бумаги, частные компании встречаются с инвесторами-ангелами несколькими способами, включая рекомендации от надежных источников инвесторов и других деловых контактов; на конференциях и симпозиумах инвесторов; а также на встречах, организованных группами бизнес-ангелов, где компании напрямую обращаются к инвесторам в ходе личных встреч.
По данным Центра венчурных исследований, в 2007 г. в США насчитывалось 258 000 активных бизнес -ангелов. составляет от 300 000 до 600 000. [4] В конце 1980-х бизнес-ангелы начали объединяться в неформальные группы с целью совместного потока сделок и должной осмотрительности , а также объединения своих средств для более крупных инвестиций. Группы бизнес-ангелов, как правило, представляют собой местные организации, состоящие из 10–150 аккредитованных инвесторов , заинтересованных в инвестировании на ранних стадиях. В 1996 году в США насчитывалось около 10 ангельских групп.. По состоянию на 2006 г. их было более 200. [5]
Ангелы обычно инвестируют свои собственные средства, в отличие от венчурных капиталистов , которые управляют объединенными деньгами других в профессионально управляемый фонд . [6] [7] Хотя обычно это отражение инвестиционного суждения физического лица, фактическое лицо, предоставляющее финансирование, может быть трастом , бизнесом, компанией с ограниченной ответственностью , инвестиционным фондом или другим юридическим лицом. Гарвардский отчет [8] , подготовленный Уильямом Р. Керром, Джошем Лернером и Антуанеттой Шоар, свидетельствует о том, что стартапы , финансируемые ангелами,имеют больше шансов на успех, чем компании, которые полагаются на другие формы первоначального финансирования. В статье Керра и др. Обнаружено, что «финансирование ангелов положительно коррелирует с более высокой выживаемостью, дополнительным сбором средств за пределами группы ангелов и более быстрым ростом, измеряемым ростом трафика веб-сайта».