Программа срочного банковского финансирования ( BTFP ) — это кредитная программа для банков , управляемая Федеральной резервной системой США с 2023 года . в качестве залога , как ответ на помощь в стабилизации банковской отрасли после банковского кризиса в США в 2023 году . [3] Программа была введена 12 марта 2023 года [2] [3] и должна была истечь в марте 2024 года. [4] Она прекратила выдачу новых кредитов 11 марта 2024 года. [5]
В ответ на банковский кризис в США в марте 2023 года, повлекший за собой многочисленные банкротства американских банков, в 2023 году правительство США приняло чрезвычайные меры по смягчению последствий для банковского сектора. [1] 12 марта Федеральная резервная система создала Программу срочного банковского финансирования (BTFP), программу экстренного кредитования, предоставляющую кредиты сроком до одного года банкам, сберегательным ассоциациям , кредитным союзам и другим приемлемым депозитным учреждениям , которые закладывают средства в США. Казначейские облигации , агентские долговые обязательства и ценные бумаги, обеспеченные ипотекой , а также другие активы, соответствующие критериям обеспечения . [2] [3] [6]
Программа была разработана для обеспечения ликвидности финансовых учреждений после краха банка Кремниевой долины и других банкротств банков. Она также была создана для снижения рисков, связанных с нереализованными потерями в банковской системе США, общая сумма которых на момент запуска программы составила более 600 миллиардов долларов. [7] Финансируемая через Фонд страхования вкладов , [8] программа предлагает кредиты сроком до одного года имеющим на это право заемщикам, которые закладывают в качестве залога определенные типы ценных бумаг, включая казначейские облигации США , долг агентства и ценные бумаги, обеспеченные ипотекой . [9]
Залог должен оцениваться по номинальной стоимости , а не по стоимости на открытом рынке , чтобы банк мог брать кредиты под стоимость активов, которая не пострадала от серии повышений процентных ставок с 2022 года . Федеральная резервная система также смягчила условия своего дисконтного окна . Министерство финансов заявило, что выделит до 25 миллиардов долларов из своего Стабилизационного фонда валют в качестве поддержки программы. [10]
После ее реализации 12 марта, в конце марта 2023 года, за одну неделю по программе было заимствовано 53,7 миллиарда долларов, что является резким скачком с 11,9 миллиарда долларов неделей ранее. [11] Сумма займов колебалась в течение следующих месяцев, [12] и в декабре 2023 года агентство Bloomberg News сообщило, что использование финансирования BTFP достигло рекордного уровня: за одну неделю было заимствовано рекордные 136 миллиардов долларов. Как отмечает издание, БТФП разрешил банкам и кредитным союзам привлекать средства на срок до одного года. [13] Ставка заимствований BTFP снова достигла нового максимума в начале января 2024 года, составив заимствования в размере 141 миллиарда долларов за одну неделю, побив предыдущий недельный максимум в 136 миллиардов долларов в декабре 2023 года. [14] Опубликовано The Wall Street Journal. в статье критиковалось новое увеличение кредитования, поскольку банки «играют» в систему, утверждая, что увеличение, похоже, не связано с новым давлением рынка. [15]
В январе 2024 года Федеральная резервная система заявила, что досрочно истечет срок действия программы 11 марта, как и было запланировано. Федеральная резервная система также повысила процентную ставку по новым кредитам в рамках Программы срочного банковского финансирования (BTFP). Он также сообщил, что непогашенные кредиты по программе по состоянию на 17 января 2024 года составляли 161,5 миллиарда долларов. [4]