В управленческом учете , то цикл преобразования денежных средств ( КТС ) меры , как долго фирма будет лишена денежных средств , если он увеличивает свои инвестиции в запасы с целью расширения продаж клиентов. [1] Таким образом, это показатель риска ликвидности, вызванного ростом. [2] Однако сокращение CCC создает свои собственные риски: хотя фирма может даже достичь отрицательного CCC, взимая с клиентов до оплаты поставщикам, политика строгих сборов и налоговых платежей не всегда является устойчивой.
Определение
CCC | знак равно | # дней между выплатой денежных средств и их получением в связи с проведением отдельной единицы операций. | ||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
знак равно | Период конвертации инвентаря | + | Срок конвертации дебиторской задолженности | - | Конвертация кредиторской задолженности период | |||||
знак равно | Средн. Инвентарь COGS / 365 | + | Средн. Задолженность на счетах Продажи / 365 | - | Средн. Кредиторская задолженность Покупок / 365 |
Вывод
Денежные потоки недостаточны. Термин «цикл преобразования наличных денег» относится к промежутку времени между выплатой и получением денежных средств фирмой. Тем не менее, CCC нельзя непосредственно наблюдать в денежных потоках, поскольку на них также влияет инвестиционная и финансовая деятельность; он должен быть получен из данных отчета о финансовом положении, связанных с деятельностью фирмы.
Уравнение описывает продавца. Хотя термин «цикл конвертации денежных средств» технически применим к фирме в любой отрасли, уравнение в общем сформулировано для применения конкретно к розничному продавцу . Поскольку операции розничного продавца состоят из покупки и продажи запасов, уравнение моделирует время между
- (1) выплаты денежных средств для погашения кредиторской задолженности, возникшей в результате покупки товарно-материальных запасов, и
- (2) сбор денежных средств для погашения дебиторской задолженности, возникшей в результате этой продажи.
Уравнение описывает фирму, которая покупает и продает в счет. Кроме того, уравнение написано для учета фирмы, которая покупает и продает за счет . Для фирмы , работающей только с наличными деньгами , уравнение потребует только данных о торговых операциях (например, об изменениях в запасах), потому что выплата наличных будет непосредственно измеряться как покупка запасов , а сбор наличных средств будет непосредственно измеряться как продажа запасов . Однако такого соответствия 1: 1 не существует для фирмы, которая покупает и продает на счету : увеличение и уменьшение запасов вызывает не движение денежных средств, а механизмы учета (кредиторская и дебиторская задолженность, соответственно); увеличение и уменьшение денежных средств приведет к удалению этих инструментов бухгалтерского учета (дебиторской и кредиторской задолженности, соответственно) из бухгалтерских книг. Таким образом, CCC должен быть рассчитан путем отслеживания изменения денежных средств через его влияние на дебиторскую задолженность, товарно-материальные запасы, кредиторскую задолженность и, наконец, обратно в денежные средства - таким образом, термин « цикл преобразования денежных средств» и наблюдение, что эти четыре счета «артикулируются» друг с другом. .
Этикетка Сделка Бухгалтерский учет (используйте разные механизмы учета, если транзакции происходят в другом порядке) А Поставщики (соглашаются) поставить инвентарь
- → Фирма должна X $ денежных средств (долга) поставщикам
- Операции ( увеличение запасов на X долларов)
- → Создать механизм бухгалтерского учета ( увеличение кредиторской задолженности на X долларов)
B Клиенты (соглашаются) приобретать этот инвентарь
- → Фирме задолжали $ Y наличных (кредита) от клиентов
- Операции ( увеличение продаж / доходов на $ Y)
- → Создать механизм бухгалтерского учета ( увеличение дебиторской задолженности на $ Y)
C Фирма выплачивает поставщикам X долларов наличными
- → Фирма снимает долги перед поставщиками
- Денежные потоки ( уменьшение денежных средств на X долларов)
- → Удалить средство учета ( уменьшение кредиторской задолженности на X долларов)
D Фирма собирает Y наличных с клиентов
- → Фирма снимает кредит со своих клиентов.
- Денежные потоки ( увеличение денежных средств на $ Y)
- → Удалить средство учета ( уменьшение дебиторской задолженности на $ Y).
Рассматривая эти четыре транзакции попарно, аналитики обращают внимание на пять важных интервалов, называемых циклами конверсии (или периодами конверсии ):
- цикл конверсии денежных средств возникает в интервал C → D (т.е. отпускных наличные → сбор денежных средств ).
- период преобразования Payables (или «Дни кредиторская задолженность выдающейся») выступает в качестве интервала A → C (т.е. обязанного кассового → расходования денежных средств )
- Рабочий цикл выступает как интервал A → D (т.е. обязанных наличные → сбор денежных средств)
- период преобразования инвентаризации или «Дни инвентаризация выдающаяся» выступает в качестве интервала A → B (т.е. за счет денежных средств → будучи обязаны наличными )
- период преобразования дебиторской задолженности (или «Дни неоплаченных продаж») выступает в качестве интервала B → D (т.е. быть обязан наличными → сбор денежных средств )
Знание любых трех из этих циклов преобразования позволяет получить четвертый (не говоря уже об операционном цикле , который представляет собой просто сумму периода преобразования запасов и периода преобразования дебиторской задолженности ).
Следовательно,
интервал {C → D} знак равно интервал {A → B} + интервал {B → D} - интервал {A → C} CCC (в днях) знак равно Период конвертации инвентаря + Срок конвертации дебиторской задолженности - Период конвертации кредиторской задолженности
При вычислении каждого из этих трех составляющих циклов преобразования используется уравнение Время = Уровень / Скорость (поскольку каждый интервал примерно равен времени, необходимому для достижения его уровня с соответствующей скоростью).
- Его УРОВЕНЬ «в течение рассматриваемого периода» оценивается как среднее значение его уровней в двух балансовых отчетах, окружающих период: (L t1 + L t2 ) / 2.
- Чтобы оценить его ставку, обратите внимание, что дебиторская задолженность растет только при начислении выручки; и Запасы сокращаются, а Счета к оплате растут на сумму, равную расходу COGS (в долгосрочной перспективе, поскольку COGS фактически накапливается через некоторое время после доставки инвентаря, когда клиенты приобретают его).
- Период конвертации кредиторской задолженности : ставка = [прирост запасов + себестоимость ], поскольку это элементы за период, которые могут увеличить «кредиторскую задолженность по торговым счетам», то есть те, которые увеличили его запасы.
- Обратите внимание, что при вычислении этого интервала делается исключение: хотя используется среднее значение за период для уровня запасов, любое увеличение запасов влияет на скорость его изменения. Это связано с тем, что цель CCC - измерить влияние роста запасов на денежные расходы. Если бы запасы выросли в течение периода, это было бы важно знать.
- Период преобразования инвентаря : ставка = COGS , так как это предмет, который (в конечном итоге) сокращает запасы.
- Период конвертации дебиторской задолженности : Ставка = выручка , так как это позиция, которая может увеличивать дебиторскую задолженность (продажи).
- Период конвертации кредиторской задолженности : ставка = [прирост запасов + себестоимость ], поскольку это элементы за период, которые могут увеличить «кредиторскую задолженность по торговым счетам», то есть те, которые увеличили его запасы.
Цели
Целью изучения цикла конвертации денежных средств и его расчета является изменение политики, касающейся покупки в кредит и продажи в кредит. Стандарт оплаты покупки в кредит или получения денежных средств от дебиторов может быть изменен на основании отчетов цикла конвертации денежных средств. Если это говорит о хорошей ликвидности денежных средств, кредитная политика в прошлом может быть сохранена. Его цель - также изучить денежный поток бизнеса. Отчет о движении денежных средств и исследование цикла конвертации денежных средств будут полезны для анализа денежных потоков. [4] Показания CCC можно сравнивать между разными компаниями в одном и том же сегменте отрасли, чтобы оценить качество управления денежными средствами. [5]