Из Википедии, бесплатной энциклопедии
Перейти к навигации Перейти к поиску
Clearstream
ТипДочернее предприятие
ПромышленностьФинансы
ОснованЯнварь 2000 г. ( 2000-январь )
Штаб-квартира
Город Люксембург
,
Люксембург
Товары(Международный) Центральный депозитарий ценных бумаг
Члены5000+
РодительDeutsche Börse
Интернет сайтhttp://www.clearstream.com

Clearstream - поставщик пост-торговых услуг [ требуется пояснение ], принадлежащий Deutsche Börse AG. Он обеспечивает расчет и хранение, а также другие сопутствующие услуги по ценным бумагам для всех классов активов . Это один из двух европейских международных центральных депозитариев ценных бумаг ( второй - Euroclear ).

Clearstream управляет системами расчетов по ценным бумагам [1], базирующимися как в Люксембурге, так и в Германии , которые позволяют хранить и переводить ценные бумаги.

Clearstream управляет своим Международным центральным депозитарием ценных бумаг (ICSD) из Люксембурга. Он также является совместным партнером Люксембургского центрального депозитария ценных бумаг (CSD) LuxCSD вместе с Центральным банком Люксембурга . [2] В Германии Clearstream управляет немецким центральным депозитарием Clearstream Banking AG. Clearstream имеет связи с более чем 50 внутренними рынками по всему миру, а также выпускает и хранит еврооблигации .

В 2014 году стоимость активов, находящихся на хранении от имени клиентов, составляла в среднем 12,2 триллиона евро; Кроме того, Clearstream обработал 43,65 миллиона расчетных транзакций ICSD и 82,68 миллиона CSD. [3]

Clearstream имеет около 2500 клиентов в 110 странах. [4] Clearstream принимает в качестве клиентов центральные банки и кредитные организации, регулируемые ПОД (например, регулируемые банки). Clearstream не принимает физических лиц в качестве клиентов, и никакие счета не открываются на имя физического лица. [5] Clearstream поэтому был описан как «банк для банков» («Сантехники и провидцы, история расчетов и хранения в Европе», Питер Норман).

История [ править ]

Clearstream была основана в сентябре 1970 года под названием «Cedel» (Centrale de Livraison de Valeurs Mobilières) 66 крупнейшими финансовыми учреждениями мира как клиринговая организация, целью которой было минимизировать риски при расчетах по международной торговле ценными бумагами, особенно в развивающихся странах. Рынок еврооблигаций. [6]

В 1995 году была введена новая корпоративная структура, основанная на материнской компании Cedel International с дочерней компанией Cedelbank; два года спустя была основана новая дочерняя компания - Cedel Global Services.

Clearstream была образована в январе 2000 года в результате слияния Cedel International и Deutsche Börse Clearing. Полная интеграция Clearstream была завершена в июле 2002 г. [7]

Сегодня Clearstream имеет операционные центры в Корке, Люксембурге, Праге и Сингапуре. Он также имеет представительства в Лондоне, Гонконге, Токио, Дубае, Нью-Йорке и Цюрихе. [8]

Совместные предприятия [ править ]

В июле 2010 года Clearstream основала LuxCSD вместе с Центральным банком Люксембурга, чтобы действовать как центральный депозитарий Люксембурга. [9]

В декабре 2010 года Clearstream стал соучредителем REGIS-TR, совместного предприятия с испанским центральным депозитарием ценных бумаг Iberclear, чтобы действовать в качестве торгового репозитория для операций с деривативами , помогая участникам выполнять свои нормативные обязательства по отчетности, возникшие в результате внедрения европейской рыночной инфраструктуры. Регулирование (EMIR). [10]

Надзор [ править ]

Компания Clearstream, базирующаяся в Люксембурге и Германии, находится под надзором регулирующих органов этих двух стран. В Люксембурге Комиссия по надзору за финансовой безопасностью (CSSF) является пруденциальным регулирующим органом, имеющим полномочия в отношении всех банков и поставщиков финансовых услуг. В Германии Clearstream регулируется как банк в соответствии с Законом о банковской деятельности Германии («Kreditwesengesetz») и, следовательно, подлежит пруденциальному надзору со стороны Федерального управления финансового надзора Германии (нем. «Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht» - BaFin). Более того, Clearstream регулируется на каждом рынке, где у него есть операционные центры, например, Валютным управлением Сингапура .

Как оператор систем расчетов по ценным бумагам в Люксембурге и Германии, Clearstream дополнительно регулируется центральными банками этих двух стран, а именно Центральным банком Люксембурга и Deutsche Bundesbank .

Бизнес-потоки [ править ]

Asset Services [11] [ править ]

Clearstream отвечает за управление, хранение / хранение и администрирование ценных бумаг (активов), находящихся на хранении. Услуги включают выплаты доходов и выкупа, корпоративные действия, а также налоговое голосование и голосование по доверенности .

Большинство ценных бумаг, находящихся на хранении Clearstream, иммобилизовано . Ценные бумаги отражаются в бухгалтерской форме на счетах клиентов Clearstream независимо от того, хранятся ли они в физической или дематериализованной форме. Это означает, что они больше представлены не физическими сертификатами, а данными, введенными в системы Clearstream.

Глобальное финансирование ценных бумаг [12] [ править ]

Финансирование ценных бумаг - это возможность брать в долг или ссужать денежные средства или ценные бумаги под залог . При финансировании ценных бумаг залог включает активы, предоставленные заемщиком в качестве гарантии для обеспечения ссуды в ценных бумагах и подлежащие аресту в случае дефолта . Управление обеспечением относится к выполнению всех задач, связанных с мониторингом обеспечения, предоставленного заемщиком для выполнения финансового обязательства (оптимизация, замена, пополнение, снятие, инструкция по расчету, отчетность, обработка требований о внесении залога и возврата, уведомление корпоративных события и т. д.).

Услуги Clearstream по управлению обеспечением, кредитованию и заимствованию ценных бумаг объединены в рамках Global Liquidity Hub. [13] Он обеспечивает пул ликвидности через ссылки на банки-агенты, торговые платформы, клиринговые палаты и другие рыночные инфраструктуры.

Clearstream является членом Альянса ликвидности, который был создан в январе 2013 года в качестве платформы для ЦДЦБ для сотрудничества по управлению обеспечением. Ее основали ASX , Cetip, Clearstream, Iberclear и Strate. [14]

Услуги инвестиционного фонда [ править ]

Clearstream разработала крупнейшую в мире платформу обработки трансграничных фондов под названием Vestima. [15] Он обрабатывает все типы фондов, от паевых инвестиционных фондов до биржевых фондов (ETF) и хедж-фондов .

Помимо предоставления доступа ко всем типам фондов, Vestima поддерживает их трансграничное распределение. Услуги, предлагаемые Vestima, включают маршрутизацию заказов, централизованную поставку против платежа (DVP), ответственное хранение, обслуживание активов и управление обеспечением. [16]

Выпуск [17] [ править ]

ICSD и CSD часто используются для вывода ценных бумаг на рынок , поскольку они обладают необходимой инфраструктурой для распределения ценных бумаг среди инвесторов, а также для расчетов и хранения. ICSD Clearstream также предоставляет услуги по хранению, что означает, что безопасность может обслуживаться на протяжении всего ее жизненного цикла. Clearstream предоставляет инфраструктуру, которая позволяет эмитентам находить инвесторов по всему миру.

Услуги Clearstream включают в себя оценку приемлемости, выпуск и распространение внутренних, иностранных и международных (например, еврооблигаций) новых выпусков глобальных и внутренних инструментов: депозитных сертификатов , депозитарных расписок , казначейских векселей , коммерческих бумаг , краткосрочных и среднесрочных нот, облигаций. , акции , варранты , облигации, связанные с акциями , и акции инвестиционных фондов.

Поселение [18] [ править ]

ICSD Clearstream проводит расчеты по сделкам с международными ценными бумагами и внутренними ценными бумагами, обращающимися за границу. ЦДЦБ осуществляют расчет по внутренним сделкам на рынках Германии и Люксембурга. Расчеты по сделкам между двумя ICSD, Clearstream и Euroclear, осуществляются через платформу электронной связи, называемую мостом. [19]

Clearstream использует систему расчетов между поставками и платежами, обеспечивая одновременные расчеты по ценным бумагам и денежные переводы на валовой основе (по каждой сделке). Это помогает минимизировать риск, связанный с расчетами по ценным бумагам. [20]

Споры [ править ]

Дело Clearstream [ править ]

В период с 2001 по 2002 год соавторами Дени Робертом и Эрнестом Бэкесом были опубликованы две книги под названием Révélation $ и La Boîte Noire , в которых Clearstream обвинялся в том, что он является организацией по отмыванию денег и всемирным центром международных финансовых преступлений, совершаемых крупными банками и подставными компаниями. , и организованная преступность во всем мире. В ходе расследования, начатого властями Люксембурга в 2001 году, не было обнаружено никаких доказательств, подтверждающих утверждения авторов, и дело было закрыто в 2004 году [21].

В 2004 году список, просочившийся французскому судье, показал, что Clearstream была организацией по отмыванию денег, охватывающей незаконную деятельность французских бизнесменов, которые были причастны к продаже военных кораблей французским оборонным гигантом Thales (до 2000 года известный как Thomson-CSF) Тайваню. и связанные с этим взятки французским чиновникам и бизнесменам. Расследование, которое включало обыск в помещениях Clearstream и проверку счетов в 2004 году, не обнаружило никаких доказательств, подтверждающих обвинения. [22]

В том же году в дополнительных анонимных письмах и компакт-дисках, отправленных французским судьям, Clearstream обвинялся в ведении секретных счетов преступников и высокопоставленных французских политиков. В конце 2005 года французские следственные органы официально заявили о подделке документов и закрыли дело. [23]

Полемика вдохновила на создание фильма The Clearstream Affair (2014). [24]

Противоречие с иранскими фондами [ править ]

В 2008 году несколько групп истцов начали исполнительное производство в США, чтобы удовлетворить судебные решения, вынесенные ими против Ирана, путем ограничения определенных позиций на счете ценных бумаг Clearstream в его банке-посреднике в США и с просьбой о передаче активов. Clearstream бросил вызов ограничениям и передаче. [25]

В 2011 году истцы подали дополнительные иски, на этот раз непосредственно против Clearstream, о возмещении убытков в размере 250 миллионов долларов США в связи с предполагаемой неправомерной передачей некоторых из ограниченных позиций. Clearstream заключила мировое соглашение с истцами, которое вступило в силу в 2013 году. Урегулирование предусматривало отклонение прямых требований к Clearstream, и что истцы больше не будут предъявлять иск Clearstream о возмещении ущерба, и взамен Clearstream согласился не подавать апелляцию Порядок направления истцам оборота активов задержанного клиента. [26]

В 2013 году ряд истцов из США по делу 2011 года, а также другие истцы из США подали жалобу на определенные заблокированные активы, которые Clearstream держит в качестве хранителя в Люксембурге. В 2015 году суд США вынес решение об отклонении иска. [27]

Исходя из вышесказанного, Управление по контролю за иностранными активами Министерства финансов США (OFAC) расследовало в 2008 году некоторые переводы ценных бумаг в рамках расчетных систем Clearstream в отношении санкционных положений США в отношении Ирана. Эти переводы в 2008 году были осуществлены в рамках решения Clearstream в 2007 году закрыть счета своих иранских клиентов. В 2013 году Clearstream вступила в переговоры с OFAC. [28] Вопрос был решен в 2014 году путем урегулирования и выплаты 151,9 миллиона долларов США, что не является окончательным определением того, что имело место нарушение санкций против Ирана. [29]

Библиография [ править ]

  • Питер Норман: Сантехники и провидцы: расчеты по ценным бумагам и финансовый рынок Европы . (Wiley, 2008, ISBN  0470724250 )
  • Дени Роберт, Эрнест Бэкес: Возрождение $ (Издание Des Arènes, 2001, ISBN 2912485282 ) 
  • Дени Роберт, Эрнест Бэкес: La Boîte Noire (Edition des Arènes, 2002, ISBN 291248538X ) 

Ссылки [ править ]

  1. ^ «Системы расчетов по ценным бумагам и центральные контрагенты» . Европейский центральный банк . Проверено 1 августа 2018 .
  2. ^ "Архивная копия" . Архивировано из оригинала на 2015-05-18 . Проверено 7 мая 2015 .CS1 maint: заархивированная копия как заголовок ( ссылка )
  3. ^ "Deutsche Börse Group - Последние пресс-релизы" . deutsche-boerse.com . Проверено 1 августа 2018 .
  4. ^ "Архивная копия" . Архивировано из оригинала на 2017-03-03 . Проверено 19 февраля 2017 .CS1 maint: заархивированная копия как заголовок ( ссылка )
  5. ^ "Архивная копия" . Архивировано из оригинала на 2015-03-23 . Проверено 7 мая 2015 .CS1 maint: заархивированная копия как заголовок ( ссылка )
  6. ^ «Справочник клиента Clearstream» (PDF) . п. 230. [ постоянная мертвая ссылка ]
  7. ^ "Deutsche Börse Group - История компании" . Deutsche-boerse.com . Проверено 1 августа 2018 .
  8. ^ "Архивная копия" . Архивировано из оригинала на 2015-03-23 . Проверено 7 мая 2015 .CS1 maint: заархивированная копия как заголовок ( ссылка )
  9. ^ "Руководство пользователя LuxCSD" . Luxcsd.com . п. 9 . Проверено 1 августа 2018 .
  10. ^ "Архивная копия" . Архивировано из оригинала на 2013-02-15 . Проверено 7 мая 2015 .CS1 maint: заархивированная копия как заголовок ( ссылка )
  11. ^ "Архивная копия" . Архивировано из оригинала на 2015-03-23 . Проверено 7 мая 2015 .CS1 maint: заархивированная копия как заголовок ( ссылка )
  12. ^ "Архивная копия" . Архивировано из оригинала на 2015-03-18 . Проверено 7 мая 2015 .CS1 maint: заархивированная копия как заголовок ( ссылка )
  13. ^ "Архивная копия" . Архивировано из оригинала на 2015-03-23 . Проверено 7 мая 2015 .CS1 maint: заархивированная копия как заголовок ( ссылка )
  14. ^ «Архивная копия» (PDF) . Архивировано из оригинального (PDF) 18 мая 2015 года . Проверено 7 мая 2015 . CS1 maint: заархивированная копия как заголовок ( ссылка )
  15. ^ "Архивная копия" . Архивировано из оригинала на 2015-03-23 . Проверено 7 мая 2015 .CS1 maint: заархивированная копия как заголовок ( ссылка )
  16. ^ «Услуги инвестиционного фонда» . Clearstream.com . Проверено 1 августа 2018 .
  17. ^ "Архивная копия" . Архивировано из оригинала на 2015-05-18 . Проверено 7 мая 2015 .CS1 maint: заархивированная копия как заголовок ( ссылка )
  18. ^ "Архивная копия" . Архивировано из оригинала на 2015-03-23 . Проверено 7 мая 2015 .CS1 maint: заархивированная копия как заголовок ( ссылка )
  19. ^ "Архивная копия" . Архивировано из оригинала на 2015-03-23 . Проверено 7 мая 2015 .CS1 maint: заархивированная копия как заголовок ( ссылка )
  20. ^ «Принципы для инфраструктур финансового рынка» . Bis.org . 16 апреля 2012 . Проверено 1 августа 2018 .
  21. ^ «Clearstream выигрывает дело о клевете» . Finextra Research . 29 марта 2004 . Проверено 1 августа 2018 .
  22. ^ «Французские власти стремятся положить конец тайваньскому делу о взятках» . Рейтер . 6 августа 2008 . Проверено 1 августа 2018 .
  23. ↑ Дэвис, Лиззи (27 января 2010 г.). «Николя Саркози ожидает приговора по Clearstream - делу о политической клевете, которое раскололо правых» . Хранитель . Проверено 1 августа 2018 .
  24. ^ Дело Clearstream . IMDb. 11 февраля 2015 . Проверено 1 августа 2018 .
  25. ^ «Годовой отчет Deutsche Börse за 2010 год» (PDF) . п. 122.
  26. ^ «Петерсон против Исламской Республики Иран, № 1: 2010cv04518 - Документ 508 (SDNY 2013)» . Law.justia.com . Проверено 1 августа 2018 .
  27. ^ «Петерсон против Исламской Республики Иран и др., № 1: 2013cv09195 - Документ 166 (SDNY 2015)» . Law.justia.com . Проверено 1 августа 2018 .
  28. ^ «Deutsche Börse AG: Clearstream, дочерняя компания Deutsche Börse AG, вступит в переговоры с OFAC» . Dgap.de . Проверено 1 августа 2018 .
  29. ^ «Deutsche Börse AG: Расчет между дочерней компанией Deutsche Börse AG Clearstream и OFAC вступил в силу» . Dgap.de . Проверено 1 августа 2018 .

Внешние ссылки [ править ]

  • Веб-сайт Clearstream