В финансах класс активов - это группа финансовых инструментов, которые имеют схожие финансовые характеристики и ведут себя одинаково на рынке. Мы часто можем разбить эти инструменты на те, которые имеют отношение к реальным активам, и те, которые имеют отношение к финансовым активам . Часто активы в одном классе активов регулируются одними и теми же законами и постановлениями; однако это не всегда так. Например, фьючерсы на актив часто считаются частью того же класса активов, что и базовый инструмент, но регулируются другими правилами, чем базовый инструмент.
Многие инвестиционные фонды состоят из двух основных классов активов, которые представляют собой ценные бумаги : акции ( акции ) и фиксированный доход ( облигации ). Однако в некоторых также есть наличная и иностранная валюта . Фонды могут также содержать инструменты денежного рынка, и они могут даже называть их эквивалентами денежных средств ; однако при этом игнорируется возможность дефолта. Поэтому инструменты денежного рынка, являющиеся краткосрочными инвестициями с фиксированным доходом, должны быть сгруппированы с фиксированным доходом.
Помимо акций и облигаций, мы можем добавить наличные деньги , иностранную валюту , недвижимость , инфраструктуру и товары [1] в список обычно удерживаемых классов активов. В целом ожидается, что класс активов будет демонстрировать разные характеристики риска и доходности инвестиций, а также по-разному работать в определенных рыночных условиях.
Классы активов и категории классов активов часто смешиваются. Другими словами, описание классов активов акций с большой капитализацией или краткосрочных облигаций неверно. Эти инвестиционные инструменты относятся к категориям классов активов и используются в целях диверсификации . Множественные классы активов, смешанные вместе в структуре фонда, могут предоставить инвестору доступ через единые отношения. Хотя основная часть глобальных фондов является традиционными по своей природе, как и в случае паевых инвестиционных фондов, некоторые фонды могут быть классифицированы как альтернативные инвестиции, такие как хедж-фонды, часто рассматриваемые как отдельный класс активов, особенно для институциональных инвесторов.
Акции - также называемые акциями.
- Представляют доли собственности в публичных компаниях
- Исторически превзошли другие инвестиции в течение длительного периода времени (имейте в виду, что прошлые результаты не гарантируют будущих результатов)
- Наиболее изменчивый в краткосрочной перспективе
- Возврат и основная сумма будут колебаться, так что накопленные суммы при погашении могут стоить больше или меньше первоначальной стоимости.
Фиксированный доход - фиксированный доход или вложения в облигации, как правило, выплачивают установленную процентную ставку за определенный период, а затем возвращают основную сумму инвестора.
- Установить процентную ставку
- Больше стабильности, чем акции
- Стоимость колеблется из-за текущих процентных ставок и темпов инфляции
- включает "гарантированные" или "безрисковые" активы
- Также включает инструменты денежного рынка (краткосрочные инвестиции с фиксированным доходом)
Иностранная валюта - также называемая FX или иностранная валюта.
Недвижимость - ваш дом или инвестиционная недвижимость, а также акции фондов, инвестирующих в коммерческую недвижимость.
- Помогает защитить будущую покупательную способность, поскольку стоимость недвижимости и доход от аренды зависят от инфляции.
- Ценности имеют тенденцию расти и падать медленнее, чем цены на акции и облигации. Важно помнить, что сектор недвижимости подвержен различным рискам, включая колебания стоимости базового имущества, расходов и доходов, а также потенциальных экологических обязательств.
Инфраструктура как класс активов
- Широкая категория, включая автомагистрали, аэропорты, железнодорожные сети, производство энергии (коммунальные услуги), хранение и распределение энергии (магистральные газопроводы, трубопроводы и т. Д.)
- Обеспечивает более длительный срок (облегчает сопоставление денежных потоков с долгосрочными обязательствами), защиту от инфляции и статистическую диверсификацию (низкая корреляция с «традиционными» котируемыми активами, такими как акции и инвестиции с фиксированным доходом), тем самым снижая общую волатильность портфеля [2] [ 3]
Сырьевые товары - физические товары, такие как золото, медь, сырая нефть, природный газ, пшеница, кукуруза и даже электричество.
- Помогает защитить будущую покупательную способность, поскольку полезность ценностей фиксированная и, следовательно, параллельна инфляции.
- Стоимость, как правило, слабо коррелирует с ценами акций и облигаций.
- Динамика цен также уникальна: сырьевые товары становятся более волатильными по мере роста цен. Таким образом, товар с 20-процентной волатильностью может иметь 50-процентную волатильность, если цены вырастут вдвое.
Большинство финансовых экспертов [ кто? ] согласны с тем, что некоторые из наиболее эффективных инвестиционных стратегий предполагают диверсификацию инвестиций между широкими классами активов, такими как акции и облигации, а не сосредоточением внимания на конкретных ценных бумагах, которые могут оказаться или не оказаться «победителями». Диверсификация - это метод, помогающий снизить риск. Однако нет гарантии, что диверсификация защитит от потери дохода.
Цель распределения активов состоит в том, чтобы создать сбалансированное сочетание активов, которые могут повысить доходность и при этом удовлетворить ваши:
- Допуск к риску (волатильность рынка)
- Цели и инвестиционные задачи
- Предпочтения для определенных типов инвестиций в рамках классов активов
Диверсификация по классам активов может помочь снизить волатильность. Если вы включаете несколько классов активов в свой долгосрочный портфель, рост одного класса активов может помочь компенсировать нисходящее движение другого по мере изменения условий. Но имейте в виду, что есть неотъемлемые риски, связанные с инвестированием в ценные бумаги, а диверсификация не защищает от потерь. [4] [5]
Рекомендации
- ^ М. Николас Фирзли и Винсент Бази (октябрь 2011 г.). « Инвестиции в инфраструктуру в эпоху жесткой экономии: перспектива пенсионных и суверенных фондов » . Revue Analyze Financière, том 41, стр. 34–37 . Проверено 1 октября 2011 года .
- ^ Комитет конференции WPC (9 февраля 2012 г.). «Инфраструктура как новый класс активов для пенсий и ФНБ» (PDF) . 2-й Ежегодный Всемирный пенсионный форум , круглый стол под руководством Arbejdsmarkedets TillægsPension (ATP), Национальной дополнительной пенсии Дании . Проверено 17 августа 2017 года .
- ^ Фирзли, М. Николас Дж. (24 мая 2016 г.). «Пенсионные вложения в инфраструктурный долг: новый источник капитала для проектного финансирования» . Всемирный банк (Блог по инфраструктуре и ГЧП) . Вашингтон, округ Колумбия . Дата обращения 9 августа 2017 .
- ^ TIAA-CREF. «TIAA-CREF - классы активов» . tiaa-cref.org . Проверено 28 февраля 2014 .
- ^ «Определение класса активов | Инвестопедия» . investopedia.com . Проверено 28 февраля 2014 .