Компании отношение долга к капиталу или отношение D / C представляет собой отношение общего объема долга к его общему капиталу , долга и справедливости , вместе взятых. Коэффициент измеряет структуру капитала компании , платежеспособность и степень левериджа в определенный момент времени. [1] Данные для расчета коэффициента находятся в балансе .
Практики используют разные определения долга:
- Любые обязательства, связанные с выплатой процентов, соответствуют требованиям.
- Все обязательства, включая кредиторскую задолженность и отложенный доход .
- Долгосрочная задолженность и связанная с ней часть, подлежащая оплате в настоящее время (измеряет структуру капитала).
Компании изменяют свой коэффициент D / C, выпуская больше акций, выкупая акции, выпуская дополнительный долг или погашая долг.
Определение и детали
Измерение финансового рычага компании , рассчитываемого как отношение долга компании к ее общему капиталу. Долг включает в себя все краткосрочные и долгосрочные обязательства. Общий капитал включает заемные средства компании и собственный капитал, который включает обыкновенные акции, привилегированные акции, долю меньшинства и чистый долг.
Рассчитывается как:
Отношение долга к капиталу = долг / (собственный капитал + долг)
Компании могут финансировать свою деятельность за счет заемных средств или капитала. Отношение долга к капиталу дает пользователям представление о финансовой структуре компании или о том, как она финансирует свои операции, а также дает некоторое представление о ее финансовой устойчивости.
Поскольку это показатель, не относящийся к GAAP , на практике существует множество вариантов этого соотношения. Поэтому важно уделять пристальное внимание при чтении того, что входит или не включается в коэффициент в финансовой отчетности компании.
Примечание: приведенный выше раздел скопирован с веб-сайта Investopedia.
Интерпретация
Чем выше отношение долга к капиталу, тем больше у компании долга по сравнению с ее собственным капиталом. Это говорит инвесторам, какая компания более склонна к использованию заемного финансирования или долевого финансирования. Компания с высоким соотношением долга к капиталу по сравнению с общим или средним по отрасли показателем может показать слабую финансовую устойчивость, поскольку стоимость этих долгов может сказаться на компании и увеличить риск дефолта.
Точно так же более низкое отношение долга к капиталу будет указывать на то, что значительная часть капитала компании финансируется за счет собственного капитала. Как правило, компании с более низким соотношением долга к капиталу обладают большей гибкостью с точки зрения привлечения дополнительного капитала за счет долга. Следовательно, руководство пытается поддерживать здоровую структуру капитала, которая не ставит под угрозу платежеспособность компании .
Смотрите также
Рекомендации
- ^ Харгрейв, Маршалл. «Как наилучшим образом использовать отношение долга к капиталу» . Инвестопедия . Проверено 24 января 2020 .
Внешние ссылки
- «Отношение долга к капиталу» . Инвестопедия.
- «Отношение долга к капиталу» . Утренняя звезда.
- «Отношение долга к капиталу» . Академия электронных финансов.