Из Википедии, бесплатной энциклопедии
  (Перенаправлен из Ex-Dividend )
Перейти к навигации Перейти к поиску

Экс-дивидендная дата , также известная как дата реинвестирования , является инвестиционным сроком с участием сроков выплаты дивидендов по акциям из корпораций , трастов доходов и других финансовых холдингов, как публично и частные . Экс-дата или экс-дивидендная дата представляет собой дату или после которой ценные бумаги торгуются без ранее объявленных дивидендов или распределения. [1] Обычно, но не обязательно, цена открытия - это последняя цена закрытия за вычетом суммы дивидендов. [2]

Право на получение дивидендов имеет лицо, приобретающее акцию до даты экс-дивидендов и удерживающее позицию до открытия рынка в экс-дивидендную дату. Лицо, приобретающее акцию в день ее экс-дивидендов или после нее, не получит текущую выплату дивидендов.

Для определения окончательного права на получение дивидендов или распределения важна дата регистрации, а не экс-дата. Каждый акционер, внесенный в реестр акционеров на дату регистрации, имеет право на получение дивидендов. [3] Обычно лицо, владеющее акциями на конец торгового дня за один рабочий день до экс-даты, также является лицом, зарегистрированным в реестре акционеров на дату записи, потому что компании устанавливают экс-дату и дату записи дивиденд в соответствии с расчетным циклом по ценной бумаге. Большинство развитых финансовых рынков, таких как США, Великобритания, Германия, Франция и т. Д., Используют расчетный цикл T + 2 для акций. [4] В результате компании на этих рынках устанавливают экс-дату за день до даты регистрации дивидендов (пример: экс-дата в среду, дата фиксации в четверг: ценные бумаги, приобретенные во вторник, будут рассчитаны в четверг; лицо, купившее ценные бумаги во вторник куплены за день до экс-даты и будут зарегистрированы в качестве акционера в четверг и, следовательно, будут иметь право на получение дивидендов).

Фон [ править ]

Многие публично торгуемых компаний, и некоторые из них в частном порядке, проведенные, дают возможность дивидендных их акций . Акции свободно торгуются на публичных рынках, так что состояние владения акциями различается в конце каждого торгового дня, и любая конкретная акция может иметь несколько различных владельцев с течением времени. При объявлении дивидендов компания назначает дату записи дивидендов. Практические правила финансовой системы определяют, что именно один из владельцев получит выплату дивидендов, а именно зарегистрированный владелец акции (акций) на конец торгового дня в дату регистрации. Таким образом, компания разрешает выплату владельцу акций, указанному в реестре акций компании на дату регистрации. Поскольку процесс урегулированиявключает несколько дней задержки, фондовые биржи устанавливают более раннюю дату, известную как дата экс-дивидендов (обычно рабочий день до даты записи), чтобы синхронизировать время для этой обработки. Таким образом, ключевой датой для покупки акций является экс-дивидендная дата: покупка в эту дату (или после) будет исключать (вне, без права на получение) дивидендов.

Если по какой-либо причине передача акций до даты экс-дивидендов вовремя не регистрируется в реестре, продавец обязан выплатить дивиденды покупателю, когда он их получит.

В Соединенных Штатах IRS определяет дату экс-дивидендов следующим образом: «Дата экс-дивидендов - это первая дата после объявления дивидендов, когда покупатель акций не имеет права на получение следующей выплаты дивидендов». [5] Лондонская фондовая биржа определяет термин «бывший» как « , когда акция или дивиденд выдана компанией она основана на ее„на регистре“или" запись даты. Однако, чтобы создать равные условия, когда акции торгуются на Лондонской фондовой бирже в течение этого периода выплаты вознаграждения. Перед этой датой ex устанавливается, если акции будут проданы, продавающая сторона должна будет передать выгоду или дивиденды покупающей стороне ». [6]

Корректировка постоянных поручений [ править ]

На некоторых рынках после закрытия бизнеса за день до экс-дивидендной даты и до открытия рынка в экс-дивидендную дату все лимитные, стоповые и стоп-лимитные ордера, открытые до отмены, автоматически уменьшаются на размер дивиденда, за исключением заказов, которые заказчик указал «не уменьшать». Это сделано потому, что выплата дивидендов снизит стоимость компании, так как они поступают непосредственно из резервов компании. При открытии рынка в дату без дивидендов акции будут торговаться по более низкой цене, скорректированной с учетом суммы выплаченных дивидендов. Если корпорация распределяет что-то иное, кроме денежных дивидендов, например права или варранты , то соответствующая дата называется датой экс-прав, или датой экс-варрантов и т. Д.

Соединенные Штаты [ править ]

В Соединенных Штатах Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) устанавливает правило T + 2, согласно которому сделки с акциями завершаются через два дня после покупки. Последний раз этот период сокращался 5 сентября 2017 года. [7] Датой экс-дивидендов обычно является рабочий день (2 дня минус 1) до даты регистрации. При расчете даты экс-дивидендов рабочими днями считаются дни, когда открыты как основные фондовые биржи, так и банки штата Нью-Йорк. [8] Таким образом , День Колумба и День ветеранов являются торговые дни, но не рабочих дней для расчета экс-дивидендная дата, так как они являются юридическими праздники и банки не являются открытыми.

Если дата записи не является рабочим днем, то подсчет начинается с самого последнего рабочего дня, а не с фактической даты записи. [9] Например, если дата записи - воскресенье, тогда экс-дивидендная дата - предыдущий четверг, а не пятница - при условии отсутствия промежуточных праздников.

Датой экс-дивидендов обычно является рабочий день, предшествующий дате регистрации. Чтобы стать акционером на дату регистрации, инвестор должен приобрести акции до даты экс-дивидендов. Самая последняя дата, когда он может купить акции, чтобы стать зарегистрированным акционером и иметь право на получение дивидендов, будет за один день до даты экс-дивидендов (включая расширенные часы (до рынка и после закрытия) этого дня) до позволяют рассчитывать покупку акций в течение двух торговых дней. Если инвестор покупает акции за день до даты экс-дивидендов, инвестор будет держателем акций на дату регистрации и будет иметь право на получение выплаты дивидендов. [10]

Инвестору, который желает иметь право на получение дивидендов, не нужно ждать до даты окончания регистрации, чтобы продать акции; однако инвестор должен владеть акциями до даты выплаты дивидендов. Если бы инвестор продал акции в день выплаты дивидендов или позже, он все равно имел бы право на выплату дивидендов. В этом примере, если предположить, что инвестор приобрел акции за день до экс-дивидендной даты, инвестор будет держателем акций на дату записи. Если инвестор продает акции в день выплаты дивидендов, покупатель акций будет держателем акций через день после даты записи, учитывая расчет в течение двух рабочих дней с акциями. Лицо, купившее акции, не имеет права на получение дивидендов.

Инвестору необходимо владеть акциями только в течение одного дня (дата регистрации), чтобы иметь право на получение выплаты дивидендов. Если инвестор покупает до экс-дивидендной даты и продает в экс-дивидендную дату или после нее, инвестор получит выплату дивидендов. Точнее, владелец в конце торгов в дату регистрации получает дивиденды, поскольку акции могут часто продаваться и иметь ряд владельцев в любой конкретный день.

Налоговые последствия [ править ]

Дата экс-дивидендов также является фактором при расчете налогов США, которые зависят от периодов владения. Чтобы получить благоприятные ставки подоходного налога с физических лиц по квалифицированным дивидендам по обыкновенным акциям, акции должны удерживаться непрерывно в течение более 60 календарных дней в пределах окна в 121 календарный день с центром на дату экс-дивиденда. В противном случае дивидендный доход облагается налогом по более высокой ставке, чем обычный доход. [11]

Дата экс-дивидендов не определяет налоговый год дивидендного дохода. Налоговый год дивидендов определяется датой выплаты, которая обычно наступает через неделю или более после даты экс-дивидендов.

Когда даты экс-дивидендов и выплаты совпадают с датами окончания года, последствия для личного учета и налогообложения могут быть необычными. Дивидендный доход, который начисляется на экс-дивидендную дату в конце декабря данного календарного года, но выплачивается в январе, будет отражен в последнем налоговом году, с отчетностью и подачей еще на один год или более позже. Однако, если паевой инвестиционный фонд или инвестиционный фонд недвижимости (REIT) объявляет дивиденды в октябре, ноябре или декабре, которые должны быть выплачены зарегистрированным акционерам в день одного из этих месяцев, но фактически выплачивают дивиденды в течение января следующего календаря. года дивиденды считаются полученными для целей налогообложения 31 декабря года, в котором они были объявлены. [11]

Исключения [ править ]

При крупных распределениях, таких как специальные дивиденды или дробление акций, используются другие формулы расчета времени без выплаты дивидендов, чем для обычных дивидендов. Например, рынок Nasdaq предусматривает другое время без выплаты дивидендов, когда распределение составляет 25 или более процентов от стоимости ценной бумаги. [12]

Регуляторы рынка время от времени меняют правила надзора, регулирующие рыночную торговлю, что приводит к изменению формул экс-дивидендных дат. Например, в сентябре 2017 года SEC сократила правило T + 3 до T + 2 на рынках ценных бумаг США, в результате чего последующие экс-дивидендные даты были на день позже, чем они были бы до изменения. [7] Поскольку такой переход правила создает день, в котором может возникнуть путаница в отношении того, какое правило применяется, компании уведомляются заблаговременно о переходе, и им рекомендуется просто избегать выбора этого дня для выплаты дивидендов. [12] Инвесторы, которых интересуют подробности дат экс-дивидендов, также должны знать о таких редких изменениях в торговой системе.

Соединенное Королевство [ править ]

Для акций, котирующихся на Лондонской фондовой бирже , дата экс-дивидендов обычно наступает за один рабочий день до даты регистрации. Дата экс-дивидендов почти всегда приходится на четверг, а соответствующая дата записи - на следующий день. Исключениями из этого графика обычно являются особые дивиденды и дивиденды, предоставляемые зарубежными эмитентами, которые имеют только вторичный листинг на Лондонской фондовой бирже. До 9 октября 2014 года дата экс-дивидендов обычно приходилась на два рабочих дня до даты регистрации, то есть обычно по средам. [13]

См. Также [ править ]

  • Налог на дивиденды
  • Дивидендные единицы
  • Дивидендная доходность
  • Закрытие книги

Ссылки [ править ]

  1. ^ «Определение даты экс-дивидендов» . Investopedia.com .
  2. ^ «Как дивиденды влияют на цены акций» . investopedia.com .
  3. ^ «Объяснение даты выплаты дивидендов: экс-дивиденды, запись, дата выплаты и объявления» . Dividend.com .
  4. ^ "Цикл расчетов T + 2 | State Street Corporation" . www.statestreet.com . Проверено 5 января 2020 .
  5. ^ «Инструкции по заполнению формы 1099-DIV, 2016 г.» (PDF) . Служба внутренних доходов. п. 1 . Проверено 10 августа 2017 года . CS1 maint: discouraged parameter (link)
  6. ^ «Стандарты допуска и раскрытия информации» (PDF) . londonstockexchange.com .
  7. ^ a b «SEC принимает расчетный цикл T + 2 для операций с ценными бумагами» . Комиссия по Безопасности и Обмену. 22 марта 2017 . Проверено 2 августа 2017 года . CS1 maint: discouraged parameter (link)
  8. ^ «Правило 12 NYSE» . Руководство FINRA . FINRA . Проверено 10 марта 2011 . CS1 maint: discouraged parameter (link)
  9. ^ «NASDAQ - 11140. Операции с ценными бумагами без дивидендов, без прав или без варрантов» . Правила NASDAQ Equity . NASDAQ . Проверено 10 марта 2011 . CS1 maint: discouraged parameter (link)
  10. ^ «Даты экс-дивидендов: когда вы имеете право на дивиденды по акциям и наличными» . Комиссия по ценным бумагам и биржам . Проверено 6 декабря 2011 года . CS1 maint: discouraged parameter (link)
  11. ^ a b «Инвестиционные и доходные расходы» (PDF) . Министерство финансов США, Служба внутренних доходов . 2018 . Проверено 10 декабря 2019 года . CS1 maint: discouraged parameter (link)
  12. ^ a b Nasdaq (сентябрь 2017 г.). «Изменения в процедурах экс-дивидендов, вступающие в силу 5 сентября 2017 г., в соответствии с расчетами T + 2» (PDF) . Проверено 27 сентября 2017 года . CS1 maint: discouraged parameter (link)
  13. ^ «Порядок выплаты дивидендов LSE» (PDF) . Лондонская фондовая биржа. Архивировано из оригинального (PDF) 1 августа 2014 года . Проверено 19 апреля 2015 года . CS1 maint: discouraged parameter (link)

Внешние ссылки [ править ]

  • Список предстоящих экс-дивидендных дат
  • Страница SEC о экс-дивидендных датах
  • Документ NASD (Nasdaq) об экс-дивидендных датах
  • Список предстоящих экс-дивидендных дат
  • Даты экс-дивидендов для акций, котирующихся в Великобритании
  • Полный список экс-дат для международных акций