Из Википедии, бесплатной энциклопедии
Перейти к навигации Перейти к поиску

Основная статья: Кризис субстандартной ипотеки

Государственные интервенции во время кризиса субстандартного ипотечного кредитования были ответом на кризис субстандартного ипотечного кредитования 2007–2009 годов и привели к различным государственным мерам финансовой помощи, которые были реализованы для стабилизации финансовой системы в конце 2007 и начале 2008 года.

Правительства вмешались в Соединенные Штаты и Соединенное Королевство, а также в несколько других западноевропейских стран, таких как Бельгия, Франция, Германия, Ирландия, Люксембург и Нидерланды. Кроме того, обсуждалась глобальная реформа банковской отрасли, чтобы уменьшить спекуляции. Меры включают сверхналог на бонусы банкиров и налог на финансовые операции .

Резюме [ править ]

Люди выстраиваются в очередь у отделения банка Northern Rock в Бирмингеме , Соединенное Королевство, 15 сентября 2007 года, чтобы забрать свои сбережения из-за кризиса субстандартного кредитования.
  • Northern Rock , столкнувшаяся с трудностями при получении кредита, необходимого для продолжения бизнеса, была национализирована 17 февраля 2008 года. По состоянию на 8 октября 2008 года обязательства налогоплательщиков Соединенного Королевства, возникшие в результате этого поглощения, выросли до 87 миллиардов фунтов стерлингов (150 миллиардов долларов США). [1] Оставшийся плохой банк был объединен с Bradford & Bingley и теперь называется NRAM plc . По состоянию на октябрь 2014 года невыплаченных кредитов оставалось около 44 миллиардов фунтов стерлингов. [2]
  • Bear Stearns была приобретена JP Morgan Chase в марте 2008 года за 1,2 миллиарда долларов. [3] Продажа была обусловлена ​​тем, что ФРС предоставила Bear Sterns ссуду на сумму 29 миллиардов долларов США без права регресса . [4]
  • IndyMac Bank, американский ведущий Alt-A возбудитель в 2006 году [5] с примерно $ 32 млрд в месторождениях был помещен в опекунство в Федеральной корпорации по страхованию депозитов (FDIC) на 11 июля 2008 года, ссылаясь на соображения ликвидности. Мост банк , IndyMac Federal Bank, ФСБ, был создан под контролем FDIC. [6]
  • GSE Fannie Mae и Freddie Mac были переданы в охрану в сентябре 2008 года. [7] Оба GSE имеют гарантию или держат ипотечные ценные бумаги (MBS), ипотечные кредиты и другие долги номинальной стоимостью более 5 триллионов долларов. [8]
  • Merrill Lynch был приобретен Bank of America в сентябре 2008 года за 50 миллиардов долларов. [9]
  • 17 сентября 2008 года шотландская банковская группа HBOS согласилась на экстренное приобретение ее британским конкурентом Lloyds TSB после того, как «HBOS выразил обеспокоенность по поводу того, что вкладчики и кредиторы начали отзывать свои кредиты в банке». Правительство Великобритании сделало это поглощение возможным, согласившись отказаться от правил конкуренции. [10]
  • Lehman Brothers объявила о банкротстве 15 сентября 2008 года после того, как министр финансов Генри Полсон , сославшись на моральный риск , отказался выручить компанию. [11] [12]
  • В сентябре 2008 года AIG получила экстренный заем в размере 85 миллиардов долларов от Федеральной резервной системы . [13], которые AIG, как ожидается, будет погашать путем постепенной продажи своих активов. [14] Взамен федеральное правительство приобрело 79,9% акций AIG. [14] AIG может в конечном итоге обойтись налогоплательщикам США почти в 250 миллиардов долларов из-за своего критического положения, обеспечивающего страхование токсичных активов многих крупных международных финансовых организаций посредством кредитных дефолтных свопов . [15]
  • В сентябре 2008 г. компания Washington Mutual (WaMu) была конфискована Управлением по надзору за сбережениями США (OTS). [16] Большая часть безотказных активов WaMu должна была быть продана JP Morgan Chase . [17]
  • Британский банк Bradford & Bingley был национализирован 29 сентября 2008 года правительством Великобритании. Правительство взяло под свой контроль ипотечный и ссудный портфель банка на сумму 50 миллиардов фунтов стерлингов, а его депозитная и филиальная сеть будет продана испанской Grupo Santander . [18]
  • В октябре 2008 года правительство Австралии объявило, что предоставит 4 миллиарда австралийских долларов небанковским кредиторам, не имеющим возможности выдавать новые ссуды. После обсуждения с представителями отрасли эта сумма была увеличена до 8 миллиардов австралийских долларов.
  • В ноябре 2008 года правительство США объявило о покупке на 27 миллиардов долларов привилегированных акций Citigroup , американского банка с активами более 2 триллионов долларов и варрантами на 4,5% его обыкновенных акций. Дивиденды по привилегированным акциям составляют 8%. Эта покупка последовала за предыдущей покупкой тех же привилегированных акций на сумму 25 миллиардов долларов с использованием средств Программы помощи проблемным активам (TARP). [19]

Соединенное Королевство [ править ]

Северный рок [ править ]

Northern Rock столкнулась с трудностями при поиске финансирования для продолжения бизнеса и 12 сентября 2007 года обратилась в Банк Англии в качестве кредитора последней инстанции . Это вызвало массовую озабоченность по поводу будущего банка. Банк Англии и правительство Великобритании настаивали на том, что банк безопасен и не рухнет. Однако это не помешало тысячам клиентов вывести из своих сбережений около 1 миллиарда фунтов стерлингов. Цена акций Northern Rock резко упала, и сильное давление со стороны средств массовой информации, политических оппозиционных партий и клиентов Northern Rock вынудило правительство национализировать ее 17 февраля 2008 г. (см. Национализация Northern Rock ).

Пакет спасения банка [ править ]

Основные статьи: Пакет спасения банков Соединенного Королевства 2008 г. и Пакет спасения банков Соединенного Королевства 2009 г.

Банки, которым не хватает капитала, могут попросить о спасении. Правительство использовало деньги налогоплательщиков для покупки акций банков , в результате чего их часть национализировалась . Банки, принимающие пакеты помощи, могут иметь ограничения на выплату руководству и дивиденды существующим акционерам.

Бонусный сверхналог [ править ]

В декабре 2009 года Соединенное Королевство объявило сверхналог на банковские бонусы, чтобы снизить риск дальнейших кризисов в банковском секторе. [20]

Соединенные Штаты [ править ]

Bear Stearns [ править ]

16 марта 2008 г. JP Morgan Chase объявил, что купит Bear Stearns за 500 миллионов долларов или 2 доллара за акцию; [21] те же акции годом ранее стоили около 150 долларов. [22] Позже, 24 марта 2008 г., JP Morgan Chase увеличил предложение до 1,2 миллиарда долларов, или 10 долларов за акцию [23], и пять дней спустя сделка была одобрена. [24] Для того, чтобы сделка прошла через JP Morgan Chase, требовалось [25], что ФРС предоставила Bear Stearns ссуду без права регресса в размере 29 миллиардов долларов. [26] [27] Это означает, что ссуда обеспечена ипотечной задолженностью [28]и что правительство не может пойти после того, как активы JP Morgan Chase, если ипотечный долг залог становится недостаточным для погашения кредита. [28] [29]

Финансовая помощь была предпринята частично, чтобы избежать потенциальной продажи почти 210 миллиардов долларов США MBS и других активов Bear Stearns, которая могла бы вызвать дальнейшую девальвацию аналогичных ценных бумаг в банковской системе. [30] [31] Председатель ФРС Бен Бернанке выступил в защиту финансовой помощи, заявив, что банкротство Bear Stearns повлияло бы на реальную экономику [32] и могло бы вызвать « хаотическое сворачивание » инвестиций на рынках США. [33]

Независимая национальная ипотечная корпорация (IndyMac) [ править ]

До своего провала Независимая национальная ипотечная корпорация (Indymac) была крупнейшей ссудно-сберегательной ассоциацией в районе Лос-Анджелеса и седьмым по величине инициатором ипотечных кредитов в Соединенных Штатах. [34] Банкротство IndyMac Bank 11 июля 2008 года было четвертым по величине банкротством банка в истории Соединенных Штатов [35] и вторым по величине банкротством регулируемого сбережения . [36] Материнской корпорацией IndyMac Bank был IndyMac Bancorp, пока FDIC не захватил IndyMac Bank. [37]

Фанни Мэй и Фредди Мак [ править ]

Основная статья: Федеральное поглощение Fannie Mae и Freddie Mac
Штаб-квартира Fannie Mae по адресу 3900 Wisconsin Avenue , NW в Вашингтоне, округ Колумбия.

Федеральная национальная ипотечная ассоциация (Fannie Mae) и Федеральная корпорация жилищного ипотечного кредита (Freddie Mac), два больших правительством предприятия , являются два крупнейших одного ипотечного отступающие лица в Соединенных Штатах. Между двумя корпорациями они поддерживают почти половину ипотечных кредитов на сумму 12 триллионов долларов, выданных по состоянию на 2008 год. [38] Во время ипотечного кризиса некоторые в инвестиционном сообществе опасались, что у корпораций закончится капитал. Обе корпорации настаивали на своей финансовой устойчивости и достаточном капитале для продолжения своего бизнеса, но, тем не менее, цены на акции обеих корпораций неуклонно падали.

Учитывая их размер и ключевую роль на рынке жилья США, долгое время предполагалось, что правительство США примет меры, чтобы поддержать обе компании в такой ситуации. 30 июля 2008 года эти предположения стали реальностью, когда президент Буш подписал Закон о жилищном строительстве и восстановлении экономики от 2008 года . Хотя аналитики расходятся во мнениях относительно финансовой необходимости такой помощи, доверие инвесторов, вызванное явной демонстрацией поддержки со стороны правительства, вероятно, понадобится в любом случае.

5 сентября 2008 года Министерство финансов подтвердило , что как Fannie Mae и Freddie Mac будут помещены в опекунство [39] с правительством взятия над управлением парой.

Lehman Brothers, Merrill Lynch & Co. и AIG [ править ]

См. Также: Список обанкротившихся или приобретенных банков во время кризиса субстандартной ипотеки

Lehman Brothers и Merrill Lynch [ править ]

15 сентября 2008 года, в день, который некоторые новостные агентства окрестили « Meltdown Monday » [9], 94-летний Merrill Lynch согласился быть приобретенным Bank of America за 50 миллиардов долларов. Также в этот день Lehman Brothers , столкнувшись с отказом со стороны федерального правительства , чтобы спасти его, подал в главу 11 Кодекса о банкротстве защиты . [11] Министр финансов Хэнк Полсон назвал моральный риск причиной отказа от помощи Lehman Brothers. [12]

Американская международная группа [ править ]

16 сентября 2008 года Федеральный резервный банк Нью-Йорка оказал помощь страховому гиганту AIG , предоставив чрезвычайную кредитную линию ликвидности на сумму до 85 миллиардов долларов [13], которая будет погашена путем продажи активов компании. [14] После оценки того, что беспорядочный провал AIG может усугубить текущий финансовый и экономический кризис, [40] и по просьбе AIG вмешался Федеральный резервный банк Нью-Йорка . Федеральная резервная система потребовала 79,9% акций в качестве платы за обслуживание и для компенсации риска ссуды AIG. [14]


Вашингтонское взаимопонимание [ править ]

Банковская холдинговая компания Washington Mutual, базирующаяся в Сиэтле, объявила о банкротстве 26 сентября 2008 года. 120-летняя компания, одно из крупнейших банковских учреждений на Западе США, обанкротилась из-за кризиса субстандартного кредитования. В предыдущий день, 25 сентября 2008 года Соединенные Штаты Управление надзора за сберегательными учреждениями (OTS) объявила , что она закрыла основной операционной дочерней компании холдинга, Washington Mutual Savings Bank, и поместил его в конкурсному в Федеральной корпорации страхования депозитов (FDIC ). FDIC продала JPMorgan Chase активы, все депозитные счета и обеспеченные обязательства , но не необеспеченные долговые или долевые обязательства. [41] Закрытие и Washington Mutual Savings банк конкурсный является крупнейшим банкротством банки США в истории. [42] Керри Киллинджер, генеральный директор с 1988 по август 2008 года, был уволен советом директоров. Практически все владельцы сберегательных и текущих счетов не пострадали, поскольку счета были застрахованы FDIC во время краха и впоследствии полностью переведены в JPMorgan Chase. Холдинговая компания Washington Mutual Inc. осталась без своих основных активов и вложений в акционерный капитал, своей бывшей дочерней компании Washington Mutual Savings Bank, и подала заявление о банкротстве на следующий день, 26-го.

Крах WaMu - крупнейший банкротство американского банка в истории. [42]

Ваховия [ править ]

Wachovia Corp. , четвертый по величине банк США по размеру активов, договорился 29 сентября 2008 года , чтобы лишить все свои дочерние банки в CitiGroup в всех-фондовой сделке, которую планируются быть завершено к 31 декабря 2008 года сделки «открытый банк» способствовал Федеральной корпорацией по страхованию депозитов (FDIC) и с согласия Министерства финансов США и Совета управляющих Федерального резервного банка. FDIC гарантировал Citigroup покрытие любых убытков по банковскому портфелю Wachovia на сумму более 42 миллиардов долларов в обмен на 10 миллиардов долларов в виде привилегированных акций.

Однако в конечном итоге Wachovia была продана Wells Fargo без государственной поддержки, что привело к аннулированию сделки с Ситибанком.

Программа помощи проблемным активам [ править ]

Программа Тревожные Asset Relief (ТАРП) является программа правительства Соединенных Штатов на приобретение токсичных активов и собственного капитала от финансовых институтов в целях укрепления финансового сектора , который был принят Конгрессом и подписанный в закон президентом Джорджем Бушем 3 октября 2008 года. Это было частью мер правительства в 2008 году по преодолению кризиса субстандартного ипотечного кредитования .

Первоначально TARP санкционировал расходы в размере 700 миллиардов долларов. В соответствии с Законом о чрезвычайной экономической стабилизации 2008 года была создана ТАП. Закон Додда – Фрэнка о реформе Уолл-стрит и защите прав потребителей , подписанный в 2010 году, сократил утвержденную сумму до 475 миллиардов долларов. К 11 октября 2012 года Бюджетное управление Конгресса (CBO) заявило, что общая сумма выплат составит 431 миллиард долларов, и оценила общую стоимость, включая гранты на ипотечные программы, которые еще не были предоставлены, в 24 миллиарда долларов. [43]

19 декабря 2014 года Казначейство США продало оставшиеся активы Ally Financial , по сути завершив программу.

Ссылки [ править ]

  1. ^ Роберт Chote (8 октября 2008). «Финансовый кризис: кому-то придется выкапывать нас из всего этого долга» . Daily Telegraph . Лондон . Проверено 19 октября 2008 года .
  2. ^ «Объявление промежуточных результатов UKAR 2014» . NRAM plc. 30 октября 2014 . Проверено 8 ноября 2014 года .
  3. ↑ Лэндон Томас-младший и Эрик Дэш (25 марта 2008 г.). «В поисках быстрой сделки, JPMorgan Quintuples делает ставку Bear Stearns» . Нью-Йорк Таймс . Nytimes.com . Проверено 6 октября 2008 года .
  4. ^ http://www.jpmorgan.com/cm/Спутник ?
  5. ↑ Барр, Алистер (29 марта 2007 г.). «IndyMac заявляет, что распространение субстандартных кредитов на кредиты Alt-A« преувеличено » » . MarketWatch . Проверено 27 февраля 2009 года .
  6. ^ «IndyMac, захваченный регулирующими органами» . Рейтер . 11 июля 2008 . Проверено 11 июля 2008 года .[ мертвая ссылка ]
  7. ^ Пуарье, Джон; Патрик Ракер (6 сентября 2008 г.). «СРОК ВРЕМЕНИ: США планируют ударить по акционерам Fannie, Freddie» . Рейтер . Проверено 17 сентября 2008 года .
  8. ^ Kopecki, Рассвет (11 сентября 2008). «США рассматривают возможность привлечения Fannie и Freddie к бюджету» . Блумберг . Архивировано из оригинального 22 октября 2012 года . Проверено 11 сентября 2008 года .
  9. ^ a b Ландерс, Ким (16 сентября 2008 г.). «Lehman падает, Merrill Lynch колеблется в понедельник после кризиса» . ABC News . Ультимо, Новый Южный Уэльс : Австралийская радиовещательная корпорация . Проверено 17 сентября 2008 года .
  10. ^ «Lloyds TSB заключает сделку HBOS на 12 миллиардов фунтов стерлингов» . BBC News . 17 сентября 2008 . Дата обращения 15 ноября 2020 .
  11. ^ a b «Lehman Brothers: Заявление о банкротстве не повлияет на подразделение Тампы» . Деловой журнал Тампа-Бэй . Тампа - Бэй, штат Флорида : American City Business Journals, Inc. 15 сентября 2008 . Проверено 17 сентября 2008 года .
  12. ^ a b Сапорито, Билл (16 сентября 2008 г.). «Уолл-стрит снова засасывает» . ВРЕМЯ . Time Inc. Проверен +17 Сентябрь 2 008 .
  13. ^ а б «ФРС выручает AIG» . Деловая неделя . Нью-Йорк . 16 сентября 2008 . Проверено 17 сентября 2008 года .
  14. ^ a b c d Фокс, Джастин (16 сентября 2008 г.). «Почему правительство не допустит провала AIG» . Время . Time Inc. архивации с оригинала на 6 марта 2013 года . Проверено 17 сентября 2008 года .
  15. Рианна Ночера, Джо (28 февраля 2009 г.). «Поддерживая карточный домик» . Нью-Йорк Таймс . Проверено 4 мая 2010 года .
  16. ^ «Bloomberg.com: во всем мире» . Bloomberg.com. 27 сентября 2008 года Архивировано из оригинала 22 сентября 2008 года . Проверено 6 октября 2008 года .
  17. ^ Sidel, Робин (26 сентября 2008). «JP Morgan возьмет на себя ответственность за падающий WaMu» . The Wall Street Journal . Архивировано из оригинального 26 сентября 2008 года.
  18. ^ «Хронология новостей BBC: глобальный кредитный кризис» . 7 августа 2009 года Архивировано из оригинала 8 апреля 2009 года . Проверено 5 января 2010 года .
  19. ^ "Спасение Ситибанка" . Блумберг. 24 ноября 2008 . Проверено 27 февраля 2009 года .
  20. ↑ Дженкинс, Патрик (9 декабря 2009 г.). «Банкиры в ярости из-за сверхналога Великобритании» . FT.com . Проверено 12 сентября 2013 года .
  21. ^ "JPMorgan действует, чтобы купить больной Bear Stearns с огромной скидкой" . Нью-Йорк Таймс . 16 марта 2008 . Проверено 4 мая 2010 года .
  22. ^ http://www.businessweek.com/bwdaily/dnflash/content/mar2008/db20080314_993131_page_2.htm
  23. ↑ Томас-младший, Лэндон; Дэш, Эрик (25 марта 2008 г.). «В поисках быстрой сделки, JPMorgan Quintuples делает ставку Bear Stearns» . Нью-Йорк Таймс . Проверено 4 мая 2010 года .
  24. ↑ White, Бен (29 мая 2008 г.). «Bear Stearns переходит в историю Уолл-стрит» . FT.com . Проверено 12 сентября 2013 года .
  25. ^ Ваггонер, Джон; Линч, Дэвид Дж. (19 марта 2008 г.). «Красные флажки в крахе Bear Stearns» . USA Today . Проверено 4 мая 2010 года .
  26. ^ http://www.federalreserve.gov/newsevents/press/other/other20080627a2.pdf
  27. ^ http://www.jpmorgan.com/cm/S satellite?c= JPM_Content_C& cid= 1159339104093& pagename= JPM_redesign% 2FJPM_Content_C% 2FGeneric_Detail_Page_Template
  28. ^ a b «Держатели облигаций Bear Stearns выигрывают по-крупному» . В поисках альфы. 27 марта 2008 . Проверено 12 сентября 2013 года .
  29. ^ «Еженедельный обзор рынка: почему Bear Stearns торгуется по 6 долларов вместо 2 долларов» . Фонды Хассмана. 24 марта 2008 . Проверено 12 сентября 2013 года .
  30. ^ JPMorgan купит Bear Stearns по 2 доллара за акцию - бизнес в США - nbcnews.com
  31. ^ После Bear Stearns риску могут подвергнуться и другие - бизнес в США - nbcnews.com
  32. ^ "Бернанке защищает спасение Bear Stearns" . CBS News . 3 апреля 2008 г.
  33. ^ «Бернанке говорит, что« Bear Stearns, получивший помощь от Федеральной резервной системы », столкнулся с твердым лицом, глава 11» . Блумберг . 2 апреля 2008 г.
  34. ^ "IndyMac Bancorp объявляет веб-трансляцию и телеконференцию о финансовых результатах за первый квартал 2008 года" . Рейтер . 8 августа 2008 . Проверено 13 июля 2008 года .
  35. ^ Шелал-Эс, Андреа (25 сентября 2008). «FACTBOX: Десять крупнейших банкротств американских банков» . Рейтер . Thomson Reuters . Проверено 26 сентября 2008 года .
  36. ^ Veiga, Alex (12 июля 2008). «Правительство закрывает ипотечный кредитор IndyMac» . Ассошиэйтед Пресс (Newsday). Архивировано из оригинала 17 июля 2008 года . Проверено 12 июля 2008 года .
  37. ^ LaCapra, Lauren Тара (1 августа 2008). "IndyMac Bancorp ликвидируется" . TheStreet.com . Проверено 1 августа 2008 года .
  38. ^ Duhigg, Чарльз (11 июля 2008). «Горе ссудного агентства нарастает от струйки к потоку» . Нью-Йорк Таймс . Нью-Йорк, Нью-Йорк . Проверено 17 сентября 2008 года .
  39. ^ Пуарье, Джон; Патрик Ракер (6 сентября 2008 г.). «План правительства по Fannie, Freddie, чтобы поразить акционеров» . Рейтер . Yahoo! Финансы. Архивировано из оригинального 11 сентября 2008 года . Проверено 17 сентября 2008 года .
  40. ^ «FRB: пресс-релиз - заявление FOMC - 16 сентября 2008 г.» (пресс-релиз). Федеральная резервная система . 16 сентября 2008 . Проверено 17 сентября 2008 года .
  41. ^ "JP Morgan, чтобы взять на себя неустойчивый WaMu"
  42. ^ a b Леви, Ари; Эстер, Элизабет. «JPMorgan покупает депозиты WaMu; регулирующие органы захватывают сбережения». Архивировано 22 октября 2012 года на Wayback Machine . Bloomberg LP . 26 сентября 2008 г. Проверено 26 сентября 2008 г.
  43. ^ «CBO | Отчет о программе помощи проблемным активам - октябрь 2012 г.» . Cbo.gov . Проверено 4 ноября 2013 года .