Из Википедии, бесплатной энциклопедии
Перейти к навигации Перейти к поиску
Economic cycle.svg
Предлагаемые экономические волны
Название цикла / волныПериод (лет)
Цикл Китчина (инвентарь, например, цикл свинины )3–5
Жюгляровый цикл (инвестиции в основной капитал)7–11
Кузнецкие качели (инфраструктурные инвестиции)15–25
Кондратьевская волна (технологическая основа)45–60
Эта коробка:

Гранд суперцикла самый длинный период, или волны , в росте финансового рынка , как описывается принцип Эллиотта , первоначально задумана и сформулирована Ralph Nelson Elliott . Эллиотт предположил, что рост Большого Суперцикла начался на фондовом рынке Соединенных Штатов в 1857 году и продолжился до 1928 года [1], но признал другую интерпретацию, что это могла быть третья или даже пятая волна Великого Суперцикла. [1] Однако эти присвоения были переоценены и уточнены с использованием более крупных наборов исторических финансовых данных в работах AJ Frost и RR Prechter, и начало теперь считается 1789 годом, когда начали регистрироваться данные фондового рынка.[2]

Как и все волны Эллиотта, волны Большого Суперцикла подразделяются на меньшие поколения волн. Следующее меньшее поколение волн - это волны уровня суперцикла . Современные приложения Закона волн также описывают волны большей степени, охватывающие тысячелетние периоды времени. [2]

Современное применение теории волн Эллиотта предполагает, что пятая волна Великого Суперцикла завершается в 21 веке и должна сопровождаться корректирующей ценовой моделью снижения, которая будет представлять собой крупнейшую экономическую рецессию с 1700-х годов. [3]

В техническом анализе Великие Суперциклы и Суперциклы часто сравнивают с волной Кондратьева , которая представляет собой цикл от 50 до 60 лет, но это в деталях различные концепции.

Возможная волновая позиция Эллиотта мировых фондовых рынков [ править ]

Некоторые волновые аналитики Эллиотта полагают, что большой медвежий рынок суперциклов для американских и европейских акций начался в 1987 году. [4] Когда это оказалось неверным, позже его пересмотрели на 2000, а затем на 2006 год. [5] [6]

В течение 2006–2007 годов промышленный индекс Доу-Джонса достиг нового исторического максимума, что было интерпретировано некоторыми аналитиками волн Эллиотта как указание на то, что 2000–2002 годы не были началом медвежьего рынка Большого суперцикла. Однако, поскольку этот новый максимум был просто номинальным новым максимумом в долларах США, а не новым максимумом, измеренным в унциях золота, другие аналитики Волн Эллиотта считают этот новый максимум «фальшивым». [7] [8]

Ожидание экономического спада [ править ]

Спорный вопрос заключается в том, примет ли серьезный экономический спад, сопровождающий завершение текущего Большого суперцикла, форму либо дефляционной депрессии, либо периода гиперинфляции. Роберт Пречтер неоднократно заявлял, что коллапс примет форму дефляционной депрессии, за которой, вероятно, последует гиперинфляция. Об этом свидетельствуют следующие цитаты из октября 2006 года:

ДЖИМ: Если бы вы прямо сейчас обосновали необходимость дефляции, каковы были бы ключевые факторы, поддерживающие эту точку зрения?

БОБ: Кредитный пузырь: тот факт, что у нас не столько валютная инфляция, сколько кредитная инфляция. И кредитные пузыри всегда лопались. Сумма долларов в долларах - фактически наличные деньги - ничтожна [ sic ] по сравнению с долларовой стоимостью кредитных инструментов. Так что, на мой взгляд, ФРС совершенно бессильна предотвратить окончательную дефляцию кредитного пузыря. А некоторые люди говорят: «Ну, они могут печатать деньги». Хорошо, это только ускорит крах кредитного пузыря, как только держатели облигаций поймут, что они делают. Выхода нет. Вот и аргумент.
...

БОБ: Ну, часть гиперинфляции - чистая догадка, основанная на политике. Это не имеет ничего общего с рынками чтения. Я думаю, что рынки телеграфируют о дефляции, и я в этом очень уверен. Для меня гиперинфляция будет естественной политической реакцией. Я имею в виду, что эти люди в Конгрессе такие безответственные - конечно, за исключением себя и своих семей. Их всегда переизбирают, поэтому они делают это правильно. Я имею в виду, что это работает для них лично, но не работает для страны. В любом случае, чтобы сохранить свои собственные шкуры, я думаю, что наиболее вероятно, что они обратятся в Казначейство, независимо от того, сохранят ли они Федеральную резервную систему или нет, и скажут: «Давайте напечатаем, давайте запустим машины, напечатаем эти доллары и распространим их вокруг ". [7]

Противоречие [ править ]

Много споров окружает концепция Большого Суперцикла:

  • В первые годы существования США биржевые операции не производились, поэтому данные о ценах недоступны. Таким образом, понятие Великого Суперцикла было предложено Р. Н. Эллиоттом, связав воедино цены на золото, цены на британском фондовом рынке, а затем и цены на фондовом рынке США, поскольку экономика США превзошла Великобританию. Неясно, является ли эта методология надежной с научной точки зрения.
  • Предполагается, что предполагаемый Великий Суперцикл длится больше времени, чем человеческая жизнь, что, по мнению некоторых, означает, что он не может существовать. Последователи теории Saeculum придерживаются этой точки зрения и вместо этого придерживаются убеждения, что определенные последовательности поколений повторяют примерно те же уроки, что и их предки. Подобные идеи можно найти в Библии . [ необходима цитата ] Saeculum может соответствовать циклу Кондратьева.
  • Идею медвежьего рынка Большого суперцикла можно интерпретировать как предположение, что человечество никогда не извлечет уроки из своих прошлых ошибок и не осознает себя в макроэкономическом смысле. Историческое исследование, представленное в книге Дэвида Хакетта Фишера « Великая волна» ( Oxford University Press , 1999), представляет собой тщательно аргументированный случай того, что периодические кризисы в истории человечества становятся все менее нестабильными , что предполагает, что некий вид общечеловеческого обучение происходит.

См. Также [ править ]

  • Цикл деловой активности
  • Дэвид Хэкетт Фишер
  • Экономические циклы
  • Тенденции рынка

Заметки [ править ]

  1. ^ а б Эллиотт, Р. Н. (1980) [1938]. «Принцип волн». В Prechter, RR (ред.). Основные произведения Р. Н. Эллиотта . Библиотека новой классики. п. 56.
  2. ^ a b Альфред Джон Фрост, Роберт Ружелот Пречтер,Принцип волн Эллиотта: ключ к поведению рынка. Джон Вили и сыновья . ISBN 0-471-98849-9. Глава 5, Рисунок 5-4
  3. ^ Роберт Р. Пречтер младший ,На гребне приливной волны. Джон Вили и сыновья . 1997. ISBN. 0-471-97954-6. Главы 2 и 5
  4. ↑ Норрис, Флойд (6 февраля 1989 г.). "Рыночная площадь; 2 теоретика разделились на волне Эллиотта" . Нью-Йорк Таймс . Проверено 4 мая 2010 года . CS1 maint: обескураженный параметр ( ссылка )
  5. ^ Роберт Р. Пречтер младший ,Преодолейте крах: вы можете выжить и преуспеть в дефляционной депрессии. Джон Вили и сыновья. 2002. ISBN 0-470-87090-7.
  6. ^ Роберт Р. Пречтер младший ,Вид с вершины большого суперцикла. Библиотека новой классики. 2003. ISBN 0-932750-55-9. Предварительный просмотр
  7. ^ Б Роберт Р. Prechter, младший FinancialSense интервью и стенограммы архивации 2008-12-22 в Wayback Machine
  8. ^ Роберт Р. Prechter младший Тим У. Вуд интервью

Ссылки [ править ]

  • Большая волна: ценовые революции и исторический ритм (2000) ISBN 0-19-505377-X 
  • Коротаев, Андрей В. , & Цирель, Сергей В. (2010). Спектральный анализ динамики мирового ВВП: волны Кондратьева, качели Кузнеца, циклы Жюгляра и Китчина в мировом экономическом развитии и экономический кризис 2008–2009 гг . Структура и динамика . Том 4. №1. С.3-57.