Защита собственного капитала

Защита цен на жилье - это соглашение, по которому домовладелец платит, если определенный индекс цен на жилье снижается в цене в течение определенного периода времени после покупки защиты. Защита предназначена для нового или существующего домовладельца, который желает защитить стоимость своего дома от будущего падения рынка.

Научное исследование [ править ]

В 1999 году Роберт Дж. Шиллер и Алан Н. Вайс опубликовали обзор этой идеи. Две аналогичные программы были опробованы в Иллинойсе муниципалитетами: план Оук-Парк 1978 года , который никогда не имел претензий по состоянию на 1999 год, и более широкая программа, охватывающая город Чикаго, принятая на референдуме избирателей в 1987 году и реализованная в 1990 году ^[1].

Другая программа была инициирована в 2002 году, когда несколько ученых из Йельского университета ^[2] работали вместе с программой в Сиракузах, штат Нью-Йорк, которая была разработана с целью увеличения количества домовладений в районах, находящихся на грани краха, которые были омрачены постоянным снижением цен на жилье. . ^[3]Некоммерческая программа в Сиракузах, называемая «Домашняя штаб-квартира», спонсировалась Сиракузской инициативой соседства, и домовладелец мог защитить стоимость своего дома за единовременную плату в размере 1,5% от стоимости дома. Во многих случаях местная организация будет платить домовладельцу, если он соглашается проживать в доме в течение 3 лет. Аналогичные программы были разработаны в других муниципалитетах для поощрения домовладения в определенных районах, которые, как считалось, подвергались риску потери стоимости жилья из-за увеличения арендной платы и других факторов.

4 декабря 2008 года, в разгар кризиса в сфере недвижимости, председатель Федеральной резервной системы Бен Бернанке высказал предположение, что для восстановления рынка недвижимости необходимо застраховаться, чтобы восстановить доверие. ^{[ необходима цитата ]}

Хеджирование [ править ]

Любой договор о защите, по сути, обеспечивает владельцу хеджирование от падения цен на жилье. Поставщик (защитный продавец) контракта, как правило, будет иметь значительный резерв, а также будет хеджировать свои риски, используя фьючерсы на жилье от Чикагской биржи опционов CBOE и Чикагской торговой палаты CME и других коротких стратегий по недвижимости, чтобы уменьшить убытки. Некоторые поставщики услуг используют перестрахование от перевозчиков с рейтингом А для обеспечения более надежной защиты от вторичных рисков.

Выплаты [ править ]

Убытки обычно измеряются национально признанным индексом цен на жилье, таким как Office of Federal Housing Enterprise Oversight (OFHEO), Radar Logic , First American Core Logic или индекс S&P Case-Shiller .

Отличия от страхования [ править ]

Большинство продуктов по защите собственного капитала не являются страховкой и не требуют страхового интереса со стороны покупателя защиты, однако некоторые поставщики предлагают страховую версию продукта.

Свопы [ править ]

Есть некоторые сходства со свопами , в частности свопы на общую доходность и свопы на кредитный дефолт .

Продавцы [ править ]

Компании, предлагающие продукт, включают EquityLock. ^[4]

В качестве альтернативы можно застраховать риск падения цен на жилье с помощью Case-Shiller Futures. ^{[5] [6]}

Во многих программах требуются периоды ожидания, чтобы не дать владельцу соглашения о защите цен на жилье играть с системой . ^{[ необходима цитата ]}

Защита обычно распространяется на все продажи несвязанным сторонам, включая короткие продажи, но не распространяется на потери права выкупа. ^{[ необходима цитата ]}

См. Также [ править ]

• Мыльный пузырь на рынке недвижимости США
• Чикагская торговая палата
• Пузырь на рынке недвижимости
• Спад 2008 г.
• Цены на недвижимость
• Оценка недвижимости
• Экономика недвижимости
• Тенденции в сфере недвижимости
• креативное инвестирование в недвижимость
• Дело вместо обращения взыскания
• Консультант по выкупу

Ссылки [ править ]