В экономической теории теорию контрактов можно подразделить на теорию полных контрактов и теорию неполных контрактов .
Парадигма неполного заключения контрактов была впервые предложена Сэнфордом Дж. Гроссманом , Оливером Д. Харт и Джоном Х. Муром . В своих основополагающих статьях Гроссман и Харт (1986), Харт и Мур (1990) и Харт (1995) утверждают, что на практике контракты не могут указывать, что должно быть сделано во всех возможных непредвиденных обстоятельствах. [1] [2] [3] Во время заключения контракта будущие непредвиденные обстоятельства могут быть даже не поддаются описанию. Более того, стороны не могут взять на себя обязательство никогда не вступать в взаимовыгодные переговоры в дальнейшем в своих отношениях. Таким образом, непосредственным следствием неполного заключения контрактов является так называемая проблема задержек . [4]Поскольку, по крайней мере, в некоторых государствах мира стороны позже пересмотрят свои договорные соглашения, у них нет достаточных стимулов для осуществления инвестиций, ориентированных на отношения (поскольку инвестиционная прибыль одной стороны будет частично передана другой стороне в ходе повторных переговоров). Оливер Харт и его соавторы утверждают, что проблема задержек может быть смягчена путем выбора подходящей структуры собственности ex ante (согласно парадигме неполного заключения контрактов более сложные договорные отношения исключены). Следовательно, подход к теории фирмы, основанный на правах собственности, может объяснить плюсы и минусы вертикальной интеграции, тем самым дав формальный ответ на важные вопросы, касающиеся границ фирмы, которые впервые были подняты Рональдом Коузом (1937). [5]
Подход неполного заключения контрактов был предметом все еще продолжающейся дискуссии в теории контрактов. В частности, некоторые авторы, такие как Маскин и Тирол (1999), утверждают, что рациональные стороны должны быть в состоянии решить проблему задержек со сложными контрактами, в то время как Харт и Мур (1999) указывают, что эти договорные решения не работают, если пересмотр условий договора невозможен. быть исключенным. [6] [7] [8] Некоторые авторы утверждали, что плюсы и минусы вертикальной интеграции иногда также можно объяснить в полных моделях контрактов. [9] Подход, основанный на правах собственности, основанный на неполном заключении договоров, подвергся критике Уильямсоном (2000), поскольку он сосредоточен на предварительных инвестиционных стимулах, в то время как он игнорирует неэффективность ex post. [10] Шмитц (2006) указал, что подход, основанный на правах собственности, может быть распространен на случай асимметричной информации, что может объяснить неэффективность ex post. [11] Подход, основанный на правах собственности, также был расширен Чиу (1998) и ДеМеза и Локвуд (1998), которые допускают различные способы моделирования повторных переговоров. [12] [13] В более позднем расширении Харт и Мур (2008) утверждали, что контракты могут служить ориентирами. [14] Теория незавершенных контрактов успешно применялась в различных контекстах, включая приватизацию, [15] [16] международную торговлю, [17] [18] управление исследованиями и разработками, [19] [20] распределение формальных и реальный авторитет, [21] защита, [22] и многие другие.
Нобелевская премия по экономике 2016 года была присуждена Оливеру Д. Харту и Бенгту Холмстрему за их вклад в теорию контрактов, включая незавершенные контракты. [23]
Смотрите также
Рекомендации
- ^ Гроссман, Сэнфорд Дж .; Харт, Оливер Д. (1986). «Издержки и преимущества владения: теория вертикальной и горизонтальной интеграции» . Журнал политической экономии . 94 (4): 691–719. DOI : 10.1086 / 261404 . hdl : 1721,1 / 63378 .
- ^ Харт, Оливер Д .; Мур, Джон (1990). «Права собственности и характер фирмы». Журнал политической экономии . 98 (6): 1119–58. CiteSeerX 10.1.1.472.9089 . DOI : 10.1086 / 261729 .
- ^ Харт, Оливер (1995). Фирмы, контракты и финансовая структура . Издательство Оксфордского университета.
- ^ Шмитц, Патрик В. (2001). «Проблема задержек и незавершенные контракты: обзор последних тем в теории контрактов» (PDF) . Бюллетень экономических исследований . 53 (1): 1–17. DOI : 10.1111 / 1467-8586.00114 . ISSN 1467-8586 .
- ^ Коуз, Р. Х. (1937). «Природа фирмы». Economica . 4 (16): 386–405. DOI : 10.1111 / j.1468-0335.1937.tb00002.x . ISSN 1468-0335 .
- ^ Маскин, Эрик; Тироль, Жан (1999). «Непредвиденные обстоятельства и незавершенные контракты». Обзор экономических исследований . 66 (1): 83–114. DOI : 10.1111 / 1467-937X.00079 . ISSN 0034-6527 .
- ^ Харт, Оливер; Мур, Джон (1999). «Основания незавершенных договоров». Обзор экономических исследований . 66 (1): 115–138. DOI : 10.1111 / 1467-937X.00080 . ISSN 0034-6527 .
- ^ Тироль, Жан (1999). «Незавершенные контракты: где мы находимся?». Econometrica . 67 (4): 741–781. CiteSeerX 10.1.1.465.9450 . DOI : 10.1111 / 1468-0262.00052 . ISSN 1468-0262 .
- ^ Шмитц, Патрик В. (2005). «Распределение контроля в агентских проблемах с ограниченной ответственностью и последовательными скрытыми действиями». РЭНД Журнал экономики . 36 (2): 318–336. JSTOR 4135244 .
- ^ Уильямсон, Оливер Э (2000). «Новая институциональная экономика: подведение итогов, взгляд в будущее». Журнал экономической литературы . 38 (3): 595–613. CiteSeerX 10.1.1.128.7824 . DOI : 10,1257 / jel.38.3.595 . ISSN 0022-0515 .
- ^ Шмитц, Патрик В. (2006). «Сбор информации, транзакционные издержки и подход с точки зрения прав собственности». Американский экономический обзор . 96 (1): 422–434. DOI : 10.1257 / 000282806776157722 . ISSN 0002-8282 .
- ^ Чиу, Ю. Стивен (1998). «Ведение переговоров без сотрудничества, заложники и оптимальное владение активами». Американский экономический обзор . 88 (4): 882–901. JSTOR 117010 .
- ^ Меза, Дэвид де; Локвуд, Бен (1998). «Всегда ли владение активами мотивирует менеджеров? Внешние возможности и теория прав собственности фирмы». Ежеквартальный журнал экономики . 113 (2): 361–386. DOI : 10.1162 / 003355398555621 . ISSN 0033-5533 .
- ^ Харт, Оливер; Мур, Джон (2008). «Контракты как ориентиры». Ежеквартальный экономический журнал . 123 (1): 1–48. CiteSeerX 10.1.1.486.3894 . DOI : 10.1162 / qjec.2008.123.1.1 . JSTOR 25098893 .
- ^ Харт, Оливер; Шлейфер, Андрей; Вишны, Роберт В. (1997). «Правильные рамки правительства: теория и применение к тюрьмам». Ежеквартальный журнал экономики . 112 (4): 1127–1161. DOI : 10.1162 / 003355300555448 . ISSN 0033-5533 .
- ^ Хоппе, Ева I .; Шмитц, Патрик В. (2010). «Государственная собственность против частной: количественные контракты и распределение инвестиционных задач». Журнал общественной экономики . 94 (3–4): 258–268. DOI : 10.1016 / j.jpubeco.2009.11.009 .
- ^ Antràs, Pol; Стайгер, Роберт В. (2012). «Офшоринг и роль торговых соглашений» . Американский экономический обзор . 102 (7): 3140–3183. DOI : 10,1257 / aer.102.7.3140 . ISSN 0002-8282 .
- ^ Орнелас, Эмануэль; Тернер, Джон Л. (2012). «Защита и международный поиск *» (PDF) . Экономический журнал . 122 (559): 26–63. DOI : 10.1111 / j.1468-0297.2011.02462.x . ISSN 1468-0297 .
- ^ Агион, Филипп; Тироль, Жан (1994). «Управление инновациями». Ежеквартальный журнал экономики . 109 (4): 1185–1209. DOI : 10.2307 / 2118360 . ISSN 0033-5533 . JSTOR 2118360 .
- ^ Розенкранц, Стефани; Шмитц, Патрик В. (2003). «Оптимальное распределение прав собственности в динамичных научно-исследовательских альянсах». Игры и экономическое поведение . 43 (1): 153–173. DOI : 10.1016 / S0899-8256 (02) 00553-5 .
- ^ Агион, Филипп; Тироль, Жан (1997). «Формальная и реальная власть в организациях». Журнал политической экономии . 105 (1): 1-29. CiteSeerX 10.1.1.558.3199 . DOI : 10.1086 / 262063 . ISSN 0022-3808 .
- ^ Деватрипонт, Матиас; Тироль, Жан (1999). «Защитники». Журнал политической экономии . 107 (1): 1–39. DOI : 10.1086 / 250049 . JSTOR 10.1086 / 250049 .
- ^ «Премия Sveriges Riksbank в области экономических наук памяти Альфреда Нобеля 2016» .