JP Morgan & Co. была коммерческим и инвестиционным банковским учреждением, основанным JP Morgan в 1871 году. Компания была предшественницей трех крупнейших банковских учреждений в мире - JPMorgan Chase , Morgan Stanley и Deutsche Bank (через Morgan, Grenfell & Co. ) - и участвовал в создании Drexel Burnham Lambert . Компанию иногда называют « Дом Морганов » или просто « Морган » .
Тип | Филиал |
---|---|
Промышленность | Инвестиционный банкинг , коммерческий банкинг , управление активами |
Основан | 1871 |
Основатель | JP Morgan |
Судьба | В 2000 году слился с Chase Manhattan Bank. |
Штаб-квартира | , |
Количество работников | 26 314 (2010) |
Родитель | JPMorgan Chase |
Веб-сайт | www |
Имя JP Morgan теперь используется как торговая марка для инвестиционно-банковских операций JPMorgan Chase.
Ранняя история
Истоки фирмы восходят к 1854 году, когда Юниус С. Морган присоединился к лондонской банковской компании George Peabody & Co. (которая впоследствии стала Peabody, Morgan & Co. ), возглавляемой Джорджем Пибоди . Юниус взял под свой контроль фирму, изменив ее название на JS Morgan & Co. в 1864 году после выхода на пенсию Пибоди. Сын Юниуса, J. Пирпонт Морган , первый подмастерьем в Дункан, Шерман, и компании в Нью - Йорке, а затем основал свою собственную фирму с кузеном, J. Пирпонта Morgan & Company, в 1864 году [1] J. Пирпонта Morgan & Company торгуется государственными облигациями и иностранной валютой. Он также действовал как агент Пибоди. Юниус, однако, считал некоторые предприятия Пьерпонта в высшей степени спекулятивными. Поэтому Пьерпон взял Чарльза Х. Дабни (связь, установленная, когда Пьерпон был отправлен на Азорские острова в детстве) в качестве старшего партнера, и фирма была известна сначала как Dabney, Morgan, and Company (начиная с 1864 года), а затем " Drexel, Morgan & Co. " (в 1871 г.). В этих фирмах Пирпон использовал свои связи с Пибоди, чтобы объединить британский финансовый капитал с быстрорастущими промышленными компаниями США, такими как железные дороги, которым требовался финансовый капитал. [2] Дрекселем из Drexel, Morgan & Co был банкир из Филадельфии Энтони Дж. Дрексел , основатель того, что сейчас называется Университетом Дрекселя . [3]
Дом Морганов
После смерти Юниуса в 1890 году Пьерпон Морган занял его место в JS Morgan and Company. После смерти Дрекселя компания Drexel, Morgan реорганизовалась в 1895 году и стала JP Morgan and Company. [2] Он профинансировал создание Стальной корпорации Соединенных Штатов , которая приняла на себя бизнес Эндрю Карнеги и других и стала первой в мире корпорацией с оборотом в миллиард долларов. В 1895 году он предоставил правительству Соединенных Штатов 62 миллиона долларов в золоте для размещения выпуска облигаций и восстановления излишка казначейства в размере 100 миллионов долларов. В 1892 году компания начала финансировать железную дорогу Нью-Йорка, Нью-Хейвена и Хартфорда и провела серию приобретений, которые сделали ее доминирующим железнодорожным перевозчиком в Новой Англии .
Построенная в 1914 году улица Уолл-стрит , 23 была известна как «Уголок» и «Дом Моргана». В полдень 16 сентября 1920 года анархистская бомба взорвалась перед банком, в результате чего 38 человек погибли и 400 получили ранения. Незадолго до взрыва бомбы неизвестный поместил предупреждение в почтовый ящик на углу Сидар-стрит и Бродвея. . Предупреждение гласило: «Помните, что мы больше не потерпим. Освободите политических заключенных, или это будет верной смертью для всех вас. Бойцы американских анархистов». В то время как существует множество теорий о том, кто стоял за взрывом на Уолл-стрит и почему они это сделали, после двадцати лет расследования ФБР сделало файл неактивным в 1940 году, так и не найдя виновных.
Финансирование союзных облигаций во время Первой мировой войны
В августе 1914 года, Генри П. Дэвисон , партнер Моргана отправился в Лондон и заключил сделку с Банком Англии , чтобы сделать JP Morgan & Co. единственным андеррайтером военных облигаций для Великобритании и Франции . Банк Англии стал фискальным агентом JP Morgan & Co. и наоборот . В ходе войны JP Morgan одолжил союзникам около 1,5 миллиарда долларов (примерно 38,76 миллиарда долларов в сегодняшних долларах) для борьбы с немцами. [4] : 63 Компания также инвестировала в поставщиков военной техники в Великобританию и Францию, получая таким образом прибыль от финансовой и закупочной деятельности двух европейских правительств.
В начале 1920-х годов JP Morgan & Co. активно продвигала банки в южном полушарии , включая Банк Центральной и Южной Америки .
Закон Гласса-Стигалла и Морган Стэнли
В 1933 году положения Закона Гласса – Стиголла вынудили JP Morgan & Co. отделить инвестиционный банкинг от коммерческих банковских операций. JP Morgan & Co. выбрала коммерческий банк, потому что после краха фондового рынка в 1929 году инвестиционно-банковская деятельность приобрела дурную славу, а коммерческое кредитование воспринималось как более прибыльный и престижный бизнес. Кроме того, многие в JP Morgan полагали, что изменение политического климата позволит компании возобновить свой бизнес с ценными бумагами, но что было бы почти невозможно восстановить банк, если бы его разобрали.
В 1935 году, после того, как руководство JP Morgan было запрещено заниматься ценными бумагами более года, было принято решение о выделении его инвестиционно-банковских операций. Два партнера JP Morgan, Генри С. Морган (сын Джека Моргана и внук Дж. Пирпонта Моргана ) и Гарольд Стэнли , основали Morgan Stanley 16 сентября 1935 года, купив неголосующие привилегированные акции на сумму 6,6 миллиона долларов от партнеров JP Morgan. Вначале штаб-квартира Morgan Stanley располагалась по адресу Уолл-стрит, 2, чуть дальше по улице от JP Morgan, и банкиры Morgan Stanley обычно использовали 23 Уолл-стрит при заключении сделок.
Морган Гаранти Траст
В последующие годы после спин-офф из Morgan Stanley , бизнес ценных бумаг оказалось надежным, в то время как материнская компания, которая зарегистрирована в 1940 году [5] был немного сонным. К 1950-м годам JP Morgan был банком среднего размера. Чтобы укрепить свои позиции, в 1959 году JP Morgan объединился с Guaranty Trust Company из Нью-Йорка и образовал Morgan Guaranty Trust Company. У двух банков уже были многочисленные отношения между собой и дополняющие друг друга характеристики, поскольку JP Morgan принесла престижное имя и высококлассных клиентов и банкиров, в то время как Guaranty Trust принесла значительный капитал. Хотя на момент слияния в 1959 году Guaranty Trust была почти в четыре раза больше, чем JP Morgan, JP Morgan считался покупателем и номинальным выжившим, а бывшие сотрудники JP Morgan были главными менеджерами объединенной компании.
Возвращение JP Morgan & Co.
Спустя десять лет после слияния Morgan Guaranty учредила банковскую холдинговую компанию под названием JP Morgan & Co. Incorporated, но продолжала работать как Morgan Guaranty в течение 1980-х годов, прежде чем снова начала использовать бренд JP Morgan. В 1988 году компания снова начала работать исключительно как JP Morgan & Co.
Также в 1980-х годах JP Morgan вместе с другими коммерческими банками продвинул пакет предложений продуктов в сторону инвестиционного банкинга, начиная с выпуска коммерческих бумаг . В 1989 году Федеральная резервная система разрешила JP Morgan стать первым коммерческим банком, подписавшим корпоративные долговые обязательства. [6] В 1990-х годах JP Morgan быстро перестроил свои инвестиционно-банковские операции и к концу 1990-х вошел в пятерку крупнейших игроков в сфере андеррайтинга ценных бумаг.
JPMorgan Chase
К концу 1990-х годов JP Morgan превратился в крупную, но не доминирующую группу коммерческих и инвестиционных банковских услуг с привлекательной торговой маркой и сильным присутствием в сфере андеррайтинга долговых и долевых ценных бумаг.
Начиная с 1998 года, JP Morgan открыто обсуждал возможность слияния, и доминировали спекуляции о создании пары с такими банками, как Goldman Sachs , Chase Manhattan Bank , Credit Suisse и Deutsche Bank AG . [7] Chase Manhattan превратился в один из крупнейших и наиболее быстрорастущих коммерческих банков США в результате серии слияний за предыдущее десятилетие. В 2000 году компания Chase, которая искала еще одно трансформационное слияние для улучшения своих позиций в инвестиционном банкинге, объединилась с JP Morgan и образовала JPMorgan Chase & Co. [8] [9]
Объединенный банк JPMorgan Chase станет одним из крупнейших банков как в Соединенных Штатах, так и во всем мире, предлагая полный набор услуг в области инвестиционного банкинга , коммерческого банкинга , розничного банкинга , управления активами , частного банковского обслуживания и частного капитала .
В 2004 году JPMorgan основал совместное предприятие с Cazenove , которое объединило инвестиционно-банковские операции Cazenove с британским инвестиционно-банковским бизнесом JPMorgan. Хотя к 2010 году компанию выкупила JPMorgan. [10] JP Morgan Cazenove - это маркетинговое название британского инвестиционно-банковского бизнеса, а также компаний, занимающихся исследованиями денежных средств и акций в регионе EMEA, компании JPMorgan Chase & Co. и ее дочерних компаний.
Список председателей и генеральных директоров JP Morgan & Co.
После образования JP Morgan & Co. в 1871 году Джон Пирпон, «JP» Морган, был повсеместно признан высшим исполнительным органом (несмотря на то, что он носил лишь титул «старший партнер»). После смерти Моргана в 1913 году руководство банком перешло к его сыну, Джону Пирпонту «Джеку» Моргану младшему. После регистрации JP Morgan & Co. в 1942 году Джек стал первым исполнительным директором банка в рамках своей должности председателя совета директоров. . Отныне банк будет возглавлять 12 руководителей (восемь из которых возглавляли совет директоров, одновременно занимая должность генерального директора ) до слияния с Chase Manhattan Bank, чтобы стать JPMorgan Chase .
Председатели Совета директоров
- Дж. П. Морган младший (1942–1943)
- Томас В. Ламонт (1943–1948)
- Рассел К. Леффингуэлл (1948–1950)
- Джордж Уитни [11] (1950–1955)
Председатели и генеральные директора
- Генри К. Александер (1955–1965)
- Томас С. Гейтс младший (1965–1969)
- Джон Мейер младший [12] (1969–1971)
- Элмор С. Паттерсон [13] (1971–1978)
- Уолтер Хайнс Пейдж II [14] (1978–1979)
- Льюис Томпсон Престон (1979–1988)
- Деннис Уэтерстоун (1988–1995)
- Дуглас А. Уорнер III (1995–2000)
Смотрите также
- Джеймс Худ Райт
Рекомендации
- ^ Муди, Джон (1919). Мастера капитализма . Нью-Хейвен, Коннектикут: Издательство Йельского университета. стр. 12 -13 . Проверено 5 мая 2015 года .
- ^ а б Страус, Жан (2000). Морган: американский финансист . Нью-Йорк: Многолетник. ISBN 978-0-06-095589-2. OCLC 43050112 .
- ^ Отец Drexel, в Фрэнсис Мартин Drexel , основанная Drexel & Company, который был предшественником Drexel Burnham Lambert ; DBL рухнул в 1990 году.
- ^ Джеффри Вольф (2003). Черное солнце: краткий переход и жестокое затмение Гарри Кросби . Нью-Йоркский обзор книг. ISBN 1-59017-066-0.
- ^ «История банка Нью-Йорка» . Scripophily.com. Архивировано из оригинального 10 мая 2006 года . Проверено 2 августа 2007 года .
- ↑ 13 июля 1989 г. JP Morgan & Co. подписала договор о размещении облигаций на 9,20% для Xerox Corporation , что стало первым предложением корпоративного долга, подписанным коммерческим банком в США с 1933 г.
- ^ JP Morgan взвешивает слияния и сокращает рабочие места (New York Times, 1998)
- ^ Большое дело банковского дела: тенденция; Сделка, основанная на слабости и силе (New York Times, 13 сентября 2000 г.)
- ^ Большое дело банковского дела: Обзор; Сообщается, что Чейз на грани сделки по добыче Моргана (New York Times, 13 сентября 2000 г.)
- ^ Эмили Глейзер (12 декабря 2011 г.). "Ставка JP Morgan на Cazenove все еще приносит свои плоды" . The Wall Street Journal .
- ^ Джордж Уитни
- ↑ Джон Мейер младший.
- ^ Элмор С. Паттерсон
- ^ Уолтер Хайнс Пейдж II
Внешние ссылки
- Гарантия трастовой компании Нью-Йорка в библиотеках ( каталог WorldCat )
Источники
- Каросо, Винсент П. Морганы: частные международные банкиры, 1854–1913 . Кембридж, Массачусетс: Издательство Гарвардского университета, 1987.
- Каросо, Винсент П. Инвестиционный банкинг в Америке: история . Кембридж, Массачусетс: Издательство Гарвардского университета, 1970.
- Чернов, Рон . Дом Морганов: американская банковская династия и рост современных финансов (2001) ISBN 0-8021-3829-2
- Фрейзер, Стив. Каждый человек спекулянт: история Уолл-стрит в американской жизни . Нью-Йорк: HarperCollins, 2005.
- Гейст, Чарльз Р. Уолл-стрит: история от ее истоков до падения Enron . Издательство Оксфордского университета. 2004. Интернет-издание
- Муди, Джон. Мастера капитала: хроника Уолл-стрит . Нью-Хейвен, Коннектикут: Издательство Йельского университета, 1921.
- Моррис, Чарльз Р. Магнаты: как Эндрю Карнеги, Джон Д. Рокфеллер, Джей Гулд и Дж. П. Морган изобрели американскую суперэкономику (2005) ISBN 978-0-8050-8134-3
- Пак, Сьюзи Дж. Джентльмены-банкиры: Мир JP Morgan . (Harvard University Press, 2013) отрывок , 1890-1930-е гг.
- Страус, Жан . Морган: американский финансист . Random House, 1999. 796 стр. ISBN 978-0-679-46275-0