Эффект Пенна - это экономический вывод о том, что отношения реальных доходов между странами с высоким и низким доходом систематически преувеличиваются из-за пересчета валового внутреннего продукта (ВВП) по рыночным обменным курсам . Это связано с тем, что стало таблицей Penn World Table , и это постоянный эконометрический результат, по крайней мере, с 1950-х годов.
«Эффект Балассы – Самуэльсона » - это модель, которую неоклассическая экономика называет основной причиной эффекта Пенна , а также является синонимом «эффекта Пенна».
История
Классическая экономика делала простые прогнозы относительно обменных курсов; Было сказано, что корзина товаров будет стоить примерно одинаковую сумму во всем мире, если за нее заплатить какой-либо общей валютой (например, золотом ) 1 . Это называется гипотезой паритета покупательной способности (ППС), которая также выражается в том, что реальный обменный курс (RER) между товарами в разных странах должен быть близок к единице. Эта теория ожидала колебаний во времени, но предсказывала, что они будут небольшими и несистематическими.
До 1940 года гипотеза ГЧП нашла эконометрическую поддержку, но через некоторое время после Второй мировой войны серия исследований команды Пенсильванского университета задокументировала современную взаимосвязь: страны с более высокими доходами постоянно имели более высокие цены на товары отечественного производства (по измерениям). по сопоставимым индексам цен ) при сравнении по рыночным обменным курсам.
В 1964 году современная теоретическая интерпретация была сформулирована как эффект Баласса-Самуэльсона , и с тех пор исследования последовательно подтверждали исходный эффект Пенна. Однако последующий анализ предоставил множество других механизмов, посредством которых может возникнуть эффект Пенна, а также исторические случаи, когда его ожидали, но не обнаружили. Вплоть до 1994 года отклонение ППС обычно называлось «эффектом Балассы-Самуэльсона», но в своем обзоре прогресса «Грани Балассы-Самуэльсона тридцать лет спустя» Пол Самуэльсон признал, что его теория обязана Penn World Tables. сборщики данных, придумав термин «эффект Пенна» для описания «основного факта», который они обнаружили, когда он писал:
- «Эффект Пенна - важное явление реальной истории, но не неизбежный факт жизни».
Понимание эффекта Пенна
Большинство вещей в бедных (с низким доходом) странах дешевле, чем в богатых. Кто-то из страны « первого мира », отдыхая в стране « третьего мира », обычно обнаруживает, что деньги уходят гораздо дальше за границу, чем дома. Например, Биг Мак стоил 7,84 доллара в Норвегии и 2,39 доллара в Египте в январе 2013 года по преобладающему обменному курсу доллара США для этих двух местных валют, несмотря на то, что эти два продукта по сути одинаковы.
Проблема эффекта для простых моделей открытой экономики
Гипотеза паритета покупательной способности (наивная форма) утверждает, что эффекта Балассы-Самуэльсона не должно быть. Простая модель открытой экономики, рассматривающая Биг Маки как товарный товар, предполагает, что международная ценовая конкуренция заставит цены на гамбургеры в Норвегии, Египте и США сблизиться. Эффект Пенна, однако, утверждает, что общий уровень цен будет оставаться постоянно выше там, где (долларовые) доходы высоки.
Как идентичные продукты могут продаваться по постоянно разным ценам в разных местах
Закон одной цены говорит о том , что тот же элемент может не выдержать две разные цены продажи на том же рынке (так как все будут покупать только по более низкой цене). Изменяя этот закон, мы можем сделать вывод, что разные страны не имеют общего эффективного рынка, исходя из того факта, что цены на один и тот же товар различны.
Если бы посетитель McDonald's в Осло мог поесть в идентичном каирском ресторане за четверть цены, он бы это сделал, и ценовая конкуренция уравняла бы цены на Биг Мак во всем мире. Конечно, кто-то может поесть только на месте , поэтому разница в ценах по регионам может сохраняться; филиалы в Осло и Каире не конкурируют. Если Каирский Макдональдс начнет раздавать гамбургеры, цена в Осло не пострадает, так как вряд ли можно будет пообедать в Каире, если начнется вечер в Осло, а также нельзя будет импортировать египетскую еду в Норвегию, заказав еду на вынос.
Уровень цен
Измерение «уровня» цен предполагает рассмотрение не только гамбургеров, но и других товаров, но большинство товаров в индексе потребительских цен (ИПЦ) демонстрируют ту же картину; эквивалентные вещи, как правило, дороже в странах с высоким уровнем дохода. Большинство услуг, скоропортящиеся товары, такие как Биг Мак, и жилье нельзя приобрести очень далеко от точки потребления (где живет потребитель). Эти продукты составляют типичный потребительский список покупок, и поэтому уровень потребительских цен может варьироваться от страны к стране, как и цена гамбургера.
Последствия для международного развития
Отклонение паритета покупательной способности позволяет сельским индейцам выживать на доход ниже абсолютного прожиточного минимума в богатых странах. Если уровень денежного дохода принять как данность, то при прочих равных условиях эффект Пенна - это очень хорошо. Если бы это не применялось, миллионы беднейших людей в мире обнаружили бы, что их доход ниже порога выживания. Однако эффект подразумевает, что разница в уровне денежных доходов, измеряемая международными обменными курсами, является иллюзией, потому что эти обменные курсы применяются только к продаваемым товарам , что составляет небольшую долю потребления.
Если реальная разница в доходах (с учетом местных цен) преувеличена рыночным обменным курсом, поэтому реальная разница в уровне жизни между богатыми и бедными странами меньше, чем можно предположить, исходя из показателей ВВП на душу населения, если пересчитать по рыночным обменным курсам . Для более значимого сравнения экономисты делят средний доход страны на ее индекс потребительских цен.
Смотрите также
- Экономист ' s Big Mac Index последовательно показывает четырехкратный дифференциалы в цене на Бергера.
- Паритет покупательной способности - это ситуация, в которой RER равняется 1, что является нулевым эффектом Пенна.
Сноски
1 Например, в 1949 году экономисты ожидали, что в Нью-Йорке за доллар можно будет купить такое же количество мяса,как и в Токио за 360 иен - условный номинальный обменный курс в то время . Считалосьчто отклонения от этого будетосновном быть вызваны проблемами поставок, а также тот фактчто обменные курсы не позволили плавать до рыночного уровня большинство мировых центральных банков (до 1970х годов и в конце Бреттон - Вудской эры конвертируемость золота).
Рекомендации
- Пол А. Самуэльсон (1994). «Грани Балассы-Самуэльсона тридцать лет спустя», Обзор международной экономики, 2 (3), стр. 201–26. (Резюме, определяющее эффект Пенна) . (В этом выпуске есть несколько статей, в которых обсуждается эффект.)
Внешние ссылки
- 2004 Эконометрическое исследование роста эффекта примерно с 1950 года (их временные ряды начинаются с 1500 года нашей эры, а эффект Пенна заметен только через 450 лет после получения данных). В приложении содержится подробный (восемь страниц) вывод по общему равновесию для двух стран размера эффекта, основанный на гипотезе BS для континуума отраслей, эндогенно разделенных между торгуемым и неторгуемым производством. Однако статья в целом ориентирована на анализ исторических экономических данных .
- G-20 ICP: анализ данных Программы международных сопоставлений дает наглядные примеры эффекта Пенна.
- Долгосрочный паритет покупательной способности: Кассель или Баласса-Самуэльсон? - Прямое сравнение чистой гипотезы ППС Касселя и отклонения эффекта Пенна за 2003 год в масштабах, оцененных согласно BS-гипотезе (с использованием данных из шестнадцати промышленно развитых стран). Удивительно, но это исследование Хьюстонского университета показывает, что промышленно развитые страны, как правило, лучше соответствуют гипотезе Касселя (в соотношении 2 страны к 1). Такой результат может иметь место (несмотря на очевидную четкую корреляцию дохода и цены) из-за длительного времени возврата, ожидаемого согласно гипотезе ППС.