Персональные фидуциарные услуги - это фидуциарные услуги, предоставляемые финансовыми учреждениями или консультантами отдельному лицу или семье, которые, как правило, являются богатыми или состоятельными людьми . В Соединенных Штатах их часто называют частным трастом , частным клиентом, управлением частным капиталом или услугами частного банковского обслуживания. [1]
Эти услуги предоставляются лицом или фирмой, например банком, трастовой компанией или зарегистрированным инвестиционным консультантом (RIA), выступающим в качестве доверенного лица, исполнителя, личного администратора или дискреционного агента, несущим прямую ответственность за управление активами в интересах или от имени физических лиц и семьям, а также поместьям, трастам, частным фондам и другим организациям, которые они учреждают или контролируют. Поставщики этих услуг («личные фидуциары») также могут выступать в качестве защитника доверия или недискреционного консультанта, оказывающего косвенное влияние на управление такими активами. Напротив, институциональные фидуциарные услуги включают управление активами для или от имени государственных корпораций, государственных организаций, пенсионных планов сотрудников и других институциональных инвесторов .
Личные фидуциары придерживаются стандартов работы, которые варьируются в зависимости от их фактической роли. Эти стандарты деятельности могут определяться общим правом, законодательными актами, правилами и положениями или, в частности, контрактами, соглашениями о доверительном управлении или завещаниями. Все чаще в США правило осмотрительного инвестора вместо давнего правила разумного человека рассматривается как стандарт эффективности управления активами личным доверенным лицом. Этот стандарт эффективности имеет некоторые общие черты с Законом об обеспечении пенсионного обеспечения сотрудников , который применяется к большинству пенсионных планов сотрудников США, но отличается от него в некоторых существенных аспектах.
Независимо от своей роли, личные фидуциары должны понимать личные характеристики владельцев или бенефициаров активов, доверенных им, чтобы они могли применять соответствующие стандарты деятельности таким образом, чтобы это отвечало наилучшим интересам этих владельцев или бенефициаров. . Именно эта «персонализация применения» [2] наиболее четко отличает личных фидуциаров от институциональных фидуциаров.
Когда личные фидуциарные услуги предоставляются банком штата или федеральным банком США, они регулируются государственными и федеральными агентствами, включая FDIC, Федеральную резервную систему и Управление валютного контролера (OCC). [3] Когда эти услуги предоставляются RIA, они подпадают под действие стандарта доверительного управления, изложенного в Законе США об инвестиционных консультантах 1940 года с поправками, внесенными Законом Додда-Франка о реформе Уолл-Стрит и защите прав потребителей .(«Закон Додда-Франка») и соответствующие правила, изданные Комиссией по ценным бумагам и биржам. 22 июня 2011 г. в соответствии с Законом Додда-Франка в ответ на отмену «исключения для частных консультантов» SEC приняла новое правило, определяющее «семейные офисы», которые исключены из определения инвестиционного консультанта в соответствии с Закон США об инвестиционных консультантах от 1940 г. [4] В выпуске SEC, содержащем это новое правило [5] , обсуждаются личные фидуциарные услуги, предоставляемые семейными офисами, и обоснование исключения некоторых семейных офисов из регистрации в качестве RIA.