Trimaran Capital Partners - это частная инвестиционная компания среднего размера, ранее входившая в CIBC World Markets . Штаб-квартира Trimaran находится в Нью-Йорке и основана бывшими инвестиционными банкирами из Дрекселя Бернхэма Ламберта . Предшественники Trimaran были ранними инвесторами в телекоммуникационный и интернет-бизнес, в первую очередь поддерживая Global Crossing в 1997 году. Trimaran также возглавил первый выкуп интегрированного электроэнергетического предприятия с привлечением заемных средств .
![]() | |
Промышленность | Частный акционерный капитал |
---|---|
Предшественник | Группа Аргози |
Основан | 1990 г. |
Основатель | Джей Блум, Эндрю Хейер, Дин Келер |
Преемник | Trian Acquisition Corp. Mistral Equity Partners |
Штаб-квартира | 1325 Avenue of the Americas New York, Нью-Йорк , США |
Продукты | Выкуп заемных средств , Рост капитала , Венчурный капитал |
АУМ | USD 3100000000 |
Родитель | CIBC World Markets (ранее) |
Подразделения | Trimaran Fund Management, Тримаран Эдвайзерс |
Веб-сайт | www.trimarancapital.com |
С 1995 года Trimaran и его правопреемники инвестировали около 1,6 миллиарда долларов в акционерный капитал 59 компаний посредством сделок на общую сумму более 10 миллиардов долларов. Кроме того, долговой бизнес Trimaran управлял кредитами на сумму около 1,5 миллиарда долларов США по четырем механизмам кредитных обязательств с обеспечением. [1]
С 2006 года один из его соучредителей, Эндрю Хейер, возглавил отделение части своей команды, чтобы сформировать Mistral Equity Partners. В 2008 году два оставшихся управляющих партнера заключили совместное предприятие с Трианом Нельсона Пельца с целью создания нового долга. компания, специализирующаяся на развитии бизнеса . [2] [3]
Фирма названа в честь тримарана , лодки с несколькими корпусами, состоящей из основного корпуса и двух меньших корпусов выносных опор. Руководители фирмы использовали морские термины для описания своих предшественников, включая argosy , торговое судно или флот из таких кораблей и каравеллу , небольшое, высокоманевренное, двух- или трехмачтовое судно.
История
Компания Trimaran Capital Partners была основана в 2000 году бывшими Дрекселем Бернхэмом Ламбертом и инвестиционными банкирами CIBC World Markets Джеем Блумом, Эндрю Хейером и Дином Келером. История компании восходит к созданию в 1995 году CIBC Argosy Merchant Funds, серии инвестиционных фондов торгового банкинга, управляемых от имени CIBC , а до этого - с момента основания в 1990 году бутик-инвестиционной банковской фирмы The Argosy Group.
Группа Аргози
Argosy Group - это бутик-инвестиционный банк из Нью-Йорка, основанный в феврале 1990 года и являющийся самым ранним предшественником Тримарана. Основанная как консалтинговая фирма из 9 человек Блумом, Хейером и Келером [4], Argosy была одной из нескольких частных компаний, занимающихся акциями и инвестиционными банками, которые возникли после краха Drexel Burnham Lambert . [5] До Дрекселя все трое банкиров работали вместе в Shearson Lehman Brothers . Келер и Блум ранее работали вместе в Lehman Brothers Kuhn Loeb, и к ним присоединился Хейер, когда Lehman был приобретен Shearson / American Express . Команда Argosy принимала участие во многих из самых известных высокодоходных финансовых операций за предыдущие два десятилетия для компаний, включая RJR Nabisco , Beatrice Foods и Storer Communications . [6]
Группа Argosy сосредоточила свое внимание на андеррайтинге долговых обязательств, частных размещениях, продажах и торговле, собственном инвестировании в особых ситуациях и консультационных услугах по реструктуризации для компаний с высокой долей заемных средств. Argosy создал нишу, привлекая долговые обязательства с высокой доходностью. [7] [8]
Приобретение CIBC
В апреле 1995 года дочерняя инвестиционно-банковская компания CIBC, тогда известная как CIBC Wood Gundy, объявила о приобретении Argosy Group [7] [9] [10].
![](http://wikiimg.tojsiabtv.com/wikipedia/en/thumb/a/a9/CIBC_World_Markets_Historical.png/175px-CIBC_World_Markets_Historical.png)
Приобретение Argosy ознаменовало агрессивный толчок CIBC в инвестиционно-банковский бизнес США. До этого CIBC никогда не заключала сделки по бросовым облигациям . Три главных директора Argosy работали в Drexel Burnham Lambert над одними из самых крупных сделок с бросовыми облигациями 1980-х годов. 52 сотрудника Argosy, которых приобрела CIBC, составят ядро того, что станет CIBC High Yield Group и CIBC Argosy Merchant Banking фондами, которые, помимо прочего, были ответственны за непредвиденные доходы в 2 миллиарда долларов, которые CIBC получит от своих ранних инвестиций в Global Crossing. . Руководители Argosy также управляли двумя механизмами обеспечения долговых обязательств, известными как Caravelle Funds I и II. [4] [11]
С приобретением Argosy в 1995 г. и Oppenheimer & Co. в 1997 г. центр тяжести инвестиционно-банковских операций CIBC начал смещаться в сторону Соединенных Штатов. Группа High Yield Group CIBC начала формировать репутацию в области финансирования сложных сделок выкупа с использованием заемных средств и тесно сотрудничала с несколькими ведущими частными инвестиционными компаниями. [12] [13] CIBC предоставил финансирование для многих ведущих частных инвестиционных компаний того периода, в том числе: Apollo Management , Hicks Muse , Kohlberg Kravis Roberts & Co. , Thomas H. Lee Partners и Willis Stein & Partners . [8]
Блум, Хейер и Келер взяли на себя все больше ответственности в CIBC World Markets. В конечном итоге, в качестве заместителей председателя банка и соруководителей группы «Финансы с использованием заемных средств» три основателя Argosy отвечали за кредитование с использованием заемных средств и высокодоходные продажи, торговлю и исследования, частное размещение долговых обязательств, консультации по реструктуризации и покрытие финансовых спонсоров. [8] [14] [15] Они также отвечали за создание и управление несколькими инвестиционными фондами для особых ситуаций и фондами обеспеченных долговых обязательств , а также за создание крупного финансового бизнеса с использованием заемных средств в Великобритании. В совокупности у этих предприятий было несколько сотни сотрудников в США, Канаде и Великобритании [4] [8]
Инвестиции в Global Crossing (1997–1999)
В 1997 году фонды CIBC Argosy Merchant поддержали Гэри Винника и его телекоммуникационное предприятие Global Crossing , которое приступило к реализации проекта по созданию волоконно-оптических кабельных соединений под океаном между Европой и Северной Америкой. Блум, Хейер и Келер, главы фондов CIBC Argosy Merchant и все бывшие банкиры Drexel, были бывшими партнерами Винника со времен его работы в 1980-х годах продавцом в Drexel Burnham Lambert под руководством Майкла Милкена . Они также сыграли важную роль в предоставлении Global Crossing $ 35 млн в виде долевого финансирования до того, как компания стала публичной. В конечном итоге CIBC получит прибыль в размере 2 миллиардов долларов от своих относительно небольших вложений в акционерный капитал Global Crossing, что сделает его одним из самых прибыльных вложений финансового учреждения в 1990-х годах. Считается также, что эти инвестиции лично принесли Блум, Хейеру и Кехлеру миллионы долларов. [16] [17]
Инвестиции CIBC в Global Crossing дали значительный толчок для его инвестиционно-банковских операций в США, а также для Bloom, Heyer и Kehler. Фактически, прибыль CIBC от инвестиций в Global Crossing составила бы более 20% прибыли банка в 2000 году. [18] Компания Trimaran была основана в 2000 году, по сути, благодаря успеху инвестиций Global Crossing. В апреле 2001 года «Тримаран» закрыл фонд в 1 миллиард долларов с капиталом, предоставленным в основном CIBC. [4]
Выделение из CIBC World Markets (2000–2002 гг.)
Инвестиционно-банковские операции CIBC World Markets достигли пика в 1999 и 2000 годах, когда банк вошел в первую десятку американских эмитентов высокодоходных облигаций и в первую двадцатку по консультированию по слияниям и поглощениям. С 1995 по 2000 год High Yield Group на CIBC World Markets выросла до более чем 120 человек и привлекла более 80 миллиардов долларов высокодоходных долговых обязательств. После краха пузыря доткомов и закрытия высокодоходных рынков в конце 2000 года CIBC World Markets начала терпеть ряд неудач. В июле 2001 года Wall Street Journal представил CIBC World Markets, описывая стремительный спад банка с пиков в рейтингах Уолл-стрит. [8]
В то же время High Yield Group была реструктурирована, и первоначальные учредители Argosy Group сосредоточили свои обязанности на новом фонде Trimaran Capital Partners и более старых фондах CIBC Argosy Merchant. Блум, Хейер и Келер сменили управляющие директора Эдвард Леви и Брюс Спохлер, которые ранее работали в Argosy и Drexel вместе с Биллом Фениксом. [14]
К 2002 году в результате этих событий CIBC реализовал стратегию перераспределения ресурсов и капитала из более рискованного подразделения CIBC World Markets в пользу своих розничных операций. [18] В рамках этого перераспределения и в целях уменьшения конфликтов между основными инвестициями банка и его клиентами-финансовыми спонсорами операции Trimaran впоследствии будут полностью выведены из CIBC World Markets. Trimaran Capital Partners стала независимой от CIBC в феврале 2006 г. [19]
Инвестиции (2002–2005 гг.)
Хотя тримаран сделал некоторые инвестиции в телекоммуникационных и интернет - стартапов в 2000 году , а также сделал инвестиции в такие компании, как IASIS Healthcare и Village Voice Media , [20] большая часть его капитала от его $ 1000000000 2001-марочные фонд прямых инвестиций был uninvested после его первые полтора года. [8]
С конца 2002 г. до середины 2005 г. «Тримаран» активно занимался новыми инвестициями. В декабре 2002 года компания Trimaran заключила партнерское соглашение с Kohlberg Kravis Roberts & Co., чтобы купить дочернюю компанию по передаче электроэнергии, ITC Transmission , у DTE Energy . [21] В 2003 году Trimaran завершил ряд сделок по выкупу заемных средств, включая Reddy Ice (с Bear Stearns Merchant Banking ), [22] Norcraft (с Saunders Karp & Megrue ) [23]
В 2004 году компания Trimaran инвестировала в розничную торговлю ювелирными изделиями Fortunoff , [24] [25] [26] [27] специализированную одежду Urban Brands ( одежда Ashley Stewart ) и производитель автозапчастей Accuride Corporation . В 2005 году Trimaran добавит Charlie Brown Steakhouse, который позже приобретет Bugaboo Creek Steak House [28] в 2007 году. Trimaran также будет инвестировать в Jefferson National и Broadview Networks [29] среди других.
Субъекты-преемники
Первоначально компания Trimaran попыталась привлечь третий фонд в размере 1,25 миллиарда долларов в 2004 году, но существующие партнеры с ограниченной ответственностью выразили недовольство тем фактом, что фирма не полностью инвестировала свой существующий фонд и еще не представила достаточных реализаций, чтобы заслужить новое обязательство. [30] Хотя Trimaran все еще управляет своими существующими инвестиционными фондами, ключевые профессионалы в фирме вступили в ряд различных предприятий.
Отделение Mistral Equity Partners (2007)
После того, как Trimaran не смог собрать свой третий фонд, в марте 2007 года Эндрю Хейер, один из трех основателей Trimaran, покинул фирму, чтобы открыть новую фирму по выкупу. Mistral Equity Partners была основана командой из Тримарана для инвестиций в потребительскую и розничную отрасли. [31] [30] Mistral успешно собрал около 300 миллионов долларов.
Trimaran Capital Partners III имеет предварительный целевой диапазон от 700 миллионов до 1 миллиарда долларов. Тримаран планирует собрать промежуточные 300 миллионов долларов, чтобы заключить сделки, в то же время стремясь заработать деньги для более крупного фонда. По словам источника, близкого к Тримарану, сбор средств для обоих планируется начать позже в этом году. [30] Без Хейера Тримарана никогда не вырастили успешно.
Компания Mistral стала партнером семьи Шоттенштейн , которая приобрела такие известные розничные сети, как American Eagle Outfitters , DSW Shoe Warehouse и Filene's Basement . [32] Семья приняла участие в акционерном капитале нового фонда Mistral, и Джей Шоттенштейн взял на себя роль консультанта в фирме с частичной занятостью. [33]
Совместное предприятие с Nelson Peltz / Trian Partners (2008)
Trimaran Partners, Джей Блум и Дин Келер, соучредители и управляющие партнеры частной инвестиционной компании, как сообщается, заключили соглашение с хедж-фондом Trian Partners, возглавляемым Нельсоном Пельцем, инвестируя в проблемные корпоративные облигации, банковские ссуды и возможные возможности ссуды в собственность. Этот шаг, объединяющий бывшую команду из Drexel Burnham Lambert, не означает конец Тримарана, который продолжит свое существование как независимая организация. Блум и Келер основали PE-фирму в 1995 году. Возврат к корпоративному кредитованию - не большой скачок для Блума и Келера. В Trimaran пара также курировала компанию Trimaran Advisors, которая инвестирует в корпоративные долги ниже инвестиционного уровня. Дэвид Миллисон, также выпускник Drexel, управлял этими фондами для Trimaran в качестве главного инвестиционного директора. Ожидается, что он не присоединится к Блуму и Келеру в новом предприятии. Блум и Келер работали в паре на протяжении большей части своей карьеры. До Тримарана Блум и Келер были соруководителями CIBC Argosy Merchant Banking Funds, подразделения PE CIBC World Markets. [2] [3] [34] [35]
Смотрите также
- Канадский Императорский коммерческий банк
- Мировые рынки CIBC
- CIBC Вуд Ганди
- Дрексель Бернхэм Ламберт
- Глобальное пересечение
Рекомендации
- ^ Тримаран Capital Fund Management архивации 2010-10-02 в Wayback Machine (вебсайт компании, доступ27 августа 2010 г.)
- ^ a b Триан набирает пару ветеринаров Drexel для развития кредитного бизнеса. Архивировано 30 октября 2009 г. в Wayback Machine . The Deal, 18 декабря 2008 г. (по состоянию на 27 сентября 2009 г.)
- ^ a b Пельц возвращает старую группу из Дрекселя обратно вместе Wall Street Journal, 18 декабря 2008 г. (по состоянию на 19 августа 2010 г.)
- ^ a b c d Trimaran Capital Partners объявляет о создании Trimaran Fund II на сумму 1,043 миллиарда долларов . Business Wire, 11 апреля 2001 г. ( [1] ) (по состоянию на 19 августа 2010 г.)
- ^ The Drexel Diaspora . New York Times, 6 февраля 2005 г. (по состоянию на 19 августа 2010 г.)
- ^ Андерс, Джордж . Продавцы долгов: KKR и ипотека американского бизнеса , 2002. С. 59, 94, 302.
- ^ a b История компании Canadian Imperial Bank of Commerce . Финансирующая Вселенная
- ^ a b c d e f " Поездки на мировые рынки CIBC в высшей лиге ". The Wall Street Journal, 3 августа 2001 г. (по состоянию на 19 августа 2010 г.)
- ^ Cibc для покупки Argosy Group . Business Wire, 18 апреля 1995 г. (по состоянию на 19 августа 2010 г.)
- ^ CIBC обеспечивает высокую доходность при покупке облигаций . Crain's New York Business, 5 мая 1997 г. (по состоянию на 19 августа 2010 г.)
- ^ Caravelle Advisors запускает второй фонд CDO, Caravelle II. Архивировано 22 ноября 2006 г. в Wayback Machine . Пресс-релиз, 14 декабря 2000 г. (по состоянию на 19 августа 2010 г.)
- ^ CIBC Wood Gundy делает имя в мусорных облигациях . American Banker, 6 октября 1997 г. (по состоянию на 19 августа 2010 г.)
- ^ CIBC Wood Gundy поддерживает группу рынков капитала . American Banker, 17 сентября 1997 г. (по состоянию на 19 августа 2010 г.)
- ^ a b CIBC World Markets назначает новых заместителей председателя . Business Wire, 18 июня 2001 г. (по состоянию на 19 августа 2010 г.)
- ^ Мировые рынки CIBC: финансовая группа с использованием заемных средств . (Вебсайт компании). Архивировано 6 декабря 2000 г. Проверено 27 августа 2010 г.
- ^ Как руководители преуспевали, когда глобальное пересечение рухнуло . The New York Times, 11 февраля 2002 г. (по состоянию на 19 августа 2010 г.)
- ^ Связь Дрекселя в Global Crossing . Business Week, 11 марта 2002 г. (по состоянию на 19 августа 2010 г.)
- ^ a b Банк работает над улучшением своего имиджа в Канаде . New York Times, 27 февраля 2004 г.
- ↑ Через год «Тримаранский питч» устареет [ постоянная мертвая ссылка ] . Private Equity Insider, 21 июля 2006 г.
- ^ The Village Voice, толкая 50, Готовит быть проданы в цепи еженедельников . New York Times, 24 октября 2005 г. (по состоянию на 19 августа 2010 г.)
- ^ DTE продаст линии электропередачи за 610 миллионов долларов . New York Times, 4 декабря 2002 г. (по состоянию на 19 августа 2010 г.)
- ^ Bear Stearns и Trimaran соглашаются покупать фасованный лед . New York Times, 14 мая 2003 г. (по состоянию на 19 августа 2010 г.)
- ^ Тримаран, SKM Nail Down Norcraft Buy [ постоянная мертвая ссылка ] . Reuters Buyouts, 20 октября 2003 г. « Архивная копия» . Архивировано из оригинала на 2006-11-22 . Проверено 20 августа 2010 .CS1 maint: заархивированная копия как заголовок ( ссылка )
- ^ Семья Фортунофф продает контрольный пакет акций . New York Times, 31 июля 2005 г. (по состоянию на 19 августа 2010 г.)
- ^ Печальные дни у Фортунова, но выгодные сделки! New York Times, 4 марта 2009 г. (по состоянию на 19 августа 2010 г.)
- ^ Ailing Fortunoff Привлекает жених . New York Times, 31 января 2008 г. (по состоянию на 19 августа 2010 г.)
- ^ Фирма, занимающаяся акционерным капиталом, объявила о сделке по покупке контроля над Fortunoff . New York Times, 16 ноября 2004 г. (по состоянию на 19 августа 2010 г.)
- ^ Замок Харлан продает сеть стейк-хаусов Чарли Брауна . New York Times, 21 января 2005 г. (по состоянию на 19 августа 2010 г.)
- ^ Broadview Networks, вложившая 320 млн долларов в частное финансирование, проходит долгий путь к IPO [ постоянная мертвая ссылка ] . The Deal, 30 ноября 2007 г. (по состоянию на 27 сентября 2009 г.)
- ^ a b c Формы мистраля по мере восстановления Тримарана [ постоянная мертвая ссылка ] . Reuters Buyouts, 4 марта 2007 г. (по состоянию на 19 августа 2010 г.)
- ↑ Мистраль выходит из Тримарана . Неделя прямых инвестиций, 5 марта 2007 г. (по состоянию на 19 августа 2010 г.)
- ↑ Mistral Equity: Портфельные компании, заархивированные 14июля 2011 г.на Wayback Machine (веб-сайт компании, по состоянию на 27 августа 2010 г.)
- ^ Дебют Мистраля, наконец, завершается [ постоянная мертвая ссылка ] . Private Equity Insider, 8 апреля 2009 г.
- ^ Корпорации наращивают потенциал слияний и поглощений . Слияния и поглощения, 1 февраля 2009 г. (по состоянию на 19 августа 2010 г.)
- ^ Trimaran Vets, Нельсон Пельц запускает кредитное предприятие . Слияния и поглощения, 18 декабря 2008 г. (по состоянию на 19 августа 2010 г.)